因為經濟環境之變遷，事務所不僅提供客戶審計服務，亦同時提供非審計服務；然而同時提供非審計服務是否會影響事務所獨立性之問題，一直是爭議的議題。2001年安隆案的爆發，使得事務所是否能同時提供非審計服務，更加受到關注。我國證管會因應安隆案，於2002年修訂「證券發行人財務報告編製準則」第22條，要求符合下列條件之一時（一）公司給予簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費佔審計公費之比率達四分之一以上，（二）非審計公費達新台幣五十萬元以上者，公司必須在財務報告揭露審計與非審計公費之金額及非審計服務的內容。因此本研究即根據上述之規定下，取得公司之審計與非審計公費金額，藉此探討公費對事務所獨立性之影響。 本研究根據Frankel et al. (2002)、Chung and Kallapur (2003)、Reynolds et al. (2004)與Ashbaugh et al. (2003)之研究，探討我國上市、上櫃、興櫃公司之審計、非審計公費是否會影響審計人員之獨立性。 研究結果發現，以客戶之審計公費來衡量客戶對事務所之重要性時，客戶重要性高低，並未與盈餘管理程度有顯著之關連。以非審計公費金額衡量客戶對事務所之重要性時，發現當客戶之非審計公費越高時，審計人員容許客戶增加盈餘之裁量性應計數越多，顯示會計師之獨立性受到非審計公費金額高低之影響。此外，本研究另以客戶之公費結構來探討非審計公費對事務所之影響，發現客戶之非審計公費佔其總公費比率越高時，客戶增加盈餘之裁量性應計數亦越大。

為提升資訊透明度，國內於2003年開始實施資訊揭露評鑑系統，由過去實證結果發現，系統實施後有助於降低企業盈餘管理行為。第三屆起，評鑑結果分五級揭示並新增自願性揭露較透明名單，期以再強化資訊透明度。因此，本研究乃針對第三屆系統改變及其結果，進一步探討對於企業盈餘管理行為的影響。 　　本研究實證結果發現，第三屆資訊揭露評鑑系統改採分五級揭示評鑑結果，比前兩屆僅揭示較透明者更能降低企業盈餘管理行為。另外，在系統實施後，公司規模較大者，其盈餘管理行為降幅較小公司為多。而在評鑑結果對於盈餘管理行為之鑑別上，以級別來說，前兩級(A+、A級)明顯小於後兩級(B、C級)，但後兩級之間則無差異；以自願性揭露較透明與否來說，較透明者其盈餘管理小於較不透明者。 / In order to improve the transparency of information, Taiwan Securities and Futures Institute (SFI) begins to implement Information Disclosure and Transparency Ranking System (IDTRS) in Taiwan in 2003, since that the past study shows applying IDTRS can reduce earnings management behaviors of the enterprise. In the third time of practice, the result of IDTRS was divided into five grades and released a more transparent list on companies in order to strengthen the transparency of information better. Therefore, this study focuses on the result of IDTRS released in 2006 and discusses the effect of the result to earnings management behaviors. The empirical result of this study shows that the change does reduce earnings management. Besides, this study also shows that, after the change, the earnings management behavior of the large company decreases more than that of the small company. Finally, to determine whether the result of IDTRS can differentiate earnings management behavior of each company, the study shows, from the perspective of the grade, the first two grades (A+, A) are obviously smaller than last two grades (B, C), and it has no difference between the last two grades; from the perspective of voluntary disclosure of transparency, the earnings management of the more transparent company is lower than the that of the less transparent company.

本研究選取1999年至2005年上海及深圳交易所之A股上市公司為樣本，自董事會性別組成之角度，探討女性董事參與程度與公司盈餘品質之關聯性，分別探討董事會中是否存在女性董事及女性董事比例多寡對公司盈餘管理程度及會計政策保守程度之影響。參考過去文獻，本研究以加入資產報酬率之流動裁決性應計項目作為盈餘管理程度的替代變數（Ashbaugh, LaFond and Mayhew 2003），而會計保守程度則以盈餘變動時間序列（Basu 1997）及應計基礎（Ball and Shivakumar 2005）兩種模型進行估計。實證結果發現，由於女性具有較謹慎小心、較不願承擔風險等特質，因此當董事會中存在有女性董事時，確實可降低經理人員盈餘管理程度，並增強公司會計政策保守性；而女性董事比例之提高，則使董事會更加重視女性成員之意見，連帶使經理人員操弄盈餘之空間受到壓縮，並使會計政策更趨向保守，進而有效提高會計盈餘之品質。

Venture capital funds are active investors in technology-based firms in Taiwan. However, there is very little evidence on the influence of VC funds’ investments in the investee firms. This study examines the relations between venture-backing and two issues, earnings management and value relevance, in the technology-based industry. For the issue of the relationship between venture-backing and earnings management, four hypotheses are derived to test the above connections. Three different proxies of earnings management are employed to conduct this analysis: cross-sectional modified Jones model, performance-matched modified Jones model and unexpected accounts receivable model. Empirical evidence shows that there is a negative association between venture-backing and abnormal accruals. Specifically, age of VC funds, percentage of VC funds’ shareholdings on investee firms, and VC funds invested by the government are negatively related with abnormal accruals in most of analyses. These findings indicate that VC funds in Taiwan provide monitoring functions on financial reporting of their invstee firms. For the issue of value relevance of venture-backing information, five hypotheses are derived to test the above connections. Ohlson (1995) model is used for the examination. Empirical evidence shows that venture-backing information is value relevant in the TSE market, but not in the OTC market. The sufficiency of financial information has an impact on value relevance of venture capital information. Value relevance of venture-backing information in the TSE market increases with VC funds’ investments and VC funds’ government investments, but not with VC funds’ age in most of analyses. These findings indicate that investors treat venture-backing information as value-relevant information only in the TSE market, but not in the OTC market. In addition, several tests are performed to determine the sensitivity of the results to a potential selection bias in the research design. The results of this analysis are mixed. Therefore, this paper cannot rule out selection bias as a potential alternative explanation for the findings.

我國財務會計準則公報第三十五號「資產減損之會計處理準則」於民國93年7月1日發布，目的使財務報表更能真實地表達企業的真實價值，提升財務報表的品質。然而，在企業判斷是否發生減損情形時，對於可回收金額的決定，其使用價值的評估，為管理當局主觀的判斷與估計，且對於資產之公平價值目前沒有一套完整之鑑價機制，使35號公報的發布造成管理當局對於可回收金額之決定擁有許多自由裁量權，管理當局提列資產減損之金額可能存在著盈餘管理的動機。 本研究之實證結果發現：一、實施35號公報之公司，資產減損金額之認列可能存在著盈餘管理之動機。二、企業之監察人成員中，外部監察人席次之比例越高者；以及會計師獨立性越高者，越可減緩管理當局藉資產減損進行盈餘管理之動機。 因此，企業應提升監察人成員中，外部監察人席次之比例以及會計師應提升其獨立性，並維持其客觀性，監督管理當局真實報導資產減損之金額，達成35號公報原始之目的，使財務報表能真實地表達企業的真實價值。

本文以事件研究法，針對台灣自1998年至2008年，曾經變更公司名稱之上市、櫃公司為樣本，探討經理人盈餘管理行為對更名公司股價之影響。實證結果顯示在公司更名前後，經理人有從事盈餘管理行為之現象，且從事積極型盈餘管理者，其股價長期累積超額報酬表現最差。此外，內部人對公司更名的看法可作為市場投資人的參考指標，惟分析師的看法卻係一反向指標。本文進一步發現經理人從事積極型盈餘管理行為時，分析師傾向看好更名公司之未來表現，表示分析師過於依賴財務報表資訊，而容易作出錯誤的投資決策；而內部人較能透析公司更名及經理人盈餘管理之行為，並利用經理人從事積極型盈餘管理行為時出脫更名公司持股，而避開了更名公司股價下跌的風險。 / In this paper, we use event-study method to examine the effect of earnings management on the stock performance of firms that changed their names. Our sample consists of firms listed on Taiwan Stock Exchange and Gretai Securities Markets from 1998 to 2008. The empirical results show managers tend to dress up financial statements before corporate name change events. Our results show that performance of firms in the most “aggressive” quartile of earnings management is the poorest. In addition, we find that trading activities of insiders provide more information than analyst recommendations to future stock performance of name change companies. We also find that analysts tend to increase EPS forecast for name change firms with aggressive earnings management. This implies that analysts rely more on financial statement information to provide their earnings forecasts. On the other hand, insiders have the ability to see through the cosmetic earnings management of name change firms. Furthermore, we find that insiders tend to sell stocks of firms engaged in aggressive earnings management to avoid the risk of declining stock prices of name change firms.

本研究針對1993年到2007年在美國三大證券交易所，紐約證券交易所、那斯達克證券交易所與美國證券交易所之中具有更名事件的上市公司進行盈餘管理之研究，並從LexisNexis資料庫中，取得公司變更名稱的原因，將更名原因作為研究之標的，以瞭解企業盈餘管理是否會因更名原因不同而有所不同。當面對公司分別以「組織重整」、「變更營運項目」與「大幅度更名」等三種原因而更名時，是否出現不同的盈餘管理之變化幅度，藉此觀察出不同更名原因與盈餘管理之關聯性。 本研究是以Kothari, Leone and Wasley（2005）估計出的裁決性應計數，取其絕對值作為衡量盈餘管理程度的代理變數，實證結果發現，當公司宣告改變其公司名稱，相較於同產業其他公司的財務報表，當年度對於盈餘管理的影響效果並不顯著。以更名原因將樣本公司進行分類後，發現由於變更營運項目而更名的公司或是大幅度更名的公司，相較於其他同產業的對照公司，亦未發現其當年度盈餘管理之幅度有顯著差異，僅有因為組織重整而進行更名的公司，其當年度盈餘管理之幅度會高於其他同產業的對照公司。這樣的結論究其原因，可能是企業更名或許對於其他方面將產生影響，但與盈餘管理並無顯著關聯。

本研究目的在探討，國內上市公司董監事改選前管理當局是否會基於自利動機進行盈餘管理，以及在該期間董監事之特性對管理當局盈餘管理行為可能之影響。本研究所提出之董事會特性包括：董事會規模、董事持股比例、監察人持股比例、內部董事持股比例、法人董事持股比例、董事長是否兼任總經理等；盈餘管理行為之代理變數則分別以裁決性應計項目、營業外損益總額、投資損益、處分投資損益、處分資產損益以及其他損益等項目衡量之。 本研究係以民國八十七年至八十九年間有召開董監事改選股東大會之我國上市公司為研究對象，共得有效樣本278家。透過複迴歸分析，得到之研究結果如下： 一、董事會規模 董監事改選前，董事會人數對公司盈餘管理行為有相當程度之影響，但方向未如預期。亦即，董監事改選前，董事人數較多之公司盈餘管理情形未必較董事人數較少之公司嚴重。 二、董事持股比例 董事持股比例愈低，董監事改選前盈餘管理之情形愈嚴重。而管理當局在盈餘管理之過程中，採用之盈餘管理工具為裁決性應計項目、營業外損益總額、投資損益、處分資產損益以及其他損益等。 三、監察人持股比例 董監事改選前，監察人持股比例對公司盈餘管理行為之影響並不顯著。 四、內部董事持股比例 董監事改選前，內部董事持股比例對公司盈餘管理行為之影響並不顯著。 五、法人董事持股比例 董監事改選前，法人董事持股比例對公司盈餘管理行為之影響並不顯著。 六、董事長兼任總經理 董監事改選前，董事長是否兼任總經理對公司盈餘管理行為之影響並不顯著。 七、經理人員持股比例 經理人員持股之比例愈高，董監事改選前盈餘管理之情形愈嚴重。而管理當局在盈餘管理之過程中，採用之盈餘管理工具為處分資產損益以及其他損益等。

當公司成長機會愈高，將導致股東及經理人之間的代理問題隨著增加，高階經理人之獎酬計畫是抑制代理問題最為人所熟悉的手段之一。實證性會計理論(positive accounting theory)所提出之紅利計畫假說：紅利計畫通常規定當會計盈餘達到一定目標時，經理人可分享盈餘的一部分，基於機會主義選擇觀點，經理人的出發點多是自利的，因此會追求自身效用極大化，傾向選擇可增加自身獎酬的會計方法或會計程序。因此，本研究擬先檢測公司成長機會與高階經理人酬勞之關聯，接著再針對以上之關聯性探討盈餘管理行為，以達成下列目的： 1.探討高階經理人獎酬計畫是否會因成長機會不同而有所差異 2.探討在不同的成長機會之下，高階經理人獎酬計畫與盈餘管理行為之關係 本研究首先利用四個成長機會變數，以因素分析將四個變數減縮為一個共同因子，以該共同因子代理成長機會變數，並將全體樣本排序分為兩個群組，以共同因子分數較高(前50%)的一組定義為成長機會高之企業，前項分數較低(後50%)的一組定義為成長機會低之企業。爾後，利用兩樣本均數檢定(t-test)及複迴歸分析檢驗各項假說。 本研究以我國86年至88年間之上市公司為對象（排除金融、保險及證券業），探討成長機會、高階經理人獎酬與盈餘管理之關係，經實證結果指出： 一．成長機會與高階經理人獎酬之關係 以兩樣本均數差檢定的結果顯示，86年至88年期間，成長機會較高的公司，其高階經理人獎酬水準確實高於成長會較低的公司。 二．成長機會與獎酬標的之關係 以兩樣本均數差檢定的結果發現，86年度至88年度，成長機會較高的公司員工股票分紅比率顯著較高，故成長機會較高的公司傾向發放以股票為獎酬標之紅利。 三．成長機會與高階經理人獎酬的衡量指標之關係 以多元迴歸分析，僅有88年度公司會隨著成長機會的增加，高階經理人獎酬變動率逐漸以股價衡量指標取代會計衡量指標。 四．公司成長機會對高階經理人獎酬與盈餘管理關係之影響 以多元迴歸分析，結果發現86年及87年公司成長機會對高階經理人獎酬變動率與盈餘管理關係並無影響，然而在88年度中，本研究結果發現，成長機會較低的公司，高階經理人獎酬變動率與盈餘管理程度有較顯著之正相關，表示低成長機會的公司，高階經理人會因獎酬動機，而產生盈餘操縱的現象。

中國大陸證券市場中的一個特殊現象「一年黑馬、二年虧損、三年ST、四年PT」，許多新上市公司經由過度包裝，而以黑馬之姿上市並順利募集資金，且其股票可享新上市之蜜月飆漲行情，然上市後卻普遍出現業績大幅衰退，甚至出現虧損之狀況，因而遭致降類成為ST與PT類股。本研究主要探討ST(Special Treatment)與PT(Particular Treatment)類股的盈餘管理問題。為了驗證大陸上市公司股票變更類別與盈餘管理之關係，本研究將以實是性會計理論(Positive Accounting Theory)為基礎，使用無母數統計中Wilcoxn Signed-Rank Test觀察並比較此類公司在變更股票類別之應計項目、與營業有關之應計項目與營業外損益等變數是否有顯著之差異，並觀察這些變數在事件發生日前之變化，用來偵測衡量大陸上市公司在面臨降類處分前是否從事盈餘管理及其所使用之盈餘管理工具。 　另外，對於最近出現的異常現象是投機性炒作ST股票風氣之盛行，本研究建立了簡單的迴歸模式，探討公司股價、股本與應計項目間之關係，以了解公司股價與股本大小是否會成為公司進行盈餘管理以達到其降類進而套利之主要影響因素。 　經由實證分析後，其結論如下： 1.以降類當年為基準期時，淨應計項目及其組成因子之變化以降類前第三及第四年最為顯著，且公司最可能選擇的營逾管理因子薇與營業有關之應計項目。 　2.當以降類後第一年為基準期時，降類前三年與降類當年之淨應計項目未有顯著差異，顯示並無迴轉現象之發生。 　3.若將焦點集中在降類當年與降類前第一年，以降類前第三年與第四年之平均為基準期時，比較發現降類第一年之淨應計項目及其組成因子異於基準期之現象較降類當年來得顯著。 　4.公司股價與應計項目及其組成因子之間呈現負向變動之關係，股本大小與應計項目間之關係卻無法由本研究中獲得一致性的結論。 　5.淨應計項目在降類為PT股時會顯著異於基準期，則公司在遭降類為PT股時盈餘管理之現象較為顯著，即公司有強烈動機避免成為PT家族之一員。