綜觀世界各國之企業退休年金制度，都有著非常悠久之歷史，尤其是愈先 進之國家，其制度愈是更加之完善，而我國雖正由開發中國家邁向已開發 國家之林，然而卻在企業退休年金制度上遲遲無法發展，而從我國目前之 人口、經濟及社會變動情形，可獲知我國對此制度正迫切需要。因此本論 文，乃著手探討如何去建立我國企業退休年金制度，以期作為主政者在未 來實施此制度之參考。全文共分六章十六節，其略述如下：第一章 緒論 。係就研究動機、目的、方法、範圍及內容做一概述。第二章 企業退休 年金制度之基本理論。針對理論概念、內容及制度之建立做一探討。第三 章 美、中、日三國企業退休年金制度之發展與現況。乃對美、日、中三 國之制度狀況加以介紹，以作為我國未來建制之參考。第四章 我國企業 退休年金業務開辦之可行性分析。其內容包括退休一次金、退休年金、課 稅環境分析及退休基金業務之檢討分析。第五章 我國企業退休年金制度 未來之具體作法。乃對我國未來制度之努力方向、策略方向及具體作法， 提出個人之淺見，以茲作為主政者之參考。第六章 結論與建議。

目前全球各國都面臨到出生率降低、平均壽命延長以及老年人口扶養比例不斷上升的壓力，臺灣地區社會結構情形亦與世界各國趨勢一致，在面臨高齡化社會來臨同時，依銓敘部官方統計數據顯示，公務人員辦理退休之情形逐漸有改變之趨勢，包括：自願退休人數比例增加、平均退休年齡下降、支領月退休金人數比例增加；此等趨勢，除引起政府注意並著手進行公務人員退休制度改革之規劃，設法延緩公務人員退休年齡為因應，以減輕財政負擔外，亦逐漸受到各方重視，引發各界眾多爭議與討論。有鑑於此，對於影響公務人員退休抉擇改變之因素，實有研究之必要，不僅能作為公務人員退休抉擇之參考，並能進一步提供政府制度改革之建議。 本文嘗試建構一個公務人員退休所得現金流量極大化之模型，以推估公務人員退休所得在退休新、舊制度以及新舊制度過渡期間之增減變化，及其對公務人員退休行為決策之影響。

台灣和世界一樣，人口持續老化，此外台灣在2011年是世界出生率最低的國家，同時在政府財政不斷赤字下，更使政府對公立教師所辦理的第一層社會保險退休年金、第二層對公教所辦理的退休職業年金，陷入前所未見的財務困難，各種精算報告明顯指出，未來十到二十年間，公教退休基金破產，指日可待，因此公教人員退休金制度等的改革浪潮，風起雲湧。 老年人退休金的主要需求來自於：一、一般日常生活需用的費用；二、因為身體退化關係，可能產生的醫療或長期照顧的費用；三、優渥生活品質額外產生的費用。一般民眾包括老師在計算退休金需求時，大多設想到第一項，最多還會設想到第三項。少有人設想到第二項，因為造成退休金需求低估。本研究在個案研究上，對一、二、三項都有著墨。 本研究探討公立中學教師的退休金規劃中，探討商業年金保險對其幫助。主要分為二類族群，一種是擁有退休撫卹制度舊制與新制混合的待退教師；另一種是純粹擁有新制的教師。首先就退休時所需的生活費用與探討政府能給予的退休年金改革前的狀況與改革後的狀況，加上本身自行理財的資產計算退休不足度。再依不同族群，給予商業年金保險的資產配置比例的建議，並討論其規劃前與規劃後的效益差別，進而闡述商業年金保險可保障長壽風險的不可取代性。 本研究做出以下結論：一、若想要規避長壽風險，那就需要年金保險、二、未來政府公教退休年金改革方向，給付只會更少，不會更多；三、商業年金保險和其他資產可以互補或替代；四、開放公保年金化，對新制教師有利月領退休金，降低長壽風險有利。

退休基金的管理是基金經營成敗的重要基礎。以英國向來以其退休基金事業發展為自傲的國家，在麥斯威爾事件發生後，也不免對其退休金法令重新檢討，制訂退休金法(Pension Act)，詳細規定退休金的管理與監督的各項原則。顯見退休基金管理與監督的複雜性與重要性。而根據一項針對全美80位退休基金的經理人所作的調查顯示，98%的人認為不良的運作程序對績效的達成形成一個負擔。另外，影響退休基金良好管理有三個重要因素：（1）個人的經驗與知識，（2）在資產組合中選擇與執行適當的資產配置，（3）對不同投資決策的風險與績效做有效的監督。因此，在退休基金的管理中，基金組織、基金的目標、以及管理與監督原則構成了退休基金經營的三個支柱 當退休金計畫推動的初期，多數人並不會在意退休基金的運作。但隨者人口老化、基金規模逐漸擴大，基金的提撥者開始希望基金的投資報酬率提高，並同時注意其安全性。過去許多退休基金的管理多僅著重於資產面之配置為分析基礎，較少從管理面及制度面討論。故本文援引國際勞工組織及世界銀行的研究報告所建議的基金管理規範，以及一理想的退休基金管理組織及程序為作為退休基金管理的基準，說明其管理及監督的重要性。 根據ILO提出的公約與建議包括有：1。年金計畫的財務分擔或由雇主和勞工提撥，政府得加以補助，或以稅收為來源；2。提撥的成本由勞、資、政三方共同負擔；3。退休基金的管理應由公共當局監督或依照規定標準；4。由雇主與勞工聯合管理且必須定期的精算報告以監控長期的財務狀況是否穩定。而世銀模式則建議：職業退休金計畫應包含準備金的要求、賦益權的規定、可攜式及資訊的揭露。強制性的企業年金應由精算師精算出提撥率，以確定提撥方式，將提撥金額納入一個基金裡，採私人競爭方式管理。世銀的研究報告也指出退休基金管理的最大風險乃是混合了公共與私人管理，以及退休金給付由政治與市場機制決定。此外，世銀認為退休金制度的設計應隔絕政治因素對系統的干擾等。而不論是隨收隨付制或提存準備制的公共退休金制度，或企業退休金的確定提撥制或確定給付制，其提撥基金與管理基金的意涵相同，基金的管理皆須以善良管理為基礎。 有鑑於我國勞退新制的實施，勞工退休基金監理委員會草案仍在立法院多方爭議中，本文遂以近年亦實施改革方案之加拿大退休金計畫投資局為例，以國際勞工組職及世銀的規範分析其基金管理與監督模式，發現其運作及組織的設立不僅符合國際規範，並處處顯示其以善良管理—忠誠義務為核心，以退休金提撥者與受益人為本的制度設計。以民營企業方式經營，但受政府有限度的監督及法律的約束。其明確的投資政策、良好的成本控制、公開透明的資訊與嚴謹的內部、外部監控制度，取得加拿大人民對其深度的信賴。據此，本文也對我國勞退新制下退休基金監理委員會之組織及運作作一分析，並提出若干建議，以為改進之處。

年來政府為革新人事行政，積極推行退休制度，使年老公務人員能退休以養餘年，而使青年才俊有登進之機會，使公務人員能保持適當的新陳代謝率，機關能維持活力與朝氣，對於行政效率之提高大有裨益。 我國公務人員退休法自民國四十八年十一月二日公佈迄今，已十載有餘，由於退休給付不足致退休人數未臻理想，未能發揮退休制度之應有功能於是引起社會及有關人士對退休法之注意與批評，本文之撰寫即係基於此一情勢與認識而來，全文凡六章，其內容概略如左： 第一章：緒論，係說明退休制度之意義和功能，從中外學者對退休意義和功用之見解，明瞭退休制度之意義和功用。 第二章：退休制度之歷史背景，首敘歷代與北京政府之退休制度，自秦漢至民初，擇要敘述，以明沿革。再就國民政府時期所建立之退休制度，做扼要分析和比較研究，並就現行退休制度建立之背景，作一扼要說明。 第三章：退休制度之法制體系，係以現行公務人員退休法為基礎，分主管機關，退休人員之資格、退休的種類、辦理退休之程序、退休金之給付，退休金優惠存款等六節加以說明，並在每節後面將目前所遭遇之困難，略作敘述，並試擬改進之意見。 第四章：退休金之籌措，係將退休金籌措之理論，加以扼要說明，並將每一制度之優劣點，加以分析。 第五章：退休制度之實施狀況，本章分三節，分別就中央機關、台灣省政府、台北市政府等三個部門，近年來積極推行退休制度之情形及其績效。 第六章：結論，就退休金之給付，退休年齡，延長服務，優惠存款利息，退休人員之住屋及退休人員之精神生活等問題，提出檢討，並附筆者之看法與建議，作為全文之結論。 本文得於完成，承張師明誠之懇切指導及介紹銓敘部，人事行政局，台灣省政府，台北市政府有關人員給予協助。於撰寫期，承蒙人事行政局副局長馮信孚先生，銓敘部司長李華民先生，台灣省政府人事處科長吳峰堯先生及向延立宁、許南雄、王全錄等幾位學長，提供寶貴之意見和資料。受惠良多，感激之餘，於此謹致謝忱。惟生才疏學淺，能力有限，有愧於張師明誠耳提面訓者良多，謬誤之處，在所難免，企盼諸位師長，先進，多予指導。

由於各級政府財政短絀狀況日益惡化，主管機關－考試院銓敘部，早於民國六十二年即著手研究公務人員退休撫卹給付成立基金之可行性，以避免政府財政之窘境，致影響公務人員之權益。多年之努力終於在民國八十四年五月一日，成立公務人員退休撫卹基金管理委員會籌備處，正式掛牌運作。 公務人員退休撫卹給付，自民國八十四年七月一日起，由過去的恩給制改為儲金制，除該日以前發生的應付部份，以及若干特定給予，仍由政府編列預算支付外，其餘均由新成立之公務人員退休撫卹基金負責。基金之來源，則來自政府及軍公教人員共同撥繳費用，即按本俸加一倍之百分之八至十二的限度內，按期繳交百分之三十五（政府負擔百分之六十五），基金之規模預估在十年內將達四千億元。因此，經營基金之成效，可影響費率之高低，政府更需補貼基金收益未達保證最低收益之差額，並需負最後支付責任。 因此，本研究係採用文獻檢討分析法，參考國內外相關之文獻、法令及專家學者意見，就公務人員退休撫卹基金管理與運用作理論分析。並就目前基金管理會實務上運作之經驗及其績效作分析。據以提出建議。期能建議以最低成本，最穩健的運作，達成減輕政府財政負擔及提高軍公教人員退撫所得之目標。

無

中興以人才為本，有一流的人才，始有一流的政府；有健全完善的人事制度，亦才能使公務人員安心盡職，展現高效率得行政效能。李總統登輝先生於民國八十四年元旦祝詞中，特別將健全文官制度列為國家四大改進工程之一。公務人員人事制度的內涵，除考試、任用、考績、薪俸外，尚包括退休、撫卹。退休制度不僅代表著政府對其員工之照護，更是留任優秀人才、吸引人才投入，以維持文官系統生生不息、日新又新的重要制度。故於人事制度上，如有健全的退休制度，不僅消極地使年老力衰的公務人員，得以退休而安享餘年；更可積極地引進青年才俊之士，以發揮人事新陳代謝的功用，提高行政效能。 　　我國公務人員退休制度，自民國三十二年施行迄今，已逾半個世紀，其間雖經過四次修正，惟均維持由政府負擔退撫經費之「恩給制」，並未作重大改革。然由於時代的演進，社會的轉型，復以國人平均壽命延長，公務人員待遇持續改善，退休人數亦不斷增加，以致造成退休經費日趨膨脹，加重政府財政負擔，傳統公務人員退休「恩給制」面臨嚴重挑戰。有鑑於此，政府主管機關乃自民國六十一年起進行改革退休制度。行政、考試二院歷經十餘年之研議、溝通協調，公務人員退休法部分條文修正案於八十二年一月二十日始奉 總統明令公布，嗣經考試院完成相關輔助法規等配合措施後，自八十四年七月一日開始實施公務人員退休新制。期望未來公務人員退休新制實施後，不僅能減輕政府財政負擔，亦能符合我國人事法制環境，以發揮退休制度安老恤孤之功能。 　　本文計有六章十八節，各章要旨如下： 　　第一章「緒論」，計分三節，包括研究動機與目的、研究範圍、研究方法與限制。 　　第二章「公務人員退休制度之理論基礎」，計分三節，主要敘述公務人員退休制度之涵義、各國退休制度發展之演進，並簡介美、英、日三國公務人員退休制度概況。 　　第三章「我國公務人員退休制度之演進與現況」，計分三節，主要介紹我國公務人員退休制度法制建立的演進，並略述退休新制實施前現況，以期鑑往知來。 　　第四章「我國公務人員退休制度改革之研議經過」，計分三節，本文將我國退休制度改革之研議經過，分為四階段，本章僅就行政院倡議改革時期、爭議協商時期及意見整合時期等過程作說明。 　　第五章「公務人員退休制度改革之完成」，計分三節，首先簡述改革案立法審議情況，次敘述公務人員退休制度改革之主要內容及其他配合措施。 　　第六章「結論」，計分三節，綜合各章所述，提出研究發現與建議意見，期供未來法制之參考。

台灣地區人口老化已是不爭的事實，而整體社會在人口結構、家庭結構、經濟結構、社會結構及價值觀念的變遷下，導致了諸多的老人問題，其中以健康醫療及經濟所得的需求最為迫切。全民健保已於今年（八十四年）三月一日開始實施，而完整的退休養老體系尚未建立，得以提供國民退休後應有的生活保障。本文以台北市18歲以上國民為研究對象，調查國人對國民年金、企業退休金、個人儲蓄及商業年金的認識和需求。 　　根據本研究調查顯示，受測者預期老年退休生活由子女奉養的比例很低，而退休後以平時儲蓄或工作所得退休金為其經濟主要來源者，具有很高的比例。若政府舉辦國民年金時，大部份受測者願意負擔部份費用，其中約五成受測者認為富者應多提撥，貧者少提撥。就國民年金累積提撥年數而言，約有三成七受測者認為當國民年金累積提撥達「二十年」，即可領取全額之國民年金，約有二成五受測者認為累積提撥年限為「五年」，約有一成受測者認為應累積「三十年」，僅有少數受測者認為應該為「四十年」。大部份受測民眾認為國民年金起領年齡訂為六十或六十五歲（二者合計約有七成），可能係受我國法定退休年齡的影響。另一方面，如果僅有政府推行國民年金制度，仍有極高比例之受測民眾（約六成）須要依賴企業年金之推行，以降低退休後生活的經濟不安全性。就公司（單位）員工退休計劃採行方式而言，軍公教人員傾向於選擇「公司退休金計劃，應由政府統籌規劃，並強制實施」，而民營企業員工則傾向於「政府毋需強制實施公司退休金制度，而經由改變稅法，以鼓勵公司主動建立退休金計劃」。另一方面，仍有三成受測者儲蓄額低於收入5%，若無安排其他退休計劃時，未來退休養老時，極可能產生經濟上不安全的問題。在保險公司推出商業年金保險時，約有六成受測者將有興趣購買商業年金保險，其主要動機為「養老退休金」。本文並根據這些研究發現，提出建議。

從台灣的老年人口占總人口比率、平均餘命、年老化指數與老年人口依賴比等重要人口統計指標一直維持增長，而死亡率則逐年下降的趨勢觀之，台灣人口老年化已成為一個持續性的現象，因此更應重視退休理財規劃，確保自身的老年經濟安全。由於台灣對於商業年金保險商品的開放太晚，市場開發與消費者認知不足，國人通常不知年金保險在保障老年生活時，較其他投資商品具有保障活太久的長壽風險的特殊優勢，而未能將年金商品作為退休理財結構的一部份。 本研究將年金保險的購買者依收入分為金融資產3500萬以上的高淨值族群、年所得100萬以上的中高所得族群與月薪3萬至5萬的一般收入族群共三個族群，首先就其退休時所需費用與政府、企業的退休金給付加上自行投資的收益計算其退休金不足度，依各族群資產額度與型態上的特色，分析年金商品提供的經濟安全保障程度與建議的年金配置比例。 本研究架構分為緒論、文憲探討、台灣勞工退休制度介紹、個人商業年金保險商品、年金保險商品配置--個案探討、結論與建議共六章。研究限制有二：一為在退休不足度分析方面，該計算方式未能考慮到政府許多尚未實施的退休金制度，加上勞工退休金條例實施後必須對未來的投資報酬率與通貨膨脹率等作出合理假設，要能夠準確計算出實得退休金金額有其困難性存在。二為在假設投資報酬率時，採用所有資產適用同一投資報酬率僅為計算、分析與呈現上的方便，並不符合現實情況各種資產有自己的風險特性與風險溢酬的情形。 本研究可導出以下七點結論：1. 年金的支付方式是一種趨勢；2. 個人商業年金保險能由自己控制安排；3. 個人商業年金保險是退休規劃的必要配置；4. 退休前假設固定的投資報酬率不符合現實；5. 投資報酬率波動、通膨影響導致退休準備不足；6.擁有年金資產者可支撐長年期的退休生活；7.年金商品配置三大原則：財務能力、財務目的、財務需求 根據本研究資料彙整與個案分析的結果，建議社會大眾正視長壽危機，可以採用本研究的方法計算自己的退休金是否有不足，可以支撐理想的退休生活到幾歲，並從花費面考慮應購買多少額度的年金保險，將保費一併計算進自己的投資組合中。 對於未來的研究方向，後續研究者可針對以下數點建議做進一步之探討：1. 採投資組合分別投資報酬率分析；2. 不同年金商品配置分析；3. 為何民眾尚未將年金列入資產配置；4. 考慮勞保年金化、勞退延壽年金與國民年金的影響。