在快速發展的人口老化下，延後退休年齡並鼓勵高齡就業成為年金制度應對高齡化的主要手段。然而，台灣於此同時卻伴隨著相當低的勞動參與率，在高齡就業上一直成效不彰。也因此，在法制上如何改善退休者就業與年金給付之關係，即有必要從先進國家之經驗予以觀察。本文以日本處理退休者就業與年金給付法制為研究對象，特別著重在就業與年金銜接之問題，以及處理同時存在就業與年金給付的部分年金制度，期待能替台灣帶來可行之政策建議。本文研究架構如下： 第一章為緒論，介紹本研究之研究目的與動機、研究範圍及文獻回顧。 第二章則敘明日本高齡化之人口變遷現象，與近年日本高齡者勞動參與率之變化，以作為本論文之背景說明。 第三章則探討日本高齡者就業法制。此部分從政策的歷史變遷開始，從雇用率制度到延長企業內退休年齡，並特別著重於引介近年來利用繼續雇用政策為核心手段，藉以銜接企業內退休年齡，與年金請領年齡間之落差問題，並以此作為台灣將來處理就業與年金問題之借鑑。 第四章為日本部分年金法制之介紹。所謂部分年金，為一處理退休後同時有就業與年金給付之制度，其雖常見於先進國家的年金制度之中，但對台灣卻極為陌生。故先從簡介日本年金制度開始，特別是厚生年金保險，與其面對人口高齡化的挑戰。然後引介日本部分年金的歷史發展與現制，並以同時具有部分年金的瑞典、德國與法國之制度，相較於日本為比較觀察，以凸顯日本制度之來由與特色。 第五章為結論，總結本文研究心得。針對我國在將來就業與年金的接續，以及可能的部分年金制度提供政策建議。

本研究旨在探討明興里參與志願服務的這群退休者是在怎樣的巧合下投入志願服務工作以及投入志工生活後的退休調適生活為何？並將透過生命史的記錄方式學習這群樂天志工們的經驗，並透過這些志工的生命經驗提供新領悟。 文山區明興里自民國89年以來成立守望相助隊、生態防災志工隊、社區照顧關懷據點及環境保護志工等五大志願服務組織，而這些組織及社區鄰里內大大小小的活動，幾乎都是中高齡退休志工所辛勤付出才逐漸發揚光大。 明興里的一切均來自於前里長的創建與現任里長的發揚光大，而這群退休志工也正是明興里的核心，每位志工們於停止正職工作或是從家庭主要照顧者退居第二線後，均曾領過退休金甚或是老年給付等一筆基金，作為老年生活的薪酬，同時利用退休後的空閒時間從事自己喜歡的兼職工作或志願服務工作，藉以活絡社區感情也為自己的退休生活做了最佳的調適，提高自己的退休生活滿意度，開創出屬於每個人自己的退休生活。同時透過和組織間的互動關係發揮所長協助政府提供社會福利藉以發揮加乘效果，描繪出社區與志工間的悲歡喜樂故事及生命史。

本文旨在探討民營企業退體金之鈉理，其章節如下： 第一章 緒論 第一節 研究之動機與目的 第二節 研究之範圍與對象 第三節 研究之假設 第四節 研究之方法 第五節 研究之限制 第二章 退休金制度之設計 第一節 退休金制度之發展 第二節 退休金制度之設計 第三節 退休金成本之決定 第四節 退休基金之提存方式 第五節 通貨膨胰之影響 第三章 退休基金之管理 第一節 退休琊金管理機構之選擇 第二節 退休基金之投資運用 第三節 退休基金投資績效之衡量 第四節 退休基金之會計處理 第四章 我國現行民營止業退休金管理之探討 第一節 退休金制度普遍性與合理性之控討 第二節 提存退休基金適當性之探討 第三節 退休金管理健全性之探討 第五章 結論與建議 #2810621

本研究旨在瞭解影響公務人員提早退休之因素，以文獻分析及文卷調查的方式進行。經文獻檢閱後，將影響個人退休之因素分為體制與個人兩個層次，探討體制層次的公務人員退休政策現況與變革，及個人層次的健康、工作、財務及人口變項等面向之因素對提早退休意願之影響。問卷調查部分，以40歲以上之現職人員為研究對象，共發放2000份問卷，回收率70.75％，針對1415份有效問卷，以描述統計、卡方檢定、點二系列相關分析及logit model等統計方法加以分析。 研究發現，在整體考量下，影響現職人員提早退休意願的因素有年齡、性別、擇領退休金的種類、對政府財政惡化可能影響退休權益的觀感，以及對組織精簡優惠退休方案的接受程度。 最後，總結研究發現，並就各因素之影響與否進行討論，再就行政的政策功能、財政的退休經費負擔及政治的組織精簡優退方案實施等觀點綜合討論我國公務人員提早退休現象的影響，並檢視現行退休法制的改革方向後，提出研究建議。

時光飛逝！當我於民國90年秋天入學政大EMBA時，新制勞工退休金只不過是立法院的討論法案之一。今年（民國93年）六月十一日立法院三讀通過『勞工退休金條例』並將於明年（民國94年）七月一日正式上路實施新制勞工退休制度。法案實施後，雇主應為每位勞工按月提撥每月薪資的6%。新制退休金制度允許勞工於更換工作時攜帶其個人帳戶內已提撥的退休金，於勞工退休後按月領取退休金以安養退休生活。 相較於民國73年8月1日施行的勞動基準法內原來已有的雇主為勞工提撥退休金的法令規定與意旨原本就期望能照顧勞工退休後的生活。實務上，施行至今整整二十年來，根據勞委會統計目前有89.8%企業未提退休準備金，總體提撥率僅2.5%。本研究之目的係根據保險理論與市場的實際經驗來探討台灣勞動市場的退休金現況與新制退休金立法的意旨與通過後對勞動市場的影響分析。 勞工退休金條例引進勞工退休準備金提撥及管理辦法第5條的規定，要求企業在五年內依照勞工工資、流動率、未來五年退休人數等精算提撥率，以保障勞工的舊制年資。據估計，國內近有448,000到500,000家中小企業尚未完成上述提撥。 新制是以帳戶作為處罰單位，雇主沒幫勞工開戶或未提繳退休金，將罰處新台幣2萬至10萬元，並連續按月處罰直到改善為止。 新制退休金雇主責任明確，只要勞工有受僱事實，雇主就得提繳退休金至勞工個人帳戶，對企業來說，人事成本計算方便，勞工的退休金也看的到、拿的到。 在政府缺乏人力監督數量龐大的中小企業退休金提撥實務現況下，企業是否能確實守法填補舊制下的法令給付責任或繼續拖延，謹期盼經濟復甦與法令有效執行下能兼顧與融合勞資雙方的常期夥伴關係。 / Time flies! It was only an issue of individual topic in the legislative Yuan when I started to prepare my thesis in Sep.2001 The law passed by the legislature on Jun.11, 2004 and to take effect in Jul. 2005, requires employers to contribute 6 percent of employees' salaries per month to an individual retirement pension account. The new system allows employees to continue to accumulate the fund even when they change jobs, and can draw a monthly retirement income after they retire. The Labor Standards Law requires that employers give employees pensions because it is thought to be beneficial for workers. From the perspective of employer cost analysis, however, it is but an illusion. This paper examines the experience and factors from many aspects to analyze the impacts of reality of the labor market in Taiwan. It is estimated that Taiwanese companies will have to set aside as much as NT$2.6 trillion to prepare their retirement reserve funds for employees within five years, according to estimates by the General Chamber of Commerce. Those who failed to allocate pension funds for their employees in the past – about 448,000 to 500,000 SMEs in the country, according to the Council of Labor Affairs -- are required to make up the amount for their current staff based on their work period with the companies within five years after the law taking effect. As a result, employers may lower salaries to compensate for the outlay. The new law stipulates that employers that fail to contribute 6 percent of salaries to employees' pension funds will be fined NT$20,000 to NT$100,000 per month per employee. However, the government lacks the manpower to inspect the huge number of SMEs, and that employees tend not to report the wrongdoing for the sake of their careers. We shall cross our fingers and hope that the economic recovery and law enforcement are strong enough for businesses to continue to perform. Noted：SMEs 「Small & Medium Enterprises」

民國82年台灣65歲以上人口佔總人口比率正式超過7%，成為聯合國所　定義的「高齡化社會」（ageing）國家。根據經建會公布最新的人口推估：「人口高峰」將發生在民國107年，總數大約2千3百23萬人；換句話說：民國108年，台灣人口就會開始「負成長」，經建會每兩年進行台灣人口推計；根據資料：台灣將在民國107年時的65歲以上老年人口佔總人口比率將會達到14%，邁入「高齡社會」（aged society）的行列（經建會，2004）。人口老化速度與現象，伴隨著我國生育率下降﹑年輕勞動力遞減﹑平均壽命延長等，衝擊著我國未來的人力資源與勞動力結構。 除此之外的另外一個現象，一方面企業因應全球競爭，透過提早退休方案的採行來精簡人力或裁員﹑甚至關廠歞業，而導致高齡失業問題日益加深。同時另一方面，愈來愈多國人擁有提早退休觀念，比例上也逐年增加，而造成退休年齡下降，此一現象可慮的是將造成經濟發展的絆腳石；有能力的高階人才選擇提早退休，這些提早退出職場的專業人才其實可以透過經驗傳承來開創台灣新經濟發展契約。 當前客題是，在面對高齡化社會和退休年鹷下降的雙重夾擊之下，如何鼓勵企業或由政府開發就業機會，讓企業願意透過組織改造與職務或工作的再設計（Work redesign）來雇用高齡專業人才，讓專業退休人力再運用。以及如何鼓勵及設計讓健康有活力且具有專業才能的提早退休者透過重新分配或設計工作與職場環境，使其身心狀況良好的高齡勞動人才能傳承其經驗，繼續投入其專業領域，我們實在需要有更積極與全面性的因應與準備。

退休規劃對個人或社會一直以來都是重要的議題。但是大部分的人往往受到心理偏誤的影響，逐漸偏離原本的目標。本研究除了檢視現行台灣地區實施的退休金制度外，也探討退休時可能面臨的各種風險及世界銀行建議之最適宜退休金制度，並發現在進行退休規劃時個人準備是不可缺少的。此外，本研究進一步釐清在退休規劃時會受到哪些心理偏誤的影響，以及這些心理偏誤會如何影響退休規劃。當退休規劃納入心理偏誤的影響後，對提供投資計畫的金融機構，應加入哪些機制才能消除因為投資人心理偏誤導致投資績效不佳的後果，期望能成功的協助投資人達成退休規劃的目標。最後，本文也討論了退休規劃建議採用的標的資產及退休商品的行銷策略。 / Retirement Savings has been an important issue for people, but most of them will deviate from their goals due to some psychological biases. In this paper, the present situation of Taiwanese pension system has been reviewed. Through analyzing the appropriate retirement system and considering the risks that people will face during the retirement, the paper points out the importance of self preparation. In addition, this paper conclude certain psychological biases that will influence retirement savings and give the alternatives of retirement savings program design to inform the financial institution in retirement plan promotion. Meanwhile, the propositions of underlying assets and marketing strategies are also provided in the research.

由於人口的急速老化，65歲以上人口佔總人口比例逐漸提高，退休規劃是個人最長期也是最重要的財務計劃。養兒防老，已不符合現代時勢潮流，想要過有尊嚴的退休生活，退休後的日子不能依賴子女，也不能光靠老人年金或政府救濟，最可靠的來源是以在工作期的儲蓄來累積自己的退休金；97年國民年金及98年勞保年金制度相繼上路，台灣已正式進入人人有年金時代，更加喚起人們對退休金重視，但台灣政府年金加上企業退休金，所得替代率偏低，使得原本應該在退休三支柱頂端的個人準備，變成退休主要財源的重要管道。 一直以來銀行都扮演著消費者提供長期金融服務的角色，所以很容易取得大眾的信任，進而提高接觸銀行保險的意願，並且洽談財務規劃的機會。銀行相較於保險公司，銀行對顧客資訊的掌握程度更高，再搭配基金、貸款等其他商品，可以提供消費者一次購足的附加價值；且在高齡化社會的發展趨勢下，保險理財規劃對於個人及家庭整體性風險控管與全方位的財富生涯規劃，將是非常重要的課題。近年來銀行業經營日益艱困，企金利差不斷縮小，消金又逢雙卡風暴。財富管理業務遂成為銀行積極深耕之市場，惟在積極衝刺手續費收入的業績壓力下，產生理財專員未顧及客戶風險屬性之考量，銷售不符客戶需求之產品，以致客戶對銀行產生不信任感，影響銀行之長期利益。 本研究主要探討我國目前銀行財富管理與退休保險商品需求分析。銀行經營財富管理業務，必須審慎思考，首先對客戶應深入的了解，採取顧客區隔策略，即將不同客戶依其資產規模、理財需求及投資行為分為不同族群，並以此作為基礎，針對不同族群客戶之需求擬出不同銷售與服務策略，以有效提升客戶之滿意度與忠誠度。本研究以個案銀行為研究對象，將財富管理客群資產額分為1,000萬以上的高資產客戶族群、資產額300萬至1,000萬的中高所得族群與資產額300萬以下一般所得族群共三族群。高資產客戶之退休與保險理財規劃以節稅為優先考量；中高所得族群除考慮子女教育基金需求外，也需考慮自身退休規劃；一般所得族群首先就其退休時所需費用與政府、企業的退休金給付加上自行投資的收益計算其退休金不足度，因資產額較少，為減輕壓力，建議以年金方式準備退休金，規避長壽危機及通膨等風險。 經實證個案分析結果，本研究可以得到以下四點結論：一、銀行保險通路保費收入逐年上升，顯示此通路之價值越來越重要；二、銀行財富管理應由商品銷售走向需求理財規劃；三、銀行保險應注重顧客區隔策略、依不同族群量之實際需求量身設計理財商品；四、因遺贈稅大幅調降，銀行保險商品將由以節稅為目的走向以儲蓄保障兼具為主要考量。

有關退休基金的運用方式，目前仍由政府統一管理與支配，並未引進企業化經營理念與市場競爭機制，投資方式不但易受官僚體系及政治因素干擾，且很難有傑出表現。而有效的管理運用龐大的退休基金，以及適當的委託專業機構進行管理，乃國內三大退休基金管理單位刻不容緩的改進議題。本研究將針對退撫基金目前所具有的委託經營管理辦法與自行經營之法令要求架構下，探討委外經營與否對於退休基金所產生的影響；並且依據退休基金成長型態之三大階段，分別探討其委託經營方式與基金之選擇，最後再建議退休基金經營管理尚可改進之處。 本研究的內容與流程主要為：（1）分別就退休金體系、計畫、管理與運用原則、管理型態，以及我國退休基金制度與管理發展現況與未來趨勢加以分析。（2）退休基金投資政策與資產配置策略之探討。（3）退休基金委外經營之探討。（4）退休基金資產配置之實證研究與設計。（5）資產配置之結果與分析。除對委外經營前的資產配置進行分析與說明外，並對退休基金成長型態設計一套委外經營之方式與配置策略。（6）提出本研究之研究結論及意見。 本研究結論為：（1）在自行經營下的資產配置，如能增加放款一項確能使效率前緣向外擴展。（2）從自行經營的效率觀點來看，退休基金要達成法定收益率標準只要投資於債券與少許的股票市場即可輕易達成。如以退撫基金設定的精算目標報酬12％，則只要將資金一半投入於債市，另一半投入於股市即可達成。且再提升投資目標報酬要求下之投資組合不過是債券與證券間配置比例的轉換而已。（3）自行經營法令限制下，在股票投資比重上仍可再增加，而在購買債券上比重也應再增加；反而是不應購買過多的商業票券。（4）在退休基金年輕階段，以委託積極成長風格的基金為配適對象，確能達到高度投資報酬水準。在配置內容上，只要維持20％左右的委外經營比重，其餘資產投入債市即可。當進入成熟階段，委託經營佔兩成左右，其餘投入債市即可。在衰退階段，委託管理比重以三成為原則，其他仍以債券操作為自行管理內容；但在委外部分以平衡型基金為主。（5）如果限制流動性資產最低水準，則發現增加流動性要求不會增加過多風險，並可維持委託經營比重，可符合保本保息的要求。

我國人口老化速度相較於歐美先進國家快速，加上醫學科技的進步，平均壽命不斷延長，如何保障退休者之老年所得來源已成為社會所需共同面對的重要課題。儘管勞基法等相關法令規定雇主有義務設置勞工退休準備，然多數的工作者屆齡退休時仍無法取得退休金。 制度面的缺失係一項因素，因此政府規劃了老年所得之三層架構，除了積極推動國民年金，職業年金制度亦處於研議擬定階段，首重改善現行退休金制度之受益條件、可攜性與保留權，並限制年金的用途，提高給付年齡，強制雇主為其員工提供退休金計畫，目的在於保障退休者能享受與退休前相去不遠的生活水準與提高個人儲蓄。目前規劃中的職業年金制度有行政院勞委會和郭明政提議的兩種版本，均採取個人帳戶制，然前者的目的在於提高儲蓄，後者則強調保障的功能。 現行稅法與相關解釋令規定，保費因雇主或受雇者提撥而適用不同待遇，以致形成雇主責任制的退休金制度；投資收益階段則以強制性與否作為是否享受兔稅的標準，即雇主提撥的內孳息可遞延課稅，受雇者提撥則否，不僅不公平且徒增稅務行政上的複雜性；至於退休金之所得稅課稅問題，我國政府已於87年6月22日於所得稅法增訂「退職所得」規定，修正以往退休金或養老金按身分別課稅的規定，一律改採定額免稅制度，且因一次給付、分期給付或兼領一次退職所得及分期退職所得適用不同的課稅規定。綜觀之，我國受領退休金的數額多低於兔稅水準下，而形成EE方式。 反觀先進國家職業年金多採取EET之消費稅方式，但澳洲與紐西蘭例外。美國401(k)計畫即採取消費稅方式，此舉符合稅法之收入實現原則，亦可提高個人儲蓄；然採取此賦稅方式的前提為受雇者必須擁有立即性的受益權。澳洲與紐西蘭原先亦實行遞延課稅方式，然成效不彰，徒產生巨額的稅收損失，基於可提前獲得稅收並促進所有儲蓄媒介之間的中立性，於是改變租稅政策，分別實施TTT與TTE方式；然此舉已對紐西蘭產生嚴重的負面影響，至於澳洲雖然採取所得稅方式，仍保留相當的租稅優惠。 　基於減少稅式支出、符合收入實現原則、與稅務行政的方便性，筆者建議我國應廢除所得稅法上之「退職所得」規定，以避免形成巨額的稅式支出與避稅管道；未來職業年金制度稅制可採行EET方式，與國民年金一併計算;在方式上可區分為一次給付與分期給付，一次給付額除以退休時平均餘命，扣除薪資特別扣除額後予以分離計算稅賦;分期給付則直接併入退休者之綜合所得中，在扣除免稅額扣除額和薪資特別扣除額後，計算其應納稅負。此外，對於未就業之配偶，准予加倍計算綜合所得稅的兔稅額，且為避免稅惠集中於高所得者，雇主提撥與受雇者提撥適用扣除規定應設置醵資上限；另外亦應加強受雇者之受益權、可攜性和保留權，達成工作者退休後之所得來源保障。 目 錄 第壹章 緒論………………………………………………………1 第一節 研究動機…………………………………………………1 第二節 研究範圍與研究限制……………………………………3 第三節 研究架構…………………………………………………3 第貳章 職業年金課稅理論基礎…………………………………5 第一節 職業年金之賦稅問題……………………………………5 第二節 職業年金賦稅方式………………………………………11 第三節 職業年金賦稅方式之分析………………………………21 第四節 職業年金稅惠之經濟效果………………………………30 第參章 各國職業年金賦稅政策…………………………………39 第一節 各國職業年金計畫賦稅措施……………………………39 第二節 美國職業年金賦稅制度…………………………………46 第三節 紐西蘭職業年金賦稅制度………………………………61 第四節 澳洲職業年金賦稅制度…………………………………72 第肆章 我國職業年金所得稅制度之建議………………………85 第一節 我國現行退休金所得稅制度……………………………85 第二節 我國現行退休金課稅措施之檢討………………………99 第三節 我國職業年金賦稅措施之建議…………………………108 第伍章 結論與建議……………………………………………118 第一節 結 論……………………………………………………118 第二節 建 議……………………………………………………119 參考文獻 121