MOREIRA, Márcio Lima. Beta contábil X Beta CAPM: um estudo com as empresas dos setores regulados e não regulados listados na BM&FBovespa. 2013. 92 p. Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Mestrado Profissional em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2013. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-03-22T14:31:19Z No. of bitstreams: 1 2013_dis_mlmoreira.pdf: 8988342 bytes, checksum: b2d9b190df0008b823b7527ab482829d (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-03-29T15:09:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_dis_mlmoreira.pdf: 8988342 bytes, checksum: b2d9b190df0008b823b7527ab482829d (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-29T15:09:56Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_dis_mlmoreira.pdf: 8988342 bytes, checksum: b2d9b190df0008b823b7527ab482829d (MD5) Previous issue date: 2013 / Considering that accounting information plays an essential role for investors and might provide a valuable helping hand in risk assessment, this study has the general objective of verifying whether the risk parameter estimated by accounting variables (Accounting Beta) are related to the market risk assessment (Market Beta) of companies listed by BM&FBovespa. In addition, the study aims at checking whether there is any difference between accounting beta and market beta in companies from regulated and nonregulated sectors while taking into consideration that companies in regulated sectors present specific norms for disclosure, which suggests a higher information level and lesser risk, which consequently affects these companies’ accounting beta and market beta. The study comprehends all companies listed by the Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) or BOVESPA Commodities and Futures Exchange on October 26th 2013, summing up to 528 (five hundred and twenty eight) companies from various listing segments. Out of the 528 companies, holdings and companies whose data were not available at the sampling period were left out. Therefore, the final research sample comprehends a total number of 221 companies, out of which 53 are regulated sector companies and 168 are non-regulated sector companies. Besides the sampling of data from BM&FBovespa sites and from the Comissão de Valores Mobiliários (CVM), the Economática data bank was employed as a source. This study has used the normality test, the average difference test, Spearman’s correlation analysis, and regression analysis. Results have indicated that only companies from non-regulated sectors presented relation between CAPM Beta and Accounting Beta. On the other hand, in companies from regulated sectors a different result was observed, in which no relation was identified between the two indexes. In general, after assessment of the total sample of companies, which included regulated and non-regulated companies, results point at an absence of relation between CAPM Beta and Accounting Beta. One of the research hypotheses was not confirmed. / Considerando que a informação contábil tem um papel fundamental para os investidores e pode auxiliar na aferição do risco de uma organização, este estudo tem o objetivo geral de identificar se o parâmetro de risco estimado por variáveis contábeis (beta contábil) possui relação com o parâmetro de risco de mercado (beta de mercado) das empresas listadas na BM&FBovespa. Além disso, levando em conta que as empresas dos setores regulados possuem normas específicas sobre evidenciação, sugerindo maior nível informacional e menor risco, consequentemente, afetando o beta contábil e o beta de mercado das empresas, analisa-se ainda se existe diferença entre o beta contábil e o beta de mercado das empresas dos setores regulados e dos setores não regulados. O estudo compreende o total de empresas listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) na data de 26 de outubro de 2013, totalizando 528 (quinhentas e vinte e oito) empresas dos vários segmentos de listagem. Das 528 empresas, foram excluídas as empresas classificadas como holdings e as empresas cujos dados não se encontravam disponíveis no período da coleta. Dessa forma, a amostra final da pesquisa contempla um total de 221 empresas, sendo 53 de setores regulados e 168 de setores não regulados. Além da coleta de dados nos sites da BM&FBovespa e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), utilizou-se o banco de dados Economática. Este estudo utilizou como ferramentas estatísticas testes de normalidade, teste de diferença de média, análise de correlação de Spearman e análise de regressão. Os resultados indicaram que apenas as empresas dos setores não regulados apresentaram relação entre o Beta CAPM e o Beta Contábil. Em contraponto, nas empresas de setores regulados observou-se resultado divergente, apontando para a não existência de relação entre os dois indicadores. De maneira geral, quando verificada a amostra de empresas no total, ou seja, considerando empresas reguladas e não reguladas, o resultado aponta para ausência de relação entre o Beta CAPM e o Beta Contábil, não se confirmando uma das hipóteses da pesquisa.

TOMÉ, Francisco Werbson Campos. Evidenciação dos riscos de mercado pelas empresas do novo mercado da BM&FBovespa. 2012. 76 f. Dissertação (mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Mestrado Profissional em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2012. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-18T17:39:33Z No. of bitstreams: 1 2012_dis_fwctome.pdf: 1145909 bytes, checksum: c10762cd04b5d0a99f7469f7092b29f9 (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-25T13:54:54Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2012_dis_fwctome.pdf: 1145909 bytes, checksum: c10762cd04b5d0a99f7469f7092b29f9 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-25T13:54:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2012_dis_fwctome.pdf: 1145909 bytes, checksum: c10762cd04b5d0a99f7469f7092b29f9 (MD5) Previous issue date: 2012 / The overall objective of this study is to investigate the degree of compliance with disclosure requirements relating to market risks defined in CVM Instruction 480/2009 by publicly traded companies listed on the BM&FBovespa. Considering the informational efficiency of the U.S. market as well as the legal model of that country (TORRES; BONOMO; FERNANDES, 2002; BONE; RIBEIRO, 2002) and the result of research conducted by Goulart (2003) (identifying the disclosure that the bank in the domestic market, despite showing indicators developments in the area of market risks, shows an incipient level of transparency compared with the practices of dissemination of the international financial institutions), is assumed as the research hypotheses: (i) the level of disclosure of market risks companies issuing ADR is statistically different from the companies non issuing ADRs, and (ii) the level of disclosure of market risks of financial firms is statistically different from non-financial corporations. The study sample consists of 125 publicly traded companies traded on BM&FBovespa, listed on the "New Market" segment of the date of 12.31.2011. The selected companies were classified into issuing and non issuing ADR. In addition, companies were also separated into financial and non financial sector classification as the BM&FBovespa. Data analysis was performed by combining the two methods in the following order: (1) content analysis to identify items of market risks as evidenced by the firms in the reference forms disclosed by companies in 2011, and (2) Test Medium, for comparative analysis of disclosure of market risks between the groups mentioned. The analysis was performed in a segmented way, as evidenced items contained in the form of reference: 5.1-item description of market risk that the issuer is exposed (mandatory information); 5.2-political management of market risks taken by issuer, its objectives, strategies and instruments; item 5.3-significant changes in key market risks to which the issuer is exposed, and item 5.4, relevant information (mandatory). The results indicate that the average level of disclosure of market risks of the companies surveyed was 86.60%. The descriptive analysis also showed that firms in the sample had a homogeneous level of disclosure. Through the statistical test of mean difference, it was found that no significant difference between the means of dissemination of companies as the issue of ADR and depending on the participation in the financial sector. / O presente estudo tem como objetivo principal investigar o grau de cumprimento das exigências de evidenciação referentes aos riscos de mercado definidas na Instrução CVM 480/2009 pelas empresas de capital aberto listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa. Considerando a eficiência informacional do mercado dos EUA bem como do modelo legal desse país (TORRES; BONOMO; FERNANDES, 2002; BONE; RIBEIRO, 2002) e o resultado da pesquisa realizada por Goulart (2003) - ao identificar que a evidenciação bancária no mercado doméstico, apesar de mostrar indicadores de evolução na área de riscos de mercado, demonstra um nível incipiente de transparência, quando comparado com as práticas da divulgação de instituições do sistema financeiro internacional -assume-se como hipóteses da pesquisa: (i) o nível da evidenciação dos riscos de mercado das empresas emissoras de ADR é estatisticamente diferente ao das empresas não emissoras de ADR; e (ii) o nível da divulgação dos riscos de mercado das empresas financeiras é estatisticamente diferente daquele das empresas não financeiras. A amostra do estudo é composta de 125 empresas de capital aberto com ações negociadas na BM&FBOVESPA, listadas no segmento Novo Mercado, na data de 31/12/2011. As empresas selecionadas foram classificadas em emissoras e não emissoras de ADR. Além disso, foram também separadas as empresas em financeiras e não financeiras, conforme classificação setorial da BM&FBovespa. A análise dos dados foi realizada por meio da combinação de dois métodos, na seguinte ordem: (1) análise de conteúdo para identificação dos itens de riscos de mercado evidenciados pelas empresas nos formulários de referência divulgados pelas empresas em 2010, ano base 2009; e (2) Teste de Média, para análise comparativa da divulgação dos riscos de mercado entre os grupos mencionados. A análise foi realizada de forma segmentada, conforme os itens evidenciados, constantes no formulário de referência: item 5.1- descrição dos riscos de mercado a que o emissor está exposto (informação obrigatória); item 5.2- política de gerenciamento de riscos de mercado adotada pelo emissor, seus objetivos, estratégias e instrumentos; item 5.3- alterações significativas nos principais riscos de mercado a que o emissor está exposto; e item 5.4, informações relevantes (obrigatórias). Os resultados da pesquisa indicaram que a média do nível de divulgação dos riscos de mercado das empresas analisadas foi de 86,60%. A análise descritiva dos dados apontou ainda que as empresas da amostra obtiveram um nível da divulgação homogêneo. Por meio do teste estatístico de diferença de médias, constatou-se que não há diferença significativa entre as médias de divulgação das empresas conforme a emissão de ADR e consoante a participação no setor financeiro. Além disso, percebeu-se que os riscos de mercado apontados com maior frequência pelas empresas foram o de taxa de câmbio e o de taxa de juros. Quanto à política de gerenciamento de riscos de mercado, seus objetivos, estratégias e instrumentos, a maioria das empresas divulgou de forma completa as informações, sendo pouco representativa a quantidade de empresas que divulgou parcialmente esses itens. Quatro empresas mostraram as alterações significativas nos principais riscos de mercado e nas políticas de gerenciamento de riscos. Apenas 21 empresas evidenciaram informações julgadas relevantes sobre riscos de mercado.

A razão de chances (RC) e o risco relativo (RR) são medidas de associação utilizadas em epidemiologia. Existem discussões sobre desvantagens da RC como medida de associação em delineamentos prospectivos, e que nestes o RR deve ser utilizado, especialmente se o desfecho for comum (>10%). No caso de desfechos binários e dados independentes, alternativas ao uso da RC estimada pela regressão logística foram propostas. Uma delas é o modelo log-binomial e outra é a regressão de Poisson com variância robusta. Tais modelos permitem identificar fatores associados ao desfecho e estimar a probabilidade do evento para cada unidade observacional. Em relação à estimação das probabilidades, a regressão de Poisson robusta tem como desvantagem a possibilidade de estimar probabilidades maiores que 1. Isto não ocorre com o modelo log-binomial, entretanto, o mesmo pode enfrentar problemas de convergência. Alguns autores recomendam que o modelo log-binomial seja a primeira escolha de análise, deixando-se o uso da regressão de Poisson robusta apenas para as situações em que o primeiro método não converge. Em 2010, o uso de metodologia bayesiana foi proposta como maneira de solucionar os problemas de convergência e simulações comparando com as abordagens anteriores foram procedidas. No entanto, tais simulações tiveram limitações: preditores categóricos não foram considerados; apenas um tamanho de amostra foi avaliado; apenas a mediana e o intervalo de credibilidade de caudas iguais foram considerados na abordagem bayesiana, quando existem outras opções; e a principal delas, as medidas comparativas foram calculadas para os coeficientes do modelo e não para o RR. Nesta tese, tais limitações foram superadas, e encontrou-se outro estimador bayesiano para o RR, a moda, com menor viés e erro quadrático médio em geral. Os modelos citados anteriormente são apropriados para análise de observações independentes, entretanto há casos em que esta suposição não é válida, como em ensaios clínicos randomizados em cluster ou modelagem multinível. Apenas cinco trabalhos foram encontrados com propostas de como estimar o RR para esses casos. Quando o interesse é a estimação do RR com desfechos politômicos, apenas dois trabalhos apresentaram sugestões. Conseguiu-se neste trabalho estender a metodologia bayesiana proposta para desfechos binários e dados independentes para lidar com essas duas situações. / The odds ratio (OR) and relative risk (RR) are measures of association used in epidemiology. There are discussions about disadvantages of the OR as an measure of association in prospective studies, and that instead of this measure, the RR should be used, especially if the outcome is common (>10%). In the case of binary outcomes and independent data, alternatives to OR estimated by logistic regression were proposed. One is the log-binomial model and other is the Poisson regression with robust variance. Such models allow to identify factors associated with outcome and to estimate the probability of the event for each observational unit. Regarding the estimation of probabilities, the robust Poisson regression has the disadvantage of possibly estimating probabilities greater than 1. This does not occur with the logbinomial model; however, the same can face convergence problems. Some authors recommend the log-binomial model as the first choice of analysis, leaving the use of robust Poisson regression just for situations where the first model does not converge. In 2010, the use of Bayesian methodology was proposed as a way to solve the convergence problems and simulations comparing with the previous approaches were proceeded. However, such simulations had limitations: categorical predictors were not considered; only one sample size was evaluated; only the median and equal tail credible interval were addressed in the Bayesian approach, when there are other options; and the main one, the comparative measures were calculated only for the model coefficients and not for the RR. In this thesis, these limitations have been overcome, and another Bayesian estimator of the RR, the mode, presented less bias and mean squared error in general. The models mentioned above are suitable for analysis of independent observations; however there are cases where this assumption is not valid, as in clustered randomized trials or multilevel modeling. Only five papers were found with proposals of how to estimate the RR in these cases. When the interest is on estimation of the RR with polytomous outcomes, only two studies presented suggestions. In this work, the Bayesian methodology proposed for binary outcomes and independent data was extended to deal with these two situations.

Submitted by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-11-17T18:03:52Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) O RISCO PSICOSSOCIAL Uma questão que desafia a atividade do psicólogo na ampliaçãoprodução da saúde dos trabalhadores..pdf: 1774394 bytes, checksum: 8b6b42c21fadeb2dbe23c8663d7be1ed (MD5) / Approved for entry into archive by Morgana Andrade (morgana.andrade@ufes.br) on 2015-12-30T16:06:20Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) O RISCO PSICOSSOCIAL Uma questão que desafia a atividade do psicólogo na ampliaçãoprodução da saúde dos trabalhadores..pdf: 1774394 bytes, checksum: 8b6b42c21fadeb2dbe23c8663d7be1ed (MD5) / Made available in DSpace on 2015-12-30T16:06:20Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) O RISCO PSICOSSOCIAL Uma questão que desafia a atividade do psicólogo na ampliaçãoprodução da saúde dos trabalhadores..pdf: 1774394 bytes, checksum: 8b6b42c21fadeb2dbe23c8663d7be1ed (MD5) Previous issue date: 2015 / Esta pesquisa coloca em análise -sob a perspectiva das clínicas do trabalho- a atividade dos psicólogos com formação em saúde ocupacional, que atuam na gestão dos riscos psicossociais na Colômbia; apontando visibilizar os desafios destes profissionais na ampliação/produção da saúde dos trabalhadores, levando em consideração as normas/valores que atravessam e constituem suas práticas. / Esta investigación coloca en análisis –bajo las perspectivas de las clínica del trabajo- la actividad de los psicólogos con formación en salud ocupacional, que actúan en la gestión de los riesgos psicosociales en Colombia; con el fin de visibilizar los desafíos de estos profesionales en la ampliación-producción de la salud de los trabajadores, llevando en consideración las normas-valores que permean y constituyen sus prácticas.

A epilepsia está entre as doenças mais frequentes na neurologia e atinge cerca de 1%[1] da população mundial. Os avanços no tratamento da epilepsia tiveram impacto importante na qualidade de vida dos pacientes. Entretanto, não apenas a terapêutica influencia a morbidade da epilepsia. Condições como cefaleia[2-4], transtornos psiquiátricos[5-7], apneia do sono[8], limitações funcionais[9, 10] também mostram impacto na percepção do estado de saúde e doença. As cefaleias têm prevalência considerável na população (38% a 50%) [68.6% em estudo brasileiro de 2007][11], atingindo com frequência ainda maior pacientes com epilepsia (43 a 65%) [11-15]. Sendo cefaleia uma condição dolorosa, com características clínicas que influenciam importantemente as condições do paciente, sua associação com epilepsia incorpora maior prejuízo à qualidade de vida deste grupo. Existem poucos estudos que mostram o grau de associação destas condições. A presente dissertação objetiva analisar a epidemiologia da comorbidade cefaleia e epilepsia. Para tanto cada paciente e controle foi entrevistado utilizando-se um questionário padronizado, verificando a existência de epilepsia e de cefaléia, sua frequência, intensidade, classificação, idade de início, resposta ao tratamento. Os dados foram analisados através do programa spss. A prevalência de cefaléia (75.1% em pacientes x 38.9% em controles; OR=4.75; IC95%= 3.04-7.45) e de migrânea (40.2% em pacientes com epilepsia e 17.1% em controles; OR=3.25; IC 95%=1.99-5.30) foi maior em portadores de epilepsia comparados a controles. Sexo feminino (O.R.=4.50) e história familiar de migrânea (O.R.=3.54) foram associados positivamente à ocorrência de cefaléia em portadores de epilepsia.

O objetivo deste trabalho foi identificar as expectativas futuras de adolescentes em situação de rua, em relação à educação, ao trabalho, à família e à moradia, examinando as interconexões existentes entre elas e buscando compreender os fatores relacionados ao processo de construção e desconstrução dos projetos de vida. À luz da Abordagem Ecológica do Desenvolvimento Humano, cada tema foi investigado considerando a dimensão Tempo em toda a sua extensão, buscando fatores no presente e no passado que fornecessem subsídios para entender o processo de construção de projetos futuros. A amostra foi composta por 14 adolescentes em situação de rua, do sexo masculino, com idades entre 12 e 16 anos, encontrados nas ruas de Porto Alegre e identificados por cinco fatores principais: 1) atividades realizadas nas ruas; 2) vinculação familiar; 3) aparência pessoal; 4) local de permanência; e, 5) presença/ausência de um adulto responsável. Na primeira etapa da pesquisa, foi utilizada uma entrevista semi-estruturada, baseada nos fatores ecológicos de Contexto, Tempo e Processo. As entrevistas foram submetidas à análise de conteúdo. Na segunda etapa da pesquisa, baseada no método autofotográfico, os adolescentes receberam uma câmera fotográfica e foram solicitados a registrar 12 fotografias em resposta à pergunta "Como você se vê no futuro?". Após a revelação, as fotos foram entregues aos participantes e, com base nestas, foi realizada nova entrevista. As imagens fotográficas foram submetidas à análise de conteúdo, de acordo com o método citado. Os dados mostraram que, em geral, os adolescentes em situação de rua apresentam projetos futuros bem elaborados em relação às áreas profissional, familiar, educacional e habitacional. Sobre as expectativas profissionais, os adolescentes almejaram trabalhar em diferentes profissões, buscando principalmente a melhoria financeira e a valorização social através do resultado final do trabalho. Apesar dos conflitos vivenciados no contexto familiar presente, os adolescentes apresentaram o desejo de constituir família, buscando um modelo tradicional formado por esposa e filhos. Os participantes depositaram grande importância na Educação como forma de ascensão profissional, indicando o estudo como principal forma de realização de seus projetos. Todos os adolescentes referiram a intenção de continuar ou retomar os estudos no futuro. Os adolescentes buscaram a própria inserção social através da mudança do local de moradia. Configurou-se, como principal expectativa, a saída das favelas e a ida para os bairros, percebidos como setores mais valorizados socialmente, com menos riscos à vida e à saúde de seus moradores.

Este trabalho averigua se a medida de risco momentos parciais (MP), utilizada no processo de seleção de ativos para a formação de carteiras, é superior à medida de risco tradicional - a variância. Os resultados alcançados concordam com o que o referencial teórico existente sobre o assunto prevê, e também está de acordo com muitos dos trabalhos empíricos já realizados, especialmente com o estudo de Harlow (1991), que serviu de base metodológica para o trabalho aqui conduzido. Estes resultados indicam que, na amostra escolhida, as carteiras selecionadas pelo método momentos parciais apresentaram menor medida de risco momentos parciais tanto ex ante quanto ex post, sendo que neste último o período foi subdividido em dois subperíodos. / This work aims at studying a new risk measure, partial moments (PM), used in portfolio selection, to see if it is superior to the traditional risk measure - variance. PM do not mind with returns around the mean, like variance, but returns around the mean and beneath a given point, called critical point, that is the minimal return, or target return desired by the investor. The results presented are in complyance with the theory's forecast, and also with various empirical works already made, especialy the work of Harlow (1991), that based this work. These results indicate that, in the sample, the portfolios selected by partia! moments have a lesser partia! moments risk measure in the ex ante and the ex post tests.

Este trabalho tem por objetivo apresentar a fundamentação teórica e efetuar uma aplicação prática de uma das mais importantes descobertas no campo das finanças: o modelo de precificação de ativos de capital padrão, denominado de Capital Asset Price Model (CAPM). Na realização da aplicação prática, comparou-se a performance entre os retornos dos investimentos exigidos pelo referido modelo e os realmente obtidos. Foram analisadas cinco ações com a maior participação relativa na carteira teórica do Ibovespa e com retornos publicados de junho de 1998 a maio de 2001. Os dados foram obtidos da Economática da UFRGS e testados utilizando-se o Teste-t (duas amostras em par para médias) na ferramenta MS Excel. Os resultados foram tabelados e analisados, de onde se concluiu que, estatisticamente, com índice de confiança de 95%, não houve diferença de performance entre os retornos esperados e os realmente obtidos dos ativos objeto desta dissertação, no período estudado. / This paper has the objective of presenting the theoretical foundations and perform a practical application of one of the most important discoveries in the field of finances - the model for pricing standard capital assets called Capital Asset Price Model (CAPM). For the practical application, a comparison was made between the performance of the return on investments required by this model and those actually obtained. Five stocks were analyzed with a greater level of participation given to the theoretical portfolio of Ibovespa and with returns published from June 1993 to May 2001. The data was obtained from Economática of UFRGS and tested using the t- Test (two samples in pair for averages) with the tool MS Excel. The results were put onto a table and analyzed, and it was concluded that, statistically, with a reliability rate of 95%, there was no difference in performance between the expected returns and those actually obtained from the assets that were the object of this dissertation during the period studied.

Este trabalho objetivou descrever brincadeiras de crianças que vivem ou trabalham pelas ruas de uma capital brasileira, relacionando esta atividade com a realidade do ser criança e a condição de estar em situação de rua. Através de inserção ecológica no contexto da rua, a equipe de pesquisa observou sistematicamente 57 episódios de atividades lúdicas de 72 crianças como parte de seu cotidiano. Além disso, 12 crianças da amostra foram sorteadas e passaram por uma entrevista semi-estruturada que continha 13 questões para o levantamento de dados demográficos e um jogo de sentenças incompletas sobre o brincar. Tal jogo contou de 25 sentenças divididas em cinco partes: o significado do brincar, preferências e desejos, grupos/companhias, contexto e trabalho. A maioria dos grupos observados era formada apenas por meninos (89%). A idade média dos participantes foi de 11 anos e três meses (DP=2,38). Os resultados apresentam uma descrição do brinquedo de crianças em situação de rua neste contexto ecológico. Aspectos relacionados à cultura da rua e os aspectos de risco e proteção ao desenvolvimento humano são apontados e discutidos. Percebe-se que brincando na rua, as crianças passam grande parte do tempo longe dos adultos /cuidadores e expostas às mais diversas situações de risco, como a violência física e emocional. Porém, as crianças criam mecanismos próprios de proteção contra estas adversidades e, assim, continuam brincando. Andam em grupos conhecidos e coesos e sempre matem a atenção no que está acontecendo a sua volta. O seu próprio corpo e os objetos deste espaço são seus brinquedos mais freqüentes, apesar de não serem os preferidos. As crianças brincam com qualquer objeto, sejam sucatas, lixo, etc., demonstrando capacidade de imaginação, criatividade e, talvez, até mesmo um distanciamento da sua realidade imediata. Tal fato pode reafirmar uma alta capacidade adaptativa para a manutenção de um desenvolvimento saudável mesmo num ambiente hostil como o contexto da rua. A rua foi o local relatado como o preferido para brincar, em detrimento da casa e da escola. Brincando na rua , estas crianças podem correr, subir em árvores, nadar, enfim, explorar uma variedade de ambientes, porém, a própria condição de ser uma criança em situação de rua impõe limites claros, como a violência. A rua não deve ser considerada como um ambiente inteiramente desfavorável, mas como um contexto de desenvolvimento.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Instituto de Ciências Exatas, Departamento de Estatística, 2015. / Submitted by Guimaraes Jacqueline (jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2015-10-22T11:41:09Z No. of bitstreams: 1 2015_ThiagoMoraisDeCarvalho.pdf: 657624 bytes, checksum: 27d80fdcb45fd1379ae3da294b5b55e2 (MD5) / Approved for entry into archive by Patrícia Nunes da Silva(patricia@bce.unb.br) on 2015-12-23T11:47:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_ThiagoMoraisDeCarvalho.pdf: 657624 bytes, checksum: 27d80fdcb45fd1379ae3da294b5b55e2 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-12-23T11:47:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_ThiagoMoraisDeCarvalho.pdf: 657624 bytes, checksum: 27d80fdcb45fd1379ae3da294b5b55e2 (MD5) / Atualmente uma determinada instituição financeira (IF) utiliza, para o acompanhamento e verificação do desempenho de modelos de risco de clientes, os testes Kolmogorov-Smirnov (KS), Índice de Gini e a Curva Roc Com o advento do Acordo de Basileia, mais especificamente Basileia II, surgiu a necessidade de criação de modelos referentes aos parâmetros de risco de crédito: probabilidade de descumprimento (PD) que vem de “probability of default”, exposição no momento do descumprimento (EAD), que vem de “exposure at default” e perda dado o descumprimento (LGD) que vem de “loss given default”. Os anos de 2013 e 2014, nesta IF, concentraram os esforços para a construção de tais modelos. Entretanto, ao contrário do que é verificado para os modelos de risco de clientes, esses novos modelos não dispunham de um conjunto de técnicas estatísticas definidas para seu monitoramento. Dessa forma, definiu-se o objetivo deste trabalho, que consiste em modelar os dados de LGD de forma a obtenção de uma distribuição paramétrica, possibilitando assim o conhecimento do comportamento deste tipo de dados e sua avaliação sob o teste KS com a finalidade de subsidiar as decisões de revisão ou remodelagem dos modelos do parâmetro de risco de crédito LGD. Para a modelagem dos dados de LGD foi utilizada a distribuição Kumaraswamy, que tem suporte no intervalo (0,1). A vantagem de sua utilização consiste no comportamento variado que a distribuição pode assumir, bem como pela forma fechada de sua função de distribuição acumulada, que facilita seu uso em procedimentos computacionais. Além disso, há o fato de que dentro de um ambiente não-acadêmico existe uma certa resistência à técnicas mais complexas ou a conceitos não-auto explicáveis. Foi utilizado o algoritmo EM para obter as estimativas de máxima verossimilhança dos parâmetros do modelo. O desempenho do algoritmo foi avaliado por meio de simulação de Monte Carlo, e em seguida o modelo foi aplicado em dois conjuntos de dados reais. Portanto, este trabalho foi realizado com a intenção de fornecer uma técnica alternativa, simples, de monitoramento de modelos de LGD, proporcionando ao leitor entendimento sobre o parâmetro em si, a técnica de mistura de distribuições e a mistura de distribuições Kumaraswamy. _______________________________________________________________________________________ ABSTRACT / Currently, a particular financial institution (FI) uses the Kolmogorov-Smirnov test (KS), Gini index and Roc Curve to monitor and verify the performance of customer risk models. With the advent of the Basel Accord, specifically Basel II, it became necessary to create models related to credit risk parameters: probability of default (PD), exposure at default (EAD) and loss given default (LGD). During the years 2013 and 2014, within this FI, efforts were concentrated for the construction of these models. However, contrary to what is found for the client risk model, these new models did not have a set of statistical techniques defined for monitoring. Thus, the objective of the present work is to model the LGD data in order to obtain a parametric distribution, enabling thus the knowledge of the behavior of this type of data and its review under the KS test, for the purpose of subsidizing review decisions or remodeling of models of LGD credit risk parameter. For the modeling of LGD data, it was used Kumaraswamy distribution, which is supported in the interval (0,1). The advantage of its use is the varied behavior that the distribution can take as well as the closed form of its cumulative distribution function, which facilitates its use in computational procedures. Furthermore, there is the fact that within a non-academic environment there is a certain resistance to the more complex techniques or non-self explainable concepts. The EM algorithm was used to obtain maximum likelihood estimates of the model parameters. The performance of the algorithm was evaluated through Monte Carlo simulation, and then the model was applied in two sets of real data. Therefore, this study was intended to provide an alternative and simple technique for monitoring LGD models, giving the reader an understanding of the parameter itself, the distributions mixture technique and mixture Kumaraswamy distributions.