Submitted by Automa??o e Estat?stica (sst@bczm.ufrn.br) on 2017-04-03T21:33:40Z No. of bitstreams: 1 DaniguiReniguiMartinsDeSouza_DISSERT.pdf: 915908 bytes, checksum: 4d2e4aa8ff487752ec8f6522aad615e8 (MD5) / Approved for entry into archive by Arlan Eloi Leite Silva (eloihistoriador@yahoo.com.br) on 2017-04-10T18:23:44Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DaniguiReniguiMartinsDeSouza_DISSERT.pdf: 915908 bytes, checksum: 4d2e4aa8ff487752ec8f6522aad615e8 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-04-10T18:23:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DaniguiReniguiMartinsDeSouza_DISSERT.pdf: 915908 bytes, checksum: 4d2e4aa8ff487752ec8f6522aad615e8 (MD5) Previous issue date: 2017-02-03 / Coordena??o de Aperfei?oamento de Pessoal de N?vel Superior (CAPES) / O conceito de biopol?tica tem se tornado um rico instrumento de an?lise ou uma esclarecedora chave hermen?utica para a reflex?o contempor?nea sobre a l?gica do poder, a genealogia do governo e o significado da pol?tica no mundo moderno. As diferentes concep??es de biopol?tica t?m cada qual suas especificidades. O foco da abordagem do presente estudo ser? exclusivamente o diagn?stico biopol?tico do presente elaborado por Agamben, no qual o conceito de biopol?tica est? centrado na politiza??o da vida biol?gica. Procuramos mostrar o modo como a ?arqueologia da biopol?tica? empreendida por Agamben pode ser compreendida a partir da an?lise de quatro no??es fundamentais, quais sejam: poder soberano, vida nua, estado de exce??o e campo. Analisamos, primeiro, de que modo Agamben pensou a associa??o entre o dom?nio pol?tico e a animaliza??o do homem a partir das lacunas deixadas pelas investiga??es de Arendt e Foucault. Em um segundo momento, examinamos a rela??o entre a organiza??o soberana dos corpos e o estado de exce??o. No terceiro passo de nosso percurso, analisamos a politiza??o da vida nua e a produ??o do homo sacer, a sacralidade da vida. Em uma quarta e ?ltima etapa, esclarecemos de que modo Agamben pensou o ?campo? como ?n?mos? secreto da biopol?tica na modernidade. Trata-se de explicitar de que forma a reflex?o de Agamben sobre o nexo existente entre poder pol?tico e vida nua se articula em torno desses quatro aspectos estruturantes. Buscamos evidenciar a relevante contribui??o que o pensamento de Agamben oferece para o diagn?stico cr?tico da racionalidade pol?tica nas sociedades contempor?neas, aprimorando nossa compreens?o sobre as novas formas do poder na modernidade tardia. / The concept of biopolitics is a rich instrument of analysis and interpretation of the logic of power, the genealogy of government and the meaning of politics in the modern world. The different conceptions of biopolitics each have their specificities. The focus of the present study will be exclusively the biopolitical diagnosis of the present elaborated by Agamben, in which the concept of biopolitics is centered on the politicization of biological life. We seek to show how Agamben's ?archeology of biopolitics? can be understood from the analysis of four fundamental notions: sovereign power, bare life, state of exception, and field. We first analyze how Agamben thought the association between the political domain and the animalization of man from the gaps left by the investigations of Arendt and Foucault. In a second moment, we examine the relationship between the sovereign organization of bodies and the state of exception. In the third chapter, we analyze the politicization of natural life and the production of homo sacer, the sacred life. In the fourth chapter, we clarified how Agamben thought of the ?field? as a secret ?notion? of biopolitics in modernity. Therefore, we seek to show how Agamben's reflection on the nexus between political power and bare life is articulated around these four structuring aspects. We seek to highlight the relevant contribution that Agamben's thinking offers to the critical diagnosis of political rationality in contemporary societies, enhancing our understanding of the new forms of power in late modernity.

[pt] O presente estudo tem por objetivo construir um modelo que permita a categorização dos fatores que geram o conceito de Risco Soberano e que defina as variáveis que compõem cada um deles. Para isso, usam-se os métodos estatísticos conhecidos como Análise Fatorial e Análise dos Componentes Principais. Apresenta-se como resultado do trabalho um modelo que é simultaneamente conciso - pelo pequeno número de variáveis que o compõem, em contraposição ao número elevado citado na literatura sobre o tema - e eficiente - uma vez que ele permite montar um Índice de Risco Soberano compatível com os ratings das principais agências internacionais e com os retornos de títulos soberanos. Utilizou-se o Coeficiente de Correlação de Postos de Spearman para proceder a comparação entre a ordenação de países pelo índice proposto e as ordenações derivadas dos ratings e dos retornos dos títulos. / [en] This study is designed to build a model which enables the categorization of factors that not only originates the concept of Sovereign Risk but also defines the variables that compound each factor. To fulfill such an objective, statistical methods known as Factor Analysis and Principal Component Analysis are employed. As result of this work, a model is presented that is simultaneously concise - given its small number of variables, in contrast to the large number of variables mentioned on the literature about this theme - and efficient - since it permits the creation of a Sovereign Risk Index that is compatible both with ratings of the major international agencies and with sovereign bond yields. In order to compare the countries ranking based on the Index to the rankings derived from ratings and bond yields, Spearman`s Ranking Correlation Coefficient is used. / [es] EL presente estudio tiene como objetivo construir un modelo que permita la categorización de los factores que generan el concepto de Riesgo Soberano y que defina las variables que lo componen. Para eso, se utilizan conocidos métodos estadísticos como Análisis Factorial y Análisis de Componentes Principales. Como resultado del trabajo se presenta un modelo que es simultáneamente conciso - por el pequeño número de variables que lo componen, en contraposición con el elevado número que es citado en la literatura sobre el tema - y eficiente - una vez que permite montar un Índice de Riesgo Soberano compatíble con los ratings de las principales agencias internacionales y con los retornos de títulos soberanos. Se utilizó el Coeficiente de Correlación de Spearman para comparar el orden de países por el índice propuesto y el orden derivado de los ratings y de los retornos de los títulos.

La presente investigación tiene como objetivo examinar el efecto de las reservas internacionales en el spread soberano del Perú. Como factores adicionales que influyen en nuestra variable dependiente se han estudiado las exportaciones, saldo de cuenta corriente, términos de intercambio, IPC, tipo de cambio real, tipo de cambio nominal y bonos del tesoro de Estados Unidos. Esta investigación se realiza mediante un Modelo Vectorial de Corrección de Errores y el periodo de análisis comprende desde el 2000 al 2019. Los resultados obtenidos indican que las reservas internacionales han sido efectivas para disminuir el spread soberano en el periodo de análisis, es decir que, existe una relación inversa de largo plazo entre ambas variables, lo cual va en línea con la literatura existente. Además, se encuentra que tanto el saldo de cuenta corriente, las exportaciones, los términos de intercambio, el tipo de cambio real y los bonos del Tesoro de Estados Unidos, tienen relación de largo plazo con el spread soberano y tienen un efecto significativo y negativo sobre este. Por otro lado, la inflación tiene una relación positiva de corto y largo plazo con el EMBI. El tipo de cambio nominal no tiene significancia en el modelo. Por otro lado, los Bonos del Tesoro de Estados Unidos tienen una relación de corto plazo debido al efecto sustitución. / The main objective of this investigation is to examine the effect of international reserves on the sovereign spread of Peru. As additional factors influencing in our dependent variable, exports, current account balance, terms of trade, CPI inflation, real exchange rate, nominal exchange rate and United States Treasury bonds have been studied. This research is carried out using a Vectorial Error Correction Model and the analysis period is from 2000 to 2019. The results indicated that international reserves have been effective in reducing sovereign spread in the analysis period, it means, that there is a long-term inverse relationship between both variables, which is in line with the existing literature. Furthermore, it is found that both the current account balance, exports, terms of trade, the real exchange rate and United States Treasury bonds, have a long-term relationship with the sovereign spread and have a significant and negative effect. On the other hand, CPI inflation has a positive short and long-term relationship with EMBI. The nominal exchange rate has no significance in the model. In other hand, the United States Treasury Bonds have a positive short-term relationship with sovereign spread due to the replacement effect. / Trabajo de investigación

Este trabalho é fruto de uma reflexão que busca explicações acerca tanto do apogeu quanto do declínio do nacionalismo árabe, na história, mas, sobretudo, em cinco teorias da nação e do nacionalismo, a saber, a de Ernest Gellner, a de Benedict Anderson, a de John Plamenatz, a de Elie Kedourie e, finalmente, a de Anthony Smith. Para tanto, apresentamos, em primeiro lugar, cada uma das abordagens teóricas supracitadas. Em seguida, discorremos sobre o nosso objeto, ou seja, o nacionalismo árabe, de uma perspectiva histórica (origens, auge e declínio). Por fim, procurando teorizar sobre um tema basicamente dominado por historiadores, analisamos o pan-arabismo à luz das referidas teorias e daí tiramos nossas conclusões sobre seu crescimento e sua decadência. / This research is outcome of the thinking that seeks explanations about arab nationalism\'s apogee and decline by the history, but, over all, by the Ernest Gellner\'s, Benedict Andersons, John Plamenatz\'s, Elie Kedourie\'s and, finally, Anthony Smith\'s nation and nationalism\'s theory. For that, first of all, we explain each one of the mention theoretical approach. Soon after, present the arab nationalism in the historical perspective (origins, apogee and decline). Finally, we analyze the research\'s object (pan-arabism or arab nationalism) by the five theory and get conclusions about its zenith and fall.

Este trabalho é fruto de uma reflexão que busca explicações acerca tanto do apogeu quanto do declínio do nacionalismo árabe, na história, mas, sobretudo, em cinco teorias da nação e do nacionalismo, a saber, a de Ernest Gellner, a de Benedict Anderson, a de John Plamenatz, a de Elie Kedourie e, finalmente, a de Anthony Smith. Para tanto, apresentamos, em primeiro lugar, cada uma das abordagens teóricas supracitadas. Em seguida, discorremos sobre o nosso objeto, ou seja, o nacionalismo árabe, de uma perspectiva histórica (origens, auge e declínio). Por fim, procurando teorizar sobre um tema basicamente dominado por historiadores, analisamos o pan-arabismo à luz das referidas teorias e daí tiramos nossas conclusões sobre seu crescimento e sua decadência. / This research is outcome of the thinking that seeks explanations about arab nationalism\'s apogee and decline by the history, but, over all, by the Ernest Gellner\'s, Benedict Andersons, John Plamenatz\'s, Elie Kedourie\'s and, finally, Anthony Smith\'s nation and nationalism\'s theory. For that, first of all, we explain each one of the mention theoretical approach. Soon after, present the arab nationalism in the historical perspective (origins, apogee and decline). Finally, we analyze the research\'s object (pan-arabism or arab nationalism) by the five theory and get conclusions about its zenith and fall.

Submitted by Silvana Teresinha Dornelles Studzinski (sstudzinski) on 2016-11-17T12:54:32Z No. of bitstreams: 1 Flávia Raquel Mattes_.pdf: 1077169 bytes, checksum: 8f39dae946a312e96c8e6a7ce0ae12c7 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-17T12:54:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Flávia Raquel Mattes_.pdf: 1077169 bytes, checksum: 8f39dae946a312e96c8e6a7ce0ae12c7 (MD5) Previous issue date: 2015-09-15 / Nenhuma / O presente estudo tem por objetivo analisar e classificar as cláusulas restritivas dos contratos de emissões de debêntures, verificando as alterações destas cláusulas e as influências do cenário de elevação de risco, mensurado pelo rating soberano brasileiro, apresentado na data de emissão das debêntures. Adicionalmente, verificar as estruturas dos covenants e mecanismos utilizados para a mitigação de risco nas emissões e determinar quais os covenants contábeis e financeiros mais utilizados nos dois períodos de risco estabelecidos. Para estudar estas alterações, foram verificados os contratos de emissões de debêntures emitidas no período de 01/01/2011 até 31/03/2016, de emissões com registro na CVM e na modalidade ICVM 400. Após a coleta de dados realizada, foi formada uma base de dados com 49 escrituras de emissões e 1.883 cláusulas restritivas, organizadas em 2 grupos de acordo com o rating soberano apresentado na data de emissão da escritura de debêntures. Foram utilizadas técnicas de estatística e análise qualitativa mediante a leitura e classificação dos covenants de todas as escrituras, prospectos, atas de assembleia de debenturistas e relatórios de agentes fiduciários. Os resultados do estudo demonstram que no período de maior risco os emissores apresentam dificuldades em cumprir os covenants financeiros e manter o rating apurado pelas agências classificadoras no início do contrato, resultando em eventos de inadimplementos e descumprimento dos covenants, nos quais os debenturistas e os emissores efetuaram acordos com pagamento de prêmios adicionais de risco e repactuações visando garantir a continuidade dos contratos até o vencimento, em detrimento de exigir o pagamento antecipado da dívida. Após a análise proposta e dos resultados, de acordo com o objetivo do estudo, foi possível demonstrar que o risco soberano não causa impacto como alterações estruturais nos covenants e no nível de restritividade dos covenants contábeis, embora as alterações de risco tenham consequências econômicas na captação de investimentos para as empresas. / The present study aims to analyze and to classify the covenants of debenture issuance contracts, assessing the main changes of such terms and the influences of the increasing risk scenario, measured by the Brazilian sovereign rating, submitted on the date of issuance of the debentures. In addition, it analyses covenant structures and mechanisms used for risk mitigation in issuing and determining which accounting and financial covenants are the most used in both risk periods established. In order to study these changes, the debentures contracts issued in the period between 01/01/2011 to 03/31/2016 were analyzed, registered with the CVM and CVM Instruction 400. After collecting data, it was formed a database with 49 issuing scriptures and 1.883 covenants, organized into 2 groups according to the sovereign rating displayed on the date of issuance of debentures. Statistical techniques and qualitative analysis were used by reading and rating of the covenants of all scriptures, prospectuses, debenture holder’s meeting minutes and trustees reports. The findings showed that it was during the greatest period of risk when issuers had difficulties to meet financial covenants and to maintain the rating determined by the rating agencies at the beginning of the contract, resulting in defaults events and noncompliance with the covenants in which the debenture holders and issuers agreed with payment of additional premiums of risk and renegotiations to ensure the continuity of contracts to maturity, to the detriment of demanding early repayment of debt. Upon completion of the proposed methodology and results analysis, according to the purpose of the study, we could demonstrate that sovereign risk has no impact as structural changes in the covenants and restrictive level of financial covenants, although the risk of changes have economic consequences in attracting investment for companies.

Submitted by Bruno Caratori (brunocaratori@gmail.com) on 2008-09-16T04:20:56Z No. of bitstreams: 1 CaratoriBruno_RiscoSoberanoProbDefaultSwapCredito_Dissertacao.pdf: 248674 bytes, checksum: bc30696a13b65f48bdcd0b0995b5a9bc (MD5) / Approved for entry into archive by Antoanne Pontes(antoanne.pontes@fgv.br) on 2008-09-17T13:20:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 CaratoriBruno_RiscoSoberanoProbDefaultSwapCredito_Dissertacao.pdf: 248674 bytes, checksum: bc30696a13b65f48bdcd0b0995b5a9bc (MD5) / Made available in DSpace on 2008-09-17T13:20:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 CaratoriBruno_RiscoSoberanoProbDefaultSwapCredito_Dissertacao.pdf: 248674 bytes, checksum: bc30696a13b65f48bdcd0b0995b5a9bc (MD5) / Este trabalho propõe um modelo de forma reduzida livre de arbitragem para a extração de probabilidades de default a partir de spreads de Swaps de Crédito e aplica-o realizando uma análise da percepção de risco da dívida soberana brasileira confrontando dois momentos com contextos econômicos distintos. É utilizada uma modelagem paramétrica da estrutura temporal das probabilidades condicionais de default para a qual se testa duas formas funcionais distintas: Constante por Partes e Linear por Partes. Os resultados fornecem evidências que corroboram a aplicabilidade do modelo e indicam uma clara vantagem da modelagem Linear por Partes, por se ajustar melhor aos dados e possuir implicações convenientes na estrutura a termo das taxas de juros ajustadas ao risco de default.

Submitted by André Diniz (andrediniz89@yahoo.com.br) on 2014-02-04T18:20:18Z No. of bitstreams: 1 dissertacaovf.pdf: 527587 bytes, checksum: 98ea804e4e4f494e3f3e89a534c12776 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2014-02-07T18:57:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertacaovf.pdf: 527587 bytes, checksum: 98ea804e4e4f494e3f3e89a534c12776 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-02-07T18:58:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertacaovf.pdf: 527587 bytes, checksum: 98ea804e4e4f494e3f3e89a534c12776 (MD5) Previous issue date: 2014-01-24 / This dissertation analyses quantitatively the costs of sovereign default for the economy, in a model where banks with long positions in government debt play a central role in the financial intermediation for private sector’s investments and face financial frictions that limit their leverage ability. Calibration tries to resemble some features of the Eurozone, where discussions about bailout schemes and default risk have been central issues. Results show that the model captures one important cost of default pointed out by empirical and theoretical literature on debt crises, namely the fall in investment that follows haircut episodes, what can be explained by a worsening in banks’ balance sheet conditions that limits credit for the private sector and raises their funding costs. The cost in terms of output decrease is though not significant enough to justify the existence of debt markets and the government incentives for debt repayment. Assuming that the government is able to alleviate its constrained budget by imposing a restructuring on debt repayment profile that allows it to cut taxes, our model generates an important difference for output path comparing lump-sum taxes and distortionary. For our calibration, quantitative results show that in terms of output and utility, it is possible that the effect on the labour supply response generated by tax cuts dominates investment drop caused by credit crunch on financial markets. We however abstract from default costs associated to the breaking of existing contracts, external sanctions and risk spillovers between countries, that might also be relevant in addition to financial disruption effects. Besides, there exist considerable trade-offs for short and long run path of economic variables related to government and banks’ behaviour / Este trabalho analisa de forma quantitativa os custos para a economia de um default soberano, num modelo onde bancos comprados em d´ıvida tˆem um papel central na intermedia¸c˜ao financeira para os investimentos do setor privado e enfrentam fric¸c˜oes financeiras que limitam sua alavancagem. A calibra¸c˜ao busca refletir economias da Eurozona, onde discuss˜oes sobre risco de calote das d´ıvidas e programas de resgate aos governos tem sido temas centrais. Os resultados mostram que o modelo captura um importante custo apontado pela literatura emp´ırica e te´orica, qual seja, a contra¸c˜ao do investimento que segue um epis´odio de default, o que pode ser explicado pela piora no balan¸co do setor financeiro, limitando cr´edito e liquidez para o setor privado e aumentando os custos para o seu financiamento. O custo em termos de perda de produto, no entanto, n˜ao ´e suficiente para explicar a existˆencia de mercados de d´ıvida e os incentivos dos governos em honrar seus compromissos. Assumindo que a reestrutura¸c˜ao do perfil de pagamentos da d´ıvida imposta num caso de default permite ao governo aliviar sua restri¸c˜ao or¸cament´aria e cortar impostos, o modelo apresenta resultados bastante distintos para impostos lump-sum e distorsivos. Para nossa calibra¸c˜ao, a resposta quantitativa de produto e utilidade mostra que ´e poss´ıvel que o efeito na oferta de trabalho gerado por cortes de impostos distorsivos domine a queda no investimento, causada pela escassez de cr´edito nos mercados privados. S˜ao abstra´ıdos, no entanto, os custos de default associados a quebras de contratos, san¸c˜oes externas e transbordamentos de risco entre pa´ıses, que podem ser bastante relevantes em adi¸c˜ao ao impacto sobre o cr´edito no sistema financeiro. Al´em disso, existem trade-offs consider´aveis na trajet´oria de curto e longo prazo das vari´aveis econˆomicas relacionados ao comportamento dos governos e dos bancos.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:58:06Z (GMT). No. of bitstreams: 3 DenisioAugustoLDelfino20042007.pdf.jpg: 11453 bytes, checksum: aa80c5c82fba73664fb61aa5b1a385fd (MD5) DenisioAugustoLDelfino20042007.pdf.txt: 118171 bytes, checksum: efc22da651bf354d0e820d4e5830bf61 (MD5) DenisioAugustoLDelfino20042007.pdf: 860877 bytes, checksum: 176c9b5aede2aba87c80d7594432985c (MD5) Previous issue date: 2007-04-20T00:00:00Z / The law of one price states that all identical assets, traded in different markets, must have only one price. In this dissertation, we aim to examine whether the Brazilian sovereign credit risk, traded in the international financial market, is priced similarly in the traditional bonds market as well as in the new and growing credit derivatives market. In addition to that, we make use of the Price Discovery analysis to study which of the two markets moves more rapidly in response to changes in the credit conditions in the Brazilian economy. As for the empirical analysis, we make use of time series econometrics, more specifically cointegration analysis and vector error correction. Our findings corroborate the theoretical prediction related to the law of one price, i.e., the Brazilian credit risk, either in the bonds market or in the credit derivatives market, move together in the long run. Our results also show that the majority of price discovery occurs in the credit derivatives market. / A lei do preço único afirma que o mesmo ativo negociado em diferentes mercados deve apresentar preços equivalentes. Este trabalho busca verificar se o risco de crédito soberano brasileiro negociado no mercado internacional é precificado de forma semelhante tanto nos tradicionais mercados de títulos quanto no novo e crescente mercado de derivativos de crédito. Adicionalmente, utiliza-se a análise de Price Discovery para examinar qual dos mercados se move mais rapidamente em resposta às mudanças nas condições de crédito da economia brasileira. A análise empírica é feita por meio de modelos de séries de tempo, mais especificamente análise de cointegração e vetor de correção de erros. Os resultados confirmam a predição teórica da lei do preço único de que o risco de crédito brasileiro, tanto nos mercados de títulos quanto no mercado de derivativos de crédito, movem-se juntos no longo prazo. Por fim, a maior parte do Price Discovery ocorre no mercado de derivativos de crédito.

PEIXOTO, Erika Gomes. Estado de exceção como paradigma entre a politização da vida e a despolitização da cidadania. 2016. 127f. - Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós-Graduação em Filosofia, Fortaleza (CE), 2016. / Submitted by Gustavo Daher (gdaherufc@hotmail.com) on 2016-10-10T14:49:28Z No. of bitstreams: 1 2016_dis_egpeixoto.pdf: 1198887 bytes, checksum: e80ab0713b651984c5b3ed4d5ed1aec7 (MD5) / Approved for entry into archive by Márcia Araújo (marcia_m_bezerra@yahoo.com.br) on 2016-10-11T16:47:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_dis_egpeixoto.pdf: 1198887 bytes, checksum: e80ab0713b651984c5b3ed4d5ed1aec7 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-11T16:47:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_dis_egpeixoto.pdf: 1198887 bytes, checksum: e80ab0713b651984c5b3ed4d5ed1aec7 (MD5) Previous issue date: 2016 / Essa pesquisa se propõe a elucidar o paradigma do estado de exceção, bem como a sua relação com a vida humana, dentro da obra do pensador italiano Giorgio Agamben. Percorremos o caminho traçado pelo autor nas três primeiras obras da série Homo sacer, onde denuncia o processo de apropriação da vida posta em prática através das mais sofisticadas técnicas políticas e desvela como a vida biológica está no centro dos cálculos do poder. Inicialmente ilustraremos as influencias filosóficas de Michel Foucault, e sua perspectiva biopolítica em confronto com a análise do autor italiano. De forma diversa de Foucault, Agamben, se propõe a analisar o estatuto do poder soberano em relação à norma jurídica, procurando estabelecer suas contradições e questionar os limites da estrutura jurídico-política originária do Ocidente, sob uma ótica que busca reconhecer a inserção da vida humana nessa esfera. O autor italiano através das reflexões do jurista alemão Carl Schmitt, revela o paradoxo da soberania e a relação oculta existente entre norma e anomia. Posteriormente, buscamos esclarecer o caráter paradigmático do estado de exceção. Em um intermitente diálogo entre Schmitt e o filósofo alemão Walter Benjamin fica patente a relação existente entre violência e a exceção soberana. Utilizando-se da locução “intima solidariedade” Agamben reconhece pontos de ligação entre as práticas de exceção dos regimes totalitárias do século XX, o nazismo e o fascismo, e os métodos utilizados nos regimes democráticos contemporâneos. A partir da tese benjaminiana, compreende como o estado de exceção não é apenas uma experiência isolada na história humana, mas é então concebida como uma técnica de governo, cada vez mais utilizada, como uma prática não declarada de muitos governos. A noção de segurança tomou conta do Estado, transformando-se em uma prerrogativa utilizada por muitos governos democráticos para operarem sem limites práticas de exceção. De forma conclusiva, o trabalho se adentra na perspectiva apresentada pelo autor sobre a stasis, na experiência clássica e na modernidade. O paradigma da stasis é deste modo singular para compreender a relação de politização da vida, que acompanha a despolitização da cidadania, bem como a estrutura de exceção implícita na ordem moderna. A guerra civil é uma prática estatal, como uma estrutura análoga ao estado de natureza, mas que persiste dentro da cidade. Para Agamben, a forma que a guerra civil assume durante o estado de exceção é de indiscernibilidade, entre estado de natureza e estado de direito, deste modo a vida enquanto tal é posta na base do poder soberano.