BAKGRUND: Robotrådgivning kan något förenklat definieras som en digital plattform som förser kunder med en automatiserad finansiell rådgivning. Många nya aktörer har börjat tillhandahålla robotrådgivningstjänster och robotrådgivning anses ha potential att förbättra marknaden för finansiell rådgivning. Ur ett konsumentperspektiv leder robotrådgivningen till bland annat sänkta direkta kostnader i form av lägre förvaltningsavgifter. Trots sänkta direkta kostnader och övriga konsumentfördelar har kapitalinflödet till robotrådgivningstjänster inte varit omfattande. Enligt ekonomiska teorier om transaktionskostnader, väljer köpare att inte genomföra köpet av en tjänst om uppfattade transaktionskostnader förenade med själva transaktionen upplevs för höga. Därmed är det av intresse att undersöka hur konsumenter uppfattar transaktionskostnader förenade med robotrådgivningen samt hur detta påverkar intention att använda tjänsten. SYFTE: Syftet med studien är att undersöka hur direkta kostnader respektive indirekta transaktionskostnader påverkar konsumenters intention att använda sig av robotrådgivning. Vidare är syftet att undersöka huruvida respondenter med en liknande intention att använda robotrådgivningstjänster delar några gemensamma drag. GENOMFÖRANDE: Data till studien har samlats in med hjälp av enkätundersökning. Enkäten har besvarats av 77 personer. För att analysera statistiska samband mellan de olika oberoende variablerna och den beroende variabeln intention har vi genomfört en multipel regressionsanalys. För att vidare analysera den insamlade datan och få ännu djupare insikter i hur respondenterna ställer sig i förhållande till robotrådgivningen har vi genomfört klusteranalys. SLUTSATS: Enligt vår studie har variablerna förtroende och mänsklig kontakt ett statistiskt signifikant samband med intentionen att använda robotrådgivning. Enligt klusteranalysen kan dessutom två konsumentprofiler urskiljas med utgångspunkt i intention att använda robotrådgivning. Direkta kostnader, vilka har undersökts med hjälp av variabeln kostnad, har inte visats ha något större inverkan på konsumenternas inställning till robotrådgivning, varför hybridlösningar enligt vår mening skulle kunna vara en möjlig lösning för att minska konsumenternas uppfattade transaktionskostnader och på det sättet öka intentionen att använda robotrådgivningstjänster. / BACKGROUND: Robo-advisory can be defined as a platform which provides customers with an automated financial advisory. A large number of new and already existing financial institutions have started providing robo-advisory services and robo-advisors are considered to have the potential to improve the market of financial services. Among other things, robo- advisory leads to decreased direct costs for consumers in terms of lower management fees. Despite the reduced direct costs and other consumer benefits, the capital inflow to robo- adivosory services has not been substantial yet. According to the economic theories in the field of transaction costs, a buyer is not going to conduct a purchase of a service if perceived transaction costs associated with the transaction itself are too high. Thus, it is essential to examine how consumers perceive transaction costs associated with robo-advisory and how that affects consumers intention to use robo-advisory-services. PURPOSE: The purpose of this study is to examine how direct costs and indirect transaction costs affect consumers intention to use robo-advisory. Furthermore, the purpose of this study is to examine whether consumers with a similar intention to use robo-advisory services, share any other characteristics. IMPLEMENTATION: Data for our study has been collected via survey. The survey has been answered by 77 people. To analyze possible statistical relationships between the dependent variables and the independent variable intention, we have conducted a multiple regression analysis. In order to further analyze the collected data and gain even deeper insights into how respondents stand in relation to robo-advisory, cluster analysis has been conducted. CONCLUSION: According to our results, only variables trust and human contact have a significant statistic relationship with the intention to use robo-advisory. Furthermore, by means of cluster analysis we have been able to distinguish two consumer profiles based on the dependent variable intention. Direct costs, in terms of the variable cost, have not been shown to have any substantial impact on consumers attitude towards robo-advisory. Hence, hybrid- solutions could, in our opinion, be a possible solution in order to reduce consumers perceived transaction costs, and further increase the intention to use robo-advisory.

Nearly all individuals who purchase a property will have to get a mortgage, which raises the issue of repayment of the loan. Is it more profitable to get out of debt or can we make the money grow faster through alternative investments? The purpose of this paper is to examine whether there are incentives for individual households to refrain from amortize. In general, one can identify three reasons to amortize; the first is a general need to save, the second reason is to save specifically for retirement and the third reason is the household's assessment of the probability of large negative shocks, such as a a decline of the real estate market. But the question is whether the principal is what is the most profitable for households? Based on actual interest rates and yields for the last 30 years and empirical research, this paper will analyze whether it is more advantageous for households to save by investing in financial assets such as mutual funds than by amortizing. Acknowledgement: This bachelor thesis is the final part for me at the bachelor program Real Estate and Finance at The Royal Institute of Technology and has been implemented in the spring of 2014. I would like to express my gratitude to everyone who has contributed information to this paper. / Näst intill samtliga personer som köper en fastighet kommer att behöva ta ett lån för att ha råd med köpet, vilket väcker frågan om återbetalning på lånet. Är det mest lönsamt att bli skuldfri eller kan pengarna växa snabbare genom alternativinvesteringar? Målsättningen med denna uppsats är att undersöka om det föreligger incitament för enskilda hushåll att avstå från att amortera. I stort kan man identifiera tre skäl till att amortera; det första är ett generellt behov av att spara, det andra skälet är att spara specifikt till pensionen och det tredje skälet är hushållens bedömning om sannolikheten för stora negativa chocker, exempelvis ett stort fall i bostadspriserna. Men frågan är om amortering är vad som är mest lönsamt för hushållen? Baserat på faktiska räntor och avkastningar under de senaste 30 åren samt empirisk forskning kommer denna uppsats att analysera frågan om det är mer förmånligt för hushåll att spara genom att investera i finansiella tillgångar såsom aktie- och räntefonder än genom att amortera. Förord: Denna kandidatuppsats utgör det avslutande momentet för mig på kandidatprogrammet Fastighet och Finans vid Kungliga Tekniska högskolan och har genomförts under våren 2014. Jag vill rikta ett stort tack till alla som har bidragit till information till denna uppsats.

Kan samhället genom att låna av sig själv luras till att tro att det är rikare? Uppsatsen undersöker hur förändring i kommunalt överskott påverkar sparande och konsumtion i svenska kommuner. Teorin om Ricardiansk ekvivalens säger att individer ser den offentliga ekonomin som en förlängning av sig själv och att ett offentligt överskott tränger ut kommunalt sparande. Hårdragen Keynesiansk teori säger att individer inte alls tar överskottet i beaktande när de fattar sina konsumtionsbeslut. Uppsatsen använder sig av paneldata för 288 kommuner under perioden 2000 - 2007 med två variabler i fokus: privat sparande och kommunalt överskott. För att nyttja information i delpopulationer i kommunen undersöks också variablerna grupperat på män och kvinnor inom 6 åldersgrupper. Detta ger ytterligare sätt att undersöka överskottets effekter och möjliggör undersökningen av beteendeskillnader vilket ger en förklaring till varför resultatet ser ut som det gör. Uppsatsen finner inget stöd för full Ricardiansk ekvivalens. Däremot verkar en förändring i överskott på en krona i snitt leda till en utträngning av privat sparande med mellan 0,2 och 0,4 kronor. Uppsatsen finner också att intergenerationella preferenser och omfördelande skatter gör att de yngsta och de äldsta åldersgrupperna skattediskonterar mer än grupperna i medelåldern.

Den svenska bostadsmarknaden har de senaste åren haft en växande trend och trycket påbostäder har under en längre period varit högt. Priserna har stadigt ökat, framför allt iStockholmsregionen. Flera faktorer har medverkat till de stigande bostadspriserna och allt flerregleringar har införts för att dämpa prisutvecklingen. Dessa regleringar har satt högre krav påbolånetagare och det är numera svårare att få ett bostadslån beviljat med statens och bankernasnya kriterier. Redan innan införandet av mer utvidgade regleringar var möjligheten förungdomar att ta sig in på bostadsmarknaden svår. De nya regleringarna har försvårat situationenytterligare då de främst omfattar nya låntagare, vilket i många fall är ungdomar som vill köpasin första bostad.I en jämförelse mellan Sverige och Norge avseende den yngre målgruppen visar statistik på attfler unga äger sitt boende i Norge jämfört med i Sverige. Vid en närmare analys av de olikamarknaderna finns flertalet anledningar till varför statistiken skiljer sig åt. Den utmärkande ochhögst intressanta skillnaden är att det i Norge finns ett speciellt utformat bosparsystem,Boligsparing for ungdom, för just ungdomar med avsikt att främja bosparande hos unga.I detta arbete har en mer ingående analys gjorts av det norska Boligsparing for ungdom ochvidare undersökning på hur den svenska bostadsmarknaden, inriktat på den yngre målgruppen,skulle komma att påverkas genoms ett införande av motsvarande bosparssystem i Sverige.Dessutom har en analys gjorts över hur ungas möjlighet att finansiera en bostad kan komma attförändras genom att införa ett subventionerat bosparsystem. Vidare innehåller arbetet hur densvenska bostadsmarknaden kan bli mer lättillgänglig för unga och vilka åtgärder som behövsför att ungdomar ska få möjlighet att välja den boendeform de vill ha. / The Swedish housing market has grown during the past few years and the demand for propertieshas been high for quite some time. The prices have steadily increased, especially in theStockholm region. Several factors have contributed to the increased house prices andregulations have been introduced to dampen price developments. These regulations have puthigher demands on mortgage lenders. And it is now more difficult to get a mortgage loangranted with the new criteria set by the state and the banks. Even before the introduction ofmore extended regulations, youths’ possibility to enter the housing market was difficult. Theopportunity for youths has been further aggravated as a result of the regulations that mainlytarget new lenders, which in many cases are young adults wanting to buy their first property.In a comparison between Sweden and Norway regarding youths’ ability to enter the housingmarket, statistics show that more young adults have bought their own properties by a youngerage in Norway than in Sweden. When analyzing the countries’ different housing markets, wehave found several reasons for the statistics to differ. One distinct and very interestingdifference is that there is a specially developed saving system for youths in Norway calledBoligsparing for ungdom, with the intention of promoting youths’ saving.In this study, a closer analysis has been made of the Norwegian saving system and furtherinvestigation into how the Swedish housing market, targeting youths, would be affected by theintroduction of the corresponding saving system in Sweden. In addition, an analysis has beenmade regarding if Swedish youths’ opportunity to finance a housing will be affected byintroducing a subsidized saving system. Furthermore, this study will focus on how the Swedishhousing market could become more accessible to young adults and needed measures to enableyouths to choose the type of housing they want.

Title: The individuals private savings – A quantitative survey of the individualssavings in relationship to age Authors: Fiola Fejzullahi & Elin Westerlund Study topic: Business Economics, Administration Bachelor Theses, 15 hp Advisor: Bodil Sandén Differences in age can, based on economic theories, explain differences insaving and consumption behaviours for individuals. The study deals withprevious research and factors which explain how and why the individual saves.Based on previous research, the following theories referred to are: the life cyclehypothesis, the permanent income hypothesis and Ricardian equivalence. Thestudy examines whether saving differs between age groups in relation to selectedfactors and theories. The method used is a quantitative survey which dividedinto 417 respondent participations. In this study, we could not see any significant associations for individuals savingand consumption behaviour in different age groups. However, the study hasshown several interesting relationships and non-relationships for selectedfactors in relation to given age groups and savings. For example, the factorincome, according to a cycle hypothesis, is higher for those individuals who arein the middle of their life cycle. Despite this, it was not possible to find anysignificant relationship for factor income in relation to the factor saving. Thiscontradicts the assumptions made in the life cycle and permanent incomehypothesis, which mean that an individuals savings depends on the size of theindividual's income. Additional factors that have contributed to an interesting result for studiesinclude individual financial knowledge, savings management, interest rates andinflation. For the factors financial knowledge, interest rates and inflation, wewere able to find significant correlations in relation to age group. Regarding themanagement of savings, we could not find any significant connection in relationto age group.

Jag har utforskat hur en beteendeförändring kan genomföras med hjälp av existerande teoretiska modeller och centrala metoder inom interaktionsdesign och tjänstedesign. För att specificera mig har jag samarbetat med banken SEB och inriktat mig på kvinnors ekonomiska beteende och hur man kan få dem att öka sitt intresse för det privata sparandet. Den litteratur som jag har granskat berör till största del kvinnors ekonomiska beteende och hur en förändringsprocess av ett beteende kan gå till. Mina egna empiriska undersökningar har varierat mellan olika typer av intervjuer och observationer där jag främst har granskat vad kvinnor finner motiverande, både ur ett generellt och ett ekonomiskt perspektiv. Genom en designprocess har mitt arbete resulterat i ett koncept på en banktjänst som innefattar de beståndsdelar som en sådan, enligt min undersökning, bör ha för att få kvinnor att bli motiverade till att spara pengar. Konceptet bygger på att återspegla sparmål i form av personliga visualiseringar i en online miljö.

Studien undersöker om införandet av amorteringskravet och det skärpta amorteringskravet har påverkat hushållens allokering från finansiellt sparande till ett sparande i reala tillgångar, i detta fall bostäder. Studien använder sig av sekundärdata och har genom kvantitativa metoder analyserat fondflöden från 2013–2023. Tre regressionsmodeller framställs för att bedöma effekterna av amorteringskraven, dessa kompletteras även med tester för multikollinearitet och heteroskedasticitet för att säkerställa robusta resultat. Liknande studier skiljer sig åt i sina slutsatser där en studie konstaterar att amorteringskraven har minskat svenskars fondsparande. Samtidigt konstaterar en annan studie att ett amorteringskrav lett till en förmögenhetsökning. Livscykelhypotesen och mental bokföring är de centrala teorierna som används för att adekvat analysera resultaten av studien. Resultaten visar att det inte skett någon signifikant förändring i hushållens allokering av sparformer till följd av amorteringskraven. Det finns däremot indikationer som tyder på en ökning av totalt sparande. / The study examines how the introduction of the initial amortization requirement and the stricter amortization requirement have affected households’ allocation from financial savings to savings in real assets, in this case housing. The study uses secondary data and has analyzed fund flows from 2013–2023 through quantitative methods. Three regression models are produced to assess the effects of the amortization requirements, these are also complemented with tests for multicollinearity and heteroskedasticity to ensure robust results. Similar studies differ in their conclusion, where an earlier study states that the amortization requirements have reduced Swedes’ fund savings. At the same time another study state that the amortization requirements led to an increase in wealth. Central theories such as the life cycle hypothesis and mental accounting are used to adequately analyze the results of the study. The results show that there was no significant change in the households' allocation of saving forms as a result of the amortization requirements. However, there are indications of a potential increase in total savings.

Efter det svenska pensionssystemets reform 1998 har ett missnöje väckts hos många pensionssparare. Den allmänna pensionen tillsammans med tjänstepensionen räcker inte alltid till och därför finns det möjlighet till ett eget avdragsgillt privat pensionssparande. Det har dock visat sig att det avdragsgilltiga privata pensionssparandet är en ekonomisk förlustaffär för 76 procent av pensionsspararna. Då ett privat pensionssparande inte alltid är lönsamt, finns det frågeställningar angående om hur spararna bör agera. Syftet med studien är att undersöka vilka långsiktiga sparalternativ som finns för ett privat pensionssparande, utifrån en sparares perspektiv. Vidare ska vi belysa vilka faktorer som påverkar en individs val mellan de långsiktiga sparalternativ som finns. Slutligen ska vi förklara hur ett långsiktigt sparande skiljer sig åt beroende på vilken beskattningsbar förvärvsinkomst individen har. Studien har använt sig av metodtriangulering, genom att först genomföra en kvalitativ undersökning med bankaktörer, för att sedan genomföra en kvantitativ webbenkät. Analysen ledde fram konklusionen att det finns många långsiktiga sparformer att välja mellan, dock är valet av sparform högst individuellt. Vad gäller ett privat pensionssparande är denna sparform lönsammast för höginkomsttagare, på grund av skattesystemets utformning. Enligt denna uppsats empiriska resultat, har ett privat pensionssparande vissa fördelar jämfört med ett alternativt sparande. Detta indikerar att ett privat pensionssparande aldrig bör bytas ut, utan bör ses som ett komplement till ett alternativt långsiktigt sparande. / The aim with this paper is to examine which long-term saving alternatives there are for a private pension saving, from a savers perspective. Furthermore, we shall illuminate which factors that influence an individual’s choice between the long-term saving options that exists. Finally, we are going to explain how a long-term saving deviate due to which taxable income the individual have. In the frame of reference we introduce how the saving looks like in Sweden. Furthermore, former research and theories are introduced, which aims to illuminate the factors that influence the saver’s decision about saving alternative. The paper uses method triangulation, by first implementing a qualitative interview study with bank participants, followed by a quantitative questionnaire study online. The analysis leads to the conclusion that there are many saving forms to choose amongst, but the choice of saving form are very individual. In terms of a private pension saving this saving form are most profitable for high income earners, due to how the tax system is designed. According to the empirical results of this paper, a private pension saving have certain advantages compared with an alternative saving. This indicates that a private pension saving should not be replaced, but rather should be seen as a compliment to an alternative long-term saving.

<p><strong>Syfte: </strong>Syftet med detta examensarbete är att undersöka hur räntefria lån fungerar och är det i längden det bästa sättet att låna pengar på. Ger en räntefri bankverksamhet ett mer rättvist samhälle?<strong></strong></p><p><strong> </strong></p><p><strong>Metod:</strong> I denna uppsats har vi använt oss av en kvalitativ undersökningsmetod då vi har haft en intervju och inga data som är mätbara. Vår intervjumetod var ostrukturerad då den intervjuade hade chans att styra hur intervjun artade sig och en öppen dialog fördes. En undersökning kan ha olika avsikter, vi använde oss av de beskrivande och förstårliga. Då syftet med examensarbetet gick ut på att beskriva en verksamhet och förstå hur förloppet och olika handlingar påverkar människorna.</p><p> </p><p><strong>Resultat & Slutsats:</strong> Vi har i vår studie kommit fram till att räntefria lån fungerar ungefär som lån med ränta, kostnaden blir ungefär den samma. Det som skiljer lånealternativen åt är att räntefria lån bidrar till ett mer rättvist samhälle. Alltså räntefria lån och sparande har ett bra syfte men vi har kommit fram till att det i praktiken är svårt att genomföra och införa i dagens samhälle.</p><p> </p><p><strong>Förslag till fortsatt forskning:</strong> Vårt förslag till fortsatt forskning är att undersöka om det är rent praktiskt genomförbart att införa ett räntefritt samhälle. Och undersöka om det finns andra alternativ än JAK Medlemsbank om man vill låna räntefritt och undersöka om de kanske till och med är bättre.</p><p> </p><p><strong>Uppsatsens bidrag:</strong> Denna uppsats ska ge mer förståelse hur räntefria lån går till och fungerar. Vad de totala kostnaderna blir och vad skillnaden är mot lån med ränta. Studien visar även att räntefria lån ger ett mer rättvist samhälle.</p>

Syfte: Syftet med detta examensarbete är att undersöka hur räntefria lån fungerar och är det i längden det bästa sättet att låna pengar på. Ger en räntefri bankverksamhet ett mer rättvist samhälle?   Metod: I denna uppsats har vi använt oss av en kvalitativ undersökningsmetod då vi har haft en intervju och inga data som är mätbara. Vår intervjumetod var ostrukturerad då den intervjuade hade chans att styra hur intervjun artade sig och en öppen dialog fördes. En undersökning kan ha olika avsikter, vi använde oss av de beskrivande och förstårliga. Då syftet med examensarbetet gick ut på att beskriva en verksamhet och förstå hur förloppet och olika handlingar påverkar människorna.   Resultat &amp; Slutsats: Vi har i vår studie kommit fram till att räntefria lån fungerar ungefär som lån med ränta, kostnaden blir ungefär den samma. Det som skiljer lånealternativen åt är att räntefria lån bidrar till ett mer rättvist samhälle. Alltså räntefria lån och sparande har ett bra syfte men vi har kommit fram till att det i praktiken är svårt att genomföra och införa i dagens samhälle.   Förslag till fortsatt forskning: Vårt förslag till fortsatt forskning är att undersöka om det är rent praktiskt genomförbart att införa ett räntefritt samhälle. Och undersöka om det finns andra alternativ än JAK Medlemsbank om man vill låna räntefritt och undersöka om de kanske till och med är bättre.   Uppsatsens bidrag: Denna uppsats ska ge mer förståelse hur räntefria lån går till och fungerar. Vad de totala kostnaderna blir och vad skillnaden är mot lån med ränta. Studien visar även att räntefria lån ger ett mer rättvist samhälle.