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[pt] CONTRATO DE IMPACTO SOCIAL E O SEU POTENCIAL PARA AUMENTAR A PARTICIPAÇÃO DAS MULHERES EMPREENDEDORAS NO MERCADO BRASILEIRO / [en] THE POTENTIAL OF SOCIAL IMPACT BONDS IN RELATION TO INCREASING THE PARTICIPATION OF WOMEN ENTREPRENEURS IN THE BRAZILIAN MARKETEMMA CLAIRE PLATAIS 08 May 2019 (has links)
[pt] O objetivo deste trabalho é avaliar a possibilidade de implementar o modelo de Contrato de Impacto Social no Brasil como uma nova ferramenta para aumen-tar a participação das mulheres empreendedoras no mercado. A implementação deste modelo poderia incentivar mecanismos de finanças sociais que visam facili-tar a entrada das mulheres no mercado. Consequentemente, isto trata de um tema maior, a desigualdade de gênero, reconhecendo os desafios que as empreendedo-ras enfrentam no meio dos negócios em comparação com seus colegas do sexo masculino. O desafio reside na institucionalização da desigualdade de gênero, presente na estrutura da sociedade. Analisando as soluções apresentadas neste artigo relacionadas à área de finanças sociais, concluo que este desafio pode ser combatido através da integração das economias locais com o mercado, diminuin-do e possivelmente erradicando os obstáculos que as mulheres empreendedoras enfrentam para participar do mercado de forma igualitária. / [en] The objective of this article is to demonstrate the possibility of implementing the Social Impact Bond model in Brazil, as a new tool in order to increase the participation of women entrepreneurs in the market. The implementation of this model involves the greater subject of gender inequality, recognizing the challenges that women entrepreneurs face in comparison with their male counterparts. The challenge resides in the institutionalization of gender inequality present within the structures of society. The alternatives presented in this article are related to the area of social finances. The challenge of gender inequality can be addressed through the integration of local economies in the greater market, diminishing and potentially eradicating the challenges that women entrepreneurs face in order to participate on an equal-level playing field.
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[en] THE RELATIONSHIP BETWEEN A COMPETENCE MANAGEMENT SYSTEM AND THE INDIVIDUAL PSYCHOLOGICAL CONTRACT: A CASE STUDY OF AN ENGINEERING PETROCHEMICAL ENTERPRISE / [pt] A RELAÇÃO ENTRE O SISTEMA DE GESTÃO BASEADO EM COMPETÊNCIAS E O CONTRATO PSICOLÓGICO DO INDIVÍDUO: ESTUDO DE CASO EM UMA EMPRESA DE ENGENHARIASUZANA DE MAGALHAES BARRETO 09 June 2008 (has links)
[pt] O presente trabalho buscou trazer compreensão sobre os
principais aspectos que afetam o contrato psicológico que
os indivíduos estabelecem com uma empresa que se
encontra em processo de mudança nas relações de trabalho.
Focalizou-se em um fenômeno característico da década atual,
quando se verifica um aumento de empresas que buscam
através da implantação de um sistema de gestão baseado em
competências, condições para a obtenção de vantagem
competitiva. No que diz respeito à gestão estratégica de
recursos humanos, o conceito de competências é
instrumento de referência para mediar as diferentes
responsabilidades e contribuições individuais na empresa.
Em contrapartida, o desempenho organizacional, dependerá
da qualidade no grau de entrega dos indivíduos ao novo
modelo de gestão, através da manutenção de um contrato
psicológico positivo dos profissionais. Optou-se por
desenvolver um estudo de caso qualitativo com
características exploratórias. A organização escolhida foi
a Technip S.A., empresa de engenharia que possui forte
atuação no setor petroquímico e que se encontra em fase de
implantação de um sistema de gestão baseado em
competências. A metodologia utilizada na pesquisa de
campo foi fundamentada em entrevistas individuais
realizadas, por meio de questões semi-estruturadas. Buscou-
se identificar a realidade social da organização a partir do
estudo das expectativas dos indivíduos em relação à mesma,
antes e depois da iniciativa de mudança, como forma
importante de compreensão da estruturação da
ação nesse ambiente. Os resultados conduziram à percepção
da existência de uma relação de reciprocidade entre
individuo e organização. Conclui-se que, enquanto a
mudança exerce, sobre o contrato psicológico dos
indivíduos, uma influência que vai desde o reforço ao
rompimento, a leitura que os indivíduos fazem da mesma
encontrase relacionada ao contrato psicológico pré-
existente. / [en] The purpose of this study is to have a better understanding
of the main aspects that affect the psychological contract
established by individuals facing a changing process on
their organizational work relationship. This study focused
on the competence management implementation as a
competitive advantage. In terms of resource management
strategy, the concept of competence is an important
instrument to measure different individual responsibilities
and contributions to the organization. On the other hand,
the organization performance will depend on how individuals
interact with the management system in order to maintain a
positive psychological contract. Therefore, a qualitative
case study with exploratory characteristics was developed
based on several interviews done with employees from a
company that belongs to the petrochemical sector, called
Technip S.A. This firm is implementing a competence
management methodology. These interviews were based on
previous questionnaires and their purpose was to identify
the social reality of the organization based o its
individuals` expectation, before and after changing events.
The main results of this study confirm a reciprocity
relationship between individuals and organization, that a
change in the work relationship can either reinforce the
psychological contract or violate it, and the individuals`
comprehension will directly depend on their pre-existent
psychological contract. Finally, this study suggests that
the success of a competence management system
implementation depends on understanding the psychological
contract of those involved on the changing events.
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[en] A CONTRACT FOR COORDINATING CAPACITIES OF TWO MANUFACTURERS IN A SUPPLY CHAIN / [pt] UM CONTRATO PARA COORDENAR CAPACIDADES DE DUAS MANUFATURAS EM UMA CADEIA DE SUPRIMENTOS.CRISTINA DE LAS NIEVES ARANEDA FUENTES 05 May 2008 (has links)
[pt] Contratos de fornecimento coordenadores são fundamentais
para resgatar a eficiência de sistemas de produção
prejudicada pela progressiva redução da integração
vertical. A maior parte da literatura sobre esse assunto
trata da análise contratos entre manufatura e varejista, ou
que maximizam o lucro de uma das partes. Entretanto, na
prática, contratos entre duas manufaturas são mais
freqüentes e de análise mais difícil, pois ambas têm suas
vendas limitadas pelas capacidades que decidiram no médio-
prazo. Esta pesquisa analisa um contrato de reserva de
capacidade, envolvendo incentivo e penalidade, concebido
para coordenar as decisões de médio-prazo de duas
manufaturas autônomas sobre suas capacidades para um único
período de planejamento e diante de demandas estocásticas.
Sob esse contrato, a fornecedora promete vender para o
comprador, a um preço com desconto, tudo o que ele vier a
pedir até uma certa quantidade previamente estabelecida.
Caso o comprador peça mais do que essa quantidade, pagará o
excedente a preço de mercado; se pedir menos do que essa
quantidade, ele pagará uma penalidade previamente
estabelecida por cada unidade que deixar de pedir. A
fornecedora reserva a capacidade necessária para produzir a
quantidade estabelecida, até que o comprador faça seu
pedido e, depois, usa a sobra de capacidade para vender no
mercado. Modelos de otimização estocástica são utilizados
para avaliar o aumento que o contrato pode propiciar no
lucro de cada parte e, também, quão próximo de um máximo
ideal ele pode levar o lucro conjunto da díade. Análises
numéricas realizadas em diferentes situações indicam que o
contrato pode promover coordenação total e permite
diferentes distribuições do ganho. / [en] Coordinating-supply-contracts are key to restoring the
production-systems eficiency lost with the progressive
reduction of vertical integration. The bulk of the
literature on this subject focuses on the analysis of a
contract between a retailer and a manufacturer, or on
contracts that maximize the profit of one of the parties.
However, contracts between two manufacturers are
more frequent in practice, and harder to analyze because
both parties have their actual sales constrained by their
medium-term capacity decisions. This research analyzes a
capacity-reservation contract with reward-and-penalty
designed to coordinate the single-period medium-term
capacity decisions of two autonomous manufacturers facing
stochastic market demands. Under this contract, the
supplier will sell to the buyer, at a discount price,
whatever he orders up to a certain previously agreed
quantity. If the buyer's order is in excess of this
quantity, he will purchase this excess at market price;
if it is short, he will pay an agreed per-unit penalty
for
what he fails to order up to this quantity. The supplier
reserves the capacity for producing the agreed quantity
until the buyer announces his order, and then uses the
remaining capacity for selling to the market. Stochastic
optimization models are used to evaluate the improvement
the contract can bring to each party's profit, and also
how
close it can take the dyad's joint profit to an ideal
maximum. Numerical analyses carried out in different
settings indicate that the contract can achieve full
coordination and allows different distributions of the
gain
between the parties.
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[en] RISK ANALYSIS MODEL APPLIED TO THE BRAZILIAN ELECTRICAL SYSTEM / [pt] MODELO DE ANÁLISE DE RISCOS APLICADO AO SISTEMA ELÉTRICO BRASILEIROBRUNO HENRIQUES DIAS 12 December 2006 (has links)
[pt] O novo Modelo Energético Brasileiro trouxe um mundo de
novos desafios
para as Distribuidoras de Energia Elétrica. Elas têm que
atender a carga através
de contratos de longo prazo (cinco a quinze anos). As
incertezas são enormes,
desde a evolução da carga até a disponibilidade de energia,
com seus preços
associados. As restrições se encontram próximas a seus
limites, sendo a sobrecontratação
severamente punida - apenas 3% de excesso pode ser
contratado
na tarifa regulada e recuperado no preço ao consumidor. As
distribuidoras
devem então criar um portfólio de contratos sob incertezas,
minimizar os custos
(visando um preço competitivo) e os riscos (visando
garantias a longo prazo).
Este trabalho tem como objetivo ajudar o agente a construir
seu portfólio ótimo,
que corresponde a um problema não-linear, inteiro, misto,
de larga escala, a
princípio de difícil solução através de modelos atualmente
disponíveis (tanto
modelos econômicos como algoritmos de otimização). Neste
trabalho, combinase
técnicas econômicas e de otimização, num novo modelo capaz
de analisar
um portfólio possível e/ou encontrar um conjunto de
soluções ótimas. O modelo
pode ser adaptado para acomodar diferentes funções-
objetivo, tais como risco
mínimo, custo mínimo, VaR (Value-at-Risk), etc. Espera-se
que o modelo possa
oferecer uma ferramenta eficiente e flexível, além de
precisa, capaz de ajudar a
encontrar uma comercialização justa, mitigando riscos e
minimizando custos,
levando a um melhor uso da energia e a um preço melhor para
toda a
sociedade. / [en] The new Brazilian Energy Model brought a whole new world of
challenges
to Distribution Companies (DISCOS). They have to meet the
load through longterm
contracts (five to fifteen years). Uncertainties are
enormous, from load
evolution to energy availability and associated prices.
Restrictions are tight - for
instance overcontracting is punished - only a mere 3%
excess may be included
in the regulated tariff and thus recovered by consumer´s
prices. DISCOS must
therefore build a contract portfolio under uncertainties,
minimize costs (searching
for a competitive price) and risks (searching for long-term
guarantees). The
objective of this work is to help the agent constructing
its optimum portfolio -
which corresponds to a large-scale non-linear mixed integer
problem, in principle
difficult to solve by available models (from economic to
optimization algorithms).
In this model economic and optimization techniques have
been combined into a
new model able to both analyze a possible portfolio and/or
find a set of optimal
solutions. The model may be adapted to accommodate
different objective
functions, such as minimum risk, minimum cost, VaR (Value-
at-risk), etc. This
model may offer an efficient and flexible, yet precise
tool, able to help finding a
fair trade, mitigating risks and minimizing costs, leading
to a better use of energy
and a better price for whole society.
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[en] RISK CONTROL MODELS FOR BRAZILIAN HYDROPOWER INVESTMENTS: A PROPOSAL / [pt] MODELOS DE CONTROLE DE RISCO PARA INVESTIMENTOS EM ENERGIA HIDRELÉTRICA NO BRASIL: UMA PROPOSTAGLAUCIA FERNANDES 09 April 2018 (has links)
[pt] Esta tese estuda as consequências do risco hidrológico para os geradores hidrelétricos no Brasil e propõe o desenvolvimento de quatro modelos para mitigar esse risco. Na primeira parte, um modelo é desenvolvido
considerando o redesenho de contratos de energia hidrelétrica para que os geradores possam vender parte da energia por disponibilidade. Esta solução permite que a liquidação financeira das contas espelhe a operação do sistema, em que as fontes de energia podem ser alternadas entre usinas hidrelétricas e térmicas, dependendo da disponibilidade de água. Na segunda parte, são desenvolvidos três derivativos de opções, denominados swap, collar e collar por diferença. No swap, os geradores definem um nível de
proteção a partir do qual trocam energia com os consumidores através de um fator de entrega de energia. No collar, os geradores definem um piso de geração para se proteger de perdas financeiras no mercado de energia e a partir do qual eles estão comprados em um preço teto de mercado. Neste caso, os geradores também definem um teto de geração no qual eles estão vendidos a um preço piso. O collar por diferença é formado por dois agentes distintos por meio de um comerciante. Neste caso, os geradores definem uma opção e um valor de exercício, enquanto que os clientes definem uma posição contrária com o mesmo valor de exercício com o comerciante. Para testar a eficiência desses quatro modelos, foram geradas duas mil simulações mensais de preço e geração de energia para o ano de 2016. Os resultados indicam que ao adicionar flexibilidade às regras de contratação, o risco hidrológico é mitigado. Os resultados também sugerem que os geradores com contratos existentes de energia podem optar respectivamente pelos
derivativos swap, collar por diferença e collar, enquanto que geradores com energia nova optariam por vender parte da energia em contratos por disponibilidade. No longo prazo as tarifas de energia diminuiriam devido a redução do risco de geração sob esses modelos. / [en] This thesis studies the consequences of hydrological risk for hydropower generators in Brazil and proposes four models to mitigate this risk. In the first part, a model is developed considering the redesigning of hydro energy contracts so that the generators are allowed to sell part of their energy per availability. This solution allows the financial settlement of the accounts to more closely mimic the operation of the system, where energy sources can be optimally switched between hydro and thermal plants depending on water
availability. In the second part, three derivative options, namely swap, collar and collar by difference are developed. In the swap model, the generators define a protection level and from that level they exchange energy with the consumers through a power delivery factor. In the collar model, the generators define a generation floor to protect themselves against financial losses in the market in such way they would be long at a high spot price. Also, the generators define a generation cap from which they would be short
at a low price. The collar by difference is a collar formed by two distinct agents through a trader. In this case, the generators set an option with an exercise value, while the customers set an opposite position with that same exercise with the trader. To test the efficiency of these four models, two thousand monthly simulations of energy price and power generation for 2016 were generated. The results indicate that by adding flexibility to the contracting rules, hydrological risk is mitigated. Also, the results suggest that the generators with existing contracts may respectively opt for the swap, collar by difference and collar derivatives, while the generators with new energy would opt to sell a portion of their energy in contracts by availability. In the long-term energy tariffs may decrease in future energy auctions due to the reduction in the risk to hydropower generators under these models.
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[en] THE INFLUENCE OF PERFORMANCE MANAGEMENT SYSTEM INTO INDIVIDUAL COMMITMENT IN THE ORGANIZATION / [pt] A INFLUÊNCIA DOS SISTEMAS DE GESTÃO DE DESEMPENHO NO COMPROMETIMENTO DOS INDIVÍDUOS NA ORGANIZAÇÃORODRIGO COPONY VALADARES 26 July 2006 (has links)
[pt] Na literatura mais recente da gestão observa-se o
crescente discurso
ressaltando a importância das pessoas dentro da
organização. Como conseqüência,
as empresas vêm implementando políticas e práticas que
visam elevar o
comprometimento e a produtividade de seus empregados.
Entre essas ferramentas
está o Sistema de Gestão de Desempenho. O presente estudo
tem como objetivo
investigar a influência dos Sistemas de Gestão de
Desempenho no
comprometimento dos indivíduos com relação às organizações
e às metas
estabelecidas. Através de um estudo de campo com a
utilização de questionários,
a pesquisa observou que as variações nos níveis de
comprometimento são mais
visíveis quando indivíduo percebe que o Sistema de Gestão
de Desempenho
propicia ganhos para o funcionário, tais como
oportunidades de crescimento
profissional, maior acesso à informação e maior autonomia
de decisão. Além de
uma maior influência sobre o comprometimento para com as
metas, tais práticas
levam à formação de um comprometimento normativo (quanto à
organização e a
meta) e, em menor escala, a um comprometimento afetivo com
a organização. / [en] In the current literacy we observe a growing speech
showing the importance
of the employees to the organizations. As a consequence,
organizations have been
implementing policies and practices with the aim to
increase employee´s
commitment and productivity. Among these practices we
identify the
Performance Management System. The present study intends
to investigate the
influences of Performance Management System in individual
commitments
towards the established goals and the organizations
itself. Analyzing the
questionnaires handed out to individuals working in
different organizations, the
present study concluded that commitment level´s variation
are more visible when
the employee has the perception that Performance
Management System offers him
some kind of return, like an opportunity to develop their
careers, greater
information´s availability or a chance to acquire more
autonomy to make
decisions. In addition of increasing the influence over
goals commitments, these
practices also ascend over normative commitment (towards
the goals and the
organizations as well) and, in a minor scale, over an
affective commitment
towards the organization.
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[en] REFORMATTING MODEL FOR HYDROELECTRIC CONTRACTS IN ORDER TO MITIGATE HYDROLOGICAL RISKS FOR HYDRO POWER GENERATORS / [pt] MODELO DE REFORMATAÇÃO DE CONTRATOS DE ENERGIA HÍDRICA PARA MITIGAÇÃO DO RISCO HIDROLÓGICO DE HIDRELÉTRICASCAMILLA MAGALHAES DE ALMEIDA 27 July 2017 (has links)
[pt] Entre 2013 e 2015, os níveis dos reservatórios das hidrelétricas brasileiras foram reduzidos pelas secas que atingiram o país. Como consequência, o Operador Nacional do Sistema restringiu a geração hídrica na composição da oferta de energia, aumentando a participação de energia térmica no suprimento da demanda. A restrição da geração hídrica, no entanto, impossibilitou os geradores hidrelétricos de cumprirem seus contratos de venda com a geração própria, forçando-os a comprar energia no mercado de curto prazo e acumular prejuízos. A crise hídrica evidenciou a exposição dos geradores hidrelétricos aos riscos hidrológicos, consequência da modalidade contratual praticada na comercialização de energia hídrica, na qual os geradores assumem todo o risco relacionado à geração. O presente estudo apresenta uma alternativa a este modelo de contratação, de forma que a parte da geração mais exposta aos riscos hidrológicos seja vendida na modalidade que repassa os riscos ao comprador. Para que não haja alteração nos custos totais esperados do comprador com a troca de modelos, o gerador deve pagar um prêmio, refletido na diferença de preços entre as duas modalidades de venda. Os resultados mostraram ganhos em termos de equivalente de certeza e redução considerável do CVaR para o gerador em todos os cenários analisados, porém, o prêmio demonstrou significativa sensibilidade em relação a diversos fatores do modelo. / [en] Between 2013 and 2015, the water levels at storage reservoirs of the Brazilian hydroelectric power plants were reduced by the droughts that impacted the country. As a consequence, the National System Operator restricted hydro power generation in its offer composition, increasing the thermal energy generation to meet the demand. However, this restriction on hydro power energy prevented suppliers from fulfilling their contracts through their own energy production, which forced them to purchase short-term-trade energy and accumulate loss. This water crisis highlighted how exposed hydro power generators are to hydrological risks, a consequence of the contractual modality practiced in this market, in which suppliers take on all of the risk associated with generating power. This study presents an alternative to this contractual model, one in which part of the hydroelectric energy is sold in a modality of contract where risks are borne by the buyer. In exchange, the hydro generator is expected to pay a premium, reflected on the price difference between the two contractual modalities and calculated in a way that would not alter the expected total costs for the buyer. The results showed gains in terms of certainty equivalent and a considerable decrease of CVaR for the hydro generator in all analyzed scenarios. The premium, however, showed significant sensitivity in regards to many factors of the model.
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[pt] A UTILIZAÇÃO DE BLOCKCHAIN PARA CONTROLE DA CADEIA DE DISTRIBUIÇÃO DE COMBUSTÍVEIS DERIVADOS: PROPOSTA DE MODELO DE NEGÓCIO / [en] THE USE OF BLOCKCHAIN FOR CONTROLLING THE OIL AND GAS SUPPLY CHAIN: A BUSINESS MODEL PROPOSALGUILHERME COPPI DURANTE 26 May 2021 (has links)
[pt] Os problemas relacionados ao controle de qualidade e a fraudes no setor de distribuição de combustíveis são tão antigos quanto o próprio setor. Furto, desvios de qualidade, sonegação fiscal e adulteração de combustíveis são problemas recorrentes e muito prejudiciais para toda a cadeia. Na tentativa de combater estes desvios, as distribuidoras continuamente empenham esforços e recursos financeiros no desenvolvimento de novos procedimentos operacionais e mecanismos de governança. Tais mecanismos de governança visam reduzir o espaço para oportunismo dos envolvidos e aumentar o controle sobre os produtos ao longo da cadeia. Neste contexto, a Blockchain tem se provado uma eficiente tecnologia para a implantação de mecanismos de governança e para o controle de cadeias de suprimentos. Através do uso de contratos inteligentes executados em uma Blockchain privada, este trabalho propõe um modelo de negócio de uma solução tecnológica para o controle da cadeia de suprimentos de combustíveis. Esta solução visa o rastreamento e certificação do volume vendido, desde a distribuidora até o consumidor final, através de pares digitais refletidos na Blockchain. Com isso, pretende-se garantir um controle pleno das distribuidoras sobre a cadeia de suprimentos. / [en] Problems related to quality control and fraud in the fuel distribution sector are as old as the sector itself. Fuel theft, tax evasion and adulteration are recurrent events and very damaging for the entire industry. In an attempt to suppress these deviations, distributors continually commit efforts and financial resources to the development of new operating procedures, new technologies and new governance mechanisms. Such mechanisms aim to reduce the opportunism and to increase control over products throughout the supply chain. In this context, Blockchain has proven to be an efficient technology for the implementation of governance mechanisms and for the control of supply chains. Through the use of smart contracts executed on a private Blockchain, this work proposes a business model of a technological solution for controlling the volumes being transferred through the fuel supply chain. The proposed solution, presented in the form of a business model, aims to track and certify the volume sold, from the distributor to the final costumer through tokenized digital pairs reflected in a Blockchain. With so, it is intended to guarantee full control of the distributors over the supply chain.
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[en] OPTIMIZATION OF THE OPERATION UNDER UNCERTAINTY OF THERMAL PLANTS WITH FUEL CONTRACT WITH TAKE-OR-PAY CLAUSES / [pt] OTIMIZAÇÃO DA OPERAÇÃO SOB INCERTEZA DE USINAS TERMELÉTRICAS COM CONTRATOS DE COMBUSTÍVEL COM CLÁUSULAS DE TAKE-OR-PAYRAPHAEL MARTINS CHABAR 03 February 2006 (has links)
[pt] O objetivo desta dissertação é desenvolver uma metodologia
para determinar a
estratégia ótima de despacho de usinas térmicas
considerando as especificações do
contrato de combustível e suas cláusulas de take-or-pay, as
oportunidades de compra e
venda de energia no mercado spot e as características da
usina. Como as decisões de uma
etapa têm impacto nas etapas seguintes, há um acoplamento
temporal entre as decisões
tomadas e o problema tem um caráter de decisão multi-
estágio. Além disso, o principal
guia para a tomada de decisão é o preço spot, que é
desconhecido no futuro e modelado
através de cenários. Desta forma, a estratégia ótima de
despacho torna-se um problema de
decisão sob incerteza, onde a cada etapa o objetivo é
determinar a operação que
maximize a rentabilidade total (ao longo de vários
períodos) da central térmica. A
metodologia desenvolvida se baseia em Programação Dinâmica
Estocástica (PDE).
Exemplos serão ilustrados com o sistema brasileiro. / [en] The objective of this work is to present a methodology to
determine the optimal
dispatch strategy of thermal power plants taking into
account the particular specifications
of fuel supply agreements, such as take-or-pay and make-up
clauses. Opportunities for
energy purchase and selling in the spot market as well as
the plant´s technical
characteristics are also considered in the optimization
process. Since decisions in one
stage impact the future stages, the problem is a time-
coupled in a multi-stage framework.
Moreover, the main driver for the decision-making is the
energy spot price, which is
unknown in the future and modeled through scenarios.
Therefore, the optimal dispatch
strategy is a decision under uncertainty problem, where at
each stage the objective is to
determine the optimal operation strategy that maximizes the
total revenues taking into
account constraints and characteristics of the fuel supply
agreement. The developed
methodology is based on Stochastic Dynamic Programming
(SDP). Examples and case
studies will be shown with the Brazilian system.
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[pt] ESTIMANDO A CURVA FORWARD DE ENERGIA ELÉTRICA NO BRASIL COM UM MODELO DE DOIS AGENTES UTILIZANDO CONTRATOS POR DIFERENÇA E FUNÇÃO ECP-G / [en] OBTAINING THE FORWARD CURVE FOR THE BRAZILIAN POWER MARKET IN A DUAL AGENT MODEL WITH CONTRACTS FOR DIFFERENCE AND ECP-G FUNCTIONALFELIPE VAN DE SANDE ARAUJO 25 May 2020 (has links)
[pt] O desenvolvimento de métodos simples e efetivos para estimar o valor da curva forward de energia elétrica pode permitir que participantes do mercado precifiquem adequadamente suas posições especulativas ou defensivas. Uma ferramenta como esta poderia promover maior transparência para a definição dos preços futuros permitindo que os participantes do mercado futuro possam atuar com mais segurança e trazendo com isso um necessário aumento de liquidez. Neste trabalho apresento um modelo com dois agentes representativos que administram sua exposição ao risco através de um contrato por diferenças entre o preço futuro esperado da energia elétrica na região Sudeste no Brasil e um preço de referência. Demonstra-se que este mecanismo pode abranger todos os participantes do mercado, quer sejam especuladores ou agentes envolvidos na comercialização. A função de utilidade de cada participante é modelada utilizando uma versão Generalizada da Preferência CVaR Estendida (ECP-G) e o equilíbrio nesta transação é obtido através da minimização da diferença quadrática do equivalente certo destes agentes. Os resultados obtidos são comparados às previsões de mercado feitas por especialistas para o mesmo período e demonstram aderência dentro e fora da amostra. / [en] The development of simple and effective mechanisms to estimate the value of the forward curve of power could enable market participants to better price hedging or speculative positions. This could in turn provide transparency in future price definition to all market participants and lead to more safety and liquidity in the market for electricity futures and power derivatives. This work presents a model for two market participants, a buyer and a seller of a contract for difference on the future spot price of electricity in southwest Brazil. It is shown that this model is representative of all market participants that have exposure to the future price of power. Each participant s utility function is modelled using a Generalized Extended CVaR Preference (ECP-G) and the market equilibrium is obtained through the minimization of the quadratic difference between the certainty equivalent of both agents. The results are compared with prediction of the future spot price of power made by market specialists and found to yield reasonable results when using out of sample data.
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