傳統研究銀行的理論認為資本及盈餘為負向關係，但若解除完全資本市場假設，資本及盈餘的關係受到其他因素影響，可能是正向或負向關係。本篇論文旨在分析台灣銀行業資本及盈餘關聯性的內涵，並為了進一步探究造成資本及盈餘關聯的可能因素，將盈餘分解成各組成分子，就盈餘的成本面及收入面分析資本比率與盈餘各層面的關係。 　　本研究採用Granger-causality test時間落差分析模型、普通最小平方迴歸分析法檢定資本及盈餘的關係。經以民國75年至83年，37家上市、上櫃、公開發行的銀行為樣本進行分析，實証結果顯示： 　　(1)國內銀行的資本及盈餘呈現負向關係。 　　(2)國內銀行的資本比率與ROE的收入面及成本面均為負向關係，顯示CAR經由盈餘收入面對ROE的影響比較大。 　　(3)國內銀行資本比率與利率及資產組合風險的關係不明顯。 　　(4)公、民營銀行的資本與盈餘皆為顯著負向關係，且資本比率與盈餘的組成分子亦有顯著負向關係。

本篇論文共計壹冊，分為五章。 第一章緒論，內容包括論文題目之介紹、研究之動機、研究目的、方法、及研究之限 制。 第二章為重要文獻之介紹及其大概內容，作為研究之基礎。 第三章為主題，首先介紹實質資本，彙述其優點，並對缺點加以評述，進而討論更高 層次的問題。 第四章為所有其他文獻之評述。 第五章為結論及建議。

智慧資本（Intellectual Capital）為近年來廣受討論的議題，在顧客價值越形重要的今日，顧客資本更是其中相當受到重視的領域。企業為了與顧客維持長期良好的關係，必須持續與顧客有良好的互動，而在互動的過程中，銷售人員扮演著第一線的角色，因此銷售人員本身所具備的能力及態度，將會對企業與顧客的關係產生重大的影響。 本研究以國內證券經紀業務商為樣本，透過對證券營業員的問卷蒐集相關的資料，藉以分析證券經紀業務商的銷售人員，其能力及態度等人力資本構面，是否會影響其企業的顧客資本發展。 本研究發現如下： 1.根據研究結果顯示，銷售人員的人力資本對於顧客資本確實有影響。舉例來說，當營業員擁有越高的專業知識時，就越能力解答顧客在投資上所面臨的問題，長時間下來將會使顧客對於營業員產生信任、依賴的感覺，因此就會願意重覆的去該位營業員進行交易。然而在迴歸分析當中亦可以發現，每一個迴歸模式的調整後R2都不大於0.1，表示雖然人力資本對於顧客資本會有影響，但不是最大的解釋變數，除了人力資本外還存在許多其他的因素，而這些因素可能會是公司的信譽、或是該證券經紀商研究股市趨勢的能力等，可以解釋顧客資本的表現。 2.銷售人員本身的能力，包括銷售技術、專業知識、社會關係、與工作經驗，是影響顧客取得與顧客推薦的主要因素。當為顧客服務的營業員本身能力越高時，就越有辦法解決顧客在投資或交易股票時所面臨的種種問題，如此一來顧客對於服務的滿意度將會增加，也因此顧客會更願意去向別人推薦。 3.在顧客維持的部分，主要是受到銷售人員擁有的專業知識及其對工作的投入度。因此要維持與顧客長期的關係，必須有賴銷售人員能力與態度上的配合。

人力資本是近年來最熱門的話題之一，倘若企業要能達成原先所設定之策略目標，就必須將與策略相連結的人力資本做一番完整的管理與規劃。然而，人力資本特殊的性質－企業無法完全擁有，一旦其離職，便將所有才華一併帶走－使得企業在培育自身人力資本的立場上產生了矛盾。在無法完全且永遠擁有某項人力資本的情況下，企業便應採行某些管理方式，將其知識與技能予以蓄積於組織之中，以降低其離職所帶來的傷害。然而，管理制度又該透過哪些層面的具體衡量指標，以將管理的成果加以報導，並將之作為管理制度修正之依據？ 本研究採個案研究法，以我國某一資訊電子企業為研究對象，探討其針對策略性人力資本所採行的管理制度，並以問卷發放的方式，獲取何者為其管理制度下所應重視的報導指標。本研究將透過管理與指標兩層面，來探討個案公司蓄積策略性人力資本的成效。 經訪談、彙整資訊並加以分析後，做出下列結論： 一、個案公司之策略性人力資本，完全係由其原先所設之策略目標所衍生。 二、針對自身之策略性人力資本，個案公司透過任用、訓練、知識管理、留 任、績效評估、薪資獎酬此六項子功能將其加以管理。 三、針對管理制度的各項子功能，個案公司亦有掌握具重要性之報導指標，除 了報導管理成果外，亦以之作為制度修正的依據。 四、個案公司近幾年不論在財務還是經營績效上均有成長，顯示其在蓄積與充 實策略性人力資本上頗具成效。 五、個案公司為蓄積策略性人力資本之知識與技能，在管理制度與報導指標上 雖已臻完善，但仍有部分可改進之處。 / Human capital is one of the hottest subjects in the recent years. Companies should plan and manage their human capital which is associated with strategies if they want to achieve their strategic goals. However, companies are facing the dilemma of developing their own human capital just because of the unique attribute of human capital: it can’t be held or owned by any company forever and will be taken when employees leave. In such a situation, companies should take actions on management to accumulate their employees’ knowledge and skills inside in order to lower down the loss caused by the leaving of critical employees. However, which aspects of human capital index can companies focus on to report the result of human capital management and to be the basis of improving their human capital management? This study adopts the method of case study research and selects one information company within our country as a sample to probe human capital management. We use questionnaire to collect human capital indexes that should be focus on. This study will probe the result of accumulating strategic human capital from aspects of management and index. Through collection and analysis, this study arrives at the following conclusions: 1. The strategic human capital of our sample is completely derived from its strategy. 2. Our sample manages its own strategic human capital from the aspects of recruiting, training, knowledge managing, retaining, performance evaluating and rewarding. 3. Our sample possesses critical human capital indexes in each aspect to report the result of its human capital management and to be the basis of improvement as well. 4. Our sample has showed its growth not only in finance but also in operating performance to prove the achievement of accumulating its strategic human capital. 5. Although our sample has nearly perfect systems on management and index of its strategic human capital, there is still something it can do to improve them.

論文摘要 治理模式主要有三個理想類型，分別是科層╱權威、市場╱價格以及社群╱信任。實際組織運作中，這三種治理模式是同時存在的。在知識經濟時代下，這些治理模式都能解決部分人類社會生活中所面臨到的問題，每一種模式都可被視為是解決社會問題或經濟問題的方法，但同時也各有其弱點和限制。科層治理模式因層級節制的特性有利於知識的快速擴散，但不利於知識的創新；市場治理模式因具有彈性與機會的特性有利於知識的創新，但卻不利於知識的分享；而社群治理模式無論在知識的創新或分享上都極為有效，但卻因社會資本的潛在的成本以及信任的風險，可能導致社群治理模式失靈。 故本文主張在知識經濟時代下的治理結構，應透過科層的規則確保穩定與公平、市場競爭確保彈性與機會、以及反思的信任來克服信任的風險，而後調整三種治理模式的分配結構，由重視傳統的科層治理模式與新公共管理強調的市場治理模式中，增加社群治理模式在治理過程中所扮演的角色。

本文主要是探討風險基礎資本額制度施行後對產險公司資本與風險的影響，以作為台灣未來施行風險基礎資本額的參考。我們所使用的方法是二階段最小平方法來分析資本、風險與風險基礎資本額之關係，結果發現，當RBC ratio較低的產險公司會增加資本比率、減少其風險行為，反之，RBC ratio較高的產險公司其行為會受到公司規模大小之影響，若是RBC ratio高的大型保險公司，會減少資本、增加風險，避免過多資本管理沒有效益;小型保險公司則是會增加資本、減少風險，此即可能是為了增加承保能量以減少未來可能發生之巨災所造成的損害。 / This paper examines the simultaneous impact of the RBC regulation on property-liability insurers’ capital ratios and risk including asset risk and product risk. We use a two stage least squares (2SLS) model to analyze the relationship between property-liability insurers’ capitals, risk and RBC ratios. The results suggest that insurers with low RBC ratios increase their capital ratios and decrease their risks, while insurers with high RBC ratios have different risk-taking behavior. This is affected by the insurers’ sizes. Small insurers with high RBC ratios increase capital and decrease risk to enlarge capacity and to prevent any catastrophe happening in the future. Large insurers with high RBC ratios decrease capital and increase risk to avoid management inefficiency.

摘要 「智慧資本」之重要性與日俱增，國內、外對智慧資本之研究也如雨後春筍般產出，但目前之研究多屬於探索性質，且相關研究多集中在衡量指標的建構及指標重要性的探討，且未觸及到資訊科技對於智慧資本的影響，而國內對於智慧資本之研究又以高科技產業為主，忽略了探討其他產業之智慧資本。 有鑑於此，本研究將智慧資本議題帶進其他傳統產業中，並探討資訊科技對智慧資本的影響。本研究以銀行業為研究對象分兩階段進行研究，第一階段透過文獻整理並與專家進行深度訪談，以確定智慧資本指標之重要性與完整性；第二階段透過問卷調查與銀行業主管的訪談，以獲得銀行業所重視之智慧資本指標與資訊科技對智慧資本之影響。 本研究有以下發現： 一、 銀行業最重視之智慧資本指標，前四項依重要性排列為「風險管理」、「行銷能力」、「對顧客需求之了解」與「經營團隊之領導力」，與高科技產業所重視者不盡相同。 二、 在資訊科技對智慧資本之影響方面，若以智慧資本系統模型為觀點，則資訊科技僅對智慧資本中間變項有正面的助益，而受資訊科技影響最大的指標分別是「風險管理」、「品質管理」、「作業缺失率」、「市場反應力」、「公司很能掌握新機會開發」、「行銷能力」、「對顧客需求的了解」與「產品研發能力」。 關鍵字：智慧資本、智慧資本系統模型

本研究旨在探討資本支出變數是否具有增額資訊內涵，並以台灣股票市場進行實證研究。首先測試盈餘資訊內涵，之後於盈餘／股價關係模武中加入資本支出變數，以多元迴歸分析方法測試資本支出變數是否具有增額資訊內涵？此外，考慮公司規模、風險、經濟成長等ERC決定因素及不同企業生命週期階段，對資本支出反應係數之影響。 另外就股票報酬之衡量方法分別採原始報酬、五月制累積異常報酬、曆年制累積異常報酬及測試期間考慮公司規模之累積異常報酬進行測試，以觀察其結果有無差異。另就相關文獻、理論根據，操弄自變數（資本支出）之衡量方法，以從各種層面來驗證資本支出變數是否具有增額資訊內涵。實證結果顯示： 一、盈餘具有資訊內涵： （一）無論採何種股票報酬衡量方法，盈餘與股票報酬成顯著正相關，證實盈餘資訊具有資訊內涵。 （二）在計算累積異常報酬時，採調整公司規模之累積異常報酬，比五月制與曆年制基礎，更與盈餘具有關聯性，證實計算累積異常報酬時，測試期間之取決，應考慮公司規模之不同。 （三）採原始報酬(ROI)時，得到最佳之盈餘資訊內涵結果。 二、資本支出具有增額資訊內涵： （一）資本支出變數採未預期資本支出(UCAP)時，市場對未預期資本支出增加有負面之看法。 （二）資本支出變數採資本支出金額(CAP)時，市場對資本支出增加有正面之看法。認為較高資本支出水準將顯示管理當局擁有較有利的資訊，而股市對此有利的資訊將有正面之反應。 （三）資本支出變數採(CAP%-INDCAP%)時，其反應係數為正，顯示一般而言，公司的資本支出變動百分比，較產業資本支出變動百分比高（低）時，可視為一項正（負）的股票評價訊息。 三、盈餘反應係數決定因素對資本支出增額資訊內涵之影響 （一）公司規模對資本支出反應係數(CRC)之影響因變數採ROI下，大公司組未預期資木支出變數對股票報酬之反應係數大於不公司組者，支持盈餘品質假說，亦即大公司之盈餘品質較佳，使得盈餘（資本支出）資訊較受投資人所信賴與利用，故大公司之會計資訊具有較多的資訊內涵。 （二）考慮公司風險、經濟成長對資本支出反應係數之影響公司風險因素與CRC負相關，顯示當公司風險較高（低）時，於特定未預期資本支出下，將產生較低（高）之未來盈餘及股利淨現值。另發現公司經濟成長機會與CRC正相關，顯示具有較佳的未來盈餘潛力係來自於具有較佳成長機會與資本支出之增加所致。另加入公司風險、經濟成長因素後，提高對股票報酬之解釋能力。 四、不同企業生命週期階段對資本支出增額資訊內涵之影響 （一）以企業年齡劃分企業生命週期階段時，其實證結果與預期相反。可能因企業進行多角化經營而再吹成長，則企業成立久不代表屬衰退期。故企業年齡不適宜作為劃分企業生命週期階段之標準。 （二）以營收成長率劃分企業生命週期階段時，股價對於資本支出之反應由成長期至衰退期逐漸遞減，且成長期之資本支出反應係數為正，衰退期之資本支出反應係數為負，均與預期相符。 五、總結 本研究證實盈餘及資本支出具有資訊內涵。因此，投資人除參考損益表之盈餘資訊外，亦可自現金流量表中獲知資本支出訊息，同時再與產業情形進行比較，並考慮企業之規模、風險性、成長性及所處的生命週期階段等，如此將提高與股票報酬之關聯性。

本研究利用臺灣的資料粗略評估新版巴賽爾資本適足率規範對銀行體系的影響，以作為監管單位修正銀行資本規範之參考。實證結果顯示：當資本比率不足時，銀行會藉由提高放款利率、代換成較低風險資產或減少持有高風險資產等方式以降低影響分母的風險性資產類項目；及以增資、發行合格債券、保留盈餘等方式增加分子之資本類項目。臺灣的銀行整體而言在資本適足率規範提高時資本增加幅度大於資產減少幅度，暗示銀行業雖然會依據資金成本決定資本化方式，但可能更重視資產規模及業務市占率。反映了臺灣金融機構家數過多導致過度競爭的事實，銀行寧願使用較貴的增資方式也不願意以減少資產或縮減放貸業務等方式達到目標資本比率。從銀行調整資本項目的程度也可發現，在僅規範自有資本適足率時銀行使用成本較低的第二、三類資本去填充總資本以達目標資本比率，難以達到增加銀行業資本穩固性的效果，需進一步規範核心資本適足率始有效提高銀行吸收損失的能力。這樣的結果提供監理單位在修改法令規範上的依據：銀行有使用低成本之資本的誘因，為達到總體審慎之風險管理目的，應增訂核心資本適足率規範，並對核心資本不足之銀行採取立即糾正措施。 / In this study, we conducted a rough assessment of the impact of new Basel capital adequacy ratio on Taiwanese banking system as a consultation of regulatory amendment. The empirical results show: when the capital ratio is low, the bank will raise lending rates, reduce lending volume and other risk assets, at the same time raise capital by retaining earnings and issuing qualified bonds. Taiwan's banks in general increased capital greater than reducing risk weighted assets, suggesting that although the banks would follow the pecking order theory of the cost of capital when capitalization, but may pay more attention to asset size and market share. Reflects the phenomenon of excessive competition over the banking system in Taiwan‐banks would rather use more expensive capital than cutting loans to achieve target capital ratio. We also found that, the effectiveness of regulatory interventions intended to raise banks’ ability to absorb losses may be somewhat muted unless such capital requirements mandate the type of capital that must be raised, the banks had the incentives to favor adjustments to tiers 2 and 3 capital (or to the deductions that they make from total capital) over adjustments to tier 1 capital in order to achieve the target capital ratio. As the result, to effectively improve the banks’ ability to absorb losses, the supervisory units should add the requirements of core capital adequacy ratio and take prompt corrective actions when banks exhibit progressively deteriorating capital ratios.

TED(Technology、Entertainment、Design)十八分鐘的小演講，其創新的內容與巨大的影響享譽全球。TED透過十八分鐘的演說，傳遞有價值的想法，歷經近三十年的演化與成長，不僅成為創意交流的重要平台，也透過語言翻譯和開放品牌授權等計畫擴散全球。在這股TED浪潮之中，台灣並沒有缺席，自2009年TED開放全球授權，台北是亞洲第三個拿到授權的城市，TEDxTaipei至今已舉辦三次大會，另有TEDxMonga(艋舺)與TEDxTainan(台南)等組織也取得授權、並各自舉辦活動。 TED經營多年的「會話資本」已經席捲全球各地且快速散佈，世界各地的人們持續談論、分享甚至參與TED。但是如同其他資本一樣，會話資本需要妥善地經營與管理，而TED究竟如何做到？藉由智慧資本的觀點，本研究提出三個研究問題：(1)組織的人力資本與結構資本對於會話資本經營有何影響？(2)組織的關係資本對於會話資本經營有何影響？(3)經營會話資本如何影響組織的智慧資本？ 對於TED與TEDxTaipei兩個案研究，本研究得到結論：(1)組織投入人力資本、採用結構資本以經營會話資本，經營過程促進人力資本與結構資本互動，而經營成果則會累積人力資本並建構結構資本。(2)組織必須採取適度的共創方式才得以將關係資本運用於會話資本經營，經營過程則須藉由適度授權以增加關係資本內涵。(3)組織經營會話資本的過程可促使智慧資本三要素互動，而互動過程與成果則可累積增加三要素的內涵。(4)組織經營會話資本可提升其智慧資本之內涵，智慧資本提升之價值可透過價值共創的途徑與適度採取創用授權機制而快速放大並得到積累。 / TED(Technology、Entertainment、Design) organization is a creative platform. It is knowned for its eighteen-minutes-only speeches of innovative contents. After nearly three decades of evolution and growth, nowadays, TED has become an important platform for exchanging ideas, and has been spreaded around the world by translation project, brand licensing and other programs. Meanwhile, Taiwan has not been absent in this “TED wave”. Since TED started licening its brand from 2009, Taipei is the third Asian city to get authorization, which held the name of TEDxTaipei, and held three conferences after establishing. Other organizations in Taiwan, such as TEDxMonga and TEDxTainan, also got authorization from TED and organized some activities. TED managed “Conversatonal Capital” for decades, which led the brand quickly spread around the world. People around the world continue to talk, share and participate in TED. Similar with other capital, Conversational Capital needs to be properly operated and managed. From the perspective of Intellectual Capital, this research explores three questions: (1) How do the Human Capital and Structural Capital influence on Conversational Capital? (2) How does the Relationship Capital influence on conversational capital? (3) How can managing Conversational Capital affect organization Intellectual Capital? Form the TED and TEDxTaipei two case studies, the conclusion of this research are as following: (1) In the organization, the input of Human Capital and the adaption of Structural Capital will influence on the interaction between the two capitals, enhancing the accumulation of Human Capital and the construction of Structural Capital. (2) Organizations require a certain level of co-creation to utilize Relationship Capital in the management of Conversational Captital, with methods of authorization to enrich Relationship Capital.(3) The process of managing Converstional Capital in organizations can encourage interaction among the Human Capital, Structural Capital and Relationship Capital, which outcome could develop the depth of three capitals. (4) The organization managing Conversational Capital improves Intellectual Capital which value could be accumulated by co-creation and authorizion.