國內期貨市場自1998年建立以來將近6年，客戶及交易量均大幅成長，但期貨商家數卻不增反減，經營效率不佳之期貨商，並不會因為期貨市場快速成長而享有利益，個別期貨商為求永續經營與成長，惟有追求經營效率不斷地改善。本文以台灣2002年及2003年兩年度全體合計46家專營期貨商為研究對象。首先，利用資料包絡分析法投入導向模型評估每家期貨商之經營效率；然後，以Tobit截斷迴歸模型探討可能造成期貨商之間經營效率差異的影響因素。由技術效率評估結果發現，（一）專營期貨商規模效率平均值近乎於1，且造成其技術無效率之主要原因為資源浪費，在投入資源運用上仍存在相當大的改善空間；（二）絕大多數專營期貨商之生產規模處於固定規模報酬階段，而不具規模效率之專營期貨商的生產規模均處於遞減規模報酬階段。Tobit截斷迴歸實證結果顯示，（一）網路下單比率與業務集中度對技術效率有正向關係；（二）營業家數與違約或錯帳占總營收比率對技術效率有負向關係；（三）從事自營或顧問業務之專營期貨商的技術效率優於其他的。

本文目的以門檻迴歸(threshold regression)方法，試分析台灣1965到2011年間銀行對民間放款總額(BL)、貨幣供給量(M2)、股市成交值(STV)等三大金融發展指標在面對不同通貨膨脹率時，與經濟成長間的關係是否會發生結構性的轉變。 實證結果發現，支持金融發展與經濟成長之間存在門檻效果，並且以「通貨膨脹率」為門檻指標時，分別可找到兩到三個門檻值：以銀行放款為例，有兩個門檻值將觀測點分成三群，當通膨處於低通膨區(小於3.76%)，銀行放款的成長可促進經濟成長；若通膨率處於溫和通膨區(介於3.76%~5.58%)，估計係數將由正轉負；一旦到達高通膨區(高於5.58%)，通膨將加劇資訊不對稱的問題而影響放款者決策，進而對經濟成長造成顯著的負面影響。M2成長率不論通膨率的高低，皆能促進經濟成長。股市成交值成長率也是在低通膨區對經濟有正向效果，但通膨一旦高於門檻值(2.88%)，則轉為不顯著的負面效果。此外，在分析金融發展對經濟成長關係之議題時，本文經由Wald test驗證「通貨膨脹率」較傳統的時間門檻為較佳的門檻變數，其中又以銀行放款(BL)變數的通膨門檻效果最為顯著，大幅提升門檻迴歸模型的效率。

在我們建立迴歸模型時，必須針對研究的目的去探求與相依變數有關的自變數，而且 這些自變數應能合理的解釋相依變數，然而這些自變數的組合數一定很大；所以在一 般線性迴歸分析中，最重要也是最困難的問題是如何選取模式中的自變數，棄卻不太 重要的自變數，獲得最後的模型，以符合經濟原則。 而近年來非線性迴歸模型在各種領域裡廣泛地被使用，這些線性回歸模型之自變數的 選取較線性迴歸模型之自變數的選取困難，因其必須用反覆的技術來找最大概似估計 量，然後利用此最大概似估計量來做為選取自變數的基礎所以計算的成本較高。 本文將以處理相依變數為屬質變數的羅吉斯迴歸模型（LOGISTIC REGRESSION MODEL ）為主要研究對象；首先導出此模型的CP統計量，以CP來作為選取自變數的準則；其 次介紹一種透過對數概似近似函數及一些資料的轉換，將羅吉斯迴歸模型之自變數選 擇問題變換成一般線性迴歸模型的自變數選擇問題；然後作一個模擬分析比較不經變 數變換與經變數變換的方法，所選出的自變數組合是否大致相同，若其差異不大，則 表示此種變數變換方法確時有效，往後遇到類似的非線性迴歸之自變數的選取都可轉 換成一般線性迴歸的問題來解決，可簡化許多計算過程，此亦為本文研究的目的。 本文結構：本文共分六章 第一章 緒論，說明井究動機與目的 第二章 建立羅吉斯迴歸模型（LOGISTIC REGRESSION MODEL ）及定義其殘差（ RESIDUAI） 第三章 探討非線性模型之自變數選擇方法及針對LOGISTIC REGRESSION 求其CP統計 量。 第四章 介紹一重經過變數變換的自變數選擇程序及其應用的原理。 第五章 模擬分析，比較第三章與第四章所述二種方法的差異。 第六章 結論。

本文主要在於探討如何建立一個適當線性迴歸模型。為充分了解整個模型之建立過程 ，本文實際從事一個案研究，從實際作業過程中，配合理論，敘述線性迴歸模型建立 的方法與步驟。 第一章：敘述迴歸模型之基本假設及研究內容。第二章：先概述所欲研究之個案及有 關資料之取得，並敘述整個模型建立之程序；然後針對此個案研究，討論如何應用變 數變換方法及殘差分析來建立適當的線性模型。同時撰寫殘差分析畫圖法及有關分析 之程式，附於本文附錄中。第三章：討論選擇最佳線性迴歸模型之方法。利用選擇獨 立變數子集計算技巧中之所有可能迴歸法及逐步迴歸法對本個案進行子集選擇，並討 論兩種方法之改進與其他計算技巧之比較。第四章：結論。

我國全面開放保險市場後，壽險業所面臨市場競爭更加激烈，經營風險亦隨之增加，甚至影響其經營績效。本文以資料包絡分析法（DEA）評估2002年至2004年我國人壽保險公司的經營效率，並找出相對無效率壽險公司改善空間,再以Tobit截斷迴歸模型探討可能造成壽險公司之間經營效率差異的影響因素。其中由DEA技術效率評估結果發現：(一) 壽險公司整體技術效率平均值介於50.98﹪與70.15﹪之間，代表我國壽險公司在投入資源運用與配置上仍存有改善空間，在產出不變下，平均而言，可以節省29.85%至49.02%的資源使用量。（二）純技術效率值大於規模效率平均值，顯示造成壽險公司技術無效率之來源，資源浪費及生產規模不適當所造成的情況均有，但大部分來自於前者。迴歸實證結果顯示：（一）外勤兼職人員比率與技術效率具正向關係，顯示壽險公司僱用兼職人員招攬業務，相對專職人員可減少人事成本，可提昇經營績效。（二）國外投資比例與技術效率具正向關係，即壽險公司因國外投資商品多樣化選擇，可靈活運用資金，提昇技術效率。（三）佣金率與技術效率具正向關係，代表壽險公司支付業務員佣金及津貼愈高，愈能激勵業務員積極招攬業務，增進公司業務績效，以提高技術效率。（四）逾期放款比率與技術效率為負向關係，即壽險公司逾期放款比率愈高，績營效率愈差。（五）市場占有率與技術效率為正向關係，顯示壽險公司市場占有率愈高，對市場的控制能力較佳，在產品銷售亦具有規模經濟，可提昇經營效率。（六）外內勤人員比例與技術效率為負向關係，表示外內勤人員比例愈高，壽險公司易忽略內勤行政人員在核保、理賠及客服等作業品質，將影響公司產品創新及保戶後續權益等，不利公司經營績效。

鑒於過去文獻可知，由於同一地區內的鄰近住宅擁有相同區位及市場特性，因而不動產價值存在高度相依性。空間相依性的產生往往是因為近鄰區域內的住宅有相似的建築結構（往往在同一個時間所興建），以及享有相同社會服務。由於建商在產品策略決策上會參考同一時間內鄰近競爭個案的產品策略，所以鄰近的新推個案會有相似的建築特徵以及相似的產品訂價。因此新推個案的訂價與鄰近的個案產生相關性，而新推個案訂價的相依性程度也會隨著時間距離遞減。 　　本文的目的在於將空間和時間的相依性最適地納入新推個案的訂價模型。採用582個台北市建商推案樣本進行實證。本研究分別以Moran’s I值和LISA值兩項指數來檢測空間自相關，並且比較傳統OLS迴歸模型、空間落遲模型，以及空間誤差模型三個模型的預測能力。此外，我們以不同的空間和時間的加權矩陣納入空間誤差模型中討論。 　　研究結果顯示，考量空間相依性之空間迴歸模型其解釋能力明顯優於一般傳統迴歸模型。而比起空間統計模型，時空迴歸模型更可以提高估計新推個案訂價的準確性。此外，研究結果亦顯示考慮時空交互影響的時空迴歸模型乃為新推個案訂價的最佳推估模式。 / It is well-known from the literature that the values of real estates are highly dependent on their locational and market characteristics of the buildings in adjacent areas. Spatial dependence mainly derives from factors that buildings at nearby properties have similar structural features (which were often developed at the same time) and often share the same social welfare. As developers in making decisions on product strategy will make reference to the strategy of nearby products of competitive cases which developed during the same time, therefore, within a certain period of time, the adjacent new construction will often have similar construction attributes as well as similar products pricing. Not only the pricing of a new construction is likely to be related to the pricing of adjacent new construction, but also the pricing of a new construction would be prone to autocorrelation decays in accordance with time distance. The aim of this paper is to analyze on how to take this temporal and spatial dependence into account in the pricing model of the new construction in the most appropriate way. We use a database of 582 asking prices of real estate developers in Taipei city. Two indices for measuring spatial autocorrelation are considered including (i) Moran’s I Index and (ii) LISA’s Index. We compared the predictive ability of three models including (i) OLS model, (ii) spatial lag model, and (iii) spatial error model. Moreover, we discussed the different temporal and spatial weight matrices in the spatial error model. According to our research results, we concluded that spatial statistical models obviously perform better than the traditional OLS model. Temporal and spatial statistical models would provide more accurate predictions on the pricing of a new construction than spatial statistical models do. The research result reveals that the best pricing model of the new construction is temporal and spatial statistical models which include temporal and spatial correlation.

本文從translog生產函數的角度出發，藉由三項金融發展指標分析金融發展對各項生產力指標的影響，而金融發展指標分別為商業銀行對中央銀行資產比、流動性負債除以國民所得與金融機構對私部門放款除以國民所得。使用Hansen (1999)與Caner and Hansen (2004)兩種門檻迴歸模型，前者與固定效果模型搭配估計世界生產函數，後者則動態縱橫資料模型搭配，用以彌補使用固定效果模型假設各國在樣本期間技術效率值不變之缺失。 由固定效果模型迴歸結果可知，除了流動性負債除以國民所得的門檻估計值不呈統計顯著外，其他金融發展指標門檻值皆顯著，代表金融發展對經濟成長確有其影響存在。而金融發展程度高的樣本國家，技術效率值、資本產量彈性以及資本邊際產量皆較高，顯示金融發展使得各國能充分運用資本存量要素投入。然而，「所得水準高且金融發展程度高」的樣本國家，雖然資本產量彈性亦較高，但是技術效率值與技術進步率則較其比較組為低，因此金融發展對高所得國家可能較無影響。而就動態縱橫資料模型而言，雖然模型配適結果較前者為佳，但是僅流動性負債除以國民所得達到統計顯著。而該項金融發展程度愈高，技術效率、資本產量彈性、資本邊際產出以及調整速度亦較高，與固定效果模型的結果一致。

我國自1991年後，證券商為擴大市場占有率，紛紛以購併策略來擴展營業據點；此外，近年來證券商業務朝多元化發展，過去文獻鮮少探討新金融商品業務對證券商經營效率之影響，加上網路交易之興起，改變投資人之交易習慣。究竟大型證券商比小型證券商具有較佳競爭力與經營效率？影響證券商經營效率之因素又有那些？值得進一步探究。本文以1998至2007年家專業經紀券商276個樣本及綜合券商310個樣本資料，第一階段利用資料包絡分析法分別評估專業經紀券商與綜合券商之技術效率值，第二階段利用Tobit迴歸模型探討可能造成專業經紀券商與綜合券商經營效率差異影響之因素。技術效率評估結果顯示：(一) 就專業經紀券商而言，低用人費率券商之技術效率、純粹技術效率優於高用人費率券商；(二)就綜合券商而言，具外國背景券商之技術效率、純粹技術效率優於上市櫃或具金控背景之券商。迴歸實證結果顯示：(一)股價指數對專業經紀券商與綜合券商之技術效率具正向顯著關係；(二)開辦網路下單對專業經紀券商與綜合券商之技術效率具負向顯著關係；(三)專業經紀券商之營業據點數與技術效率具負向顯著關係；(四)綜合券商之營業據點數與技術效率具正向顯著關係；(五)業務愈集中、業務風險愈高、具金控體系及上市櫃背景則對綜合券商之技術效率具負向顯著關係。

過去三、四十年來世界各地發生金融危機的頻率較從前高出許多，探究原因後可以發現，與各國陸續開放金融自由化以及國際金融市場快速成長有極大的關係。除此之外，在各國中，金融危機的發生通常具備一些共同特徵，諸如危機發生時會導致資金外流、匯率大幅貶值、股市重挫、產出減少、進出口減少…等影響。因此，面對這一波次級房貸風暴，本研究也即將檢視美國在總體經濟數據上各方面的表現，希望能利用1970年以來已開發國家和開發中國家歷年來所發生的貨幣、銀行危機下所代表的各種總體經濟數據，經過轉化整理後，透過Logistic迴歸模型建立一個迴歸方程式，以了解金融危機的發生與實質匯率、進出口…等其他解釋變數之間的關聯，並利用此模型探測現階段次級房貸風暴對美國可能引發金融危機的機率值，以探討其合理性。 / We find that the frequencies of the financial crises are higher for the past forty years in the world. It is due to the financial liberalization and international financial markets which grow rapidly. Besides, financial crises usually company with some common characteristics such as capital outflow, the depreciation of the foreign exchange, the shock of the stock market, the decreasing of the production and so on. Therefore, in order to understand this financial crisis of the subprime mortgage, this thesis surveys the economic data of developed countries and developing countries from 1970s and figures out the performances of these countries under balance-of -payments crises or banking crisis. We use the logistic regression model and transform the data to construct a regression model. After understanding the relationship between the explaining variables, we use this model to predict the probability of possible financial crisis in U.S. under the subprime mortgage crisis and then discuss the rationality of those predicted values.

在社會資源有限分配下，住宅整建已逐漸成為市容景觀改造方法之一，成為都市更新重要的一環，鑑於以往文獻可知，建物整建會增加該不動產的市場價值。僅有Yau et al.（2006）及Yau et al.（2008）藉由視覺的虛擬變數代表受影響範圍，研究建物整建後對鄰近不動產價格的影響，卻無法證實整建之價格外溢效果確實影響範圍。 本研究採用具空間變數的空間迴歸模型，預期能解決一般迴歸模型中空間自相關與估計偏誤的估計問題，並以台北市都市更新整建維護實施辦法通過的補助案例及營造股份有限公司所提供的整建案例，與房地產交易價格簡訊資料為對象進行實證。實證結果發現，台北市住宅整建後確實會產生價格的外溢效果，影響鄰近不動產，且不以視野可及之處為限，距離整建案例半徑200~500公尺內的交易樣本皆會受到影響，顯見加強策略性的地區整建，將能為都市再生帶來更顯著的影響。 / Housing refurbishment has become more important in congested living environment like Taipei. There are some studies focus on refurbishment will enhance the market value of the property. However, there have been a few empirical studies investigating the value enhanced by the refurbishment of neighborhood buildings. As a result, this study aims to empirically estimate the spillover effect of housing refurbishment in Taipei. We find that spatial hedonic model is more accuracy than traditional one, and that the refurbishment brought a significant increase in price of the buildings which located within 200~500 meter radius from the refurbished buildings. Obviously, to enhance house refurbishment is helpful to urban renewal.