本文以消費金融為研究主軸，欲尋找對於當前消金業務能有所裨益的行銷規劃概念，以創造銀行產品的額外附加價值，提昇顧客的滿意度，深化顧客關係。首先概述消費金融，介紹當下消金主要業務範疇，共分為七大項，繼而討論金融行銷之概念，並陳述可行的執行方法，當中融合了媒介行銷的手法，例如祝鳳岡教授的SEVEN－FORCES以及5I策略，擬定執行方針之後，接著就是此一行銷概念對消費金融影響之驗證過程，於此本文採取初階、高階的問卷設計，並實地訪問金融界高階經理人以作為另一種佐證方式。最後則將本文的理論部分以及問卷調查統計部分，歸納出『環境機會或威脅頗析表』、『經營競爭力品質分析表』、『整體性經營策略制定方針』、以及『行銷組合建議』四大項。

自1988年修正證券交易法之後，我國的綜合證券商始淮予設立，開啟了台灣資本市場的直接金融業務蓬渤發展的轉折點。2001年的金融控股公司法通過及2002年1月1日台灣正式成為WTO第144位會員，更是將台灣金融市場帶入國際化競爭環境。然金融產業在法令政策因應產業競爭而修正轉變之時，台灣資本市場金融控股公司在直接金融經營管理策略已面臨競爭成功與否的關鍵時刻。故本研究的動機，便是希望對國內金控公司之證券子公司產業的探討，找出個案公司未來在直接金融業務的經營策略，並進一步探討其管理上的策略意涵，以作為後續研究發展的參考依據。 本研究之架構，基本上採用Aaker的理論架構來進行內外在分析，整個策略規劃的過程則依據Glueck所提出之策略規劃架構進行。並運用個案分析法，藉由訪談的方式，輔以個案公司所提供的資料綜合分析，以找出個案公司乃至於整體產業目前所面臨的問題與未來的發展趨勢。 從個案公司的探討上可發現，金控公司直接金融業務的經營關鍵成功因素：完善的金融產業整合策略、提供多樣化的金融產品、優良的金融服務品質、培養具專業素養人員、投資研發新金融商品與結合金控IT資訊科技等因素。從內外在環境分析及個案公司本身條件視之，建議個案公司採取成長策略中的產品延伸策略與地理擴張策略，並且進行差異化策略，以在國外大型金融業的強勢競爭下，集中火力及資源於特定區隔的顧客上，如此，方能維持一定比率的市場佔有率及獲利空間。 / Since the Securities and Exchange Law have revised in 1988, and it become legal to set up complex securities firms in Taiwan. This change stimulated the development of the direct finance business in Taiwan Capital Market. The acceding to WTO and the establishment of Financial Holding Company Law, further more, brought Taiwan Capital Market to an internationally competitive environment. The government’s regulations and policies continuously shifted to fit the change of the environment, so does the entire industry. The financial holding companies in Taiwan Capital Market confronted the critical time of “win or lose” due to fierce competition on direct finance business. Therefore, the idea of this research was to analyze the business of their subsidiaries in order to find the strategies for the case study company and to compete in direct finance market. Further study and discussion would be made to provide reference for sustainable development in the future. Fundamentally, our research adopts Aaker’s theory to perform external and internal analysis; the whole strategical planning are processed according to Glueck’s methods. Subsequently, in the case study, we conduct primary research method and analyze the data offered by the company to figure out the problems and the future growing trends in the industry. Based on the analysis of case study, the key factors for a company to succeed on direct finance business include the integration of different strategies, providing diversified products, outstanding customer service, training professional employees, developing new products, advanced IT system, and etc. From internal and external analysis as well as reviewing the competencies of the case study company, our recommendations include product line development, geographic expansion, and performance differentiation. By applying these strategies, it would be able to defense its market share and generate profits under the highly competitive circumstance global players.

金融海嘯對航空產業之衝擊 / Aviation industry was habitually cyclical in nature, particularly for airline business. The collapse of Lehman Brothers in 2008 triggered a global credit shock that struck with surprising force in Asia. Before Lehman’s failure, many looked to the region as a bastion of economic stability. After all, Asia had high growth rates, large trade surpluses, and substantial foreign reserves. Most of Asian carriers were well capitalized and mostly free of union harassment afflicting their Western peers. Yet Asia couldn’t avoid the economic fallout from the troubles of Europe and the US. Asia’s economies remain fundamentally sound which is positive for the development of aviation industry. They had track record proven to emerge from the global downturn more rapidly than economies in other regions will. Nonetheless, the crisis has exposed trajectory of globalization and Asia depends heavily on external consumers. Even worse, after a turbulent and panic hedging end in 2008, Asian carriers heavily engaging exotic derivatives instead relying on plain vanilla swaps and options which put them into a bumpy ride of mark to market loss at the end of 2008. To respond the crisis instead of withdrawing from prudent risk taking mentality, the thesis explores various dimensions to form the building block to strengthen the resilience of future airlines business. We argue that more intelligent airlines would take advantage of developed analytics to optimize profit growth, pursue low cost model and strengthen operational and strategic decision making through IT solution. Adaptability is certainly front and center. The winner would ensure corporate process and structure would be engaged with all the staff broadly and respond and make decisions truly aligning with long term strategic intent. The thesis aims for analyzing the key external drivers of the current crisis and outlining the vision of advanced airline business tactics that potentially lead to a new era of equilibrium

本論文除探討我國現行公報之退休金會計處理準則與國際會計準則員工福利之會計原則轉換適用上之異同，以供投資人對未來員工福利於財報上之揭露及定義異同之參考及了解。此外，本論文以X上市公司，以及目前台灣上市櫃公司為例，在退休金於首次適用IFRS，對案例公司所造成財務報表上之各項數據影響進行探討。 研究結果發現，導入國際會計準則後，對X上市公司，主要因為折現率差異，以及首次適用所採取一次性認列，造成X公司退休金負債增加、退休金成本增加、保留盈餘減少及公司淨值之減少。對案例之上市櫃公司而言，確定福利計畫相關負債、負債總額將增加；至於因首次適用國際會計準則需一次性調整，將導致保留盈餘、股東權益及公司淨值之減少。研究並發現退休金負債、退休金費用與保留盈餘之增減，五公司成立年數及公司人數有關，其中負債增加者較負債減少者之公司成立年數平均較長，平均人數也較多。

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台灣當前經濟發展的方向是工業化。在工業化的過程中，由於對長期工業資金的需要，非常切，故而研究如何融通此種資金之問題，至為重要。 本文主旨即在於闡析台灣工業資金融通之現況，及檢討其對工業發展的功過得失，並擬提出金融改革之方策。 茲為作一有系統之研究分析與廣泛之比較證驗起見，本文將先論及工業金融之一般理論，作為分析之工具；其次列舉英國、美國、西德、及日本等工業國家實例，作為比較之對象；然後根據台灣工業與金融的實際狀況，加以剖析研究。茲擇要分述如下： 一、關於工業金融之理論部份（第一章） 因為工業金融的任務，是要在不影響金融穩定的條件下提供充分的工業資金；所以工業金融之理論分析，大致可從下列二方面著手： (一)維持金融穩定方面－一般工業資金可分週轉資金與設備資金兩種。如果以儲蓄貨幣融通週轉資金，則有效需要的不足立即發生，會引起經濟緊縮的現象；反之，如果以創造貨幣融通設備資金，則有效需要將超過有效供給，以致產生通貨膨脹的局面。因之，若要維持金融的穩定，以促進經濟的均衡發展，則週轉資金必須來自創造貨幣，而設備資金必須來自儲蓄貨幣。這是工業金融所應遵循的「資金供需配合原則」。 (二)充分利用資金方面－理想的資金運用條件，是要使資金的「邊際生產物價值」（即預期收益）在諸用途間均等化，直到與資金價格（即利息成本）相等為止。如此，資金獲致合理的分配，可以充分利用而不至於浪費。然欲達到此種理想條件，則須保持金融市場的競爭狀態，不可造成特殊利益，以提高金融效率；但如對特種長期金融機構（如開發銀行）賦予籌措資金的特殊權利（如發行銀行債券），則因此種機構的政策目的高於營利目的，即使擁有強大的市場支配力，依然提供低利工業資金，並不降低其金融效率。 二、關於工業國家之實例部份(第二章) 世界各國因工業發展的程度不同，其工業金融制度亦互有差異。一般言之，經濟愈發達，儲蓄與投資便愈分化，隨之金融機構的數量與種類增多，金融資產相對於實物資產的比率亦提高，但是，人們如果不習於保有金融資產，且不願意利用金融機構時，則金融創新（其廣義指新金融技術與機構的介入及運用）殊為重要，其地位不亞於工業技術的創新。不過，此種金融創新，往往受到法律、社會、及其他因素的阻礙，因而限制了金融市場的發達。 大體上，工業發達國家的金融創新機會較多，其金融市場也較完整，故工業資金的融通頗為靈活。但各工業國家的金融制度，都有其獨特的性質。以適應個別的實際環境。因此，本文列舉的主要工業國家，可以粗略地分為「先進工業國家」（即英美兩國），與「後進工業國家」（即德日兩國）兩大類。前一類國家的工業資金，多向證券市場融通；後一類國家的工業資金，多向特種長期金融機構貸款。其中，日本長期信用銀行體系的建制，頗合我國國情，殊值仿效。 三、關於台灣工業金融之部份（三－五章） 台灣經濟尚在開發階段，國民所得低微，儲蓄資金甚為有限。加以金融制度不夠健全，儲蓄與發生脫節，使工業金融更感困難。 目前台灣工業金融的特色，約有四點：(1)企業所需鉅額外部資金，多來自借款；(2)公營企業在金融市場中，居於優先地位；(3)政府與民間競相爭取資金；(4)商業銀行非正式參加長期貸放市場。 台灣工業的外部資金，除少數透過證券市場外，絕大部分係經由貸款方式轉供企業家作真實投資。各金融機構所融通工業資金的對象，主要包括製造業、礦業及交通業三種（製造業為狹義的工業，礦業為廣義的工業，交通業為更廣義的工業），對於台灣工業發展的貢獻，有其具體的表現。此外，政府為便利廠商獲得所需之資金，及減少業者對資金融通之需要，會頒訂各項便利資金融通的法令，對於工業金融都有莫大助益。 然而，台灣金融事業雖稱發達，但其組織缺乏嚴密，對於溝通儲蓄與投資的橋樑工作，未能完全配合，仍然不能滿足工業資金的需要。其癥結所在，試析如下： (一)工業專業銀行不會發揮功能之原因－中華開發信託公司與交通銀行，原為台灣的兩大工業專業銀行。這兩個長期信用機構，無論在業務上或資金上，都受到很大的限制，故不能從事開發性放款或冒險性投資，無法發揮專業銀行的功能。 (二)證券發行市場仍在試辦階段之原因－由於台灣證券交易所的輔助機構（包括短期金融機構與投資仲介機構）尚未普遍而完善，人民缺乏投資習慣，企業組織不健全，及利率結構偏差等等因素使，證券發行市場不易發生作用，只能試辦而已。 (三)構造性缺乏資金之原因－一方面□因金融方面配合的不夠，另一方面亦與工業本身經營及管理之不善有關。在金融方面的因素，有(1)金融機構之組織尚欠完密；(2)利率結構發生偏差；(3)放款標準未能確立等。在工業本身的因素，有(1)企業組織落伍且營業實情不明；(2)投資計劃過於冒險欠穩健；(3)企業資本結構不健全等。 台灣工業金融，除有構造性資金缺乏之問題外。尚有由此基本問題而蛻變為不正常之現象，計有：(1)遠期支票之流行；(2)短期借款之展期；(3)黑市利率之高昂；(4)政策性貸款之偏頗性；及(5)貸款變投資之風險性等數種。不僅破壞金融的穩定，而且造成資金的浪費。 解決之道，分別有下列七項：(1)務求金融結構之完密；(2)促進企業組織之健全；(3)建立分期付款保護制度；(4)加強長期工業信用機構；(5)採取彈性利率政策；(6)重申資本市場之自由競爭；(7)提高徵信資料之可靠程度。 上述各項，以第四及第五項最為要緊。因為台灣長期資金缺乏的助長因素，是受片面低利政策的影響，故要採取彈性利率政策，首先排除工業金融的主要障礙。又因為台灣工業正在起飛，亟需長期資金之融通，故應加強長期工業信用機構之功能，積極尋求工業貸放資金，以符合現階段加速台灣工業化的要求。 在解決當前長期貸放市場之問題的同時，我們尚應根據時間進度，逐步健全證券發行市場，以進入工業金融最理想及最正常的途徑。而對於此項推動證券業務的工作，似可分為三個階段進行，即：(1)貸放業務與證券業務兼營階段；(2)貸放業務與證券業務分開階段；(3)證券業務分化階段。 最後，因為銀行法係一切金融法規的根本大法，是政府用以維持金融秩序，保障全體國民經濟利益的法律工具，與工業金融亦息息相關；所以在此全盤修訂銀行法之際，本文擬就(1)基本觀念之澄清，(2)操作實務之規定，及(3)事實環境之配合等三方面，略表芻見，藉請教益。

藉由成立金融重建基金，以公共資金協助解決金融機構之不良債權問題，涉及問題層面廣泛，且此一方式在架構與執行效果上仍有諸多爭議。因此，本文認為有必要對金融重建基金制度，與台灣金融重建基金三年來運作效能作一番評估及研究。 台灣金融重建基金在分類上，因不具回收性質，屬於補償性基金；而其委託代為執行的中央存保公司，則因政策目標與處理方式，具有快速資產處理型與集中處理公營資產管理公司的特色。因此，台灣金融重建基金之優點為能快速且大規模地處理問題金融機構；其缺點為難以隔絕政治力介入的影響。 本文最後從台灣金融重建基金以及台灣金融業不良債權處理之現況，與台灣金融重建基金設立之目的相互檢視，來評估台灣金融重建基金運作三年來之效能。本文認為台灣金融重建基金成立當年金融機構逾放比高達8.16%，其中基層金融更高達16.39%，而金融重建基金成立後立即且大規模的接管動作，即時穩定了當時岌岌可危的金融體系，避免了一場可能發生的金融危機。而隨著高企的拍賣成功，正式宣告台灣金融機構退場機制正式啟動。搭配政府相關措施，降低總體金融機構逾放比。然而因規模不足導致後續未能再採行大規模的接管動作，限制了金融重建基金發揮更大的效能。

第一章緒論：說明研究動機、目的、範圍與方法，並針對相關文獻做介紹。 第二章秦、楚金文書法風格比較：先介紹秦、楚各自的書法特色，再就二者從時代演變、刻鑄方式與裝飾性三方面比較異同。 第三章秦、楚金文構形比較：以甲金文為比較的標準，分簡化、繁化、異化、部件位置不同、飾筆的運用五方面進行分析。由於甲金文本身便具有繁簡不定的特性，因此在說明字例的選擇上， 避開了這些字。 第四章秦、楚金文與說文比較：說文是第一部流傳至今，較完整且具有系統性的字書，保存大量古漢字的字形，與古文字研究有密切的關係，本章以秦、楚金文分別與說文小篆、重文作比較，除了觀察形構的異同、探求字形演進的軌跡，同時犛清王國維「戰國時秦用籀文六國用古文說」。 第五章結論：總結研究成果、限制與展望。 成果： （一）漢字演進歷程的建立 （二）可資探索《說文解字》收錄字體之來源 （三）分析秦、楚金文書法風格特色與變化 （四）隸變對秦、楚金文的影響 （五）就書體的構形研析，比較秦、楚金文形構異同及演變規律 （六）保存異體字資料 （七）秦、楚金文可作為出土青銅器國別判別的依據 研究限制： （一）部分古文字繁簡不定，難以確認其簡、繁、異等發展趨向（如于字） （二）判定器物國別的爭議影響研究結果 （三）金文斑剝影響判讀 （四）比對的字例資料仍待整理補充

臺灣公務人員退休撫卹基金（退撫基金）自1995年成立，由退撫基金管理委員會統一管理，按政府別、身分別，分戶設帳，分別以收支平衡為原則，但依據2003年退撫基金第2次精算結果(美世顧問公司)，軍職人員自2013年、教育人員2032年及公務人員2035年起，將陸續產生累積虧損（破產），主要原因為退休制度本身結構問題、提撥率不足所致，其次為經營績效無法大幅提升，原因為管理組織屬性欠彈性、專業人才不足、管理法令束縛及資產配置較保守，對於現有制度與管理之缺失，如何檢討改善，以提高收益，確保基金之永續發展，為本研究之重點。 本研究採用制度分析比較，藉由退撫基金與先進國家退休金計畫與管理制度加以比較，瞭解臺灣與其他國家退休管理制度上之差異，並探討未來世界退休制度管理趨勢。並蒐集勞工保險基金、勞工退休基金及公教保險準備金等基金相關資料，再與退撫基金作管理運用之比較研究，另外，與退撫基金同質型國外退休基金管理模式之相關研究文獻，作分析比較研究，依投資組合模型計算出最適資產配置，以瞭解退撫基金經營管理之效率性。 / 茲據研究結果發現，退撫基金管理係屬行政機構，管理較無彈性，另外退休撫卹制度設計而產生龐大潛藏負債，以及管理法令限制而影響營運績效。最後，針對研究結果提出對退撫基金管理之建議。就管理機構建議改為行政法人或提高委外比例。對退撫制度之潛藏負債問題建議為：逐步修改退撫制度，先實施退休所得合理化、展期年金，對於新進公務人員採用個人帳戶制，並依個人風險偏好，選擇不同的管理模式。對於管理制度建議為增加國外投資、資本利得比例、擴大投資範圍及建立資訊公開制度。 / The Public Service Pension Fund (PSPF) of Republic of China was established in 1995. On the principle of collection/payment balance, the Management Board of Public Service Pension Fund (MBPSPF) is in charge of management of the PSPF by setting up different independent accounts in accordance with the capacities and governmental levels. The outcome of actuarial evaluation conducted in the year 2003 forecasted the accumulated net loss (insolvency) will respectively happen to the military personnel in the beginning year of 2013, the educational workers in the beginning year of 2032 and the public servants in the beginning year of 3035. The factors will result in the accumulated net loss (insolvency) mainly include incomplete framework of the public service pension system and insufficient contribution rate. Due to inelastic organization and framework, shortage of professional personnel, constraint of the laws and regulations and conservative strategies of assets allocation, overall performance can not be improved substantially is also the minor factor that will result in the accumulated net loss. The key point of this study will focus on eliminating the defects of the present system and administration and making improvement to increase overall earnings, thus continuing operation of the PSPF can be ensured. / This study adopts a measure of system analysis and comparison. In comparing with pension project and administration system of mainly advanced countries, the difference between Taiwan and other advanced countries cab be realized. Thus we can further discuss and explore the future global trend of pension administration. Besides mention above, the related information of Labor Insurance Fund, Labor Pension Fund, and the insurance reserve of public servants and education workers was collected, studied, and compared with the PSPF. Furthermore, the PSPF was compared with abroad pension funds which have same attributes of PSPF by analyzing the related studies of administration or operation. And accordingly, an optimal model of assets allocation was designed for further testing and understanding the efficiency of administration of the PSPF. From this research, the followings were discovered: 1. An administrative institution such as the PSPF with no corporation register, make administration inelastic. 2. The designed system of the “Contributory Pension Fund” will result in potential enormous debts. 3. The constraint of laws and regulations will result in ineffective overall performance. Finally, regarding to the inelastic administration (as of description 1), an ideal proposal is to register the PSPF as a corporation or increase proportion of overseas discretionary management. As to the potential enormous debts (as of description 2), the proposals are to improve the system of “Contributory Pension Fund” step by step, adopt a fair and reasonable retirement income, extend the time limit of annuity, adopt an individual account for a new public servant and manage the account in accordance with his or her risk attitude. As to the ineffective overall performance (as of description 3), the proposals are to increase the proportion of overseas investment and capital gains, extend the range of investment and establish system of information disclosure.

第二次世界大戰後福利國家興起，戰後經濟榮景帶動並加速各國的社會安全支出，然龐大的社會福利支出卻逐漸成為政府財政的沈重負擔，高額的租稅與保費，打擊了人們的工作意願、降低了儲蓄率，進而阻礙資本形成，不利經濟成長，於是福利國家面臨了嚴苛的挑戰。1970年以來，福利思潮轉向，政府角色漸縮，國家財政無力支撐長期下老年人的經濟需求，各國政府為因應變局紛紛採行增加保費收入、減少給付支出的策略，但這些方法只能治標卻不能治本，故學者專家開始鼓吹一項新的解決對策，即公共年金保險制度的「私有化」。 在邁入21世紀的時刻，此股「私有化」的風潮正席捲世界各國，成為一股不容忽視的趨勢，然而「私有化」並非意味著政府角色的全部移轉，而是將原本屬於政府的負擔，有系統地移轉到私部門的過程。由於各國原先存在的年金保險制度不同，所以遭遇問題後所採行的「私有化」改革方法也不同，如：美國正積極研擬以個人帳戶為基礎之社會安全制度私有化的改革策略；英國則藉由SERPS透過契約外包方式進行私有化；澳洲的私有化則是在1991年引進「政府委託、民間經營」的退休所得制度--「退休金保證」開始；拉丁美洲各國年金改革的基本特徵為利用「個人儲金式年金計畫」取代「社會保險式年金制度」。這些不同的「私有化」模式，對正在積極規畫國民年金制度的台灣而言，極具參考價值。 我國的國民年金制度自舊政府時代至今規畫了九年（民國82-90年），然不論是舊政府時期「業務分立、內涵整合」的國民年金，或新政府規畫的甲乙兩案，全為公營、單一機構管理的制度，與全球公共年金「私有化」改革趨勢相悖，引用一句來台參加研討會的歐洲學者所言：怎麼當所有國家都在苦思脫身之計時，台灣卻急著跳進去？前車之鑑由不得我們不加警惕。根據本文的分析，筆者建議未來的國民年金制度可以朝以下兩個方向修正：不整合現行職域社會保險之國民年金與整合現行職域保險之國民年金，希望藉此能為我國困境中的國民年金制度找到新的出路。