Bakgrund: Den senaste tiden har en debatt blossat upp i media om huruvida det är rimligt att bostadsrättsföreningar får tillämpa progressiva avskrivningar och om raka avskrivningar är ett bättre alternativ. Bokföringsnämnden beslöt under våren år 2014 att progressiva avskrivningar inte är en tillämplig avskrivningsmetod för byggnader. I media har många uttalat sig om vad detta kommer få för effekt på marknaden för bostadsrätter, men det har ännu inte utretts ur ett vetenskapligt perspektiv. Syfte: Uppsatsen syftar till att bidra med detta vetenskapliga perspektiv genom att analysera huruvida progressiva avskrivningar är en förutsättning för nyproduktion. I uppsatsen ämnas även undersöka om detta skiljer mellan olika regioner i Sverige. Metod: För att besvara de i syftet ställda problemformuleringarna har en teoretisk modell utvecklats med grundantagandet att köpare av bostadsrätter ska vara indifferenta till vilken avskrivningsmetod som används. Regler och praxis kring avskrivningar i bostadsrättsföreningar har kartlagts för att kunna ge modellen adekvat utformning. Modellens slutresultat visar hur en övergång från progressiva till raka avskrivningar påverkar lönsamheten i nyproduktion av bostadsrätter. En diskussion har förts kring rimligheten i de antaganden som gjorts i modellen och det framtagna resultatet, med utgångspunkt i mikroekonomisk teori och en generell analys av bostadsmarknaden. Slutsats: Enligt de antaganden som gjorts i denna studie och den modell som tagits fram har slutsatsen dragits att de progressiva avskrivningarna på kort sikt är en förutsättning för nyproduktion. Det finns dock ett antal omständigheter som tyder på att reaktionen i verkligheten blir något mildare än vad resultatet från modellen visar. Vidare tycks effektens storlek minska ju högre marknadspriset för bostadsrätter var innan övergången till raka avskrivningar. På lång sikt är inte progressiva avskrivningar en förutsättning för nyproduktion av bostadsrätter. / Background: In Sweden, there has been a recent debate about the reasonability of the use of progressive depreciations by housing cooperatives and if straight line depreciations is a better alternative. The Swedish Accounting Standards Board decided during the spring of 2014 that progressive depreciation is not an applicable depreciation method for buildings. In media, many have discussed the effect on the market for housing cooperative shares but it has not yet been investigated with a scientific perspective. Purpose: The aim of the thesis is to contribute with this scientific perspective by analyzing if progressive depreciations is a prerequisite for production of new dwellings. The thesis is also meant to look into regional differences of this matter. Method: To answer the two problem formulations above, a theoretical model has been developed with the basic assumption that buyers of housing cooperative shares should be indifferent to which depreciation method is applied. Rules and practices of housing cooperative depreciations have been charted in order to make the model adequate. The end result of the model shows how a transition from progressive to straight line depreciation affects the profitability of production of new dwellings. With respect to microeconomic theory and a general analysis of the housing market, a discussion has been carried out about the model assumptions and the model results. Conclusions: According to the used model and its assumptions, the conclusion has been made that progressive depreciations is a short term prerequisite for production of new dwellings. Although, there are circumstances that indicate that the market reaction would be milder than what the model results show. Furthermore, the effect of the depreciation method transition seems to decrease with higher market prices for the housing cooperative shares. In the long term, progressive depreciations is not a prerequisite for production of new dwellings.

På Stockholmsbörsen under 2019 skedde i genomsnitt 355 612 handelsavslut per dag och under Corona-året 2020 slogs flera rekord i antalet avslut, bland annat den 12 mars då över 1 400 000 stycken gjordes på den svenska Stockholmsbörsen (Avanza, 2020). Något som påverkar investerare till att göra avslut på börsprodukter är naturligtvis nyheter kring bolagen, framför allt nyheter kring årsredovisningen. En bra årsrapport har i generella termer historiskt fått investerare att vilja köpa fler aktier i ett bolag, medan en dålig rapport har fått dem att vilja sälja av sina andelar (Lopez & Rees, 2002, s.155). Några typer av tillgångar som anses ha blivit särskilt svåra att bedöma efter regelverket IFRS intåg är goodwill och immateriella tillgångars avskrivnings- och nedskrivningsmetoder,då dessa bygger på en delvis subjektiv bedömning av framtida kassaflöden kopplade till tillgången. Det har även lett till att det blivit svårare för investerare att göra jämförelser mellan bolags tillgångar och användningen av dessa på marknaden (Hoogendoorn, 2006, s.24). Studien grundar sig utifrån tidigare forskning som analyserat bolag som befinner sig i tillstånd där det tycks föreligga starka incitament till resultatmanipulering, till exempel bolag i stigande resultattrend eller rapporterat ett resultat just över noll, även kallat loss avoidance. Då den tidigare forskningen främst riktat in sig på nyckeltalet periodiseringar finner vi det intressant att även utforska andra nyckeltal som potentiellt kan användas i liknande syften.Denna studie ämnar undersöka om det förekommer tendenser hos de svenska bolagen som är listade på börslistorna large cap och small cap att använda avskrivningar av immateriella tillgångar för att undvika bryta stigande resultattrender som varat i minst 3 åreller att undvika att rapportera en förlust.Syftet är vidare att undersöka om det förekommer skillnader i avskrivningar av immateriella tillgångar mellan företag med starka incitament, där bolagen harkategoriseratssom loss avoidance-bolag och stigande resultattrend-bolag.Studien visar ett resultat där det kan finnas svenska bolag på börslistan large cap som använder sig av immateriella tillgångar med hjälp av storleken på avskrivningar för att undvika att brytaen stigande resultattrend som varar i minst 3 år.Med detta sagt, har studien också kommit fram till att det inte förekommer något samband för stigande resultattrend vad gäller börslistan small cap. Studien visar också att det kan finnas svenska bolag på börslistan large cap och small cap som använder sig av immateriella tillgångar med hjälp av avskrivningar för att undvika att rapportera en förlust. För large cap-bolagen finner vi ett starkt samband för detta, medan det för small cap-bolagen inte finns något samband i vår utförda studie.

Många av de bostadsrättsföreningar som har stora lån redovisar negativa resultat systematiskt år efter år. Att föreningarna redovisar underskott är inte ett juridiskt problem men det kan få andra konsekvenser. Intäkterna täcker inte avskrivningarna vilket gör att föreningarna blir beroende av bankerna för att kunna underhålla sina fastigheter i framtiden.  Uppsatsens syfte är att öka förståelsen för den ekonomiska situation som nybyggda bostadsrättsföreningar befinner sig i. Frågan är hur bankerna ser på bostadsrättsföreningar som redovisar negativa resultat, vilka riskerna är och om de kommer bevilja lån till dem.  Metoden som används är semistrukturerade intervjuer med tjänstemän från banker och genom att fråga dem hur de förhåller sig till att låna ut pengar till bostadsrättsföreningar som ständigt går med underskott få en förståelse för problemet. Intervjuerna tolkas kvalitativt och sker med ett litet urval.  Resultatet av studien visar på att bankerna i dagsläget inte ser några större problem med de negativa resultaten. Dock så menar två av de intervjuade bankerna att de ser problem med att föreningarna sparar för lite. Den ena menar på att enbart det negativa resultatet inte är avgörande för om en förening får lån eller inte. Man ser fortfarande till helheten med kassaflöde och skuldkvot som grund samt ekonomiska planer och underhållsplaner. Medan den andre anser att föreningar som gör underskott sparar för lite.  Slutsatsen som dragits är att även om bankerna inte ser några större problem med den ekonomiska situation som bostadsrättsföreningar befinner sig i idag så är det något som kan förändras i framtiden. Att vara så pass ekonomiskt beroende av banken kan bli ett problem i framtiden. Utifrån institutionell teori och agentteori menar vi att det finns en risk med dagens system som innebär att både banker och föreningsstyrelser ser kortsiktigt på den ekonomiska planeringen samt att bankerna tar en för hög risk. Något som talar för att föreningarna kommer att få lån i framtiden är att bankerna har lån till föreningarna sedan tidigare där panten riskerar att tappa i värde om inte ytterligare lån beviljas för att vårda panten. Vi tror att bankerna kommer ge lån i framtiden men att avgifterna kommer att behöva höjas generellt, ju förr desto bättre och att bostadsrätterna i samband med det kommer att sjunka i värde. / Many of the housing associations with large loans systematically report negative results year after year. The fact that associations are running deficits is not a legal problem, but it can have other consequences. Income does not cover depreciation, leaving associations dependent on banks to maintain their properties in the future.  The aim of the paper is to increase understanding of the financial situation of newly built housing associations. The question is how banks view housing associations that report negative results, the risks and whether they will grant loans to them.   The method used for the interviews is semi-structured with officials from banks and by asking them how they feel about lending money to housing associations that are constantly running deficits gain an understanding of the problem. The interviews are interpreted qualitatively and a small sample is used.  The results of the study show that banks do not currently see any major problems with the negative results, but that at least two banks see problems with associations saving too little. However, one of them argues that the negative result alone does not determine whether an association receives a loan or not. They look at the overall cash flow and debt ratio as well as the financial plans and the maintenance plan. While the other believes that associations that make deficits save too little.  The conclusion is that although banks do not see any major problems with the financial situation of housing associations today, this is something that may change in the future. Being so financially dependent on the bank may become a problem in the future. Based on institutional theory and agency theory we argue that there is a risk in the current system that both banks and association boards take a short-term view of financial planning and that banks therefore take too much risk. One indication that the associations will receive loans in the future is that the banks have loans to the associations in the past where the collateral risks losing value if additional loans are not granted to maintain the collateral. We believe that banks will provide loans in the future but that fees will have to be raised in general, the sooner the better, and that the apartments therefore will fall in value.

Under år 2014 uppdagades det att bostadsrättsföreningar felaktigt tillämpade K-regelverkensavskrivningsmetoder. Praxis bland bostadsrättsföreningar var att tillämpa progressivavskrivningsmetod vilken inte var ämnad för byggnader enligt lagstiftningen.Bokföringsnämnden valde att förtydliga vilka avskrivningsmetoder som anses tillämpbara förbyggnader, följden blev att progressiv avskrivningsmetod inte längre ansågs vara tillämplig.Till följd av att metoden inte längre ansågs vara tillämpbar så planerar flertaletbostadsrättsföreningar att redovisa negativa resultat. Årsredovisningar som påverkas avförtydligandet presenteras i år (2015) vilket gör att ämnet aktuellt. Syftet med vår studie varatt undersöka relevansen av de icke likvidpåverkande posterna för bostadsrättsföreningarnasintressenter, med fokus på avskrivningar. Studiens syfte uppnås med hjälp av enfrågeställning som besvaras genom att analysera intervjuer av intressenterna och dokumentsom berör intressenternas beslut. Studiens resultat visar att icke likvidpåverkande poster tillviss del saknar relevans för intressenternas beslut. Vidare finner vi att ingen av deavskrivningsmetoder som bostadsrättsföreningar kan välja att tillämpa speglar en byggnadsvärdeminskning tillräckligt för att skapa en rättvisande bild. Studiens resultat tyder även på attvarken bostadsrättsmarknaden eller intressenterna påverkas nämnvärt av attbostadsrättsföreningarna planerar att redovisa negativa resultat. I uppsatsen diskuteras vidarekring bedömningen av bostadsrättsföreningarnas ekonomiska hållbarhet. / During 2014 attention was brought to the condominium associations that had wrongfullyapplied the K-standards for depreciation methods. Progressive depreciation method hadbecome practice among condominium associations to apply progressive depreciation method,which was not intended by the legislators. Bokföringsnämnden (regulator) chose to clarifywhich depreciation methods that where applicable for properties, resulting in the dismissal ofprogressive depreciation method. As a result some condominium associations plan to reportlosses. The influence of the clarification on the condominium market is relevant today sincethe annual reports are presented during this year. The purpose of this paper was to examinethe relevance of non-cash items for the stakeholders of the condominium associations, withfocus on depreciation. The purpose was achieved by analyzing interviews with stakeholdersand documents that concern the stakeholder´s decisions. The result indicates that non-cashitems partially lack relevance for the stakeholder´s decisions. Furthermore we conclude thatnone of the depreciation methods that condominium associations can apply reflects a true andfair depreciation of the property. Additionally the result indicates that neither thecondominium market nor the stakeholders are notably affected by the losses condominiumassociations plan to present. Furthermore the paper discusses the assessment of condominiumassociation’s economic sustainability.

Tidigare forskning: Studien grundas framförallt på teorier om redovisningsval och desspåverkan på ekonomisk ställning, men även forskning om förståelse av finansiell information. Problem: Tidigare forskning har marginellt beforskat hur avskrivningsmetod påverkarekonomisk ställning. Dessutom används vinstdrivande organisationer i större utsträckning änicke vinstdrivande organisationer som empiriska exempel inom forskningen. Studie och syfte: Studien utreder hur sparandet hos bostadsrättsföreningar har påverkats avavskaffandet av progressiv avskrivningsmetod, till följd av införandet av K-regelverken, somledde till en ökning av avskrivningskostnader för föreningar som tidigare tillämpat dennaavskrivningsmetod. Syftet är att undersöka vad ökade avskrivningskostnader till följd av byteav redovisningsprincip får för konsekvenser för bostadsrättsföreningars sparande. Metod: Metoden är kvantitativ där data har samlats in från 70 bostadsrättsföreningarsårsredovisningar, varav 35 stycken tillämpade progressiv avskrivningsmetod innan införandetav K-regelverken och 35 stycken redan tillämpade linjär avskrivningsmetod. Eftersom studienämnar undersöka skillnader i medelvärden för olika grupper lämpar sig en kvantitativ metod. Resultat: Studiens resultat visar att sparandet inte har ökat mer för de bostadsrättsföreningarsom tidigare använde progressiv avskrivningsmetod, vilket även bekräftas av ett robusthetstest. Bidrag: Denna studie bidrar till ett breddat forskningsfält inom byte av redovisningsprincipereftersom den bidrar med hur specifikt avskrivningsmetod påverkar underliggande ekonomiskahändelser och således ekonomisk ställning. Dessutom kan vårt resultat bidra genom huruvidatidigare forskning kan tillämpas på en typ av icke vinstdrivande organisation. Resultatet avdenna studie kan användas av praktiker eftersom det visar att sparande inte ökar på grund avökade avskrivningskostnader, och därmed att andra metoder för sparande kan vara merlämpliga.

Syfte: Syftet med uppsatsen är att beskriva och analysera hur kommunala energibolag resonerar vid val av avskrivningsmetod samt hur kommunala energibolag har förberett sig inför införandet och hur de förhåller sig till implementeringen av komponentavskrivningar. Teorier: De teorier som använts i uppsatsen finner vi vara relevanta och applicerbara utifrån studiens syfte och frågeställningar. Vi har bl.a. använt oss av Burns & Scapens ramverk som ingår i den institutionella teorin, vilket är den teori som studien utgått ifrån. Metod: Studien utgår ifrån den kvalitativa ansatsen med hjälp av semi-strukturerade intervjuer och dokumentgranskning. Empiri: Empirin innefattar intervjuer med 5 kommunala energibolag inkluderande granskning av relevant dokumentation. Slutsatser: Studien har visat att de kommunala energibolagen upplever avskrivningsval som en svårbedömd process som präglas av en inre tröghet på grund av påverkande faktorer och inrotade regler och rutiner. I och med tolkningen och införandet av BFNs regelverk avseende komponentavskrivningar har ett internt motstånd byggts upp på grund av svåra och godtyckliga bedömningar. Detta har bidragit till en spretighet, vilket har påkallat behovet av tydligare rekommendationer och direktiv. Trots det något haltande implementeringsarbetet, ställer sig alla respondenterna positiva till införandet och kan se ett värde i det även om det initialt innebär ett merarbete. / Purpose: The purpose of this study is to describe and analyze how municipal energy companies reason in the choice of depreciation method and how municipal energy companies has prepared for the introduction and implementation of component depreciation. Theory: The theories used in this study, we find to be relevant and applicable to the specific research purpose and research questions. We have among other things, used the Burns & Scapens Framework that is part of the institutional theory, which is the theory that the study assumed. Method: The study is based on the qualitative approach using semi-structured interviews and document review. Empirics: The empirical data includes interviews with five municipal energy companies including review of relevant documentation. Conclusions: The study has shown that municipal energy companies are experiencing depreciation choice as a process that is difficult to estimate, and is characterized by inertia due to influencing factors and ingrained rules and routines. With the interpretation and implementation of BFNs regulation relating to component depreciation has an internal resistance due to difficult and arbitrary assessments, been built up. That has contributed to a wide range of estimations, which has demand the need for clearer recommendations and directives. Despite the halting implementation work, all respondents welcomed the introduction and can see a value in it even if it initially involves extra work.

Bostadsrättsföreningar, deras redovisning och ekonomiska situation har hamnat i blickfånget de senaste åren i och med en snabb händelseutveckling och en aktuell debatt kring deras agerande och övergripande utgångspunkter. Bakgrunden till detta ligger i införandet av nya redovisningsregler i och med att K-regelverket började gälla från och med 2014 och specifikt i samband med ett förbud av den progressiva avskrivningsmetoden. I och med en stark anknytning till privatpersoners ekonomi på kort och lång sikt, samt de stora värden som är under förvaltning innehar bostadsrättsföreningarna en viktig ekonomisk betydelse i samhället. Genom att deras huvudsakliga syfte inte är att skapa vinst, en grundläggande självkostnadsprincip ska råda och deras dominerande tillgång på ett enhetligt sätt utgörs av fastigheter, har bostadsrättsföreningarna speciella karaktärsdrag. Med grund i detta avses i denna studie att undersöka vilken möjlig påverkan K-regelverkets införande kan ha haft på nyare bostadsrättsföreningars ekonomiska situation. Detta ska ske genom att kartlägga, studera och dra slutsatser utifrån hur föreningarnas resultat, intäkter, avskrivningar och finansiella ställning i övrigt utvecklats mellan åren 2013 till 2016. Då även en möjlig intressant framtida utveckling identifierats genom ett förslag kring ett införande av konsekventa redovisningsregler för bostadsrättsföreningar, avses även att ge en framåtblickande implikation om hur detta förslag kan tänkas påverka. Studien har utförts med en kvantitativ metod och genom en manuell datainsamling för ett slumpmässigt urval om 250 bostadsrättsföreningar erhölls ett skräddarsytt datamaterial. Utifrån det identifierade problemet i kombination med befintlig teori inom redovisningsval och beslutsfattande i organisationer tillsammans med agentteorin formulerades och testades sex stycken hypoteser empiriskt. Hypoteserna relaterade till hur föreningarnas redovisning och ekonomiska situation utvecklats, de redovisningsval som skett samt deras agerande. Tillsammans ämnade hypoteserna till att identifiera skillnader och samband som kunde tänkas ha uppstått under tidsperioden. Studiens resultat påvisar att nyare bostadsrättsföreningars ekonomiska situation har påverkats av K-regelverkets införande och att denna effekt är ihållande. Genom effekter i redovisningen i form av ökade avskrivningskostnader och ett försämrat redovisningsmässigt resultat kan de nyare bostadsrättsföreningarna argumenteras ha utfört avskrivningsval med ett egenintresse som bakomliggande motiv. Det empiriska resultatet ger en indikation på att den självkostnadsprincip som ska råda, med hänsyn tagen till ett mera långsiktigt perspektiv, inte uppfylls. På sikt ger studiens resultat bilden av nyare bostadsrättsföreningar idag inte sätter undan tillräckligt med medel för det långsiktiga underhållsbehovet som bör ske, och att en möjlig förklaring till detta kan ligga i ett agentproblem som kan urskiljas. Möjliga konsekvenser i form av ett behov av högre årsavgifter kan observeras. Den framtida utvecklingen inom området genom mera konsekventa redovisningsregler indikerar en än försämrad ekonomisk situation genom att än högre avskrivningar kan behöva ske i framtiden, men förslagets möjliga konsekvenser blir svåra att urskilja i och med det observerade agentproblemet. Studien och dess resultat är av intresse för de intressenter som knyter an till bostadsrättsföreningarna i olika sammanhang, exempelvis nuvarande och framtida medlemmar, kreditgivare och lagstiftare. Studien kan tänkas ge en insikt och ett bidrag till debatten kring nyare bostadsrättsföreningars ekonomiska situation och redovisning både i ett historiskt och framåtriktat perspektiv.

<p>Under de senaste åren har det kommit fram exempel på att den ekonomiska information som företag lämnar ifrån sig inte alltid ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning och framtidsutsikter. Redovisningsskandalerna i Enron, Worldcom och Parmalat är bara några exempel. Som en följd av att finansiella rapporter ofta innehåller förfalskad eller förvanskad information har krav ställts på mer tillförlitlig och jämförlig rapportering.</p><p>Detta har lett till ett behov av en internationell harmonisering av redovisningsreglerna från företagens intressenter, vilka vill ha gemensamma regler för att bland annat kunna göra jämförelser mellan företag från olika länder och branscher och på så sätt fatta välgrundade investeringsbeslut.</p><p>EU har beslutat att alla noterade koncernföretag inom EU från och med 1 januari 2005 är skyldiga att upprätta sin koncernredovisning enligt de internationella redovisningsstandarderna: IFRS. De nya reglernas syfte är att skapa förutsättningar för en integrerad och effektiv kapitalmarknad genom att förbättra jämförbarheten av redovisningshandlingar på den inre marknaden. De nya reglerna ska också skapa förutsättningar för en gemensam redovisningsstandard världen över. I och med att den internationella jämförbarheten ökar genereras mer jämbördiga ”spelregler” i samband med företagsförvärv.</p><p>Syftet med uppsatsen är att, utifrån en illustrativ studie över fem utvalda årsredovisningar från år 2004, se hur företagen valt att förbereda sig inför de nya IFRS-reglerna, samt hur de tillämpas i årsredovisningarna. Vi vill se om redovisningen i det här förberedande läget har blivit mer öppen och upplysande samt om den ger en mer rättvisande bild av företagen.</p><p>I vår slutsats har vi kommit fram till att vi inte anser att redovisningen har blivit öppnare eller mer jämförbar i de studerade företagen efter införandet av IFRS. Detta beror till stor del på att värderingen av företagens tillgångar bygger på företagens egna subjektiva åsikter, vilket gör att de kan styra värderingen och resultatet dit de vill. Detta värderingsproblem tror vi även kommer att finnas i fortsättningen och det gör att korrekt värdering av företaget aldrig riktigt kommer att visas.</p>

Under de senaste åren har det kommit fram exempel på att den ekonomiska information som företag lämnar ifrån sig inte alltid ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning och framtidsutsikter. Redovisningsskandalerna i Enron, Worldcom och Parmalat är bara några exempel. Som en följd av att finansiella rapporter ofta innehåller förfalskad eller förvanskad information har krav ställts på mer tillförlitlig och jämförlig rapportering. Detta har lett till ett behov av en internationell harmonisering av redovisningsreglerna från företagens intressenter, vilka vill ha gemensamma regler för att bland annat kunna göra jämförelser mellan företag från olika länder och branscher och på så sätt fatta välgrundade investeringsbeslut. EU har beslutat att alla noterade koncernföretag inom EU från och med 1 januari 2005 är skyldiga att upprätta sin koncernredovisning enligt de internationella redovisningsstandarderna: IFRS. De nya reglernas syfte är att skapa förutsättningar för en integrerad och effektiv kapitalmarknad genom att förbättra jämförbarheten av redovisningshandlingar på den inre marknaden. De nya reglerna ska också skapa förutsättningar för en gemensam redovisningsstandard världen över. I och med att den internationella jämförbarheten ökar genereras mer jämbördiga ”spelregler” i samband med företagsförvärv. Syftet med uppsatsen är att, utifrån en illustrativ studie över fem utvalda årsredovisningar från år 2004, se hur företagen valt att förbereda sig inför de nya IFRS-reglerna, samt hur de tillämpas i årsredovisningarna. Vi vill se om redovisningen i det här förberedande läget har blivit mer öppen och upplysande samt om den ger en mer rättvisande bild av företagen. I vår slutsats har vi kommit fram till att vi inte anser att redovisningen har blivit öppnare eller mer jämförbar i de studerade företagen efter införandet av IFRS. Detta beror till stor del på att värderingen av företagens tillgångar bygger på företagens egna subjektiva åsikter, vilket gör att de kan styra värderingen och resultatet dit de vill. Detta värderingsproblem tror vi även kommer att finnas i fortsättningen och det gör att korrekt värdering av företaget aldrig riktigt kommer att visas.