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Impacto das fus??es e aquisi????es na efici??ncia de institui????es financeiras banc??rias no BrasilTAVARES, Amauri Laino 27 February 2014 (has links)
Submitted by Elba Lopes (elba.lopes@fecap.br) on 2017-02-06T23:53:43Z
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Previous issue date: 2014-02-27 / The objective of this work is to compare the behavior of indicators of efficiency of acquirers and dominant financial institutions in M&A operations in Brazil before and after these transactions. To fulfill the objectives of this research an event study was performed considering sixty transactions between 1994 and 2012, which also considered 17 indicators classified in three categories: I- Profit Efficiency, II- Operational Efficiency and III- Managerial Efficiency. The comparison was made through parametric and non-parametric tests in order to identify significant changes in the cross sectional efficiency levels of the firms in the post-transaction moment. The results showed that for a significance ?=0.10, amongst the 17 variables, seven behaved diferently after the operations. Of the four ratios of the category I-Profit Efficiency, the one that presented significant changes performed worse in terms of Operating Profit on Total Assets. In regards to the eleven indicators of the category II- Operating Efficiency, there were five identified with significant variations, amongst them, the only one that showed improved efficiency was the ratio of Administrative Expenses on Credit Operations. On the other hand, the other four variables, Operating Expenses on Total Assets, Total Expenses on Total Assets, Expenses in Financial Intermediation on Debt, and Other Operating Expenses on Total Expenses showed reduction of operating efficiency. Last, for the category III-Managerial Efficiency, of its two indicators, only the indicator of Profits before Taxes on Equity demonstrated significant variations, which showed losses in terms of efficiency as well. The conclusions about the analysis of these variations suggest that, although M&A's motivations are frequently explained as a possibility of gain in terms of efficiency for the merged companies, it was not possible to find evidence of the predominance of these benefits in the Brazilian bank industry operations yet. It makes it necessary to perform additional research that investigates the possibility of the existence of other type of gains due to theses events. / O objetivo deste trabalho ?? comparar o comportamento de indicadores de efici??ncia de institui????es financeiras adquirentes ou dominantes em processos de Fus??es e Aquisi????es no Brasil nos per??odos anterior e posterior ?? realiza????o destas opera????es. Para o cumprimento do objetivo foi realizado um estudo de evento que abrangeu sessenta transa????es realizadas entre 1994 e 2012, o qual considerou 17 indicadores classificados em tr??s categorias: I-Efici??ncia de Lucros, II- Efici??ncia Operacional e III- Efici??ncia Gerencial. A compara????o foi realizada por meio de testes de diferen??as de m??dias (param??tricos) e medianas (n??o param??tricos) com o intuito de se identificarem altera????es significantes nos patamares de efici??ncia em cross section das institui????es no per??odo p??s-transa????o. Os resultados mostraram que para um n??vel de signific??ncia ?=0,10, dentre as 17 vari??veis estudadas, sete comportaram-se diferentemente ap??s as opera????es. Dos quatro indicadores classificados na categoria I-Efici??ncia de Lucros apenas um apresentou altera????o significante, implicando perda de efici??ncia em termos de Lucro Operacional sobre Ativo Total. Com rela????o aos onze indicadores da categoria II- Efici??ncia Operacional foi identificado que cinco deles apresentaram mudan??as significantes, sendo que o ??nico deste grupo que implicou ganhos de efici??ncia foi o indicador de Despesas Administrativas sobre Opera????es de Cr??dito. Por outro lado, as outras quatro vari??veis, Despesas Operacionais sobre Ativo Total, Despesas Totais sobre Ativo Total, Despesas da Intermedia????o Financeira sobre Passivos e Outras Despesas Operacionais sobre Despesas Totais mostraram perda de efici??ncia. Finalmente, para a categoria III- Efici??ncia Gerencial, dentre seus dois indicadores, apenas o indicador de Resultado antes de Impostos sobre Patrim??nio L??quido demonstrou altera????o significante, apontando tamb??m redu????o de efici??ncia. As conclus??es acerca da an??lise do comportamento das vari??veis indicam que, apesar de a ocorr??ncia de F&A ser frequentemente motivada por poss??veis ganhos de efici??ncia ??s empresas fundidas, ainda n??o ?? poss??vel constatar predomin??ncia desse fen??meno entre as opera????es promovidas por institui????es financeiras banc??rias no Brasil. Torna-se ent??o necess??ria ent??o, a realiza????o de estudos adicionais que explorem a possibilidade de exist??ncia de outras formas de ganhos em decorr??ncia desses eventos.
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A reestruturação do sistema bancário no Brasil após o ano de 2000 através do uso de novas tecnologias: a hegemonia da cidade de São Paulo / The restructuring of the banking system in Brazil, after the year 2000, through the use of new technologies: the hegemony of Sao Paulo citySouza, Agnaldo Martins de 08 October 2009 (has links)
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Previous issue date: 2009-10-08 / This dissertation covers the changes that occurred in the restructuring of the Brazilian bank system, its hegemony over the territory particularly the bank concentration that exists in the Southeastern Region, especially in the Sao Paulo State, with a deeper analysis of the Sao Paulo Capital City. The dissertation analyzes the technical and technological transformations that occurred in the bank sector and the offer of jobs of the Brazilian banks, pointing out the hegemony that both the Sao Paulo State and the Sao Paulo Capital City exert regarding the other Brazilian capital cities and the other Brazilian Regions - North, Northeast, Mid-West and South.
It is also analyzed the evolution of the Brazilian bank system, as from the year 2000 up to 2008, with the purpose of understanding the process of national coverage of the bank branches over the whole Brazilian territory, in addition to the corresponding non-banking services, customer services through the Internet and the mobile phone, the dismissals that occurred in the sector, in addition to the modernization of the banks with the implementation of the new technologies that are focused on the bank sector, as well as the new trends that have to do with the implementation of new technologies and services in the banks.
The dissertation covers the restructuring process of the National Financial System, the new approaches for management and the bank restructuring, and the impacts that the aforementioned set of factors caused over the possibility of keeping jobs for bank employees in Brazil.
The analysis will make clear the hegemony that the banks exert over some of the capital that circulates in the country as well as the control that the bank sector exerts over the performance of the non-banking activities regarding companies that are leaders in the national market / Esta dissertação aborda as mudanças ocorridas na reestruturação do sistema bancário brasileiro, a sua superioridade sobre o território em especial a concentração bancária existente na região Sudeste, especialmente no estado de São Paulo, fazendo um recorte da capital paulistana. Analisando as transformações técnicas e tecnológicas ocorridas no setor bancário e a empregabilidade nos bancos brasileiros, destacando a hegemonia que tanto o Estado de São Paulo como a cidade de São Paulo exercem em relação às demais capitais brasileiras e as regiões , Norte, Nordeste, Centro-Oeste e Sul.
Serão analisadas também a evolução do sistema bancário brasileiro desde o ano de 2000, até 2008 com o propósito de entender o processo de desterritorialização das agências bancárias pelo território brasileiro, além dos correspondentes não bancários, atendimento via internet, celular, as demissões ocorridas no setor, além da modernização dos bancos com a implantação das novas tecnologias voltadas para o setor bancário, bem como as novas tendências no que diz respeito à implantação novas tecnologias e serviços nos bancos.
Abordará os processos de reestruturação do Sistema Financeiro Nacional, as novas formas de gestão e reestruturação bancária, e os impactos que esse conjunto de fatores causou na empregabilidade dos bancários no Brasil.
Na análise será evidenciada a hegemonia que os bancos exercem sobre parte do capital que circula no país, bem como o controle que o setor bancário impõe na atuação das atividades não bancárias junto a empresas líderes no mercado nacional
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Estrutura de capital e contingente conversível sob a ótica de Basiléia III: um estudo empírico sobre o BrasilGoes, Karina Cyganczuk 07 May 2014 (has links)
Submitted by Karina Cyganczuk Goes (karinagoes@uol.com.br) on 2014-06-06T20:34:21Z
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Previous issue date: 2014-05-07 / It is a fact that banks worldwide maintain excess regulatory capital, either to minimize cost of recapitalization or to mitigate risks of financial difficulties. But only after the 2007/2008 crisis, the quality of that excess capital has been important to regulators, who proposed a new capital structure in the Basel III agreement, creating new hybrid bonds, the contingent convertible, whose main objective is to recapitalize the bank automatically in times of financial difficulties. In this context, we analyzed the 10 largest banks in Brazil in total assets, comparing the structure of each bank with straight bond, against the same structure with contingent convertible under the Basel III rules and without regulations or when they are fragile. The evidence suggests that, by the model, Brazilian banks were better capitalized with contingent convertible, than straight bond under Basel III rules, but in unregulated environments or where they are fragile, contingent convertibles induce increased risk and may lead to new financial crisis. / É fato, que os bancos do mundo inteiro mantêm excesso de capital regulatório, seja para minimizar custos de recapitalização, seja para mitigar riscos de dificuldades financeiras. Mas somente depois da crise de 2007/2008, a qualidade desse capital em excesso, passou a ganhar importância entre os órgãos reguladores, que propuseram uma nova estrutura de capital no Acordo de Basiléia III, criando novos instrumentos híbridos de capital e dívidas, os contingentes conversíveis, cujo principal objetivo é, recapitalizar o banco automaticamente em momentos de dificuldades financeiras. Neste contexto, analisamos os 10 maiores bancos do Brasil, em total de ativos, comparando a estrutura de cada banco com dívidas subordinadas, contra a mesma estrutura com contingentes conversíveis, sob as regra de Basiléia III e, em ambientes sem regulamentações ou quando estas são frágeis. As evidências sugerem que, segundo o modelo utilizado, os bancos brasileiros estariam mais bem capitalizados com contingentes conversíveis, do que com dívidas subordinadas sob as regras de Basiléia III, mas em ambientes sem regulamentação ou quando estas são frágeis, os contingentes conversíveis induzem o aumento de riscos, podendo levar a novas crises financeiras.
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Estrutura de mercado da indústria bancária e apetite ao risco no Brasil: uma análise dos anos 2001 e 2013Ferreira, Caio Henri Guitton Tavares 07 August 2014 (has links)
Submitted by CAIO FERREIRA (caioguitton@gmail.com) on 2014-09-05T18:50:58Z
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Previous issue date: 2014-08-07 / This present study examined the extent to which the market structure of the Brazilian banking industry - at levels of concentration and competition - affects the risk appetite of its agents. Thus, we examined the relationship between concentration indicators (C3 and HHI), competition (H-statistic) and risk (NPL, Z-score) for the period comprehended between 2001 and 2013. The relationship between non-performing loans (NPL), concentration and competition was empirically tested using panel data models. The results indicates that bank concentration has a significant impact on the NPL, suggesting that more concentrated systems are more fragile. On the other hand, the results for competition and NPL indicates that a more competitive environment may generate a more stable financial system. / O presente trabalho analisou em que medida a estrutura de mercado da indústria bancária brasileira – em níveis de concentração e competição – afeta o apetite ao risco de seus agentes. Para tanto, o estudo examinou a relação entre indicadores de concentração (C3 e HHI), competição (Estatística-H) e de risco (NPL, Z-score) para o período entre 2001 e 2013. A relação entre non-performing loans (NPL), concentração e competição foi empiricamente testada através de modelos de dados em painel. Os resultados indicam que a concentração bancária tem impacto significativo no NPL, sugerindo que sistemas mais concentrados são mais frágeis. Por outro lado, os resultados para competição e NPL indicam que em ambientes mais competitivos podem gerar sistemas financeiros menos instáveis.
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Os créditos tributários e seus impactos nas carteiras de crédito dos bancos no Brasil frente à entrada em vigor das regras de Basileia IIIHelpe, Ronaldo Medrado 11 December 2017 (has links)
Submitted by Ronaldo Medrado Helpe (ronaldo.helpe@gmail.com) on 2018-01-05T14:28:46Z
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Previous issue date: 2017-12-11 / A iminência da entrada em vigor das regras estabelecidas pelo acordo da Basileia III, motivado pela crise do subprime em 2009, desperta preocupação ao redor do mundo, inspirando inúmeros estudos que tentam antecipar potenciais efeitos desta regulamentação sobre a economia (BERROSPIDE e EDGE, 2010). O Brasil vive uma das piores recessões de sua história e as provisões para créditos ruins nos balanços dos bancos se avolumam, gerando um aumento do estoque de créditos tributários. Em linha com diversos estudos já realizados, este trabalho explorou efeitos decorrentes da implantação do acordo da Basileia III em relação ao capital mínimo regulatório exigido, com o diferencial de dar ênfase ao impacto da exclusão dos créditos tributários da base de capital dos bancos. O objetivo foi identificar se a restrição de capital trazida por tais deduções, no âmbito do novo acordo, poderia impactar o volume de créditos concedidos pelos bancos, impactando, portanto, o processo de recuperação econômica do Brasil. Verificou-se, através de uma pesquisa exploratória, que abordou uma amostra relevante de 38 bancos, que os avanços dos ajustes prudenciais de créditos tributários terão alto impacto sobre a base de capital das instituições financeiras. Tais deduções, geraram impactos em 28 bancos da amostra, chegando a representar mais de 100% da necessidade agregada de capital principal e 59% da necessidade agregada de capital nível 1 dos bancos analisados. Do ponto de vista de influência das deduções dos créditos tributários sobre as carteiras de crédito dos bancos, foi possível constatar que o impacto tende a ser pequeno, chegando a 1,5% de redução sobre o total da carteira de crédito dos bancos analisados. Essa conclusão, apesar de parecer incoerente à primeira vista, justifica-se pela capacidade dos bancos em atrair mais capital, em função de suas rentabilidades acima do custo de capital próprio. Essa análise nos permitiu confirmar a relevância dos créditos tributários das instituições financeiras sobre suas políticas de gestão de capital e verificar que as deduções de créditos tributários, apesar de representar restrições importantes de capital, não deverão impactar de forma relevante o crescimento das carteiras de crédito no sistema financeiro brasileiro. / The imminence of fully application of the rules established by Basel III, motivated by the subprime crisis in 2009, arouses concern around the world, motivating several papers trying to anticipate potential effects of this regulation (BERROSPIDE e EDGE, 2010). Brazil is facing one of the worst recessions in its history and the increase in provisions for bad credits, led to an increase in tax credits in the banks' balance sheets in Brazil. Aligned with several studies, this research explored the effects arising from the implementation of Basel III agreement in relation to minimum regulatory capital, with the differential of emphasizing the impact of the exclusion of tax credits from the capital base of banks. The objective was to identify if the restriction of capital brought by Tax Credits under the new agreement could impact the volume of credits granted by the banks, thus impacting the process of economic recovery in Brazil. It was verified through a relevant sample of 38 banks that tax credits will have a high impact on the banks' capital base. These deductions generated impacts on 28 sample banks, accounting for more than 100% of the aggregate principal capital requirement and 59% of the aggregate capital requirement of the banks analyzed. From the point of view of the influence of tax credit deductions on banks' credit portfolios, it was possible to verify that the impact tends to be small, reaching a reduction of 1.5% on the total loan portfolio of the banks analyzed. This conclusion, despite seeming at first glance to be inconsistent, is justified by the ability of banks to attract more capital, due to their profitability above the cost of equity. This analysis allowed us to confirm the relevance of tax credits of financial institutions on their capital management policies and to verify that deductions of tax credits, despite representing significant capital constraints, should not have a significant impact on the growth of credit portfolios in Brazil.
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Análise do setor bancário: a presença dos bancos espanhóis no BrasilBezerra, Ricardo Ramos 04 April 2005 (has links)
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Previous issue date: 2005-04-04T00:00:00Z / Presents the reasons that lead Spanish banks to invest in the Brazilian banking sector and analyses the results of that strategy. Discuss the relationship among the global consolidation process in the banking sector, the strategies used by Spanish banks and the effects in the Brazilian banking system. Describes the Brazilian banking sector formation and its consolidation after the Real Plan. Analyses the internationalization of Spanish banks and the Latin America option. Discuss the expectations with the presence of foreign banks, the competition in Brazilian banking sector, and the Spanish banks results. / Apresenta as razões que levaram bancos espanhóis a investir no setor bancário brasileiro e analisa os resultados dessa estratégia. Discute a relação entre o processo de consolidação mundial do setor, as estratégias utilizadas pelos bancos espanhóis e os efeitos no sistema bancário brasileiro. Descreve a formação do setor bancário no Brasil e sua consolidação a partir do Plano Real. Analisa a internacionalização dos bancos espanhóis e a opção pela América Latina. Discute as expectativas criadas com a vinda dos bancos estrangeiros, a competitividade no setor e os resultados obtidos pelos bancos espanhóis.
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A arquitetura organizacional como fator determinante na implantação da estratégia na indústria financeiraPinciroli, Cristiana de Andrade 16 July 2001 (has links)
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Previous issue date: 2001-07-16T00:00:00Z / Trata das características atuais dos modelos organizacionais em instituições financeiras, tendo por base a mudança da conjuntura macroeconômica brasileira, a influência da nova economia e a maior competição em nível global. Aborda a mudança na composição das receitas dos bancos e as condições críticas de sucesso para os grandes conglomerados financeiros. Discute as alterações estruturais recentes de bancos nacionais e estrangeiros em busca de maior flexibilidade e competitividade em diferentes regiões geográficas, países e setores financeiros.
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Bancos públicos e desenvolvimento: análise de decisões judiciais e intervenção do Estado na economiaDias, Vitor Martins 29 November 2011 (has links)
Submitted by Vitor Dias (vitor.dias@gvmail.br) on 2011-12-20T18:34:36Z
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Previous issue date: 2011-11-29 / Esta dissertação tem o objetivo de estudar, entre diferentes modelos de organização econômica, aspectos da feição do arranjo financeiro brasileiro, com ênfase sobre os bancos públicos agentes de mercado no Brasil. A pesquisa está divida em uma etapa eminentemente jurídica, de sistematização e análise de normas e decisões judiciais; e uma leitura de economia política do contexto em que essas variáveis jurídicas estão inseridas. As normas pesquisadas analisam a constituição e o funcionamento do arranjo financeiro brasileiro, identificando elementos que constituem um maior protagonismo dos bancos oficiais no Sistema Financeiro Nacional, como, por exemplo, as funções de política econômica e mecanismos de poupança e depósito compulsórios. Entre outras normas, merecem destaque a Lei 4.595/64 e a Constituição Federal de 1988. A pesquisa de decisões judiciais, por sua vez, estuda o contexto e os principais argumentos de ações que envolveram um aspecto sensível na coexistência de bancos públicos e privados: a possibilidade de bancos oficiais depositarem e gerirem recursos em caráter de exclusividade. A leitura de economia política feita no segundo capítulo consiste em ampliar a lente de análise sobre o arranjo financeiro baseado em bancos públicos. Para tanto, serão analisados alguns modelos de organização econômica, divididos pela literatura de variedades de capitalismo em economias de mercado liberais e coordenadas. Ao interpretar esses modelos para o contexto econômico brasileiro, nota-se que o Brasil se valeu de mecanismos de coordenação distintos dos demais apresentados na literatura: uma coordenação pública da economia de mercado, enquanto alternativa para superar gargalos específicos do desenvolvimento econômico nacional. O Brasil, portanto, valendo-se de mecanismos de coordenação próprios, desenha o seu arranjo financeiro a partir de uma singularidade institucional: a possibilidade dos bancos oficiais poderem operar, exclusivamente, determinados recursos mesmo em uma economia de mercado; conta com mecanismos de coordenação eminentemente públicos, mas, ao mesmo tempo, deixando claro que existem mecanismos de mercado e concorrenciais estabelecidos e que devem ser observados. Essa dicotomia, entre bancos oficiais e privados, com um maior protagonismo dos bancos públicos em uma economia de mercado é que constitui, principalmente, essa singularidade institucional. / This thesis aims to study some institutional arrangements of the Brazilian financial sector, with focus on the role played by Brazilian public banks within the Brazilian economy. I start analyzing relevant norms and judicial opinions related to public banks. About former, I present the normative organization of the Brazilian financial system, and as for the latter I discuss different judicial opinions that decided upon the issue on whether public banks were permitted to monopolize some financial assets or not. Afterwards, I attempt to make a political economy reading about structuralism and varieties of capitalism and what this literature can tell about the context in which the norms, judicial opinions, and Brazilian public banks are embedded in order to understand how these institutions and organizations have changed during different political and economic regimes in Brazil. On the one hand, the norms and judicial opinions are relevant to understand the organization of the Brazilian financial system, which has opted to strengthen the role of government banks, e.g., by determining that they shall receive funds from compulsory saving mechanisms because they are relevant players for implementing economic policy in Brazil. Moreover, the judicial opinions provide relevant information on whether Brazilian public banks may maintain monopoly of assets in a market economy. On the other hand, the political economy analysis presented in the second chapter provides another layer to the study the maintenance of public banks in a market economy in Brazil. Whether Brazil lives a variety of capitalism or is path dependent on its public banks is a matter that needs a discussion, and the judiciary has an important role in this context. Therefore, I will analyze different models of economic organization regarding financial systems, using the varieties of capitalism literature for this purpose. Different from the countries studied by this literature, it is noted that Brazil has different coordination mechanisms, i.e., a public coordination of the market economy, which has been structured as an alternative to overcome specific problems of the Brazilian economic development. What has led to this institutional arrangement, how it has been structured, and what is the role of the judiciary in this process is what will be studied in this thesis.
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Um estudo sobre a probabilidade de default para bancos de médio e pequeno porte no BrasilMiranda, João de Moraes 27 August 2013 (has links)
Submitted by João Miranda (joao.moraes.miranda@gmail.com) on 2013-09-23T13:58:17Z
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Previous issue date: 2013-08-27 / This dissertation aims to find a primary risk metric for banks that can be a specific component in future models of cost of capital. As a secondary objective, this paper discloses a modeling process that can be extended to other banking segments. The set of contributions of this work consists in the vision application, the object of study (banks small and medium sized businesses with low diversification of products or segments in the Brazilian financial system) and the accessibility of the structured modeling process / Esta dissertação tem por objetivo primário encontrar uma métrica de risco para bancos elegível a ser uma componente específica em futuros modelos de custo de capital. Como objetivo secundário, este trabalho descreve um processo de modelagem passível de ser estendido a outros segmentos bancários. O conjunto de contribuições deste trabalho consiste na visão de aplicação, no objeto de estudo (bancos de pequeno e médio porte com baixa diversificação de produtos ou segmentos no sistema financeiro brasileiro) e na acessibilidade do processo de modelagem estruturado
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Estudo da influência do Sarbanes-Oxley Act of 2002 sobre o gerenciamento do risco operacional em instituições financeiras brasileiras / Overview on the role of Sarbanes-Oxley Act of 2002 over the management of operational risk within brazilian financial corporationsCamazano, Magali Aparecida 14 February 2008 (has links)
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Previous issue date: 2008-02-14 / Deregulation and globalization of financial services allied with the sophisticated technology
used to perform financial operations have increased the complexity of banking activities
resulting in the subsequent exposure of financial corporations to operational risk. Several
cases of huge losses related to operational risk have been reported in the last 10 years as the
bankruptcy of the traditional Barings Bank in England. Therefore, the New Basel Capital
Accord (Basel II), published by the Basel Committee in 2004, established that internationally
active banks are required to allocate capital to cope with operational risk (just as required for
credit and market risks). The Brazilian Central Bank, following the demands as established by
the Basel II Accord has also determined that Brazilian financial corporations are required to
allocate regulatory capital to face operational risk as well as implement an operational risk
management framework. At the same time, losses related to operational risk occurred in
different segments of the economy where American corporations as Enron and WorldCom
perpetrated huge accounting frauds resulting in their subsequent bankruptcy in 2001 and 2002
respectively. These events led to the enactment of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. On
account of the importance of operational risk management for the soundness of the financial
market and the close relation existing between such risk and the requirements mandated by
Sarbanes-Oxley, such as the enhancement of accounting internal controls and corporate
governance attributes, this paper intends to study the influence as set forth by the American
Act over the operational risk management within the Brazilian financial corporations that are
required to comply with this Act such as Bradesco, Itaú and Unibanco. Thus, a comparison
was made between the framework established by the Basel Committee for the banking
operational risk management and the mandates of Sarbanes-Oxley Act. This study disclosed
that both, either the Basel Committee framework as the Sarbanes-Oxley Act focus on the
same purposes, that is, control and mitigate the events likely to result in operational risk.
Sarbanes-Oxley enables the enhancement of both, accounting internal controls and corporate
governance practices, as it will serve as an additional tool for the management of operational
risk, cooperating with and supplementing the Basel Committee framework. Therefore,
Sarbanes-Oxley allows the Brazilian financial corporations to lower the capital allocation for
operational risk due to their decreasing exposure to related risk / A desregulamentação e a globalização dos serviços financeiros associadas à sofisticação das
tecnologias financeiras têm aumentado a complexidade das atividades bancárias e a
conseqüente exposição dos bancos ao risco operacional. Casos diversos de perdas
catastróficas relacionadas ao risco operacional se fizeram presentes nos últimos 10 anos, a
exemplo da quebra do tradicional Barings Bank, na Inglaterra. Por decorrência, o Novo
Acordo de Capital da Basiléia (Basiléia II), divulgado pelo Comitê da Basiléia em 2004,
introduziu a necessidade de alocação de capital para risco operacional (tal qual para os riscos
de crédito e de mercado) pelos bancos internacionalmente ativos. O Banco Central do Brasil,
à luz do Acordo Basiléia II, igualmente instituiu a necessidade de alocação de capital
regulatório para o risco operacional por parte das instituições financeiras brasileiras, bem
como a implementação de estrutura de gerenciamento do risco operacional. Paralelamente,
prejuízos relacionados ao risco operacional ocorreram em outros segmentos da economia,
destacando-se os escândalos contábeis e falências das empresas americanas Enron e
WorldCom em 2001 e 2002, respectivamente, culminando na promulgação do Sarbanes-
Oxley Act of 2002. Face à importância do gerenciamento do risco operacional para a solvência
do mercado financeiro e à estreita relação existente entre tal risco e os requerimentos
impostos pelo Sarbanes-Oxley, tais como o aprimoramento de controles internos contábeis e
de aspectos de governança corporativa, este trabalho teve por objetivo estudar a influência das
exigências da Lei americana sobre o gerenciamento do risco operacional das instituições
financeiras brasileiras sujeitas à sua observância, a saber: Bradesco, Itaú e Unibanco. Para
tanto foi adotado o método de procedimento comparativo, tendo sido realizado cotejo entre o
marco regulatório do Comitê da Basiléia para o gerenciamento do risco operacional bancário
e as exigências do Sarbanes-Oxley Act, cujo resultado revelou a existência de convergência
entre ambos, pois possuem a mesma base conceitual de propósitos, qual seja, controlar os
fatores de consubstanciação do risco operacional. O Sarbanes-Oxley proporciona o
aperfeiçoamento dos controles internos contábeis e das práticas de governança corporativa,
caracterizando-se como um instrumento adicional ao gerenciamento do risco operacional,
contribuindo e complementando o marco regulatório do Comitê da Basiléia. Outrossim, o
Sarbanes-Oxley propicia a redução de alocação de capital para risco operacional, pelas
instituições financeiras brasileiras, haja vista seu potencial de redução à exposição ao referido
risco
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