L’equity crowdfunding (ECF) est un mode d’investissement récent, accessible au grand public, qui a pour caractéristiques de se dérouler en ligne, au sein d’une communauté virtuelle, dans l’environnement d’une plateforme intermédiaire.Ce travail doctoral a pour objectif de mieux comprendre le comportement des investisseurs particuliers qui achètent des produits financiers en ECF, les crowdinvestors.En s’inscrivant dans le courant de la valeur de consommation, cette recherche contribue à définir les sources de valorisation d’investissement en ECF et en étudie spécifiquement la dimension participative et son influence sur la décision d’investissement.Une revue de littérature en finance entrepreneuriale sur le profil, les motivations, le comportement d’investissement et les facteurs d’influence de la décision d’investissement des crowdinvestors est proposée. Une enquête exploratoire reposant sur 13 entretiens et une étude empirique testant un modèle d’équations structurelles sur la base de 436 questionnaires, ont été menées auprès de membres de la plateforme d’ECF française WiSEED.L’analyse des données menée avec l’approche PLS montre que la valeur perçue de l’expérience de participation a une influence significative sur la valorisation de l’investissement, mais pas sur la décision d’investissement. Nous mettons en évidence le rôle central de l’expertise subjective du capital-amorçage des individus comme antécédent de la décision d’investissement, de la valorisation de l’expérience de participation et de l’engagement dans la communauté en ligne. Enfin, les résultats indiquent que le risque perçu n’est pas un modérateur du modèle tandis que la sophistication de l’investisseur en est un. / Equity crowdfunding is a recent investment mode, opening acces to venture capital to unsophisticated investors. ECF allows platform-based online investment within a virtual community.This research aims to improve understanding of indivual investors financial products consumption, in the ECF context, the so-called crowdinvestors.Building on consumption value theory, this research helps defining ECF-investment value sources for crowdinvestors. It focuses especially on the ‘participation in community’ dimension of ECF as a determinant of various investment behaviors.A litterature review in entrepreneurial finance is presented to define profiles, motivations, investment behaviors and quality signals influencing crowdinvestors’ investment decision.To answer three main research questions, an exploratory study was conducted on 13 members on french ECF platform WiSEED. We put in evidence the difference between the investment experience and the participation in community experienceThus, an empirical study based on a theoretical model is conducted and various PLS analysis are run on a set of 436 surveys answered by WiSEED members. Results show that perceived value of participation experience has a positive and significant influence on perceived value of investment but no influence at all on investment decision.Though, we highlight the central role of individuals’ venture capital expertise both on their investment (amount and number), their engagement within the platform community and their participation experience perceived value. inally, results indicate that perceived risk is not a moderator of the model whereas investor sophistication is.

Les systèmes de recommandation jouent un rôle important dans l'orientation des choix des utilisateurs. La recommandation se fait généralement par une optimisation d'une mesure de précision de l'adéquation entre un utilisateur et un produit. Cependant, plusieurs travaux de recherche ont montré que l’optimisation de la précision ne produisait pas les recommandations les plus utiles pour les utilisateurs. Un système trop précis peut contribuer à confiner les utilisateurs dans leur propre bulle de choix. Ceci peut aussi produire un effet de foule qui va concentrer les usages autour de quelques articles populaires. Par conséquent, il y a un manque de diversité et de nouveauté dans les recommandations et une couverture limitée du catalogue. Par ailleurs, l’utilisateur peut ressentir de la frustration envers ces recommandations monotones et arrêter de se fier au système. Ce type de recommandation va à l’antithèse de l’esprit humain qui peut être friand de nouveauté et de diversité. Même si la routine peut être sécurisante, l’être humain aime sortir des sentiers battus pour, par exemple, découvrir de nouveaux produits, tenter de nouvelles expériences. Cette absence de découverte est préjudiciable pour une plateforme numérique, surtout si cette dernière veut être équitable dans ses recommandations envers tous les producteurs de contenu (par exemple, les artistes, les écrivains, les développeurs de jeux vidéos, les vidéastes). Dans cette thèse, nous présentons deux familles de modèles qui cherchent à produire des résultats qui vont au-delà des aspects de précision pour des systèmes de recommandation pour des produits culturels basés sur le contenu. Les deux modèles que nous présentons reposent sur l’étude du profil de l’utilisateur avant de lui proposer des listes de recommandations contenant des articles nouveaux et divers. Ces approches captent la diversité qu’il y a dans le profil de l’utilisateur et répondent à cette diversité en cherchant à créer une liste diversifiée de recommandations sans trop pénaliser la précision. Le premier modèle repose principalement sur une approche de clustering. Dans ce modèle, nous proposons de la diversité à l’utilisateur tout en restant dans le périmètre de ses goûts. Le second modèle est basé sur une fonction issue de la loi normale. Nous faisons l’hypothèse de l’existence d’une zone intermédiaire définie entre des éléments considérés comme trop similaires et d’autres considérés comme trop différents. Cette zone intermédiaire est une zone propice à la découverte et à l’exploration de genres et d’expériences nouveaux. Nos propositions sont testées sur des jeux de données standards et comparées à des algorithmes de l’état de l’art. Les résultats de nos expériences montrent que nos approches apportent de la diversité et de la nouveauté et sont compétitives par rapport aux méthodes de l’état de l’art. Nous proposons également une expérience utilisateur pour valider notre modèle basé sur la fonction issue de la loi normale. Les résultats des expériences centrées sur l’utilisateur montrent que ce modèle correspond au comportement cognitif de l’être humain ainsi qu’à sa perception de la diversité. / Recommender systems play a leading role in user’s choice guidance. The search of accuracy in such systems is generally done through an optimization of a function between the items and the users. It has been proved that maximizing only the accuracy does not produce the most useful recommendation for the users. This can confine individuals inside the bubble of their own choices. Additionally, it tends to emphasize the agglomaration of the users’ behavior on few popular items. Thus, it produces a lack of diversity and novelty in recommendations and a limited coverage of the platform catalog. This can lead to an absence of discovery. Monotony and frustration are also induced for the users. This non-discovery is even more crucial if the platform wants to be fair in its recommendations with all contents’ producers (e.g, music artists, writers, video game developers or videographers). The non diversity, and novelty problem is more important for the users because it has been shown that human mind appreciates when moved outside of its comfort zone. For example, the discovery of new artists, the discovery of music genres for which he is not accustomed. In this thesis we present two families of model that aim to go beyond accuracy in content based recommender system scenario. Our two models are based on a user profile understanding prior to bring diversification. They capture the diversity in the user profile and respond to thisdiversity by looking to create a diverse list of recommendation without loosing to much accuracy. The first model is mainly built upon a clustering approach, while the second model is based on an wavelet function. This wavelet function in our model helps us delimit an area where the user will find item slightly different from what he liked in the past. This model is based on the assumption of the existence of a defined intermediate area between similar and different items. This area is also suitable for discovery. Our proposals are tested on a common experimental design that consider well-known datasets and state-of-the-art algorithm. The results of our experiments show that our approaches indeed bring diversity and novelty and are also competitive against state-of-the-art method. We also propose a user-experiment to validate our model based on the wavelet. The results of user centered experiments conclude that this model corresponds with human cognitive and perceptual behavior.

L’objet central de cette thèse est la valorisation des produits frais de la pêche avec d’une part la question des modes organisationnels adoptés par les acteurs de la filière pêche en France et d’autre part la question des facteurs explicatifs des préférences des consommateurs pour ces produits.La théorie néo-institutionnelle sur les structures de gouvernance est utilisée pour analyser les différents modes organisationnels adoptés dans la filière. La théorie de l’innovation est mobilisée pour étudier les apports des innovations organisationnelles à la valorisation de produits frais. Les résultats de l’étude des structures de gouvernance révèlent la complémentarité entre marché et formes hybrides pour l’approvisionnement des grandes et moyennes surfaces en France. Les formes hybrides observées sont principalement la sous-traitance et le partenariat. Les résultats portant sur les innovations organisationnelles mettent notamment en évidence différentes formes de réponses apportées par les acteurs sur la qualité, la fraicheur, la traçabilité et la disponibilité du produit. Enfin, cette thèse a mis en oeuvre la méthode des choix multi-attributs pour analyser les préférences du consommateur de deux produits, le filet de poisson frais et la langoustine fraîche. Grâce à différents modèles logistiques, les résultats ont mis en lumière l’existence de trois catégories de consommateurs. Ils ont aussi confirmé l’existence d’un consentement à payer pour les attributs de fraîcheur, de qualité ainsi que pour certains attributs liés à l’environnement. L’originalité de la thèse est d’avoir inclus parmi les caractéristiques du produit l’attribut empreinte carbone. Elle contribue ainsi à éclaircir le débat sur les critères pertinents de durabilité à mettre dans le référentiel commun relatif à la labellisation des produits de la pêche maritime en France. / The central purpose of this thesis is the development of fresh fishery products with on one hand the issue of organizational methods adopted by stakeholders in the fisheries sector in France and on the other hand the question of explanatory factors in consumer preferences for these products. The neo-institutional theory of governance structures is used to analyze different organizational methods adopted in the industry. The theory of innovation is mobilized to study the contribution of organizational innovations in the development of fresh products. The results of the study of governance structures reveal the complementarity between the market and hybrid forms concerning the supply of supermarkets and hypermarkets in France. Mainly observed Hybrid forms are subcontracting and partnership. The results on organizational innovations highlight in particular various forms of responses from stakeholders on quality, freshness, traceability and product availability. Finally, this thesis has implemented the method of multi-attribute choice to analyze consumer preferences for two products, fresh fish fillet and fresh lobster. Through various logistic models, the results highlighted the existence of three categories of consumers. They also confirmed a willingness to pay for attributes of freshness, quality and certain environment related attributes. The originality of the thesis is to have included among product’s characteristics include the carbon footprint attribute. It thus helps to clarify the debate on relevant sustainability criteria to include in the common reference for labeling of sea fishing products in France.

L’office du juge est organisé par le Code de procédure civile au sein des principes directeurs : le juge est tenu de trancher le litige en droit et qu’il dispose, pour ce faire, de la faculté du relevé d’office de moyens de droit. Cette mission soulève une difficulté particulière en droit de la consommation, et notamment au regard du droit des clauses abusives et du crédit à la consommation : ces domaines impliquent la prise en compte du déséquilibre contractuel dû à la faiblesse du consommateur. L’office du juge est confronté à la nécessité de protéger cette « partie faible », ce qui pose la question de savoir si le juge dispose ou non de la faculté du relevé d’office. La difficulté de la réponse à y apporter ouvre une riche controverse (Partie 1) ; le législateur, au gré des réformes, et le juge, au gré des revirements, vont enrichir cette dernière pour finalement aboutir à une consécration du relevé d’office du juge (Partie 2).Le juge national avait d’abord clairement désapprouvé l’exercice du relevé d’office au nom de la notion d’ordre public de protection. La controverse était finalement soumise à l’appréciation du juge communautaire qui avait permis une consécration de la faculté du relevé d’office. Poussé par la jurisprudence communautaire, le législateur français avait fini par s’aligner sur cette exigence. Puis c’est une nouvelle impulsion de la jurisprudence communautaire qui va à nouveau remettre en cause le droit interne par la consécration d’une obligation du relevé d’office pour le juge. La nouvelle loi « Hamon » du 17 mars 2014 et la jurisprudence interne récente ne témoignent pas d’une réelle satisfaction des exigences posées par le droit communautaire.Il faut saisir, de l’ensemble de cette construction laborieuse de la jurisprudence et de la législation interne, la difficulté que pose la question du relevé d’office du juge en droit de la consommation, qui appelle de prochaines évolutions. / The office of the judge is organized by the rules of the Code of civil procedure: the judge must solve the litigations in law, and that, in order to do that, he benefits from the right to raise his own motion. This mission raises a particular difficulty in consumer law, especially regarding the law of the unfair clauses and consumer credit: these fields imply taking into consideration the contractual imbalance due to the weakness of the consumer. The office of the judge is confronted to the necessity to protect this « weak party », which raises the question of knowing if the judge has the right to raise his own motion. The difficulty of the answer opens a rich controversy (Part 1): the legislator, at the whim of the reforms, and the judge, at the whim of the reversals, will enrich this latter to finally come to a recognition of the right to raise the motion of the judge (Part 2).First the national judge clearly disapproved the exercising of the right to raise one's own motion in the name of the concept of public order of protection. The controversy was finally submitted to the assessment of the Community judge who enabling a recognition of the right to raise the motion of the judge. Driven by the Community jurisprudence, the French legislator finally lined up with this requirement. Then, a new impulse of the Community jurisprudence will question again the national law by the recognition of the duty of the judge to raise his own motion. The new law « Hamon » of march 17th 2014 and the recent internal jurisprudence are not evidence of a real satisfaction of the requirement set down by the Community law.We must embrace, from this laborious construction of the jurisprudence and internal legislation, the difficulty raised by the question of the right for the judge to raise his own motion concerning law consumption, which calls for future evolutions.

Cette thèse se propose d’examiner et d’analyser les conditions d’application des règles françaises et européennes de compétence dans le domaine des litiges nés des opérations bancaires électroniques. De manière générale, le tribunal saisi vérifie sa compétence en analysant le différend, en déterminant les éléments du rapport de droit, en caractérisant les parties en conflit, et en établissant que les exigences de chacune des règles sont satisfaites. Mais, dans le cadre des relations bancaires électroniques, la juridiction exerce sa fonction en tenant compte des facteurs technologiques qui affectent la conclusion et l’exécution et de la relation litigieuse,et en prenant en considération le poids réel et juridique de la banque et du client.Pour que les critères juridictionnels et leurs liens de rattachement soient applicables de manière correcte, logique et équitable, la juridiction se doit appréhender avec un oeil neuf, des notions et concepts aussi variés que l’accord électronique d’élection de for, l’autorité de la banque, l’étendue de la protection des consommateurs, le domicile et la résidence, la notion de l’obligation bancaire, ainsi que le lieu de la conclusion et de la prestation de service, le lieu où se produit le fait dommageable, et le dommage économique. / This thesis examines the possibility of applying of relevant French and European rules in the field of litigations arising from electronic banking. The seized court checks its jurisdiction by analyzing disputed subject, identifying the elements of legal relationship, characterizing the parties of the dispute, and establishing that requirements of each rule are met. Once the court exercises its function, it considers the technological factors that may affect the fulfilling way of the legal relationship and dispute over it, as well as taking into account the actual and legal weight of both bank and customer. So that, in order to practice relevant criteria and connecting links in correct, logical and fair way, it is necessary for the court to reconsider it sunderstanding of different aspects of disputed subject. In other words, the court should renew its view on several issues, such as the electronic agreement on jurisdiction, the authority of the bank, the extent of the protection of consumers, the domicile and residence, the concept of bank obligation, the place of signing and fulfilling the contract, the place where the service is provided, as well as the place of occurrence of harmful event and economic damage.

Cette thèse pose la question de la représentation économique du comportement des consommateurs, lorsque ces derniers affichent un certain degré de sensibilité vis-à-vis de l'environnement. Nous nous intéressons en particulier à la production de déchets des ménages, que nous proposons d'aborder d'un double point de vue : comme conséquence de l'activité de consommation, d'une part, comme activité économique à part entière, dans laquelle les individus doivent effectuer des choix, d'autre part.<br />La problématique centrale de cette thèse est donc la suivante : peut-on représenter économiquement le phénomène ‘déchet' dans l'acte individuel de consommation ? Dans la première partie de ce travail, nous proposons de représenter la sensibilité des consommateurs vis-à-vis de l'environnement, en général, et des déchets en particulier. Le postulat est que les individus peuvent intégrer la variable ‘environnement' dans leurs choix de consommation, dès l'achat de produits sur le marché : ceci définit ce que nous proposons d'appeler la rationalité environnementale continue des agents économiques.<br />Dans une seconde partie, nous caractérisons le comportement d'un individu qui choisit de trier ses déchets. A partir d'une enquête qualitative que nous avons réalisée, nous recherchons dans les discours et les pratiques des agents à définir ce qu'est le comportement du consommateur-producteur (-trieur) de déchets. Il apparaît, lors de cette enquête, que la sensibilité écologique des agents économiques, lorsqu'elle existe, ne se traduit pas prioritairement dans leurs choix de consommation. Les préoccupations vis-à-vis des déchets ménagers, postérieures aux décisions d'achat de biens, définissent une rationalité environnementale discontinue et nous conduisent à élargir le cadre d'analyse traditionnel du consommateur.

Face à une concurrence de plus en plus vive, les professionnels se soucient de plus en plus de l'ambiance de leurs magasins. Leur intérêt se porte aujourd'hui sur la dimension olfactive de l'atmosphère. Notre objectif fut de vérifier l'intérêt de cette variable et de tester l'influence que pouvait avoir la diffusion de senteurs d'ambiance sur les réponses émotionnelles, cognitives et comportementales de clientes interrogées au sein d'un magasin de prêt-à-porter féminin. Dans une première partie, nous avons réalisé une revue de littérature qui nous a permis de revenir sur le concept de lieu. Nous avons proposé d'en distinguer trois types ainsi que trois atmosphères. Ensuite, nous avons examiné les contributions de la psychologie environnementale à l'étude de la relation individu-environnement. Enfin, nous avons confronté les mythes généralement associés aux odeurs aux connaissances scientifiques acquises sur leur perception et leur influence. La seconde partie de notre travail fut consacrée au test de l'impact de la diffusion de senteurs d'ambiance au sein d'un magasin de prêt-à-porter féminin. Nous avons adopté une approche positive basée sur le paradigme SOR. Une première étude, menée auprès de 253 femmes, a permis de sélectionner deux senteurs. Ensuite, les effets de la diffusion de ces deux senteurs furent examinés au cours d'une étude portant sur un échantillon de 230 femmes. Afin de tester les hypothèses formulées, nous avons eu recours à des analyses de variance ainsi qu'à des méthodes avancées (équations structurelles et tests non paramétriques). Cela nous a permis de vérifier l'influence que pouvait avoir la diffusion de senteurs sur les réponses affectives (dimension plaisir), cognitives (évaluation du temps écoulé...) et comportementales (temps de présence). Enfin, nous avons étudié la médiation des réponses affectives et la modération des variables âge et fumeur (équations structurelles). Enfin, différentes recommandations managériales ont été faites.

Le but de cette thèse est d'étudier l'impact de la personnalité de la marque corporate sur trois comportements: le comportement du consommateur, le comportement de l'investisseur individuel et le comportement du candidat potentiel à un poste. Dans une première partie, nous présentons une échelle de mesure du concept qui est basée sur une définition stricte du concept et est issue d'une méthodologie reposant sur des juges experts des marques, et pas uniquement sur l'opinion des consommateurs. Cette recherche explicite les liens et différences entre les concepts de personnalité, d'image et d'identité, afin de baser l'échelle et le reste de l'étude sur une conceptualisation de la personnalité de la marque construite en regard des concepts connexes. Nous avons redéfini le concept de personnalité de la marque comme étant « l'ensemble des traits de personnalité humaine pertinents et applicables aux marques. »Ensuite, plus de 500 items issus des échelles de personnalité en psychologie ont été regroupés puis réduits à 29 par étapes successives. L'ensemble de l'enquête porte sur 50 marques corporate. L'échelle ainsi construite (N=475) comporte six dimensions labellisées (I) Agréabilité, (II) Sérieux, (III) Créativité, (IV) Raffinement, (V) Dissidence, et (VI) En retrait. Dans une deuxième partie, en utilisant une analyse par régression multiple sur un deuxième échantillon de cadres (N=614) qui sont susceptibles d'être à la fois des consommateurs, des investisseurs individuels et des candidats à un poste, nous montrons de manière empirique (1) que la personnalité de la marque influence ces trois comportements ; et (2) que chaque comportement est influencé par une combinaison spécifique de dimensions de la personnalité de la marque, audelà des variables de contrôle classiques. Il semble donc que les messages de communication doivent être différents selon la cible, même si les différents publics sont susceptibles d'être similaires. L'intérêt de cette méthodologie est que la même personne répond aux questions relatives aux trois comportements. La variation de l'influence des différentes dimensions sur les trois comportements est donc due non pas à des différences individuelles, mais à un impact réellement différent de chacune des dimensions sur chaque comportement. Ainsi, même s'il s'agit de la même marque, l'individu semble classer chacun des trois types de décisions dans des catégories distinctes.

Depuis plusieurs années des stratégies de marketing social sont déployées par les gouvernements et les associations de consommation pour promouvoir des comportements de consommation durable. Ces actions de marketing social sont généralement basées une approche rationnelle du comportement humain. Deux caractéristiques émergent de cette approche. Selon une première caractéristique, le consommateur choisit délibérément des produits en fonction des informations qu'il détient. Il évalue le poids de ces informations en termes de coût/bénéfice pour prendre sa décision. Il suffit de fournir des informations adéquates et en nombre suffisant pour influencer la prise de décision. En dépit de cette idée, des recherches récentes suggèrent que le comportement peut découler automatiquement de la simple perception de la situation (Dijksterhuis & Bargh, 2001). Les indices perçus dans le contexte activent automatiquement des comportements afin de permettre à l'individu de réagir de façon rapide et adaptée. Cette approche a fait l'objet d'un premier volet de recherches menées dans le cadre de cette thèse. Les données de trois études expérimentales renforcent l'idée qu'il est possible d'influencer la valeur écologique de choix de consommation grâce à la perception d'indices liés à l'écologie. La perception d'indices écologiques favorise l'émergence de choix de produits écologiques uniquement s'ils sont connotés de façon négative (e.g., pollution). Par ailleurs, cet effet ne dépend pas d'habitudes d'éco-consommation préexistantes. La seconde caractéristique suggère que les consommateurs agissent en accord avec leur attitude. Si l'on change l'attitude, le comportement en sera affecté. De nombreuses études se sont attachées à mieux connaître le lien entre attitude et comportement. Ces études ont eu pour objet (1) de développer des techniques ou mesures permettant d'affiner la prédiction du comportement à partir de l'attitude ou (2) de tenter de dégager les variables qui modèrent la force de ce lien entre attitude et comportement. D'autres chercheurs se sont attachés à renforcer la probabilité d'émergence de comportements spécifiques en faisant prendre conscience aux individus que leurs comportements sont parfois en inadéquation avec les opinions qu'ils défendent publiquement. Cette dernière approche, dite de l'hypocrisie induite (Aronson, 1999), a été examinée dans un second volet de recherches menées dans le cadre cette thèse. Deux expériences montrent que l'hypocrisie peut ne pas avoir d'effet au niveau comportemental, voire avoir des effets négatifs. Par ailleurs, la seconde étude apporte davantage de pertinence au paradigme de l'hypocrisie induite quant à ses possibilités d'application réelle au marketing social. / For several years, social marketing strategies have been deployed by governments and consumer associations in order to promote sustainable consumer behaviors. These actions are mainly based on a rational conception of human behavior. Two characteristics emerge from this view. According to a first characteritstic, consumers deliberately choose products according to the information given to them. They assess the weight of that information in terms of cost and benefits in order to take their decision. From this point of view, providing a sufficient number of adequate information is sufficient to influence the decision process. Despite this idea, recent research suggests that behavior can rise automatically from the perception of the situation (Dijksterhuis & Bargh, 2001). Perceived situational cues automatically activate behaviors in order to allow the people to react fast and in an adapted manner. This approach was used in a first section of our research. Data from three experimental studies support the idea that the perception of ecological cues implicitly influences the ecological value of the products chosen by consumers, but only when these cues are negatively related to ecology (e.g., pollution). In addition, this effect does not depend on preexisting ecological consumer habits. The second characteristic suggests that consumers act in line with their attitude. If the attitude is changed, behavior will be affected as well. Many studies examined the relation between attitude and behavior. These studies aimed at (1) developing measurements and techniques to refine the prediction of the behavior by the attitude, and (2) trying to identify moderating variables of the attitude-behavior link. Other researchers endeavored to reinforce the emergence of specific behaviors by making people aware about the fact that their behavior is sometimes inconsistent with the opinion they advocate publicly. This last framework, known as induced hypocrisy (Aronson, 1999), was examined in the second part of our research. Two experiments illustrate that hypocrisy can sometimes have no behavioral effect, and even a negative effects. In addition, the second study brings relevance to induced hypocrisy as an applicable marketing technique.

La réalisation du marché intérieur européen par une meilleure intégration des marchés financiers est aujourd’hui devenue une réalité. L'objectif est toutefois loin d'être atteint en matière de crédit hypothécaire, nonobstant de nombreuses initiatives européennes. Compte tenu de ces difficultés et du postulat selon lequel il serait impossible d'harmoniser le droit des suretés immobilières en raison de leur ancrage culturel et national, une proposition alternative consistant dans la création d'une sûreté immobilière commune (euro-hypothèque), venant se superposer aux systèmes nationaux, a été formulée depuis un certain nombre d'années. La recherche analyse dans un premier temps la réalité du postulat précité à la lumière du droit comparé et conclut qu'en réalité, les différents systèmes trouvent non seulement leur origine dans un modèle identique, fondé sur le caractère accessoire de la sûreté, mais ont en outre connu une évolution similaire au cours de ces dernières années. Il apparaît que ce modèle constitue la meilleure base pour toute harmonisation européenne. Après avoir examiné l'interaction avec le droit international privé, sous l'angle de la protection du consommateur, et le droit européen, sous l'angle de la question de la compétence communautaire et du principe de subsidiarité, des pistes sont proposés pour opérer un rapprochement des législations nationales relatives au crédit hypothécaire. La proposition consiste à intégrer dans un seul instrument juridique contraignant (une directive européenne) les différentes propositions permettant d'opérer un rapprochement des législations nationales à trois niveaux : celui de la sûreté immobilière et de la publicité foncier, celui du contrat de prêt et enfin, celui relatif à la procédure de réalisation de l'immeuble.