Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:08Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2004-11-17T00:00:00Z / Este estudo pretendeu identificar, no sistema brasileiro, quais os principais fatores que dificultam a análise de risco de crédito para o sistema financeiro

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:30Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2000-07-03T00:00:00Z / Trata do gerenciamento da carteira de inadimplentes no mercado de crédito ao consumidor, em especial no de cartões de crédito. Foca a concepção, desenvolvimento e manutenção do modelo de collection scoring como ferramenta para a administração da carteira de inadimplentes, considerada fundamental na gestão estratégica e profissional do risco de crédito ao consumidor. Caracteriza o problema da inadimplência, tanto no mercado de crédito ao consumidor como no de cartões de crédito, e aponta tendências e alternativas para o seu gerenciamento estratégico

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 68060200597.pdf: 1004265 bytes, checksum: 7d29f5bd8f4bd6e54b8209a6b201be84 (MD5) Previous issue date: 2009-05-29T00:00:00Z / This work analyses, under a quantitative aproach, customer retention during the renegotiation process of defaulted credits. The main focus is to understand which variables explain those customers’ retention and, therefore, improve collection processes of a financial institution in Brazil. The theme becomes relevant since many factors make competitiveness harder inside the credit industry in the country: last decade’s banking concentration, credit offer’s increase in the past years, bank’s spreads reduction, and the global economic crisis that affects specially the financial institutions industry. The research aims to investigate which variables better explain the retention phenomenon. Therefore, customers projected as profitable were selected through the Markov chain methodology. Then, register and contractual variables’ adherences were tested against the dependent variable 'retention', following two methodologies: the CHAID algorithm from decision trees and the stepwise from logistics regression. Results indicate that CHAID method selected 7 and stepwise 8 variables, some being of a register nature and others come from the own renegotiation contract. Given that contract clauses have influence over retention and therefore over customer’s value, it is suggested that the credit offer considers, operationally, retention concepts in the collection activity. / Este trabalho analisa, sob uma perspectiva quantitativa, a retenção de clientes durante o processo de renegociação de créditos inadimplentes. O foco principal é entender quais são as variáveis que explicam a retenção destes clientes e, portanto, aprimorar o processo de cobrança de uma instituição financeira no Brasil. O tema se torna relevante à medida em que vários fatores tornam a competitividade mais difícil no ambiente de crédito no país: a concentração bancária vivida na última década, o aumento da oferta de crédito nos últimos anos, a redução dos spreads bancários, e por fim a crise econômica global que afeta em especial o setor financeiro. A pesquisa procura investigar quais variáveis melhor explicam o fenômeno da retenção. Para tanto, foram segregados clientes projetados como rentáveis pela cadeia de Markov. Em seguida, testou-se a aderência de variáveis cadastrais e contratuais à variável-resposta retenção, por duas metodologias: o algoritmo CHAID da árvore de decisão e o método stepwise da regressão logística. Os resultados indicam que o método CHAID selecionou 7 e o stepwise 8 variáveis, sendo algumas de natureza cadastral e outras que vêm do próprio contrato de renegociação. Dado que as condições do contrato influenciam a retenção e portanto o valor do cliente, sugere-se que o processo de oferta incorpore operacionalmente a noção de retenção na atividade da cobrança.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:54:42Z (GMT). No. of bitstreams: 3 TomasAnker2005.pdf.jpg: 19471 bytes, checksum: 5de49e59ad4e8296037eb0a55a1e9bda (MD5) TomasAnker2005.pdf.txt: 349059 bytes, checksum: 783fdc304cd9f0afef668cfe24a49d48 (MD5) TomasAnker2005.pdf: 1234828 bytes, checksum: 5b9cbd2d401c226045c4169c8e3c745c (MD5) Previous issue date: 2005-12-15T00:00:00Z / The literature has been discussing for a long time the influence of monetary policy in the achievement of certain employment and GDP levels. At the same time, throughout the last decades, it appeared in this same literature a discussion concerning the monetary policy transmission channels for the long-term. Among the set of channels pointed out by this literature, the credit channel is one which has been receiving a lot of attention from scholars willing to deepen the knowledge of its process and its relationships with the monetary and real economy. Due to these facts, this work intends to find evidences of the presence of a credit channel in Brazil which works through endogenous changes of the credit market, more specifically the ones occurring into the agents’ balancesheets and on their agency costs, what contribute to the decrease of the credit balance supplied to these borrowers. More than that, through the empirical tests here conducted, this work intends to find evidences that the credit channel in Brazil is stronger due to the existence of banking regulatory rules which turn them more conservator in the supply of marginal credits to the set of new borrowers and to the ones which have credits already taken. This test assumes as the variable the series of credit balances supplied throughout the years, constructed according to the Central Bank rules that establish loss provision criteria and which is supposedly capable of being changed after a monetary push which worsen the balancesheet quality of borrowers forcing the financial institutions to reclassify borrowers to lower risk classes. This reclassification may increase the credits which are most penalized with the highest loss provision rates, what turns the bankers into more conservator agents and less willing to supply credit to the set of higher-risk borrowers and to the borrowers as a whole. / A literatura econômica discute há algum tempo as influências da política monetária no nível de produto e emprego de longo-prazo. Paralelo a este debate seminal, surgiram ao longo dos últimos anos discussões sobre os canais de transmissão de política monetária. Dentre o conjunto de canais sugeridos pela literatura, o canal de crédito é um dos que mais tem motivado estudiosos a aprofundarem o conhecimento sobre a sua forma de interação com a economia monetária e real. Por esta razão, este trabalho busca evidências da presença de um canal de crédito no Brasil que funciona através de alterações endógenas no mercado de crédito, mais propriamente através da alteração das condições do balanço dos agentes e de mudanças nos seus custos de agência, que motivam uma queda dos saldos de crédito concedidos a estes. Mas mais do que isto, através dos testes empíricos desenvolvidos, procura-se evidenciar que a presença de um canal de crédito no Brasil é reforçado por exigências regulatórias impostas aos bancos, que os tornam mais conservadores na oferta de crédito marginal ao conjunto de tomadores novos e com operações de crédito já contratadas. Em especial, o teste toma como variável a série de saldos de crédito concedidos ao longo do tempo, baseada em resoluções do Banco Central que normatizam sobre o provisionamento de crédito, em que se supõe que um choque monetário seja capaz de piorar a qualidade do balanço dos agentes, forçando as instituições financeiras a reclassificarem-os para piores classes de risco. Esta reclassificação, por sua vez, deve aumentar a base de crédito sobre a qual residem os maiores percentuais de provisionamento, o que torna os banqueiros mais conservadores e menos desejosos em ofertar crédito para o conjunto de tomadores de maior risco e para os tomadores como um todo.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:54:50Z (GMT). No. of bitstreams: 3 LuizFernandoZLins2003.pdf.jpg: 14148 bytes, checksum: b2dd47ec3cfd89b30b57d07c06624b6b (MD5) LuizFernandoZLins2003.pdf.txt: 177747 bytes, checksum: a53679717da94c959539a586e75b9b91 (MD5) LuizFernandoZLins2003.pdf: 705493 bytes, checksum: 9d0715b9b94c80eaef338c1bcdbb6987 (MD5) Previous issue date: 2003-12-23T00:00:00Z / A recente discussão sobre o impacto do risco de crédito sobre a oferta de financiamento a países emergentes é o motivador deste trabalho, que procura estimar modelos de apreçamento de ativos que levam em consideração as expectativas de investidores em relação à probabilidade de não cumprimento integral por parte do emissor das disposições estabelecidas na emissão do título. Estimam-se modelos com o objetivo de extrair de uma série de preços de títulos informações sobre a probabilidade de default e a expectativa de valor recuperado em caso de default. Estes dois fatores apresentam comportamento bastante volátil no período da amostra, indicando a fragilidade da arquitetura de contratos atuais de dívida soberana.

Submitted by Rafael Ferreira (rafaelvxf@fgvmail.br) on 2011-03-22T17:57:50Z No. of bitstreams: 1 dissertation2.pdf: 309532 bytes, checksum: 71b1ba5388b33b95e83a99f8833db32e (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2011-03-22T18:33:06Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertation2.pdf: 309532 bytes, checksum: 71b1ba5388b33b95e83a99f8833db32e (MD5) / Made available in DSpace on 2011-03-31T17:40:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertation2.pdf: 309532 bytes, checksum: 71b1ba5388b33b95e83a99f8833db32e (MD5) Previous issue date: 2010-12-15 / In early 2005 a new bankruptcy law was approved by the Brazilian Congress, taking effect a few months later. The new legislation improved creditor protection and the bankruptcy system’s efficiency. This paper tries to shed some light on the empirical consequences of a bankruptcy reform on a poorly developed credit market. Using data from Argentine, Brazilian, Chilean and Mexican firms, we estimated two diff-in-diff models with differential trends: one with a firm-specific trend and the other with a country-specific macro trend. Both models yielded similar results. We found significant impacts on the supply of credit, the cost of debt, and the supply of secured, unsecured and long-term debt. No significant impacts were found for the level of short-term debt. / No início de 2005, uma nova Lei de Falências foi aprovada pelo Congresso Nacional, entrando em meados de junho do mesmo ano. A nova legislação ampliou o grau de proteção ao credor em muitos aspectos. Este artigo busca investigar algumas das consequências empíricas dessa nova lei sobre o mercado de crédito, utilizado dados de firmas argentinas, brasileiras, chilenas e mexicanas para estimar dois modelos para dados em painel: o primeiro com tendências específicas para cada firma e o outro com tendência macro comum às firmas de um mesmo país. A estimação dos dois modelos produziu resultados similares. Foram encontrados impactos significativos sobre a oferta de crédito, o custo da dívida e a oferta de crédito segurado, não-segurado e de longo prazo. Não foram encontrados impactos sobre o total de dívida de curto prazo.

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-05-11T16:56:04Z No. of bitstreams: 1 1420609.pdf: 5962444 bytes, checksum: af27775d4bc72ca6eccf7fd175c84de7 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-05-11T16:56:15Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1420609.pdf: 5962444 bytes, checksum: af27775d4bc72ca6eccf7fd175c84de7 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-05-11T16:56:24Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1420609.pdf: 5962444 bytes, checksum: af27775d4bc72ca6eccf7fd175c84de7 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-11T16:56:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1420609.pdf: 5962444 bytes, checksum: af27775d4bc72ca6eccf7fd175c84de7 (MD5) Previous issue date: 2008 / Essa dissertação tem como objetivo entender o comportamento do crédito no país no período de 1995-2007. As principais causas e conseqüências do período de escassez e, posteriormente, o crescimento do crédito são explicadas através do comportamento das variáveis macroeconômicas e dos bancos neste período. Esse trabalho é baseado na perspectiva pós-keynesiana em que os bancos possuem influência direta no nível de atividade econômica, e tomam suas decisões norteadas no conceito de preferência por liquidez em períodos de incerteza. O estudo nos mostra que esse comportamento dos bancos teve papel fundamental na evolução de crédito na economia brasileira no período analisado de 1995-2007, e fez com que os bancos preferissem alocar em seus portfólios ativos mais líquidos a conceder mais crédito na economia, optando pela liquidez em detrimento da rentabilidade.

Submitted by Roberta Lorenzon (roberta.lorenzon@fgv.br) on 2011-05-30T13:21:24Z No. of bitstreams: 1 63080100012.pdf: 726914 bytes, checksum: a818f8888e13770656daa7f051136afd (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-30T13:54:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100012.pdf: 726914 bytes, checksum: a818f8888e13770656daa7f051136afd (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-30T13:55:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100012.pdf: 726914 bytes, checksum: a818f8888e13770656daa7f051136afd (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-31T15:22:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 63080100012.pdf: 726914 bytes, checksum: a818f8888e13770656daa7f051136afd (MD5) Previous issue date: 2010-06-24 / O objetivo do trabalho é verificar a reação promovida por firmas financeiras dada uma mudança na taxa básica de juros. É realizada uma simulação do uso do prazo de financiamento como instrumento de política monetária. Além disso, infere-se informação a respeito da preferência do consumidor entre valor da prestação e valor final.

Submitted by Nathanne_estagiaria Silva (nathanne.silva@fgv.br) on 2012-02-01T18:18:43Z No. of bitstreams: 1 000047288.pdf: 5374608 bytes, checksum: fc3540f44489b8df9caf73adba9494e3 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-02-01T18:18:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000047288.pdf: 5374608 bytes, checksum: fc3540f44489b8df9caf73adba9494e3 (MD5) Previous issue date: 1982 / The purpose of this study was to analyse the implementation of a Centralized Regime of Student Enrollment by Discipline at Faculdades Integradas Simonsen. It intended, through a Centralized Regime, to eliminate the problems involved in the application, in Brazilian institutions of college level, of the Regime of Enrollment by Discipline according to foreign models. / O objetivo do estudo foi analisar a implementação de um Regime Centralizador de Matrícula por Disciplina nas Faculdades Integradas Simonsen. Buscou-se, através do Regime Centralizador,eliminar as dificuldades inerentes ã aplicação, em Instituições de Ensino Superior brasileiras, do Regime de Matrículas por Disciplina alienígena.

Submitted by Fernanda Vieira Fernandes Ribeiro (fernanda.vfribeiro@gmail.com) on 2012-03-06T00:43:26Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Fernanda_VFR.pdf: 779610 bytes, checksum: 645c50f2dfe0e6dfcbcc7e7a9eefa042 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2012-03-06T12:47:11Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Fernanda_VFR.pdf: 779610 bytes, checksum: 645c50f2dfe0e6dfcbcc7e7a9eefa042 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-03-06T12:50:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Fernanda_VFR.pdf: 779610 bytes, checksum: 645c50f2dfe0e6dfcbcc7e7a9eefa042 (MD5) Previous issue date: 2012-02-07 / The main objective of this dissertation is to investigate if there is positive relationship between capital constrained and loan sales made by Brazilian banks. The period of analysis, from June 2004 to June 2009, includes the impact of financial crisis, what is relevant due to the difficulty faced by financial institutions with the reduction in interbank lending. This study is divided into four sections, an introduction and a conclusion. In the first section is presented the literature, institutional and regulatory aspects of the loan sales in Brazilian banks. The following one develops descriptive statistics and an overview of the evolution of loan sales in Brazil. The third section presents the methodology and the model – Logit, Tobit and related models with panel data, considering the sales of total loans, with and without recourse – including a description of the variables used in each case. The results and robustness tests indicate that an increase in capital constrained is related to the expansion of loan sales by Brazilian banks. That also confirms the hypothesis that the capital constrained effects rise during periods of financial crisis. / Esta dissertação tem por objetivo verificar se há relação positiva entre restrição de capital e as operações de cessão de crédito realizadas pelos bancos brasileiros. O período de análise, compreendido entre junho de 2004 e junho de 2009, inclui o impacto da crise financeira, período relevante tendo em vista a dificuldade enfrentada pelas instituições financeiras diante da redução dos empréstimos interbancários. O estudo está dividido em quatro seções, além de introdução e conclusão. Inicialmente é apresentado o levantamento da literatura existente e aspectos institucionais e normativos da cessão de crédito nos bancos brasileiros. Na seção seguinte são desenvolvidos a estatística descritiva e um panorama sobre a evolução das operações de cessão de crédito no Brasil, considerando o período de junho de 2004 a junho de 2009. A próxima seção apresenta a metodologia utilizada e o modelo aplicado – Logit, Tobit e respectivos modelos com dados em painel, considerando as operações de cessão de crédito total, com e sem coobrigação – juntamente com a descrição das variáveis inseridas em cada caso. De forma geral, os resultados observados e os testes de robustez indicam que um aumento na restrição de capital próprio e de terceiros – nesse caso, especialmente para a modalidade sem coobrigação – está relacionada à expansão das operações de cessão de crédito realizadas pelos bancos brasileiros. Confirma-se também a hipótese de que os efeitos da restrição de capital sobre a cessão se exacerbam diante de crises financeiras.