Os modelos autoregressivos simétricos são modelos de regressão em que os erros são correlacionados -- AR(1) -- e pertencem à classe de distribuições simétricas. O objetivo deste trabalho é discutir métodos de diagnóstico de influência para esses modelos. Para ilustrar a metodologia, são apresentados exemplos do modelo de precificação de ativos (CAPM). / The symmetric autoregressive models are regression models in which the errors are correlated and belong to the class of symmetrical distributions. The aim of this work is to discuss influence diagnostic methods for those models. To illustrate the methodology, examples of Capital Asset Pricing Models (CAPM) are presented.

Publicación a texto completo no autorizada por el autor / Analizan los factores determinantes de la dinámica de la inversión productiva privada en el Perú, con la utilización de una serie cronológica para el período 1970-2010. Se toma como fundamento la teoría económica. El estudio busca identificar, cuantificar y contrastar las hipótesis de incidencia del nivel de actividad, de las restricciones financieras, de la política tributaria, de la inversión pública y del “clima de inversión”, en la acumulación de capital productivo en la economía peruana. Dentro del marco metodológico de la investigación científica, el alcance del trabajo puede definirse como descriptivo-explicativo y el método que se utiliza es el inductivo-deductivo. Además se aplica un diseño no experimental. Para la comprobación de las hipótesis, previa exhaustiva revisión de la literatura teórico-empírica y continuidad de la tendencia de los estudios referidos a la inversión privada en América Latina, se opta por un modelo ad-hoc, que consiste en tomar variables de diversas teorías explicativas sobre el comportamiento de la FBKF. El análisis econométrico se realiza utilizando la técnica de Vectores Autorregresivos Estructurales (SVAR, Structural Vector Autoregressive), a partir de datos oficiales del BCRP, CEPAL, Banco Mundial, INEI y otras. Se efectúa la estimación empírica de un modelo general y específico para cada una de las subhipótesis planteadas inicialmente; considerando niveles de significación de 10%, 5% y 1%. Al seguir la metodología de Sims (1980), previamente, se aplican el test de causalidad a lo Granger, la descomposición matricial de Cholesky, el filtro de Hodrick-Prescott y los test de Dickey-Fuller y Phillips-Perron y por último, los modelos impulso-respuesta entre variables. Se encuentra que el modelo general, que interrelaciona a todas las variables, se comporta según lo esperado, a juzgar por la bondad de ajuste (R-cuadrado: valor mínimo 0.87 y valor máximo 0.99), y los resultados de impulso-respuesta, que corroboran, por ejemplo, que ante un choque del PBI, la FBKF reacciona inmediatamente de manera positiva. Asimismo, del análisis bivariante, se puede contrastar que el signo de los coeficientes, para la mayoría de los casos, es consistente con la argumentación teórica y lo planteado en las subhipótesis de partida. Así, podemos comprobar empíricamente que el PBI y la FBKF están relacionados positivamente, cumpliéndose el principio del acelerador; de igual forma se cumple que la tasa real de interés incide negativamente en la inversión privada, aunque no de manera contundente, pues la restricción crediticia (“Credit Crunch”) se explica mejor por la morosidad de la cartera, antes que por la tasa de interés. Se rechaza la hipótesis del crowding-out, ya que, si bien el impacto positivo, es casi imperceptible tampoco es negativo, lo que significa que existe un efecto neutro de la inversión pública sobre la inversión privada. Finalmente, la evidencia empírica nos dice que el “clima de inversión” es una variable clave que impacta positivamente sobre la formación bruta de capital privado. Se concluye que los resultados encontrados, en el presente estudio, podrían contribuir a alcanzar el segundo gran objetivo que se propuso al inicio: prescribir políticas para fomentar la inversión empresarial privada en el Perú, principalmente en espacios subnacionales. / Tesis

Publicación a texto completo no autorizada por el autor / Investiga la regionalización en el Perú, comprobando un lento y contradictorio proceso de desarrollo del mercado capitalista interno al evaluar inversiones productivas en bienes de capital y de consumo que generen valor agregado al incorporar sus poblaciones nativas y/o emigrantes al proceso productivo. Un modelo econométrico verifica empíricamente el contradictorio proceso de integración de regiones poco industrializadas al mercado interno; proceso que, al generar escaso empleo productivo, reduce relativamente las asimetrías económicas y sociales en el desarrollo de un ciclo económico estable. Los datos y mediciones cuantitativas fueron obtenidos de series históricas económicas y sociales que conforman los principales agregados macroeconómicos, así como de series históricas correspondientes a las regiones del Perú para el periodo 1990-2011, las que se evaluaron para proceder luego a elaborar un modelo que contrasta la hipótesis planteada. Tal modelo analiza la inversión regional incorporando ciclos económicos estables en el largo plazo, determina una correlación entre la propensión marginal a consumir y a ahorrar, el impacto del acelerador y el tiempo que se tarda en producir nuevos bienes de consumo para constatar si se desincentiva o se incentiva las inversiones en bienes de capital. Se concluye que para el periodo investigado 1990-2011, el Modelo Goodwin – Van del Pol es altamente significativo dado los ciclos económicos estables en el largo plazo y no en el corto plazo, porque dicha estabilidad está explicada básicamente en el acelerador macroeconómico inducido, inspiradas en políticas económicas neokeynesianas. El acelerador, al ser mayor que el tiempo que se destina a producir nuevos bienes de consumo y nuevos bienes de capital corregido por la propensión marginal a ahorrar, explica la presencia formal de ciclos estables en el largo plazo, pero debido a las condiciones iniciales, se tiene variaciones en el corto plazo. / Tesis

Este estudio entrega información que sirve de apoyo y respaldo a las decisiones de inversión publicitaria de una aerolínea chilena a partir de una visión econométrica. A través de la estimación de la demanda aérea para un mercado en particular, se obtiene la sensibilidad de los pasajeros con respecto a la tarifa de la línea aérea investigada y también de la competencia (elasticidad). Con estos datos es posible determinar cuáles son las semanas del año más convenientes para que la aerolínea invierta en publicidad de tarifas rebajadas. La ecuación de demanda se encuentra inserta en un sistema de ecuaciones simultáneas donde los precios actúan como variables endógenas al igual que la cantidad de pasajeros. La inversión publicitaria es rezagada, por lo que se considera exógena. El método de estimación utilizado es mínimos cuadrados en dos etapas. Las variables instrumentales juegan un rol principal pues determinan la precisión de los coeficientes estimados de la ecuación de demanda. En este caso, corresponden a costos y factores de ocupación proyectados de los vuelos disponibles. La diferencia de este estudio con respecto a anteriores, es que incluye la interacción de la competencia a través de sus precios y su inversión publicitaria. También considera la tarifa de mercado de un destino sustituto. Con las estimaciones de las regresiones y el posterior cálculo de las elasticidadesprecio se determina un factor de efectividad de la inversión publicitaria. Para el caso de la aerolínea en estudio, este factor corresponde a un 78%. La propuesta de mejora es llegar al 100% lo que implicaría hacer promociones en las semanas en que los clientes son más sensibles al precio. Con esto se lograrían dos cosas: primero, aumentar la eficacia de las promociones y segundo, optimizar la inversión publicitaria. Lo último se debe a que la aerolínea invierte en 80 de las 100 semanas en estudio y la propuesta implica invertir sólo en 40 de ellas. Así puede disminuir su inversión o distribuirla en las semanas propuestas. Además, gracias a los resultados, la aerolínea conoce cuándo sus clientes son más sensibles al precio de la competencia y del destino sustituto, pudiendo elaborar estrategias de marketing en esos períodos para retenerlos. Una limitación del modelo es que algunas variables incluidas presentan una alta correlación, lo que genera que no todos los efectos individuales de éstas sobre la demanda sean conocidos. En posteriores estudios, este punto debiese ser tratado, principalmente revisando los datos proporcionados por la aerolínea. Finalmente, las aplicaciones generadas a partir de este estudio, pueden ser replicadas para cualquier mercado o aerolínea.

Submitted by Andrea Virginio Machado (andrea.machado@fgv.br) on 2008-09-18T16:34:59Z No. of bitstreams: 1 013202008_Dissertacao_Joaquim_Castro_2.pdf: 244558 bytes, checksum: 448af9a5717e95270f6accf12f3b05dd (MD5) / Approved for entry into archive by Antoanne Pontes(antoanne.pontes@fgv.br) on 2008-09-18T16:36:06Z (GMT) No. of bitstreams: 1 013202008_Dissertacao_Joaquim_Castro_2.pdf: 244558 bytes, checksum: 448af9a5717e95270f6accf12f3b05dd (MD5) / Made available in DSpace on 2008-09-18T16:36:06Z (GMT). No. of bitstreams: 1 013202008_Dissertacao_Joaquim_Castro_2.pdf: 244558 bytes, checksum: 448af9a5717e95270f6accf12f3b05dd (MD5) / Essa dissertação apresenta uma análise experimental do modelo de holdout apresentado em Menezes e Pitchford (2004), no qual o aumento na complementeri- dade entre os bens dos vendedores implica maior probabilidade de ocorrência de holdout, ou atraso do vendedor, na negociação entre os vendedores e um com- prador. O comportamento observado no laboratório corrobora essa previsão do modelo teórico. Observou-se, ainda, que os jogadores com maiores ganhos no ex- perimento atrasaram menos a entrada na negociação.

Submitted by Daniella Santos (daniella.santos@fgv.br) on 2009-08-07T12:11:02Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Alexandre_Bonnet.pdf: 365502 bytes, checksum: 976799820cca9f5e07624704a81943f8 (MD5) / Approved for entry into archive by Antoanne Pontes(antoanne.pontes@fgv.br) on 2009-08-07T17:26:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Alexandre_Bonnet.pdf: 365502 bytes, checksum: 976799820cca9f5e07624704a81943f8 (MD5) / Made available in DSpace on 2009-08-07T17:26:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Alexandre_Bonnet.pdf: 365502 bytes, checksum: 976799820cca9f5e07624704a81943f8 (MD5) / Essa dissertação tem como objetivo estudar o modelo de Hart e Moore em um ambiente sem incerteza quando dois países almejam desenhar um contrato para viabilizar um projeto de exploração e fornecimento de certo recurso exaurível. Nesse contexto os agentes devem realizar investimentos específicos de custo afundado. Para determinado nível de investimento, admitimos que o recurso não-renovável seja explorado com custo de extração nulo. Concluímos que mesmo na ausência de incerteza, o first-best não necessariamente será alcançado, dependendo de características exógenas dos projetos de exploração dos países, chamadas de custo natural. Também concluímos que o mecanismo de renegociação, nesse contexto, não resolve o problema de ineficiência dos contratos.

Submitted by Elisângela Franco de Moraes (lismoraes@hotmail.com) on 2016-03-11T01:24:53Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao__Elisangela Franco de Moraes.pdf: 1691224 bytes, checksum: 123e1b72b0fddac72540f8c6bc64e921 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-03-14T16:15:44Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao__Elisangela Franco de Moraes.pdf: 1691224 bytes, checksum: 123e1b72b0fddac72540f8c6bc64e921 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-14T16:23:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao__Elisangela Franco de Moraes.pdf: 1691224 bytes, checksum: 123e1b72b0fddac72540f8c6bc64e921 (MD5) Previous issue date: 2016-02-16 / This study search to verify how the monetary policy impact financial institutions, and therefore the real sector of economy, to assist on this we also seek to have an understanding on the mechanism of economic transmission, particularly the use of the credit channel. The main objective is to analyze the role of financial institutions through their actions along other economy agents. How these institutions are impacted? For it, we shared the analysis in four types of banks (private banks, public banks, investments banks and the BNDES). To this end we study the impact of Selic on two specific classes of the balance sheet: assets and shareholders' equity and under the index IBR-X, as well as the effect of shocks on macroeconomic components, in particular: product, investment and consumption also on assets and equity. To do this we apply the econometric technique VAR (Vector Autoregressive) to data of the Brazilian economy between 2003 and 2014. We did not find any statistically significant results on the impact of Selic in assets and equity of financial institutions used in the study, as well as the impact on macroeconomic variables product, consumption and investment on the same accounting classes. For the impact of the Selic on the IBR - X we found that unlike noted on assets and equity of financials agents, a Selic rate shock on the IBR - X has a negative and statistically significant effect / O trabalho busca verificar como as ações da política monetária impactam as instituições financeiras e, por conseguinte o setor real da economia, para tal procura-se também ter o entendimento dos mecanismos de transmissão econômica, com destaque da utilização do canal do crédito. O objetivo principal é analisar o papel das instituições financeiras através de suas ações junto ao restante dos agentes da economia. Como essas instituições são impactadas? Para isso, dividimos a análise em quatro tipos de bancos (comerciais privados, comerciais públicos, investimento e BNDES). Com esse intuito estudamos o impacto da Selic sobre duas classes especificas do balanço financeiro: ativo e patrimônio líquido, sobre o índice de ações IBR-X, assim como o efeito dos choques em componentes macroeconômicos, em específico: produto, investimento e consumo também sobre ativo e patrimônio líquido. Para tal aplicamos a técnica econométrica VAR (Vetor Autoregressivo) para dados mensais da economia brasileira entre 2003 e 2014. Não encontramos nenhum resultado estatisticamente significante sobre o impacto da Selic nos ativos e patrimônio líquido das instituições financeiras utilizadas no estudo, assim como para o impacto nas variáveis macroeconômicas produto, consumo e investimento sobre as mesmas classes contábeis. Para o impacto da Selic sobre o IBR-X encontramos que ao contrário do observado sobre os ativos e patrimônio líquido dos agentes financeiros, um choque da Selic sobre o IBR-X possui um efeito negativo e estatisticamente significante.

Submitted by Henrique Aguiar (haguiar11@gmail.com) on 2016-08-19T13:01:06Z No. of bitstreams: 1 Dissertação VPosBanca2.docx: 392701 bytes, checksum: c9e4bc7bd5794e14eaf071826fcdeb68 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Henrique, boa tarde Seu trabalho foi rejeitado. Segue abaixo as alterações que deverão serem feitas para que possamos aprova-lo junto à biblioteca: O arquivo precisa estar em PDF. Numeração das páginas: Se a Introdução for a página número 07 deverá contar a partir, desta página e não a partir da número 01 conforme o arquivo submetido. Em seguida, submeter o arquivo novamente. Att on 2016-08-19T15:28:27Z (GMT) / Submitted by Henrique Aguiar (haguiar11@gmail.com) on 2016-08-19T17:39:57Z No. of bitstreams: 1 Dissertação VPosBanca3.pdf: 5169480 bytes, checksum: 44f7df29ece17abf94cdd65b9ce8dd25 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Henrique, boa tarde Não está constando as páginas. Por gentileza, verificar. Grata. on 2016-08-19T18:06:46Z (GMT) / Submitted by Henrique Aguiar (haguiar11@gmail.com) on 2016-08-19T18:24:08Z No. of bitstreams: 1 Dissertação VPosBanca4.pdf: 950097 bytes, checksum: ef5841ae3fa20746db131295b47326af (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-08-19T18:31:34Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação VPosBanca4.pdf: 950097 bytes, checksum: ef5841ae3fa20746db131295b47326af (MD5) / Made available in DSpace on 2016-08-19T20:31:14Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação VPosBanca4.pdf: 950097 bytes, checksum: ef5841ae3fa20746db131295b47326af (MD5) Previous issue date: 2016-08-04 / This work has the objective to analyze the influence of variations in the national and international income, the U.S. dollar and the rainfall on the prices received by producers of cattle in the state of São Paulo during the period from January 2003 to December 2015. The method used to evaluate the impacts was the Auto Regressive Integrated Moving Averages (ARIMA) model, developed by Box and Jenkins (1976) and transfer functions, which capture the elasticity of changes in explanatory variables on the variable of interest and the lag in that the effect occurs. The results show that there exists an influence, quantified using elasticity, of both internal and external factors in the variation of the price received by producers of cattle in the state of São Paulo. / O trabalho tem como escopo analisar a influência das variações da renda brasileira e internacional, do dólar comercial e da precipitação pluviométrica sobre os preços recebidos pelos produtores de boi gordo no Estado de São Paulo no período entre janeiro de 2003 a dezembro de 2015. O método utilizado para avaliação dos impactos foi o Modelo Auto Regressivo Integrado de Médias Móveis (ARIMA), desenvolvido por Box e Jenkins (1976) e funções de transferência, que capturam a elasticidade das variações das variáveis explicativas sobre a variável de interesse e a defasagem em que o efeito ocorre. Os resultados apontam que há influência das variáveis, calculada na forma de elasticidade, relacionadas tanto aos fatores internos como externos no preço recebido pelos produtores pela arroba de boi gordo no Estado de São Paulo.

Submitted by Mário Seganti Athayde Jr. (mathayde001@gmail.com) on 2016-09-09T21:18:44Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - MODELANDO O EMPREGO REGIONAL A PARTIR DO MODELO GVAR_UMA ANÁLISE DOS DADOS BRASILEIROS.pdf: 1604251 bytes, checksum: 9be7f2d1bcce4b5f896b51b523516849 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-09-09T22:29:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - MODELANDO O EMPREGO REGIONAL A PARTIR DO MODELO GVAR_UMA ANÁLISE DOS DADOS BRASILEIROS.pdf: 1604251 bytes, checksum: 9be7f2d1bcce4b5f896b51b523516849 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-09-12T12:11:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação - MODELANDO O EMPREGO REGIONAL A PARTIR DO MODELO GVAR_UMA ANÁLISE DOS DADOS BRASILEIROS.pdf: 1604251 bytes, checksum: 9be7f2d1bcce4b5f896b51b523516849 (MD5) Previous issue date: 2016-08-12 / The goal of this work will be to contribute to the study of spatial econometric by using the concept of modeling for regional interdependence. Regional interdependence is a field of study whose research also has many fronts to explore. For the purpose of this work will be used the GVAR model (Global Vector AutoRegressive), proposed by Pesaran et al. The work will examine the application, to Brazilian data, of GVAR econometric concepts produced by German researchers on data of that country, and used in the paper 'Regional Unemployment Forecasts with Spatial Interdependencies', by Schanne, Wapler and Weyh (2008). The model GVAR used initially tests the existence of cointegration between the historic series of admission and dismissal of workers in 27 units (UF) of Brazil. Then, the model will be used as a tool for forecasting labor market occupancy rate. The results indicate that the existence of so-called 'dominant units' ends up playing a significant effect in terms of spatial econometrics, for the data used in this study. / O objetivo deste trabalho será contribuir para o estudo da econometria espacial através da utilização do conceito de modelagem da interdependência regional. A interdependência regional é uma área de estudo cuja pesquisa ainda apresenta muitas frentes a serem exploradas. Para o propósito deste trabalho será utilizado o modelo GVAR (Global Vector AutoRegressive), proposto por Pesaran et al. O trabalho analisará a aplicação, a dados brasileiros, dos conceitos econométricos do GVAR produzido por pesquisadores alemães, sobre dados daquele país, e utilizados no artigo 'Regional Unemployment Forecasts with Spatial Interdependencies', por Schanne, Wapler e Weyh (2008). O modelo de GVAR utilizado inicialmente testará a existência de cointegração entre as séries históricas de admissão e de demissão de trabalhadores nas 27 unidades federativas (UF) do Brasil. Em seguida, o modelo será utilizado como ferramenta para a previsão da taxa de ocupação do mercado de trabalho. Os resultados obtidos indicam que a existência das denominadas 'unidades dominantes' acaba exercendo um significativo efeito em termos de econometria espacial, para os dados utilizados neste estudo.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:51Z (GMT). No. of bitstreams: 4 Aurelien Dominique Emmanuel Lorthiois.pdf.jpg: 20555 bytes, checksum: 104d9c73afe06900b4f6320d1ca57a47 (MD5) Aurelien Dominique Emmanuel Lorthiois.pdf: 374119 bytes, checksum: e3c676f8fa5a823f03f9cbec2e9f9605 (MD5) license.txt: 4886 bytes, checksum: 301591937b0d196eef6c9987d71eaa35 (MD5) Aurelien Dominique Emmanuel Lorthiois.pdf.txt: 62072 bytes, checksum: 65eb038f1661cb50c10a8bba7afb736d (MD5) Previous issue date: 2009-02-04T00:00:00Z / No Brasil, o regime de metas para inflação foi instituído em julho de 1999, pelo Banco Central do Brasil, sendo o principal objetivo ancorar as expectativas de mercado. Este regime levou a uma queda da inflação e também a uma convergência das expectativas. Quando comparadas com a inflação ocorrida, as expectativas do mercado melhoraram nos últimos anos, porém, continuam com um erro ainda expressivo para o prazo de 6 meses. Em linhas gerais, a contribuição desta dissertação é de mostrar que existem modelos simples que conseguem prever o comportamento da inflação em médio prazo (6 meses). Um modelo ARIMA do IPCA obtém projeções acumuladas de inflação melhores que as projeções do mercado. / In July 1999, the inflation targeting was implemented by the Brazilian Central Bank, in which the major objective was to guide the market expectations. This regime reduced the inflation and converged the expectations. Although, when compared the inflation accumulated for six month and its market expectation there is still a difference between them. The contribution of this work is that we can construct simple models for inflation that project the inflation in the medium term. An autoregressive moving average model of the official inflation in Brazil can project better than the market.