Tidigare empiriska studier finner att annonseringseffekten vid offentliggörandet av emission av stamaktier är negativ och att utfärdande av obligationer inte leder till en negativ annonseringseffekt i samma utsträckning. Endast ett fåtal studier har undersökt annonseringseffekten vid emission av hybridkapital och studierna har huvudsakligen begränsats till USA och Storbritannien. Denna studie undersöker annonseringseffekten vid offentliggörandet av emission av preferensaktier för 59 emissioner inom den Europeiska unionen mellan åren 1994-2016. Vi beräknar abnormal avkastning för dagarna som omger offentliggörandet och testar huruvida teorier om informationsasymmetri kan förklara annonseringseffekten. Resultatet visar en negativ men ej signifikant abnormal avkastning under annonseringsperioden och att emissionens relativa storlek, typen av preferensaktie samt företagets skuldsättningsgrad har ett signifikant negativt samband med abnormal avkastning. Sammantaget indikerar resultatet att teorier om informationsasymmetri till viss del kan förklara annonseringseffekten vid offentliggörande av emission av preferensaktier, vilket går i linje med tidigare empiriska studier inom området.

Denna studie undersöker om sentimentet bland svenska Twitteranvändare kan vara en förutsägande faktor för förändringar av OMXS30. Studiens tillvägagångssätt är av kvantitativ sort där ett datorprogram skapas, vars uppgift är att hämta samt analysera data i realtid rörande sentimentet på Twitter. Vi erhåller blandade resultat av sentimentets förmåga att förutsäga förändringar av OMXS30. Modellen presterar bäst vid fyra dagars förskjutning, där det finns indikationer vilka tyder på att det är möjligt att förutspå svenskt aktieindex. Men då data insamlats under begränsad period kan dessa resultats relevans diskuteras.

Det finns flera studier på hur aktiemarknaden reagerar vid tillkännagivandet av nyemissioner och resultaten är blandade beroende på vilken aktiemarknad det är som undersöks. Syftet med studien är att undersöka om det uppstår någon abnormal avkastning vid tillkännagivandet av en nyemission för företag noterade på NASDAQ OMX Stockholm. Vidare undersöker studien hur företagsstorlek, serieemittering och bakomliggande motiv påverkar den abnormala avkastningen.  Resultatet visar att det finns en negativ abnormal avkastning vid tillkännagivandet av en nyemission samt att företagsstorlek har en positiv påverkan på den abnormala avkastningen vid tillkännagivandet av en nyemission. För serieemittering och bakomliggande motiv finner studien inget statistiskt samband med den kumulativa abnormala avkastningen.

Jämställdhetsfrågan har varit aktuell i många decennier men trots det råder det i bolagsstyrelserna en kraftig ojämställdhet i många av Europas länder. I Sverige har andelen kvinnor i börsbolagens styrelser ökat från 6,1 procent år 2002 till 33,9 procent år 2018, vilket är en ökning med 27,8 procentenheter. Trots att Sverige är mer jämställt än många andra länder är det en bit kvar innan styrelserummen kan anses vara jämställda. Huruvida jämställdhet är eftersträvansvärt går att argumentera för utifrån flera olika synvinklar. Forskare inom ämnet brukar dela upp frågan i vad som är moraliskt korrekt och vad som är ekonomiskt mest gynnsamt. Denna studie utforskar frågan utifrån ett ekonomiskt perspektiv och har därför tagit del av liknande tidigare forskning. Befintlig forskning lyckas inte visa på ett entydigt resultat huruvida ökad kvinnlig representation i bolagsstyrelser leder till ökad ekonomisk vinning eller ej. Vi har valt att angripa detta problem ur ett investerarperspektiv genom att utforma fyra olika aktieportföljer baserade på Kanters (1977) teori om den kritiska massan. Studien baseras på företag på OMX Stockholm Large Cap under perioden 2010-2017 där vi jämför företagens totala aktieavkastning med ett jämförbart aktieindex. Företagen har delats upp i olika portföljer beroende på dess styrelses könssammansättning. En hypotes har sedan ställts upp för varje portfölj där vi testar på en 5 procentig signifikansnivå ifall det går att fastställa portföljens avkastning jämfört med marknadens. Den mest respektive minst jämställda portföljen överskrider den 5 procentiga signifikansnivån vilket innebär att portföljernas resultat inte är statistiskt säkerställda. Dock visar resultatet att ju högre andel kvinnor som finns representerade i bolagsstyrelserna desto lägre genomsnittlig avkastning har de olika portföljerna genererat. / The issue of gender equality has been relevant for many decades, but in spite of this, in the corporate boards there is a strong inequality in many of Europe's countries. In Sweden, the proportion of women in listed companies' boards increased from 6.1 percent in 2002 to 33.9 percent in 2018, which is an increase of 27.8 percentage points. Although Sweden is more equitable than many other countries, there is still a lot of work to do before the boardroom can be considered equal. Whether gender equality is desirable can be argued from several different perspectives. Researchers within the subject usually divide the question into what is morally correct and what is economically most beneficial. This study explores the issue from an economic perspective and has therefore studied similar earlier research. Existing research does not succeed in showing an unambiguous result whether increased female representation in corporate boards leads to increased financial gain or not. We have chosen to address this problem from an investor perspective by designing four different share portfolios based on Kanters (1977) theory of the critical mass. The study is based on companies on the OMX Stockholm Large Cap during the period from 2010 to 2017 where we compare the companies' total stock returns with a comparable index. The companies have been divided into different portfolios depending on the gender composition of its board. A hypothesis has then been set for each portfolio where we test at a 5% significance level if it is possible to determine the portfolio's return compared to the market. The most as well as the least equal portfolio exceeds the 5% significance level, which means that the portfolio's results are not statistically significant. However, the result shows that the higher the proportion of women represented in the corporate boards, the lower the average return.

<p><strong>Syfte:</strong> Syftet med uppsatsen är att ge en inblick i och redogöra för hurolika val av strategi för pensionssparande kan se ut samt föra ettresonemang kring den information en ung, nyutexaminerad personkommer i kontakt med när det gäller val av pensionssparande.</p><p><strong>Frågeställning:</strong> Hur kan en ung, nyutexaminerad person som just fått anställning,resonera kring placeringen av sina pensionsmedel för att känna sigtrygg inför framtiden?</p><p><strong>Metod:</strong> Vi har använt oss av en kvalitativ metod eftersom vi söker endjupare förståelse för ämnet. Insamling av information har skettgenom tre semistrukturerade intervjuer samt informationsökningvia databaser, tidningar och internet. Eftersom råden kringpensionssparande ser olika ut beroende på hur gammal personenifråga är har vi valt att utgå ifrån en ung persons situation. Dettaför att sedan ha något att utgå ifrån i arbetet med studien samt atten yngre persons situation påminner om den situation vi självasamt vår målgrupp befinner sig i. För att intervjuerna skulle hasamma utgångspunkt skapades en fiktiv person. På så vissäkerställde vi att informationen till rådgivarna skulle se likadanut, vilket gav oss möjlighet att jämföra de råd vi fick.</p><p><strong>Slutsats:</strong> Som privatperson är det viktigt att sätta sig in i valet avpensionssparande. Detta kan göras genom att hela tiden hålla siguppdaterad och ha löpande kontakt med en ekonomisk rådgivaredå rådgivning är en färskvara. En kritisk inställning till allinformation är dock nödvändig. Tänk över vilken inställning tillrisk du har samt hur mycket du kan avsätta till dittpensionssparande. Läs faktablad och jämför placeringsalternativ.Se därefter till att du har ett diversifierat sparande. Ansvaret är dittoch det finns ingen som vet hur pensionen kommer se ut.</p>

<p>Fondsparandet är ett alternativ till placeringar i enskilda aktier. Andelen svenskar som fondsparar har ökat under de senaste åren. De som väljer att investera i fonder betalar en avgift till fondförvaltaren. Denna fondavgift är förutbestämd procentuell andel av investerarens tillgångar. Dessa avgifter varierar mellan olika bolag och fonder. Fastställandet av fondavgiften kan bero på ett flertal faktorer. De faktorer som denna studie berör är fondens totala risk som benämns som standardavvikelsen, fondens förmögenhet samt fondens totala avkastning. Syfte med denna studie var att ta reda på ifall det förekom något signifikant samband mellan avgiften och de ovan nämnda tre faktorerna. För att försöka finna detta eventuella samband har en kvantitativ undersökning med fokus på linjär- och multipel regressions analys gjorts. Urvalet av undersökningen bestod av två kategorier, Sverigefonder och Sverige små/medelstorarabolag, vilka är hemmahörande på den Svenska fondmarknaden. Antal fonder som låg till grund för denna analys var totalt 40 stycken, 20 stycken fonder från vardera kategorin. Studien påvisade inget signifikant samband mellan undersökningens variabler. Det fanns heller inget signifikant samband mellan respektive variabel och fondavgifter. De variabler som ingick i undersökningen kunde inte ligga till grund för den avgiftsvariation som fanns bland urvalen. Det finns ett flertal andra variabler än de som denna studie berör, som möjligen kan ha en påverkande effekt på fondavgiften.</p>

No description available.

<p><p><strong>Problem: </strong>Does the overall economic situation effect the above? Does a higher debt to equity ratio lead to higher market value and return on equity?<p> </p><p><strong>Purpose: </strong>The purpose of this thesis is to get an understanding of how a company’s level of debt affects its value and return depending on the overall economic business cycle, and if an investor can use this information when choosing investments.<p> </p><p><strong>Methodology: </strong>This thesis takes a deductive research approach. We have used quantifiable data and with the use of statistical techniques such as correlation and regression analysis to try and prove our assumptions.<p> </p><p><strong>Theory: </strong>The Modigliani and Miller theorem regarding taxes states that companies with more debt have higher value. The tradeoff theory on the other hand describes debt as something positive but only up to a specific level. And finally the leverage formula and CAPM states that the return and risk for a specific company increases as they obtain more debt.<p> </p><p><strong>Conclusions: </strong>The positive effect of debt does not exist. It rather has a negative effect on companies varying by industry. And economic booms and busts have an impact on how strong that effect is.<p> </p><p> </p></p></p></p></p></p></p>

No description available.

<p>Jag har med hjälp av King-Fullerton modellen jämfört den effektiva marginalskatten på sparande och investeringar i realkapital. Jag har jämfört sparande i företagssektorn, där jag tittat på investeringar i aktiebolag, och bostadssektorn, där jag tittat på investeringar i egen villa, bostadsrättsfastighet och hyresfastighet från år 1985 till 2008. Resultaten visar att det nya och mer balanserade skattesystemet som infördes år 1991 innebar en sänkning av den effektiva marginalskatten för nästan samtliga sektorer i studien. Efter fastighetsskattens avskaffande år 2008 kommer incitamenten att spara i bostadssektorn öka kraftigt jämfört med investeringar i företagssektorn och det kommer att bli en tydlig snedvridning i skattesystemet.</p>