Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:28Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1999-03-26T00:00:00Z / Um questionamento da hipótese que explica o crescimento econômico do período do 'milagre brasileiro' por fatores atuando pelo lado da demanda - o crédito pessoal elevando a renda pessoal disponível e impulsionando o consumo dos bens duráveis. Para tanto, retrocedemos aos anos JK, quando observou-se a instalação da capacidade que permitiria mais tarde a retomada do crescimento. Analisamos as fontes de financiamento desses dois períodos de intenso crescimento econômico, contrapondo o primeiro, financiado por poupança interna, ao segundo baseado por poupança externa. Ressaltamos, em nossa análise, a importância da reforma financeira que possibilitou a criação de um mercado de capitais dinâmico que deu sustentação ao novo surto expansivo.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:38Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2000-06-19T00:00:00Z / Esse trabalho se propõe a explorar as mudanças ocorridas na estratégia de marketing da indústria como uma resultante da revolução da informação, da evolução tecnológica das ferramentas de marketing e na evolução no composto de marketing

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:48:27Z (GMT). No. of bitstreams: 3 98345.PDF.jpg: 15539 bytes, checksum: c691fce421ba6df7652aa2f7fa6738e6 (MD5) 98345.PDF: 2342425 bytes, checksum: 9d0ca2782168d80911cc8e702bca7465 (MD5) 98345.PDF.txt: 277721 bytes, checksum: 94200102d3f23c511522c0a51ea02d21 (MD5) Previous issue date: 2004-08-17T00:00:00Z / Esta tese apresenta o desenvolvimento conceitual, estimação de parâmetros e aplicação empírica de um Modelo de Risco de Portfólio cujo objetivo é realizar previsões da distribuição estatística da perda de crédito em carteiras de crédito ao consumidor. O modelo proposto é adaptado às características do crédito ao consumidor e ao mercado brasileiro, podendo ser aplicado com dados atualmente disponíveis para as Instituições Financeiras no mercado brasileiro. São realizados testes de avaliação da performance de previsão do modelo e uma comparação empírica com resultados da aplicação do Modelo CreditRisk+.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:16Z (GMT). No. of bitstreams: 3 andrecestareturma2004.pdf.jpg: 32083 bytes, checksum: 0bc77b3e48a188286c782c1778dc25cd (MD5) andrecestareturma2004.pdf: 325241 bytes, checksum: c772b818becce8f69ba29c46cd899fa7 (MD5) andrecestareturma2004.pdf.txt: 68930 bytes, checksum: 6c1cc0b6c8e98ec3261a3ef5fcb566e3 (MD5) Previous issue date: 2007-02-01T00:00:00Z / This dissertation aims to demonstrate that the adoption, by the Brazilian Government, of policies of directing credit to certain economic sectors and of compulsory deposits upon the deposits volume, both with subsidized interest rates when compared to the interbank ones, affect a wide range of the society, not only through interest rates charged on credit operations to non prioritized sectors, but also through interest rates paid by commercial banks in the deposits market. These effects also help explaining the high spreads practiced in Brazil when confronted with the spreads in other countries. In the first chapter, the pros and cons concerning the adoption of these policies are discussed. In the second chapter, a model of banks behavior is performed based upon a revision of the Monti-Klein model, so as to obtain the impacts of the policies on the behavior of commercial banks. Following, regressions are accomplished to find empirical evidences of the results obtained with the modeling. Finally, the results obtained are consolidated, pointing to both alternative of politics to minimize the harmful impacts on the society and researches to be developed in order to improve the understanding of these impacts. / Esta dissertação tem por objetivo demonstrar que a adoção, pelo Governo Brasileiro, de políticas de direcionamento de crédito para setores considerados prioritários e de depósitos compulsórios sobre o volume de depósitos, ambos com taxas de remuneração subsidiadas em relação às taxas de juros interbancários, gera impactos para uma ampla parcela da sociedade, tanto através das taxas de juros dos empréstimos concedidos a setores não prioritários quanto através das taxas pagas pelos bancos comerciais no mercado de depósitos. Esses efeitos ajudam a explicar por que os spreads bancários no Brasil são maiores do que os da maioria dos países. No primeiro capitulo são discutidos os principais argumentos a favor e contra a adoção dessas políticas. No segundo capítulo é efetuada a modelagem teórica do comportamento dos bancos, através de uma adaptação do modelo Monti-Klein, para se chegar aos impactos da adoção dessas políticas no comportamento dos bancos comerciais. A seguir, são realizadas regressões para encontrar evidências empíricas que comprovem os resultados obtidos na modelagem teórica. Por fim, foram consolidados os resultados obtidos, indicando alternativas de política para a redução dos impactos nocivos na sociedade e indica-se linhas de pesquisa a serem desenvolvidas para aprofundar o entendimento desses impactos.

Submitted by Dioscoro Gomes (dioscorogomes@gmail.com) on 2010-06-02T13:41:59Z No. of bitstreams: 1 ESCASSEZ DE CRÉDITO BANCÁRIO NO BRASIL COMPARAÇÃO INTERNACIONAL E EVIDÊNCIA RECENTE.pdf: 1555837 bytes, checksum: 6aebde8ee407dd08bda97ca25a4971c2 (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza(vitor.souza@fgv.br) on 2010-06-02T15:02:26Z (GMT) No. of bitstreams: 1 ESCASSEZ DE CRÉDITO BANCÁRIO NO BRASIL COMPARAÇÃO INTERNACIONAL E EVIDÊNCIA RECENTE.pdf: 1555837 bytes, checksum: 6aebde8ee407dd08bda97ca25a4971c2 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-06-07T14:35:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ESCASSEZ DE CRÉDITO BANCÁRIO NO BRASIL COMPARAÇÃO INTERNACIONAL E EVIDÊNCIA RECENTE.pdf: 1555837 bytes, checksum: 6aebde8ee407dd08bda97ca25a4971c2 (MD5) Previous issue date: 2010-03-31 / The objective of this work is to examine the level of bank credit in Brazil in the period after the Real Plan. To this, the work uses the Barajas and Steiner (2002) methodology but with a larger country sample (Brazil among nine Latin American countries and other forty outside Latin America). The results suggest that bank credit has not grown as expected and is still as volatile as the Latin America average. The size of the Brazilian banking system is not small as expected, but is less prone to lending to the private sector. Credit to the public sector still occupies a very important share of the Brazilian banking system balance sheet. About this matter the work shows that an increase in securitization could increase significantly the credit to the private sector. / O objetivo deste trabalho é estudar o nível de crédito bancário no Brasil no período pós implantação do Plano Real. Para isso, o trabalho utiliza a metodologia de Barajas e Steiner (2002) mas utilizando uma amostra maior de países (além da economia brasileira, nove países da América Latina e quarenta não América Latina). Os resultados encontrados mostram que o crédito bancário historicamente não cresceu como o esperado e ainda é tão volátil quanto a média América latina. O sistema bancário não mostrou-se menor do que o esperado para a economia brasileira, mas é menos propenso ao crédito ao setor privado. O crédito ao setor público ainda ocupa uma fatia muito relevante no balanço do agregado bancário e sobre esse respeito o trabalho mostra que um aumento na securitização e cessão de crédito aumenta significativamente o crédito ao setor privado.

Submitted by Paulo Junior (paulo.jr@fgv.br) on 2011-04-29T19:19:06Z No. of bitstreams: 1 Erik Kluft.pdf: 275212 bytes, checksum: 8530e5671575a232cb51e778ffa65f22 (MD5) / Approved for entry into archive by Paulo Junior(paulo.jr@fgv.br) on 2011-04-29T19:19:28Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Erik Kluft.pdf: 275212 bytes, checksum: 8530e5671575a232cb51e778ffa65f22 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-02T14:07:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Erik Kluft.pdf: 275212 bytes, checksum: 8530e5671575a232cb51e778ffa65f22 (MD5) Previous issue date: 2011-02-24

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-05-19T18:54:13Z No. of bitstreams: 1 000319409.pdf: 12028653 bytes, checksum: 75d2db97227383b70022a8e17d118bf8 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-05-19T18:54:54Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000319409.pdf: 12028653 bytes, checksum: 75d2db97227383b70022a8e17d118bf8 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-05-19T18:55:33Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000319409.pdf: 12028653 bytes, checksum: 75d2db97227383b70022a8e17d118bf8 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-19T18:56:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000319409.pdf: 12028653 bytes, checksum: 75d2db97227383b70022a8e17d118bf8 (MD5) Previous issue date: 2002-01-01 / The implantation of Plano Real in 1994 provoked changes in the structure of Brazilian banks incomes. In times of high inflation taxes, the result of the banks was composed substantially by incomes originating from financing of the country national debt and in smaller portion of other incomes such as ofthe loans to the private section. With the stabilization of the economy and the globalization of the world finance markets, contemplated in the entrance of foreign banks in the Brazilian market, the interest rates tended to decrease, causing a change in the performance focus of the Banks that are concentrating on the financiaI intermediation. This project presents the basic formation of a bank result obtained with the financiaI intermediation and explains the risks of the bank activity. The credit's risk is in focus, including the description of the main analysis methodologies. It studies the CMN/BACEN no. 2682 Resolution that changed the accountancy of debt renegotiation incomes and established minimum parameters to classify the credit operations changing the criteria for constitution provision of doubtful clearance sale credits. The project explains how a RAROC model - Risk Adjusted Retum on Capital - developed originally by Bankers Trust - can be used for the credit portfolio management of a typical Retail Bank. For illustration, and considering that in the Brazilian market the statistical data about credit operations are rare, besides the difficulties in obtaining real credit data related to the bank secrecy and investment strategies, the RARO C model will be applied in a fictitious credit portfolio of a retail bank, especially made for that purpose. The study doesn't include the necessary resources for the implementation of the model, or customization for other types of Banks, limiting to the analysis of the use of the methodology. Finally, we presented our conclusions regarding the administration of credit risk based in the use of a RARO C model. / A implantação do Plano Real em 1994 provocou mudanças na estrutura de receitas dos bancos brasileiros. Em épocas de altas taxas de inflação, o resultado dos bancos era composto substancialmente por rendas oriundas do financiamento da dívida interna do país e em menor parcela de outras receitas como dos empréstimos ao setor privado. Com a estabilização da economia e a globalização dos mercados financeiros mundiais, refletida na entrada de bancos estrangeiros no mercado brasileiro, as taxas de juros tenderam a diminuir, ocasionando uma mudança no foco de atuação dos Bancos que estão se concentrando na intermediação financeira. Neste projeto é apresentada a formação básica do resultado de um banco obtido com a intermediação financeira e explana-se sobre os riscos da atividade bancária. É focado o risco de crédito, abrangendo a descrição das principais metodologias de análise. Estuda-se a Resolução CMN/BACEN nO 2682 que mudou a contabilização das rendas de renegociação de dívidas e estabeleceu parâmetros mínimos para a classificação das operações de crédito alterando os critérios de constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa. É explicado como pode ser utilizado um modelo RARO C - Risk Adjusted Return on Capital - desenvolvido originalmente pelo Bankers Trust - para gerenciamento da Carteira de crédito de um Banco de Varejo típico. Para ilustração e considerando que no mercado brasileiro os dados estatísticos sobre operações de crédito são escassos, além de existirem dificuldades na obtenção de dados de uma Carteira de crédito real relacionadas ao sigilo bancário e estratégias de investimento, o modelo RAROC será aplicado em uma Carteira de crédito fictícia de um Banco de Varejo, especialmente criada para esse fim. O estudo não abrange os recursos necessários para a implementação do modelo, nem customização para outros tipos de Bancos, restringindo-se à análise da utilização da metodologia. Por fim, apresentamos nossas conclusões a respeito da gestão do risco do crédito baseada na utilização de um modelo RAROC.

LIRA, Jaqueline Saraiva de. Resiliência da Agricultura Familiar no Nordeste Brasileiro. 2016. 82 f. : Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Centro de Ciências Agrarias, Departamento de Economia Agrícola, Curso de Pós-Graduação em Economia Agraria. Fortaleza-CE, 2016 / Submitted by Mário LIMA (mariolima333@gmail.com) on 2016-09-01T18:22:54Z No. of bitstreams: 1 2016_dis_jalira.pdf: 1355861 bytes, checksum: 1e40534bcb2d1d8d8de678d29de5ec94 (MD5) / Approved for entry into archive by Margareth Mesquita (margaret@ufc.br) on 2016-09-02T19:32:19Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_dis_jalira.pdf: 1355861 bytes, checksum: 1e40534bcb2d1d8d8de678d29de5ec94 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-09-02T19:32:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_dis_jalira.pdf: 1355861 bytes, checksum: 1e40534bcb2d1d8d8de678d29de5ec94 (MD5) Previous issue date: 2016 / Family farming in the Brazilian Northeast is very susceptible to the impacts of climate change. However, the agricultural sector can get ability to adapt to the risks, whether climatic or not, through investments in planning strategies for development in rural areas. Thus, the aim of this study was to assess the resilience of family farming production in Northeastern of Brazil from 1990 to 2012, through the estimation of the resilience index of these cultures from the partial indicators of family farmers participation in the formation of aggregate GDP of the states of the Northeast, annual per capita amount of food yield in kilograms, per hectare and harvested area in hectares with rice, beans, cassava and maize. The variables were transformed into partial indices prior to aggregate for building resilience index. To measure the weights associated with each partial index it was used factorial analysis using the decomposition method of principal components. Once built the index of resilience of food family farming producer in the Northeast states, it was tested the impact of PRONAF on the index of resilience of each state. The data used in the research came from secondary sources collected in the Statistical Yearbooks IBGE - Institute of Geography and Statistics and the Central Bank of Brazil. The results showed that the participation of family farming aggregate in the Northeast, had a negative trend and Geometric Growth Rate (TGC) decreasing yearly. It was found different paths to the resilience indices estimated in the study. As the estimated these results probably reflect the climatic difficulties and the non - existent or deficient technical assistance services that prevail in all states of the region. It can be inferred that these factors probably led the behavior of the trend observed in the indices showed negative growth trend . Complementing, it was observed that, contrary to what would be expected, PRONAF, rural credit for the production of rice, bean, cassava and maize, have not been able to influence, from a statistical point of view, the indices of resilience in all states of Northeast period analyzed. / A agricultura familiar no Nordeste brasileiro está muito suscetível aos impactos decorrentes da variabilidade mudanças climáticos. No entanto, o setor agrícola pode obter capacidade de se adaptar aos riscos, sejam eles climáticos ou não, mediante investimentos em estratégias de planejamento para o desenvolvimento no meio rural. Diante disso, o objetivo geral deste trabalho foi avaliar a resiliência da produção da agricultura familiar no Nordeste brasileiro no período de 1990 a 2012, por meio da estimação do Índice de Resiliência dessas culturas a partir dos indicadores parciais de participação da agricultura familiar na formação do PIB agregado dos estados do Nordeste, quantidade anual per capita de alimentos, rendimento em quilogramas por hectare e área colhida em hectares com arroz, feijão, mandioca e milho. As variáveis foram transformadas em índices parciais antes de serem agregadas para a construção do índice de resiliência. Para a aferição dos pesos associados a cada índice parciais, utilizouse análise fatorial por meio do método de decomposição em componentes principais. Uma vez construído o Índice de Resliência da agricultura familiar produtora de alimentos nos estados do Nordeste, testou-se o impacto do PRONAF sobre os índices de cada estado. Os dados utilizados na pesquisa foram de fontes secundárias, coletados nos Anuários Estatísticos do IBGE – Instituto de Geografia e Estatísticas e no Banco Central do Brasil. Os resultados mostram que a participação da produção agrícola familiar agregada no Nordeste, apresentou tendência negativa e Taxa Geométrica de Crescimento (TGC%) anual decrescente. Constatouse diferentes trajetórias para os Índices de Resiliência estimados no estudo. Como os índices estimados provavelmente refletem as dificuldades climáticas e os inexistentes ou deficientes serviços de assistência técnica que prevalecem em todos os estados da região, pode-se inferir que esses fatores provavelmente induziram o comportamento da trajetória observada para os índices que apresentaram tendência negativa de crescimento. Complementando, observou-se que, ao contrário do que seria esperado, o PRONAF na modalidade de custeio destinado a produção de arroz, feijão, mandioca e milho, foi incapaz de influenciar, de um ponto de vista estatístico os Índices de Resiliência dos estados do Nordeste no período analisado.

Submitted by Marco Antônio de Ramos Chagas (mchagas@ufv.br) on 2016-10-25T13:22:05Z No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 1673619 bytes, checksum: 0fc8715ca5be0b39bfc842fb2d920fec (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-25T13:22:05Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 1673619 bytes, checksum: 0fc8715ca5be0b39bfc842fb2d920fec (MD5) Previous issue date: 2002-07-23 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / As economias de mercado são muito influenciadas por variáveis macroeconômicas, como nível de emprego, taxa de inflação, taxa de câmbio e déficit público. As políticas macroeconômicas têm papel fundamental no desempenho das cadeias produtivas do setor agrícola, e as políticas econômicas de origem monetária por exemplo, utilizando-se de instrumentos clássicos como o open market, a taxa de redesconto e a taxa do compulsório bancário, afetam o setor primário da economia. Quando tais políticas são expansivas, o que se observa é redução nas taxas de juros, e isso pode levar a um aumento na disponibilidade de crédito para a agricultura, provocando, assim, aumento nos níveis de estoques e, em conseqüência, nos níveis de preços das commodities; no caso inverso, piora o termo de troca agrícola. Quanto às políticas cambiais, a apreciação da taxa de câmbio implica perda de competitividade das commodities agrícolas; a depreciação, por sua vez, implica ganho de competitividade. Neste trabalho, utilizaram-se como abordagem teórica os modelos monetários de overshooting para evidenciar os choques monetários e cambiais não antecipados sobre os preços agrícolas e industriais no curto prazo. Na análise empírica, utilizou-se o modelo de auto-regressão vetorial (VAR), bem como testes econométricos, para detectar quebra estrutural nas séries econômicas brasileiras. Os preços agrícolas foram mais afetados, no curto prazo, por políticas monetárias e cambiais na década de 90 quando comparados com os preços industriais. Os preços agrícolas levam, em média, 13 meses para se ajustarem aos choques transitórios sobre o nível de equilíbrio de longo prazo, enquanto preços industriais são fixos no curto prazo. Os choques não esperados na taxa de câmbio tendem a afetar mais os preços agrícolas e industriais do que a oferta monetária no curto prazo. Os preços agrícolas levam, em média, 11 meses para se ajustarem a choques não esperados na taxa de câmbio, enquanto os preços industriais se ajustam, na média, em sete meses. Tal resultado condiz com a conjuntura econômica brasileira da década de 90, ou seja, o processo de abertura comercial, a implementação do Mercosul e o processo de globalização da economia no mercado de capitais. Evidenciou-se que políticas monetárias expansionistas favorecem a agricultura no curto prazo e a política cambial flutuante (depreciação) beneficia, relativamente, a agricultura vis-à-vis a indústria no curto prazo. / The market economies are largely influenced by macroeconomic variables, such as the employment level, inflation rate, exchange rate and public deficit. The macroeconomic policies have a fundamental role in the performance of the productive chains in agricultural sector. The economic policies from monetary origin, for example, by using the classic instruments such as the open market, the rediscount rate and the compulsory bank rate rather affect the primary sector of the economy. When such policies are expansible, the reduction in interest rates is observed, which may to lead to an increase in the availability of the credit for agriculture, so provoking an increase in the stock levels, therefore also in the levels of the commodity prices; on the inverse case, the term of the agricultural trade is worsened. Concerning to the exchange policies, the appreciation of the exchange rate implies a loss in competitiveness of the agricultural commodities; by its time, the depreciation implies some gain in competitiveness. In this study, the monetary overshooting models were used as theoretical approach in order to evidence either the monetary and exchange unexpected shocks upon the agricultural and industrial prices in the short run. In the empiric analysis, the vectorial auto-regression model was used (VAR), as well as the econometric tests to detect any structural break in the Brazilian economic series. The agricultural prices were more affected in the short run by monetary and exchange policies adopted in the 90-ies, when compared to the industrial prices. On the average, it takes about 13 months for the agricultural prices to be adjusted to the transitory shocks upon the balance level in the long run, whereas the industrial prices are fixed in the short run. The unexpected shocks in the exchange rate tend to mostly affect the agricultural and industrial prices than the monetary offer in the short run. The agricultural prices take about 11 months to adjust to the unexpected shocks in the exchange rate, while the industrial prices are adjusted within seven months, on the average. Such a result is according to the Brazilian economic conjuncture in the 90-ies, that is, commercial opening process, the Mercosul implementation, and the economy globalization process in the capital market. It was found that the expansionist monetary policies rather favor the agriculture in the short run, while the flotation exchange policies (depreciation) relatively benefits the agriculture vis-à-vis with the industry in the short run. / Dissertação importada do Alexandria

A atividade de crédito consiste, em termos financeiros, na entrega de um valor presente mediante uma promessa de pagamento em data futura. Uma vez que se trata de promessa de pagamento, existe a possibilidade de que a mesma não seja cumprida, dando origem ao risco de crédito. Dada a existência desse risco, cabe às instituições que concedem crédito realizar uma análise do proponente, buscando aferir se o mesmo possui condições de cumprir o compromisso assumido. Um dos aspectos a ser levado em consideração nessa análise diz respeito à capacidade de pagamento da empresa, realizada através de projeções do fluxo de caixa da mesma. Com base nisso, o presente trabalho teve por objetivo a construção de um modelo de simulação para avaliar a capacidade de pagamento de empresas em financiamentos de longo prazo. Entende-se que a aplicação de um modelo dessa natureza pode trazer informações adicionais relevantes para o problema em análise. A avaliação do modelo construído, realizada através de consulta a experts no problema de decisão de crédito, aponta que tanto a técnica utilizada quanto o modelo construído mostram-se adequados e aderentes à realidade, propiciando uma maior segurança para a tomada de decisão.