O presente estudo aborda a demografia e seus impactos na economia. A redução das taxas de fecundidade e de mortalidade, acompanhadas pelo aumento da expectativa de vida da população, tiveram como consequência a queda da taxa de crescimento populacional e mudanças na estrutura etária da população brasileira. Esse fenômeno também condiciona a chamada transição demográfica, processo no qual ocorre redução na proporção de crianças e aumento na proporção de pessoas idosas na população. A literatura supõe que esse processo esteja relacionado com o crescimento econômico, de forma que regiões com menor taxa de dependência (proporção de crianças e idosos na população) devem apresentar maior crescimento econômico. Utilizando-se técnicas de análise exploratória de dados espaciais (AEDE) para Áreas Mínimas Comparáveis (AMC) e de econometria para dados em painel, foi comprovada a relação inversa entre taxa de dependência e crescimento econômico com ambas as técnicas para o Brasil. A taxa de dependência indicou que o componente infantil predomina no Brasil e que as regiões do Brasil mais desenvolvidas em termos de mudança demográfica são as Sul e Sudeste. Tanto as taxas de dependência infantil e de idosos mostraram influenciar negativamente o modelo de crescimento econômico brasileiro, contribuindo para diminuir o caráter dúbio da última taxa mediante utilização de método econométrico que corrige para o problema da endogeneidade - Gmm-System. Foi também investigada a influência da demografia sobre o consumo utilizando-se dados da Pesquisa de Orçamentos familiares (POF) ano base 2002-2003 para o Rio Grande do Sul, indicando que os setores máquinas e tratores, material elétrico e eletrônico, material de transportes, outras indústrias, instituições financeiras, serviços prestados às famílias e às empresas, aluguel de imóveis, administração pública e serviços privados não-mercantis, possuem um efeito positivo do envelhecimento populacional no consumo, o que podemos chamar de quebracabeça ao contrário do consumo na aposentadoria. Ademais, o consumo total indicou ser estável, o que parece fazer sentido, uma vez que existem também setores cujo consumo diminui com a idade. Com isso, evidenciou-se a importância da demografia tanto no crescimento econômico quanto no consumo para o Brasil e o Rio Grande do Sul, respectivamente. / This study addresses the demography and its impact on the economy. The reduction of fertility and mortality, followed by an increase in life expectancy of the population, has resulted in a decline in population growth and changes in the age structure of the population. This phenomenon also affects the so-called demographic transition process in which there is a reduction in the proportion of children and an increase in the proportion of aged people in the population. Literature assumes that this process is related to economic growth, so that regions with lower dependency ratio (proportion of children and aged people in the population) should have higher economic growth. Using techniques of exploratory spatial data analysis (ESDA) for Minimum Comparable Areas (MCA) and of econometrics for panel data, it has been proved the inverse relationship between the rate of dependency and economic growth with both techniques for Brazil. The dependency ratio indicated that the child component predominates in Brazil and that the more developed regions of Brazil in terms of demographic change are the South and Southeast. Both rates of child and aged dependency influenced negatively the model of Brazilian economic growth, helping to reduce the dubiousness of the last rate by using econometric method that corrects for the endogeneity problem - Gmm- System. It was also investigated the influence of demography on consumption using data of the Household Budget Survey (HBS) base year 2002-2003 for Rio Grande do Sul indicating that sectors of machinery and tractors, electrical and electronic equipment, transport equipment, other industries, financial institutions, services to families and business, property rental, government and private non-market services, have a positive effect from aging on consumption, what we could call an “unlike retirement consumption puzzle”. Moreover, the complete consumption indicated to be stable, which seem to make sense, since there are also areas which consumption decreases with age. With that, the importance of demographics in both economic growth and the consumption for Brazil and Rio Grande do Sul, respectively, has been evidenced.

El objetivo principal de este estudio es proponer un nuevo modelo para proyectar el precio de largo plazo del cobre, de acuerdo al análisis de factores relevantes de su mercado, la aplicación de fórmulas econométricas y técnicas de simulación de riesgo. Siendo Chile el mayor productor de cobre de mina a nivel mundial con un 35% de la producción total, representando el cobre un 57% de sus exportaciones y un 22% del Producto Interno Bruto, el desarrollo de este trabajo se justifica dado el enorme impacto que este metal y sus proyecciones, tiene sobre la economía nacional. En una primera etapa, puesto que serán los fundamentos del mercado los que dominen el precio del cobre en el largo plazo, se estudia el mercado del cobre de mina, la determinación del precio, su evolución histórica, y un análisis de la oferta y la demanda. A partir de este estudio se determinan las variables explicativas del precio a futuro, las que pasan a constituir la base del modelo econométrico propuesto, una regresión múltiple lineal. Finalmente asociando a las variables finales obtenidas, funciones de distribución de frecuencias y aplicando técnicas de simulación de riesgo, se obtuvo un precio de largo plazo para el cobre, el que se comparó con pronósticos especializados. Respecto a las variables que explican el modelo econométrico propuesto estas fueron el Costo Promedio de Cátodo de Cobre, el Consumo de Cobre de China, el Dólar Observado de Estados Unidos y el Precio del Aluminio. Asumiendo para cada una de ellas una distribución normal y dos escenarios de simulación, uno “conservador” que considera la información asociada al período 1985-2006, y otro “optimista” que considera la información asociada a los últimos diez años, período 1997-2006, los resultados obtenidos indican un precio de largo plazo para el cobre de 135 centUS$/lb para el escenario “conservador” y un precio de largo plazo para el cobre de 140 centUS$/lb para el escenario “optimista”. Por otro lado, el pronóstico especializado arrojó un promedio para el precio de largo plazo del cobre de 131 centUS$/lb. Se concluye que el modelo propuesto es válido en su predicción. El escenario “conservador” es consistente con el pronóstico especializado promedio, sólo un 3% mayor, y muy cercana a la estimación de CODELCO (130 centUS$/lb) y Consultoras Especialistas (132 centUS$/lb). Sin embargo el modelo “optimista” no se descarta, si bien es un 7% mayor que el pronóstico especializado promedio, refleja la tendencia al alza del precio del cobre de los últimos tres años. Para ambos escenarios el Consumo de Cobre de China es la variable más significativa, explicando el 36% del precio. Finalmente como mejoras del modelo propuesto, se recomienda incorporar en el análisis información con anterioridad a 1985, proponer nuevas variables explicativas del precio del cobre, y ajustar el modelo hacia una fórmula no necesariamente lineal.

Este trabalho teve como propósito a realização de um estudo que coloca no centro do debate a produção científica brasileira. Parte-se do princípio de que ela é um fator fundamental para um processo de desenvolvimento a partir do reconhecimento de que é por meio do conhecimento que as sociedades evoluem. Essa questão se torna ainda mais relevante quando se considera a necessidade imposta pelo modelo de produção vigente, de transformar conhecimento em riqueza. Este foi o ponto de partida para a realização de um estudo econométrico com o propósito de se formular um modelo que explicasse a produção científica brasileira no período de 1994 a 2014. O estudo mostrou que os programas de pós-graduação foram os que mais influenciaram o comportamento da publicação de artigos científicos, que é a variável que representa a produção científica. Por isso, se faz necessário o aparelhamento do sistema de pósgraduação brasileira. Ademais, como os resultados da produção científica são demorados, ou seja, no mínimo dois anos no mestrado e quatro anos no doutorado, concluiu-se que as crises econômicas ocorridas no período não interferiram diretamente no processo de geração do conhecimento no curto prazo. Outros fatores importantes que ajudaram a manter a produção científica no país foram a sólida estrutura acadêmica e o governo do período ter atuado nos momentos de crise para quebrar o ciclo econômico, diminuindo os efeitos das crises. / This work has purposed a study that placed at the core of the debate the Brazilian scientific production. It starts from the principle that scientific production is a key factor in a development process from the recognition that it is through knowledge that societies evolve. This question becomes even more relevant when considering the necessity imposed by the current production model, to transform knowledge into wealth. This was the starting point for leading an econometric study for the aim of formulating a model to explain the Brazilian scientific production from 1994 to 2014. The study shows that postgraduate programs were those that, statiscally, most influenced the behavior of the publication of Brazilian scientific articles. This last was the variable that represented the Brazilian scientific production in the econometric model. Therefore, it is necessary to equip the Brazilian postgraduate system to create the basis of a structure, which, in the near future, will produce knowledge in large scale and with high competitiveness. It was concluded that the economic crisis that occurred in the period did not directly interfere in the process of knowledge generation in the short term. Other important factors that helped maintaining scientific production in the country were the solid academic structure and the role of public policies that intervened in critical economic moments to break the economic cycle and to reduce the effects of the crisis.

Con datos experimentales de campo, se estima la ganancia en esfuerzo y producto proveniente de la aplicación de un mecanismo de incentivos no monetario de tipo “Torneo” sobre gerentes de una firma. El experimento fue realizado dentro de una unidad minera peruana, de la cual se obtuvo datos diarios de las principales variables de producción para dos periodos: antes y después del inicio del torneo. Paralelamente, y para el mismo intervalo de tiempo, se obtuvieron los datos de una unidad minera de características similares, la cual fungió como grupo de control. Bajo el modelo de diferencias en diferencias, aplicado a estos datos de panel, se realiza la estimación a través de un modelo de efectos fijos. El resultado de la estimación arroja un efecto positivo y significativo del torneo sobre el esfuerzo de los gerentes, caracterizado por el nivel de adherencia al plan. Para enriquecer este resultado, se evalúa la estimación en los tres distintos tipos de medida de nivel de adherencia al plan: estricto, moderado y laxo. Finalmente, con una estimación adicional, se evalúa el impacto del tratamiento en la productividad de la unidad minera, obteniéndose como resultado un aumento del 0.98 por ciento de la recuperación de mineral atribuible al torneo durante el período en el que éste se implementó.

El objetivo de la investigación fue establecer los factores determinantes que influyen en la participación laboral de la mujer peruana a nivel regional en el año 2021. Por lo que se planeó una metodología de nivel básica y de corte transversal, además de un enfoque cuantitativo utilizando un modelo econométrico logit, así también criterios de selección que permitieron la elaboración de una base de datos recopilados del Instituto Nacional de Estadística e informática (INEI) de su Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO-2021). Para el desarrollo del estudio se planteó la variable dependiente la cual fue la participación laboral de la mujer, y las variables independientes fueron edad, nivel educativo, ingresos, estado civil, número de hijos. De lo que se pudo encontrar que las variables independientes evidencian significancia global, a su vez se ha encontrado que ser jefa de hogar, edad, educación, ingreso, hijos menores de 6 años e hijo entre 6 a 18 años, tienen significancia individual; mientras, que no es significativo individualmente la variable estado, a su vez se evidencia para las variables educación y edad, existen impactos negativos de la educación en Amazonas, Apurímac, Ayacucho, Huánuco, La Libertad, Pasco y Piura, mientras que impactos positivos de la edad en Pasco, afirmando que existen diferencias entre los factores determinantes como influyentes en la participación laboral de las mujeres en las 24 regiones. / The objective of the research was to establish the determining factors that influence the labor participation of Peruvian women at the regional level in 2021. Therefore, a basic level and cross-sectional methodology was planned, in addition to a quantitative approach using a logit econometric model, as well as selection criteria that allowed the preparation of a database compiled from the National Institute of Statistics and Informatics (INEI) from its National Household Survey (ENAHO-2021). For the development of the study, the dependent variable was raised, which was women's labor participation, and the independent variables were age, educational level, income, marital status, and number of children. From what it was found that the independent variables show global significance, in turn it has been found that being the head of the household, age, education, income, children under 6 years of age and children between 6 and 18 years of age, have individual significance; while, the state variable is not individually significant, in turn it is evident for the education and age variables, there are negative impacts of education in Amazonas, Apurímac, Ayacucho, Huánuco, La Libertad, Pasco and Piura, while positive impacts of age in Pasco, stating that there are differences between the determining factors that influence the labor participation of women in the 24 regions.

A presente dissertação tem por objetivo estimar o grau de impacto da política monetária sobre alguns agregados monetários, tendo foco principalmente na evolução das taxas de inflação e no produto agregado. Para tanto, é discutida a estrutura teórica do Novo Consenso Macroeconômico, que fundamenta o Regime de Metas de Inflação (RMI), e apresentadas as características deste regime. Com o objetivo de elucidar o RMI no Brasil, é exposto o ambiente macroeconômico em que ele foi implantado e as suas características. Sobre o debate da conveniência da adoção do RMI, adotamos uma perspectiva pós-keynesiana, apresentando as críticas desta escola do pensamento econômico a este regime monetário. Para o caso brasileiro, estas críticas vão em direção à concepção de inflação que fundamenta esse regime monetário, à forma institucional adotada e à política monetária. Com o objetivo de esclarecer melhor as origens e fundamentos do RMI e suas críticas, apresentam-se as principais teorias de inflação existentes dentro do debate econômico e os principais regimes monetários. Com respeito aos aspectos quantitativos relacionados ao objetivo principal, apresenta-se um breve histórico da inflação brasileira pós-1999, faz-se uma análise do comportamento dos principais índices de inflação, apresentam-se os índices de referência para a meta inflacionária utilizados pelos países que adotaram o RMI e, por fim, expõe-se o efeito passthrough. Em relação ao crescimento econômico brasileiro pós-adoção do RMI, apresentam-se dados comparativos da evolução do PIB e da inflação brasileira com a de outros países, que adotaram ou não este regime monetário. Também é descrito o mecanismo de transmissão da política monetária na economia brasileira. Por fim, mostra-se a evidência do canal da taxa de juros da política monetária para a economia brasileira, por meio de um modelo de correção de erros, Vector Error Correction (VEC). / This dissertation aims to estimate the impact of monetary policy on some monetary aggregates, and focus mainly on the development of inflation and aggregate output. To this end, we discuss the theoretical framework of the New Macroeconomic Consensus, who moved the inflation targeting regime (RMI), and presented the characteristics of this regime. In order to elucidate the minimum wage in Brazil is exposed to the macroeconomic environment in which it was implemented and its characteristics. Debate on the desirability of the adoption of the RMI has adopted a post-Keynesian perspective, presenting the criticism of this school of economic thought in this monetary regime. For the Brazilian case, these criticisms go toward the design of inflation that underlies the monetary regime, the institutional form adopted and monetary policy. In order to clarify the origins and rationale of the RMI and its critics, presents the main existing theories of inflation in the economic debate and the main monetary regimes. With respect to quantitative aspects related to the main objective, we present a brief history of the Brazilian inflation after 1999, it is an analysis of the behavior of core inflation indices, we present the benchmarks for the inflation target used by countries that adopted the RMI, and finally, it exposes the passthrough effect. For the Brazilian economic growth after adoption of the RMI presents comparative data on GDP development and inflation in Brazil with other countries that have adopted or not this monetary regime. Also described the transmission mechanism of monetary policy in the Brazilian economy. Finally, it shows evidence of channel interest rate monetary policy for the Brazilian economy by means of a model error correction, Vector Error Correction (VEC).

A literatura sobre economia monetária vem despertando interesse crescente dentro da macroeconomia. Devido aos avanços computacionais, os modelos têm se tornado cada vez mais complexos e precisos, permitindo estudar detalhadamente as relações entre as variáveis reais da economia e as variáveis nominais. Dessa forma, através de um modelo de equilíbriogeral estocástico e dinâmico (DSGE) baseado em Gali e Monacelli (2005), é proposto e estimado um modelo para a economia brasileira através de métodos bayesianos, com o intuito de avaliar se o Banco Central do Brasil (BCB) considera variações cambiais na condução da política monetária. O resultado mais importante do presente trabalho é que não há evidências de que o BCB altere diretamente a trajetória dos juros devido a variações na taxa de câmbio. Um exercício de simulação também é realizado. Conclui-se que a economia acomoda rapidamente choques induzidos separadamente na taxa de câmbio, nos termos de troca, na taxa de juros e na inflação mundial. / The literature on monetary economy has aroused growing interest in macroeconomics. Due to computational advancements, models have been increasingly more complex and accurate, allowing for the in-depth analysis of the relationships between real economic variables and nominal variables. Therefore, using a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model, based on Gali and Monacelli (2005), we propose and estimate a model for the Brazilian economy by employing Bayesian methods so as to assess whether the Central Bank of Brazil takes exchange rate fluctuations into account in the conduct of monetary policy. The most striking result of the present study is that the Central Bank of Brazil does not directly change the interest rate path due to exchange rate movements. A simulation exercise is also used. Our conclusion is that the economy quickly accommodates shocks induced separately on the exchange rate, on the terms of trade, on the interest rate, and on global inflation.

A literatura sobre economia monetária vem despertando interesse crescente dentro da macroeconomia. Devido aos avanços computacionais, os modelos têm se tornado cada vez mais complexos e precisos, permitindo estudar detalhadamente as relações entre as variáveis reais da economia e as variáveis nominais. Dessa forma, através de um modelo de equilíbriogeral estocástico e dinâmico (DSGE) baseado em Gali e Monacelli (2005), é proposto e estimado um modelo para a economia brasileira através de métodos bayesianos, com o intuito de avaliar se o Banco Central do Brasil (BCB) considera variações cambiais na condução da política monetária. O resultado mais importante do presente trabalho é que não há evidências de que o BCB altere diretamente a trajetória dos juros devido a variações na taxa de câmbio. Um exercício de simulação também é realizado. Conclui-se que a economia acomoda rapidamente choques induzidos separadamente na taxa de câmbio, nos termos de troca, na taxa de juros e na inflação mundial. / The literature on monetary economy has aroused growing interest in macroeconomics. Due to computational advancements, models have been increasingly more complex and accurate, allowing for the in-depth analysis of the relationships between real economic variables and nominal variables. Therefore, using a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model, based on Gali and Monacelli (2005), we propose and estimate a model for the Brazilian economy by employing Bayesian methods so as to assess whether the Central Bank of Brazil takes exchange rate fluctuations into account in the conduct of monetary policy. The most striking result of the present study is that the Central Bank of Brazil does not directly change the interest rate path due to exchange rate movements. A simulation exercise is also used. Our conclusion is that the economy quickly accommodates shocks induced separately on the exchange rate, on the terms of trade, on the interest rate, and on global inflation.

O presente estudo tem como propósito fazer uma análise empírica da estrutura dos custos de ajustamento do emprego em indústrias no Brasil, a partir de dados microeconômicos de empresas industriais do Rio Grande do Sul. O estudo é motivado pelas grandes mudanças no emprego industrial nos anos 90 e 2000 e o fato estilizado de grande heterogeneidade na flutuação do emprego revelado na literatura de fluxos de emprego. Inicialmente, identifica-se a existência de diferentes estruturas teóricas para custos de ajustamento do emprego, que podem ser agrupadas em custos convexos e nãoconvexos e funções quadráticas (simétricas) e não lineares. Uma revisão da literatura empírica revela que poucos estudos no mundo e nenhum usando dados brasileiros consideram a possibilidade de custos não quadráticos e/ou convexos. A identificação da estrutura de custos de ajustamento divide-se em metodologias empíricas complementares. Primeiro, uma metodologia semi-paramétrica de flutuação do emprego industrial empregando modelos de sobrevivência e matrizes de transição, de modo inovador no Brasil, para diferenciar se os custos são convexos ou não. Segundo, dentro de um modelo paramétrico de demanda por emprego usual, permitindo comparações com a literatura, a estimação de forma funcional da função de demanda com custos de ajustamento quadrático e linear. Os resultados mostram que o modelo dinâmico com custos de ajustamento quadrático pode se útil para dar uma idéia da dinâmica do ajuste do emprego, porém não é o modelo mais adequado. Isso fica evidente a partir do momento em que os resultados do modelo geral, o qual contempla os custos de ajustamento quadrático e fixo, demonstram a necessidade de incorporar ambos os custos. Ao mesmo tempo, os modelos semi-paramétrico sugerem que os custos de ajustamento não-convexos têm mais apoio nos dados. / The aim of this study is, from microeconomic data from industrial companies of Rio Grande do Sul, to perform an empirical analysis of the employment adjustment costs in industries in Brazil. This study is motivated by the changes in industrial employment in the last and present decades and by the stylized fact of heterogeneity in job flows revealed in jog flow literature. Initially, is showed the existence of different theoretical structures to explain employment adjustment costs, which can be classified as convex and non-convex costs and quadratic (symmetrical) and non-linear functions. An empirical literature review reveals that few studies in the world, none of them using brazilian data, consider the possibility of non-quadratic and/or non-convex costs. The identification of the structure of adjustment costs is split in complementary empirical methodologies. First, an industrial job flow semi-parametrical methodology that uses survival models and transition matrixes, innovative in Brazil, to state if the costs are convex or not. Second, in the context of a usual employment demand parametric model, allowing comparisons with the literature, the estimation of the quadratic and linear adjustment costs’ demand function’s functional form. Results show that the dynamic model with quadratic adjustment can be useful to give a clue about the job adjustment dynamic, but that it’s not the most adequate one. This stays clear from the moment in which the results of the general model, which considers the lumpy and quadratic adjustment costs, show the need of incorporating both of these costs. At the same time, the semi-parametric models suggest that the non-convex adjustment costs have more data appeal.

A verificação de uma trajetória de valorização do câmbio ao longo de 2004 e 2005, que diminui a competitividade do produto brasileiro e a rentabilidade do setor exportador, ressaltou a importância das operações com adiantamentos de contratos de câmbio (ACCs) como meio de driblar os percalços de um câmbio adverso e manter a atratividade, em termos de lucratividade, da atividade exportadora. Este trabalho, então, busca aumentar o conjunto de informações dos exportadores que vislumbram a possibilidade de realizar operações de arbitragem com ACCs, analisando mais detalhadamente os fatores que determinam os resultados das operações com ACCs e verificando o papel da dinâmica cambial sobre esses ganhos. Para tal, são utilizados modelos econométricos de variância condicionada auto-regressiva (ARCH), cujos resultados sinalizam uma relação significativa e positiva entre volatilidade do câmbio e maiores margens de retorno na arbitragem com ACCs. / The appreciation path described by the exchange rate along 2004 and 2005, which reduced the Brazilian product competitiveness and the exportations profitability, showed the anticipation of exchange rate contracts (ACCs) importance as a way to overcome an adverse exchange rate and maintain the attractiveness of the exportation activity. Afterward, we try to increase the set of information of the exporters that look forward an ACC arbitrage operation possibility, analyzing more carefully the issues that determine their results and verifying the exchange rate dynamics role in those gains. Indeed, employing auto regressive conditioned heteroscedasticity (ARCH) econometric models, the results point out a significant and positive relationship between exchange rate volatility and larger ACC arbitrage returns.