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Execução da sentença coletiva relativa a direitos individuais homogêneos e a efetividade do processoSavio, Manuela Pereira January 2010 (has links)
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Previous issue date: 2010 / Homogeneous individual rights can be protected by class action proposed by any of the legitimate indicated in art. 82 present in the Consumer Protection Code. Provided generic sentence, it is arisen the necessity to determine the specific amount through “liquidação”, frequently individual. Verified the owned quantum and considering that there is no voluntary payment, the enforcement is carried on. The “liquidação” and enforcement, not being required for a significant number of rightholders, they can be promoted by some of the legitimate in art. 82 of Consumer Protection Code, and thus the received amount is addressed to a given Fund. Individual or collective “liquidação” and enforcement give rise to many law problems which are set out in the present paper and solved under the principle of process effectiveness. / Direitos individuais homogêneos podem ser tutelados por ação coletiva proposta por algum dos legitimados indicados no art. 82 do Código de Defesa do Consumidor (CDC). Proferida sentença genérica, surge a necessidade de se apurar o valor devido por meio de liquidação, via de regra individual. Apurado o quantum devido, não havendo adimplemento voluntário, prossegue-se com a execução da sentença. A liquidação e a execução, não sendo requeridas por número expressivo dos titulares dos direitos, podem ser promovidas por algum dos legitimados do art. 82 do CDC, destinando-se o valor recebido a um Fundo próprio. A liquidação e a execução individuais ou coletivas suscitam numerosos problemas jurídicos, expostos no presente trabalho e resolvidos à luz do princípio da efetividade do processo.
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CUMPRIMENTO DE SENTENÇA NOS PROCESSOS COLETIVOS: UMA ANÁLISE PARA A REAL EFETIVIDADE DA TUTELA EXECUTIVA COLETIVA.Felix, Eline Cinara de Moraes 16 December 2015 (has links)
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Previous issue date: 2015-12-16 / This dissertation focuses on the fulfillment of collective processes sentence and on the analysis
of collective Executive, from the perspective of the real effectiveness of the diffuse, collective
and individual rights homogeneous. The study of the theme permeates various procedural and
practical questions, from the significant differences that exist between the execution of
judgments in individual actions and collective actions. To investigate how the fulfillment of
collective judgments and that way you can ensure the effectiveness of the supervision of
collective interests, the work discusses the historical part of the collective processes and the
influences received from foreign law. Also make a study on the species of collective rights,
legislative developments, the principles applicable to the collective process, active legitimacy
issues, jurisdiction, effects of the sentence and payment of sentence. When dealing with the
particular topic, the sentence for each species of collective rights, explaining the differences
found in the bonds can t do, deliver thing and pay amount. Presents the specific legislation of
the applicable collective enforcement procedural Microsystem and the provisions of the code
of Civil procedure, used alternative. With the edition of the law n. 13.105, March 16, 2015 (the
new code of Civil Procedure), which will enter into force on March 17, 2016, the work matches
the current items and the new code. From the perspective of postpositivism and legal method
of hypothetical-deductive research, the thesis shows that the collective process has its own
characteristics and quite different from the traditional civil process, condition that requires the
application of concepts, principles and procedures specific to the utmost coincidence between
the collective right recognized by the sentence and the full compliance with the obligation. In
addition to procedural system, the effectiveness of compliance with collective judgments goes
through a real change of mentality of Jurists, that need to adapt to the characteristics of a mass
society. / A presente dissertação versa sobre o cumprimento de sentença nos processos coletivos e sobre
a análise da tutela executiva coletiva, sob a perspectiva da real efetividade dos direitos difusos,
coletivos e individuais homogêneos. O estudo do tema permeia várias indagações de ordem
processual e prática, a partir das diferenças significativas que existem entre a execução de
sentenças proferidas em ações individuais e em ações coletivas. Para investigar como se realiza
o cumprimento de sentenças coletivas e de que forma é possível assegurar a efetividade da
tutela de interesses coletivos, o trabalho aborda a parte histórica dos processos coletivos e as
influências recebidas do direito estrangeiro. Também faz um estudo sobre as espécies de
direitos coletivos, a evolução legislativa brasileira, os princípios aplicáveis ao processo
coletivo, as questões de legitimidade ativa, foro competente, efeitos decorrentes da sentença e
liquidação de sentença. Ao tratar do tema específico, expõe o cumprimento de sentença para
cada uma das espécies de direitos coletivos, explicando as diferenças encontradas nas
obrigações de fazer, não fazer, entregar coisa e pagar quantia. Apresenta a legislação específica
do microssistema processual coletivo aplicável à execução e as disposições do Código de
Processo Civil, utilizadas de modo subsidiário. Com a edição da Lei n. 13.105, de 16 de março
de 2015 (o Novo Código de Processo Civil), que entrará em vigor no dia 17 de março de 2016,
o trabalho faz a correspondência entre os artigos do atual e do novo Código. A partir da
perspectiva do pós-positivismo jurídico e do método de pesquisa hipotético-dedutivo, a
dissertação mostra que o processo coletivo possui características próprias e bastante diversas
do processo civil tradicional, circunstância que exige a aplicação de conceitos, princípios e
procedimentos específicos para a máxima coincidência entre o direito coletivo reconhecido pela
sentença e o completo cumprimento da obrigação. Além de sistema processual distinto, a
efetividade do cumprimento de sentenças coletivas passa por uma verdadeira mudança de
mentalidade dos operadores do Direito, que precisam se adequar às características de uma
sociedade de massa.
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Impairment e PCLD de ativos financeiros - O Impacto Institucional do IFRSNunes, Paulo Vitor Moreira 08 December 2016 (has links)
Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2017-01-10T11:25:55Z
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Previous issue date: 2016-12-08 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES / The regulation of accountancy of financial institutions in Brazil is under the
responsibility of the National Monetary Council - CMN and the Central Bank of Brazil,
which created the Accounting National Financial System Institutions - COSIF with
accounting guidelines, including those related to the allowance for loan losses -
PCLD which has the accounting function to record future losses related to present
operations as the receipt of rights is not clear, since the company is subject to credit
risk. With the development of international accounting in 2006 starts the process of
convergence of accounting to international standards of the International Accounting
Standards Board (IASB) and International Federation of Accountants (IFAC), with
mandatory disclosure of financial statements according to the International Financial
Reporting Standards (IFRS) from 2009 on, including considering the loss calculation
criteria for impairment correspond to the provisioning criteria for claims based on
incurred losses. This study aims to determine whether there is a significant
difference, from a quantitative point of view, in the outcome of the Brazilian financial
institutions, between the allowance for loan losses (PCLD) proposed by COSIF and
international standards IFRS, in order to answer the research problem to check
whether the impairment of financial assets, according to IFRS standards is
proportionately less than the allowance for loan losses established by COSIF,
impacting the result, based on the hypothesis that the impairment of financial assets,
proportionally, generates less impact on the results of financial institutions in Brazil in
demonstrations compliance IFRS standards (H1) and the Allowance generates
greater impact on the results in the financial statements in accordance the rules of
COSIF (H2), and also that the changes proposed by IFRS 9 reduce the difference in
the impact of the results (H3). Thus, it was selected as sample the six largest
financial institutions active in December 2015, which together amounted to 77.61% of
total assets of the institutions, given to empirical tests in the consolidated statements
of Brazilian COSIF standards and the statements in the standards international IFRS
between the years 2010 and 2015, analyzing the proportional amounts of allowance
for loan losses provision and impairment of financial assets in relation to their total
revenue by applying descriptive statistics - standard deviation, variance, mean,
median, maximum and minimum. Concluding that the recognition of the impairment
of financial assets in relation to allowance is proportionally lower in the statements
prepared in accordance with IFRS than in the statements with recognition from the
COSIF standards and there was the tendency of IFRS 9, approach to standards
regulations established by COSIF in Brazil with the applicability from 2018,
confirming the hypothesis of the research / A regulamentação da contabilidade das instituições financeiras, no Brasil está
sob responsabilidade do Conselho Monetário Nacional – CMN e do Banco Central
do Brasil, que criaram o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro
Nacional – COSIF com diretrizes contábeis, inclusive relacionadas à provisão para
crédito de liquidação duvidosa – PCLD que tem a função de contábil de registrar as
perdas futuras referentes a operações presentes, pois o recebimento de um direito
não é líquido, uma vez que a empresa está sujeita ao risco de crédito. Com o
desenvolvimento da contabilidade internacional em 2006 inicia o processo de
convergência da contabilidade aos padrões internacionais do International
Accounting Standards Board (IASB) e International Federation of Accountants
(IFAC), com publicação obrigatória das demonstrações nos padrões do IFRS a partir
de 2009, inclusive considerando os critérios de apuração da perda por Impairment
correspondem aos critérios de provisionamento para créditos com base em perdas
incorridas. Este estudo tem o objetivo de verificar se há diferença significativa, do
ponto de vista quantitativo, no resultado das instituições financeiras brasileiras, entre
a PCLD proposta pelo COSIF e as normas internacionais IFRS, com a finalidade de
responder o problema de pesquisa de verificar se o Impairment de ativos financeiros,
segundo as normas do IFRS é proporcionalmente menor que a PCLD estabelecida
pelo COSIF, impactando no resultado, partindo das hipóteses que, o Impairment de
ativos financeiros, proporcionalmente, gera menor impacto no resultado das
instituições financeiras no Brasil nas demonstrações em conformidade as normas do
IFRS (H1) e que a PCLD gera maior impacto no resultado nas demonstrações em
conformidade as normas do COSIF (H2), e ainda, que as mudanças propostas pelo
IFRS 9 diminuem a diferença no impacto do resultado (H3). Para tanto, foi
selecionada como amostra as seis maiores instituições financeiras em ativos em
12/2015, que juntas somavam 77,61 % do ativo total das instituições, considerando
para os testes empíricos as demonstrações consolidadas nos padrões brasileiros do
COSIF e as demonstrações nos padrões internacionais do IFRS entre os anos de
2010 e 2015, analisando os valores proporcionais de provisão de PCLD e de
Impairment de ativos financeiros em relação as respectivas receitas totais, aplicando
as estatísticas descritivas– desvio padrão, variância, média, mediana, máximo e
mínimo. Concluindo que o reconhecimento do Impairment de ativos financeiros em
relação à PCLD é proporcionalmente menor nas demonstrações elaboradas com
base nas IFRS, do que nas demonstrações com reconhecimento a partir das normas
do Cosif e verificou-se a tendência do IFRS 9, se aproximar aos padrões normativos
estabelecido pelo COSIF no Brasil com a aplicabilidade a partir de 2018,
confirmando as hipóteses da pesquisa
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Análise do risco de crédito das principais instituições financeiras que atuam no Brasil em relação a fatores econômicos do paísSilva, Anderson José da 14 February 2017 (has links)
Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2017-02-22T11:46:50Z
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Previous issue date: 2017-02-14 / Amid the country’s economic slowdown scenario, along with a sharp growth in loan portfolio
records at financial institutions that were encouraged by the government in order to promote
national development, a circumstantial increase in default is observed. Therefore, a closer
attention is needed on credit risk management.This research aims to verify the relationship
between the country’s economic factors, mainly the Selic rate, and the performance of
allowance for doubtful accounts (AFDA), the total financial institutions’ assets and its impact
to the credit risk and their results. Literature review presented the concepts of credit and its
risk, Basel Accords risk control requirements and recommendations, and the most
expressive facts from Lula and Dilma governments’ economic policy.On the basis of these
data, statements from the 30 largest institutions by assets in Brazil from 2010 to 2015 were
gathered and, through multiple regression generated by Minitab software it was possible to
assess the impact in provisions of the following variables: Selic rate, profitability, size of loan
portfolio, and asset size. Aggregating the banks in groups with similar characteristics enabled
to observe their behavior in face of the variables, that Selic rate has more influence in private
banks and in those with a lower credit in total asset (an increase in Selic rate tends to
generate a lower AFDA in relation to the total asset). With respect to the banks with large
loan portfolio in relation to the asset, a strong action of Selic rate on provisions was
observed. However, an increase in this variable also impacts the provisions increase. When
public banks were analyzed, it was not possible to verify a significant influence of this rate in
relation to the provisions Regarding natural log of the assets and size of loan portfolio
variables in total asset, it was verified their great influence, in general, in the ration between
AFDA/total loan portfolio, with greater impact on public banks, the ones with smaller loan
portfolio, and those with larger asset portfolio. Profitability has an influence on the ones with
larger loan portfolio and on the main private banks, once profitability increases compete for
the increase in the provisions on the total of assigned. The performance diagnostic of
variables on credit risk ascertain the effect of each index on the response variable, which
highlights the credit policy adopted by the clusters, emphasizing the crucial points to
effectively manage the risk in favor of quality in financial transactions resulting in improved
performance / Em meio ao cenário de desaceleração econômica no país, com o histórico de acentuado
aumento na carteira de crédito das instituições financeiras, incentivado pelo governo no
intento de promover o desenvolvimento nacional, verifica-se aumento na inadimplência, o
que cientifica a necessidade de atenção redobrada para o gerenciamento do risco de
crédito. Isto posto, essa pesquisa busca checar a relação entre fatores econômicos do país,
principalmente da taxa Selic Meta, com o desempenho das provisões para crédito de
liquidação duvidosa (PCLD) no total da carteira de ativo das instituições financeiras, e a sua
repercussão no risco de crédito e na rentabilidade. A revisão da literatura discorreu sobre os
conceitos de crédito e seu risco, as exigências para seu controle e recomendações de
Basileia, bem como sobre a matriz de política macroeconômica adotada durante os
governos Lula e Dilma. Subsidiado por esse referencial teórico, levantaram-se as
demonstrações das 30 maiores instituições financeiras em ativos no Brasil, do ano de 2010
a 2015 e, por meio de regressão múltipla gerada no software Minitab, diagnosticou-se o
impacto, nas provisões, das variáveis taxa Selic Meta, rentabilidade, tamanho da carteira de
crédito e tamanho do ativo. Apurou-se que a taxa Selic Meta exerce maior influxo aos
bancos privados, no qual o seu aumento impacta negativamente na relação PCLD / total da
carteira de crédito, do que comparado às instituições públicas. Também há grande influência
desta taxa nos que possuem maior e menor crédito no total do ativo (o aumento da taxa
Selic tende a gerar menos PCLD no total de crédito para os menores e mais aos maiores). A
rentabilidade gera mais influência e é significativa aos que possuem maior carteira de
crédito e seu avanço impacta negativamente na relação PCLD / total de crédito, sendo que
ela também é influente nos bancos públicos e privados, mas não significativa. Sobre a
variável logaritmo natural do ativo, aferiu-se grande influência dessas na relação PCLD /
total de crédito, impactando mais aos bancos públicos e aos que possuem menor carteira de
crédito, enquanto a participação da carteira de crédito no total do ativo exerce mais
influência aos bancos privados e aos com menor volume de crédito. Constata-se também
semelhanças no desempenho de indicadores macroeconômicos como PIB, inflação e taxa
de desemprego perante a evolução de variáveis das instituições financeiras. O exercício
das variáveis no risco de crédito constata os efeitos delas nas provisões, evidenciando a
política de crédito adotada pelas instituições e ressaltando os pontos vitais para o
gerenciamento eficaz do risco em prol de um melhor desempenho
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A indexação da dívida pública à taxa Selic: origem e a persistência após o Plano RealChicoski, Davi 04 September 2017 (has links)
Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2017-09-15T12:22:17Z
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Previous issue date: 2017-09-04 / This dissertation analyzes the phenomenon of the Brazilian public debt indexation at the average Selic ("Special System for Settlement and Custody") rate starting from a remarkably post-Keynesian theoretical perspective, in which concepts such as money, interest and public debt are developed. It continues with the historical approach of the global context in which Brazil is inserted and, thereby, it reports how the indexation of financial assets appeared and boosted, which ended with the near-money, the daily indexation at Selic. It stresses that the financial indexation neither implies parting with liquidity nor other considerable risks, especially the market risk. It discusses the financial indexation of the public debt at high interest, while a mechanism interfering in investment and production, because it confers prestige to short-term financial investments and carry trade operations. It analyzes this indexation impacts on the public debt trajectory, the monetary policy and the income distribution. It points out that the discussion does not consist in technical and neutral aspects, but reveals a political conflict over the national income, in which the financial indexation mechanisms privilege financial and rentiers sectors / Esta dissertação analisa o fenômeno da indexação da dívida pública brasileira à taxa média Selic, partindo de uma perspectiva teórica eminentemente pós-keynesiana, em que expõe conceitos como moeda, juros e dívida pública. Prossegue com a abordagem histórica do contexto global em que o Brasil se insere, relatando como ocorreu o surgimento e a intensificação da indexação dos ativos financeiros, que culminou no surgimento da quase-moeda, de indexação diária à Selic. Destaca que a indexação financeira não implica renúncia à liquidez, tampouco a assunção de outros riscos consideráveis pelo credor, em especial risco de mercado. Discute a indexação financeira da dívida pública a juros elevados enquanto mecanismo que interfere no investimento e na produção por prestigiar aplicações financeiras de curto prazo e operações de carry trade. Analisa os impactos dessa indexação sobre a trajetória da dívida pública, a política monetária e a distribuição da renda. Aponta que a discussão não se resume a aspectos técnicos e neutros, mas exterioriza um embate político pela renda nacional, em que os mecanismos de indexação financeira privilegiam setores financeiros e rentistas
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Dissolução parcial de sociedade limitada por retirada e exclusão de sócio e a consequente apuração de haveres à luz do CPC/2015 / Partial dissolution of limited liability companies resulting from the exclusion or withdrawn of an entity member and the consequent property valuation, in accordance with the new Brazilian Code of Civil ProcedurePereira, Cristiano Padial Fogaça 28 February 2018 (has links)
Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2018-04-02T12:30:57Z
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Previous issue date: 2018-02-28 / This essay scrolls through several partial dissolution’s possibilities of limited liability companies arising out of exclusion or withdrawn of an entity member, until reaching the corporate property valuation and its different kinds of technical criteria, like the free cash flow analysis. This dissertation text also examines articles from the new Brazilian Code of Civil Procedure, especially the articles 599 to 609. Thus, an issue that involves different kinds of valuation criteria is analyzed by legal theories such as the principle of proportionality and the economic analysis of law / O presente estudo percorre as diferentes hipóteses de dissolução parcial de sociedade limitada no direito brasileiro, decorrentes de exclusão e de retirada de sócio, pelas vias judicial e extrajudicial, culminando com a apuração de haveres e as variações de critérios e metodologias que podem orientar tal levantamento contábil, como o fluxo de caixa descontado. O trabalho examina, ainda, os arts. 599 a 609 do CPC/2015 e encaminha-se a uma análise crítica dos critérios utilizados na apuração de haveres à luz de princípios constitucionais aplicados ao direito empresarial e da análise econômica do direito
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Gerenciamento de resultados em instituições financeiras no Brasil de 2001 a 2012Gomes, Ana Luiza Porto 29 January 2014 (has links)
Submitted by Ana Luiza Porto Gomes (analuizapg@hotmail.com) on 2014-02-17T20:25:49Z
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Suzi on 2014-02-18T13:58:15Z (GMT) / Submitted by Ana Luiza Porto Gomes (analuizapg@hotmail.com) on 2014-02-18T14:18:40Z
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Previous issue date: 2014-01-29 / As diretrizes do provisionamento de crédito para Instituições Financeiras Brasileiras são previstas pela Resolução 2682/99 do CMN. Dada a certa discricionaridade existente nesta resolução, será testado se a conta de provisão de crédito é utilizada como instrumento de Gerenciamento de Resultado. Foi utilizada uma amostra de 123 Bancos entre 2001 e 2012 para investigar a prática de Gerenciamento de Resultados, utilizando Dados em Painel em 2 Estágios (2SLS) de forma a evitar o problema de endogeneidade. Foram testadas três práticas de Gerenciamento de Resultado: (i) evitar apresentar lucro líquido positivo, (ii) apresentar lucro líquido crescente, e (iii) lucro líquido crescente em relação a respectivo peer group. Também foi testado se existe uma hierarquia entre estes objetivos. Os resultados encontrados para os Bancos Brasileiros diferiram dos resultados encontrados em estudos efetuados em Bancos no Exterior. No Brasil, foi constatado que a conta de provisão de crédito é utilizada parcialmente como mecanismo de Gerenciamento de Resultados, e a hierarquia de objetivos que havia sido validada no exterior não pode ser confirmada para os Bancos Brasileiros. Utilizamos a conta de provisão de crédito como objeto do estudo, mas a utilização desta conta está sujeita a falhas devido ao julgamento do gestor na classificação de risco de crédito de um cliente. / The guidelines of loan loss provisions for Brazilian Financial Institutions are defines by the Resolution 2682/99 from the CMN – Conselho Monetário Nacional. However, given the discritionarity of this Resolution, this paper will analyse whether the loan loss provision account is used as a mechanism of Earning Management. We used a sample of 123 Financial Institutions between 2001 and 2012 to investigate the Earning Management practice, and we will use Two Stage Least Squares (2SLS), in order to avoid the problem of endogeneity. We tested three practices of Earning Management: (i) to present positive net income; (ii) to present increasing net income; and (iii) to present increasing net income when compared to a peer group. It also has been tested whether there exists an hierarchy between these three objectives. The results found for Brazilian Banks are different from the results found in other studies that were made on Foreign Banks. In Brazil, we verified that the loan loss provision account is parcially used as a mechanism of Earning Management, and the hierarchy of objectives that was validated in Foreign Banks could not be confirmed for Brazilian Banks. The object of this study was the loan loss provision account, but this account is subject to failures due to the judgement of managers in classifying the credit risk of a client.
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Tratamento de derivativos de balcão em casos de insolvência bancária: balanceamento entre a liquidez das partes e a estabilidade sistêmicaLima, Bernardo Kruel de Souza 14 December 2017 (has links)
Submitted by Bernardo Kruel de Souza Lima (kruel.bernardo@gmail.com) on 2018-01-23T13:59:13Z
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Dissertacao Bernardo Kruel - FINAL (23.01.2018).pdf: 1599931 bytes, checksum: 23d7830ef5e71b269d21d5d22d518444 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-02-08T13:11:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1
Dissertacao Bernardo Kruel - FINAL (23.01.2018).pdf: 1599931 bytes, checksum: 23d7830ef5e71b269d21d5d22d518444 (MD5)
Previous issue date: 2017-12-14 / O presente trabalho visa analisar qual deve ser o tratamento adequado a ser dado aos derivativos de balcão em caso de insolvência bancária. Nesse sentido, essa dissertação visa tentar balancear os mecanismos de concessão de liquidez às contrapartes de instituições financeiras em recuperação e a necessidade de buscar soluções para a efetiva recuperação do banco. Nesse sentido, por um lado a permissão ampla para vencimento antecipado de derivativos de balcão permite a concessão de liquidez às contrapartes da instituição insolvente e restringe o risco delas. Entretanto, o vencimento de grandes quantidades de contrato em conjunto pode desestabilizar o mercado, gerar um movimento de vendas forçadas e contagiar outras instituições, aumentando o risco sistêmico. Do outro lado, impedir a liquidação de contratos entre instituições financeiras (caso uma esteja em processo de recuperação) pode gerar crise de liquidez, e por consequência diminuir a quantidade de operações, o que também aumenta o risco sistêmico. Nesse sentido, o que se busca analisar nesse trabalho é como balancear essas duas preocupações e como a criação de um curto stay period pode ajudar na recuperação de instituições financeiras em dificuldades sem impor perdas para suas contrapartes. / This paper aims to analyse what should be the appropriate treatment to over-the-counter derivatives in case of bank insolvency. Whit that in mind, this dissertation aims to balance the liquidity to the counterparts of financial institutions in recovery procedures and seek for effective recovery of the banks. On one hand, the broad permission for early termination of over-the-counter derivatives allows liquidity to the insolvent institution's counterparties and restricts their credit risk. However, the early termination of large contract at the same time can destabilize the market, generate fire sales, and affect other institutions, increasing systemic risk. On the other hand, preventing the settlement of contracts between financial institutions (in case one is in the process of being recovered) can generate a liquidity crisis, and consequently a decrease in the number of operations, which also increases the systemic risk. In this sense, what is sought to analyse in this work is how to balance these two concerns and how the creation of a short stay period can help in the recovery of financial institutions without imposing losses to their counterparts.
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A responsabilidade dos administradores de instituições financeiras frente aos credores / Financial institutions managersliability to creditorsCarvalho, Estêvão Prado de Oliveira 28 June 2011 (has links)
A dissertação trata da responsabilidade especial prevista no art. 40 da Lei 6.024/74 para os administradores de instituições financeiras frente aos credores sociais na hipótese da quebra da instituição. É discutida a natureza dessa responsabilidade, se objetiva ou subjetiva, buscando seu exato conteúdo. O tratamento adotado é interdisciplinar, envolvendo diversas áreas do direito e da economia. O direito constitucional fornece a tábua de valores para o sistema, impondo limites, e a teoria geral do direito contribui com a análise do conteúdo e a finalidade das normas de responsabilidade, com o regramento prudencial do Banco Central servindo para o detalhamento das condutas. São então utilizadas as ferramentas de análise econômica do direito, particularmente a teoria dos jogos para a modelagem de um regime de responsabilidade subjetiva, e outro de responsabilidade objetiva, como jogos estratégicos, na forma normal e na extensiva, identificando os pontos de equilíbrio e de eficiência, O resultado aponta para uma ineficiência do modelo de responsabilidade objetiva para o administrador. O modelo de responsabilidade subjetiva revela-se mais eficiente, apontando como desejáveis as ferramentas de delação premiada e inversão do ônus de prova, para mitigar problemas de assimetria de informação entre depositante e instituição financeira. A dissertação conclui que a responsabilização objetiva do administrador seria inconstitucional e ineficiente, e que o regime jurídico atual é de responsabilidade subjetiva, mas que pode ser aprimorado, especialmente tornando mais claras as regras aplicáveis. / The dissertation analyzes financial institutions\' managers\' special liability to creditors in the event of bankruptcy, as established by Brazilian Law 6.204/74 article 40. Its discussed the nature of such a liability, whether a negligence standard or strict liability rule, seeking to clarify its full extent. The approach is interdisciplinary, using many fields of both law and economics. Constitutional Law provides the goals and values for the system, and General Theory of Law contributes to analyzing the content and purpose of liability rules, with the Central Bank\'s prudential supervision rules detailing actions. The tools of economic analysis of law are then used, particularly game theory to model a system based on a negligence standard, and another based in a strict liability standard, as strategic games in both normal form and extensive form, identifying the points of equilibrium and efficiency. The result points to an inefficient model of strict liability for the administrator. The model based on a negligence standard is shown to be more efficient, pointing as desirable tools that grant immunity to whistleblowers and reverse the burden of proof, to mitigate problems of asymmetric information between depositors and financial institutions. The dissertation concludes that the strict liability of the manager would be unconstitutional and inefficient, and that the current legal regime is that of negligence standard liability, but it can be improved, particularly by clarifying the rules.
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A responsabilidade dos administradores de instituições financeiras frente aos credores / Financial institutions managersliability to creditorsEstêvão Prado de Oliveira Carvalho 28 June 2011 (has links)
A dissertação trata da responsabilidade especial prevista no art. 40 da Lei 6.024/74 para os administradores de instituições financeiras frente aos credores sociais na hipótese da quebra da instituição. É discutida a natureza dessa responsabilidade, se objetiva ou subjetiva, buscando seu exato conteúdo. O tratamento adotado é interdisciplinar, envolvendo diversas áreas do direito e da economia. O direito constitucional fornece a tábua de valores para o sistema, impondo limites, e a teoria geral do direito contribui com a análise do conteúdo e a finalidade das normas de responsabilidade, com o regramento prudencial do Banco Central servindo para o detalhamento das condutas. São então utilizadas as ferramentas de análise econômica do direito, particularmente a teoria dos jogos para a modelagem de um regime de responsabilidade subjetiva, e outro de responsabilidade objetiva, como jogos estratégicos, na forma normal e na extensiva, identificando os pontos de equilíbrio e de eficiência, O resultado aponta para uma ineficiência do modelo de responsabilidade objetiva para o administrador. O modelo de responsabilidade subjetiva revela-se mais eficiente, apontando como desejáveis as ferramentas de delação premiada e inversão do ônus de prova, para mitigar problemas de assimetria de informação entre depositante e instituição financeira. A dissertação conclui que a responsabilização objetiva do administrador seria inconstitucional e ineficiente, e que o regime jurídico atual é de responsabilidade subjetiva, mas que pode ser aprimorado, especialmente tornando mais claras as regras aplicáveis. / The dissertation analyzes financial institutions\' managers\' special liability to creditors in the event of bankruptcy, as established by Brazilian Law 6.204/74 article 40. Its discussed the nature of such a liability, whether a negligence standard or strict liability rule, seeking to clarify its full extent. The approach is interdisciplinary, using many fields of both law and economics. Constitutional Law provides the goals and values for the system, and General Theory of Law contributes to analyzing the content and purpose of liability rules, with the Central Bank\'s prudential supervision rules detailing actions. The tools of economic analysis of law are then used, particularly game theory to model a system based on a negligence standard, and another based in a strict liability standard, as strategic games in both normal form and extensive form, identifying the points of equilibrium and efficiency. The result points to an inefficient model of strict liability for the administrator. The model based on a negligence standard is shown to be more efficient, pointing as desirable tools that grant immunity to whistleblowers and reverse the burden of proof, to mitigate problems of asymmetric information between depositors and financial institutions. The dissertation concludes that the strict liability of the manager would be unconstitutional and inefficient, and that the current legal regime is that of negligence standard liability, but it can be improved, particularly by clarifying the rules.
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