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FOLGA ORGANIZACIONAL E DESEMPENHO FINANCEIRO SOB A PERSPECTIVA DAS TEORIAS DA AGÊNCIA E DA CONTINGÊNCIA: UMA ANÁLISE NOS ESTÁGIOS DO CICLO DE VIDA ORGANIZACIONALLima, Abel Carneiro Mota 29 August 2016 (has links)
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Dissertação_versão_depósito.pdf: 1229578 bytes, checksum: 7a92b45182cf127821511bfa662a1e6c (MD5) / Esse estudo objetivou analisar a associação entre folga organizacional e desempenho financeiro das empresas listadas na BM&FBovespa, nos diversos Estágios do Ciclo de Vida das organizações (ECV), e depois repetir a análise sem a separação por ECV comparando os resultados. Buscou de forma adicional verificar a influência das variáveis de controle (idade e tamanho), no desenvolvimento das folgas organizacionais. Para isso foi utilizado a determinação dos estágios do ciclo de vida das organizações e as medidas dos principais estudos internacionais para o cálculo da folga organizacional. A pesquisa traz um horizonte temporal de 10 (dez) anos, dividido em dois períodos, pré-crise (2005 a 2007), e pós-crise (2009 a 2014), num total de 2.515 observações. As variáveis de desempenho escolhidas são o ROA (Retorno do Ativo) e ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido), e como variáveis tidas como possíveis antecedentes da folga organizacional foram escolhidas o tamanho e a idade. Para a análise dos dados foi utilizada a técnica estatística de Regressão Múltipla a fim de verificar a associação entre as variáveis nos diversos ECV e sem a segregação por estágios. Os resultados evidenciam que a associação da folga organizacional com o desempenho financeiro representado pelo ROA, não se altera na análise por estágio do ciclo de vida e sem ele. O ECV ajuda a conhecer em quais estágios a folga organizacional apresenta uma relação mais forte e mais explicativa para a variação do ROA, porem o sinal da relação não se altera. Quando a análise tratou da variável de desempenho ROE, a folga organizacional apresentou baixo poder de explicação, mas seus resultados também independem do ECV, apresentando-se negativo para todas as folgas, exceto para a folga potencial no estágio declínio. Diante dessa informação os gestores podem direcionar esforços para um melhor aproveitamento dos recursos disponíveis em suas organizações. Em geral, a teoria das organizações na perspectiva da contingência apoia fortemente a associação das folgas disponível e potencial, já a teoria da agência deve ser usada para interpretar a relação da folga recuperável com o ROA. Já a variável ROE aproxima-se aos pressupostos da teoria da agência. Sendo assim no contexto das teorias do Agente e Contingencial a relação vai depender do tipo de folga analisada e qual a variável de desempenho escolhida. Quanto às variáveis idade e tamanho, os resultados apontam que a idade tem pouco poder de predição como antecedente de folga, já o tamanho apresentou-se como forte antecessor da folga organizacional. O estudo chama a atenção para a produção de informações gerenciais que propiciam a melhor tomada de decisão, onde conhecer do comportamento dos diversos tipos de folga organizacional e sua associação com o desempenho financeiro das empresas nos diversos ECVs pode levar a um melhor desempenho. / This study aimed to analyze the association between organizational slack and financial performance of companies listed on the BM&FBovespa, in the various stages of the life cycle of organizations (ECV), and then repeat the analysis without separation by ECV comparing the results. Sought additional way to verify the influence of the control variables (age and size), at the development of organizational gaps. To determine the stages of the life cycle of organizations and measures of the main international studies to calculate the organizational slack. The research brings a time horizon of ten (10) years, divided into two periods, pre-crisis (2005-2007) and post-crisis (2009-2014), totalizing 2,515 observations. The performance variables chosen were ROA (Return of Assets) and ROE (Return on Equity), and variables taken as possible antecedents of organizational slack were chosen size and age. For data analysis was used multiple regression statistical technique to verify the association between variables in different ECV and without segregation by stages. The results show that the association of organizational slack with the financial performance represented by ROA does not change with the analysis stage of the life cycle and without it. The ECV helps to know at what stage the organizational slack has a stronger relationship and more explanation for the change in ROA; however the sign of the relationship does not change. When the analysis dealt with the ROE performance variable, organizational slack had low explanatory power, but its results also depend on the ECV, presenting negative for all clearances, except for the potential slack in the decline stage. Given this information managers can direct efforts to make better use of the resources available in their organizations. In general, the theory of organizations in the context of contingency strongly supports the association of available and potential gaps, and the theory of agency should be used to interpret the relationship of recoverable slack with ROA. The ROE variable approaches the assumptions of agency theory. Thus in the context of theories of agent and contingent the relationship will depend on the type of slack analyzed and which performance variable was chosen. As for the variables age and size, the results indicate that age has little predictive power as antecedent off, since the size was presented as strong predecessor of organizational slack. The study draws attention to the production of management information that lead to better decision-making, which knowing the behavior of different types of organizational slack and its association with the financial performance of companies in different ECVs should lead to better performance.
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Estudo da validade de generalização das práticas de governança corporativa ao ambiente dos fundos de pensão: uma análise segundo as teorias da agência e institucionalFontes Filho, Joaquim Rubens January 2004 (has links)
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Previous issue date: 2004 / The research aimed at analysing the political and discursive practices of the metanarrative of employability in the contemporary organizational field, heading for the understanding of the social and micropolitical devices which happen to produce some especific kinds of subjectivities within organizations. From a post-modern epistemological perspective (Weltanshauung), the research focused on the issues concerning the production of subjectivities in the existing organizational society beyond the traditional theoretical standpoints whose common assumptions are due to the modernist approaches of organizational analysis. A deconstructive theoretical approach was emphasized across the whole text and it was mainly inspired and intellectually based upon Michel Foucault's genealogical démarche. His original conceptualization of power-knowledge relations informed the development of a methodology so as to analyse the discursive practices which determine many of the human resources policies concerning employability. The main thesis presented employability as a grand-device of micropolitical control towards the production of subjectivities whose main operation technologies are: an economic modernizing rhetoric, a moralistic dietetics and an instrumental education. Several discursive fragments from different academicists, journalists and some authors from the managerial litterature were taken into account so as to carefully deconstruct their speeches. This analysis revealed the mechanisms of production of pasteurized, mercantile and erratic subjectivities. Some inquietudes of heuristic nature are featured in the domain of organizational, psychological, sociological and political perspectives heading for new studies. / Este estudo investiga as possibilidades de generalização das práticas de governança corporativa a organizações operando em ambientes não mercantilistas. Os limites da teoria da agência, referencial teórico predominante no desenvolvimento dessas práticas, são analisados no ambiente dos fundos de pensão brasileiros a partir da verificação da aplicação dos mecanismos de monitoramento, controle e incentivos, previstos por essa teoria, por patrocinadores e participantes, e a percepção dos gestores quanto à importância desses mecanismos na conformação de seu comportamento. Alternativamente, é examinada a extensão da busca de legitimidade pelos gestores, segundo o referencial da teoria institucional. São comparados os resultados obtidos para fundos com perfis diversos quanto a variáveis como tipo de plano, origem do patrocinador e maturidade. Os resultados indicam uma diferença no uso e percepção daqueles mecanismos, em virtude principalmente da natureza do patrocinador, volume de ativos de investimento, tempo de existência e maturidade do fundo. Não foram obtidas diferenças estatísticas significativas para a percepção dos fatores institucionais, sugerindo a existência de elevada coesão no campo organizacional constituído pelos fundos de pensão.
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O conselheiro do rei: a função de auditoria interna na governança corporativa de bancos no BrasilFreitas, Volnei Adriano de 30 November 2015 (has links)
Submitted by Volnei Adriano de Freitas (volnei.freitas@bb.com.br) on 2015-12-17T20:08:20Z
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dissertação-organizações-freitas - final.pdf: 1409596 bytes, checksum: ac9cd49ceabb2a2d596ab36a283889f0 (MD5) / Approved for entry into archive by Ana Luiza Holme (ana.holme@fgv.br) on 2015-12-18T10:23:26Z (GMT) No. of bitstreams: 1
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Previous issue date: 2015-11-30 / This study has as its theme the role of the Internal Audit Function (IAF) in the corporate governance system (CGS) in financial institutions, or simply banks, operating in Brazil. The FAI is an evaluation mechanism of procedures, policies and processes that acts from the operating environment of an organization. Based on this, the objective of this study was to investigate why and how the FAI was incorporated into the SGC and the consequences generated for both. The qualitative study, of exploratory and descriptive nature, used a multitheoretical approach, applying the agency theory and institutional theory. By this approach we tried to use the relationship between the need for monitoring to achieve organizational efficiency and the structural impact of the pressures of the external environment in defining the role and positioning of the FAI in the GSC. A semi-structured interview, used as data collection method, was applied to ten audit employees of five large banks, besides three people connected to the Board of Directors on banks. The study made the following findings: i) the FAI was incorporated into the SGC because the complexity derived from the evolution of the banking business made it difficult to monitoring banks by the principal and the regulator; ii) three factors worked in an interrelated way as drivers of this merger: the evolution of the banking business, the regulation and the convergence of assumptions and practices; and iii) the organizational repositioning resulted in consequences on the scope of the FAI work, the intensification of conflicts for the maintenance of independence, the perception of FAI value by CGS and the training process for internal auditors. The study had as main contributions to the CGS: the revelation of the potential of FAI to generate inputs to monitoring, by acting as its extension in the complex banking operating environment; and the proposed use of FAI as resources to generate inputs to strategic decisions. For FAI, the study suggests that, to be consolidated as governance mechanism, it needs to qualify its staff and develop methodologically to deliver consistent information to decision-making by GSC. / Este estudo tem como tema o papel da Função de Auditoria Interna (FAI) no sistema de governança corporativa (SGC) de instituições financeiras, ou simplesmente bancos, atuando no Brasil. A FAI é um mecanismo de avaliação de políticas, procedimentos e processos que age a partir do ambiente operacional de uma organização. Baseando-se nisso, o objetivo do trabalho foi investigar porquê e como a FAI foi incorporada ao SGC, e as consequências geradas para ambos. O estudo qualitativo, de natureza exploratória e descritiva, utilizou uma abordagem multiteórica, aplicando a teoria da agência e a teoria institucional. Pela abordagem buscou-se utilizar a relação entre à necessidade de monitoramento para atingir a eficiência organizacional e o impacto estruturante das pressões do ambiente externo na definição do papel e do posicionamento da FAI no SGC. A entrevista semiestruturada, utilizada como método de coleta de dados, foi aplicada a dez funcionários de auditoria de cinco bancos de grande porte, além de três indivíduos ligados ao Conselho de Administração em bancos. O estudo apresentou as seguintes conclusões: i) a FAI foi incorporada ao SGC porque a complexidade derivada da evolução do negócio bancário dificultou o monitoramento dos bancos por parte do principal e do regulador; ii) três fatores atuaram de forma inter-relacionada como direcionadores dessa incorporação: a própria evolução do negócio bancário, a regulação e a convergência de premissas e práticas; e iii) o reposicionamento organizacional resultou em consequências quanto ao escopo do trabalho da FAI, à intensificação dos conflitos para a manutenção da independência, à percepção de valor agregado pela FAI ao SGC e ao processo de capacitação dos auditores internos. O estudo apresentou como principais contribuições ao SGC: a revelação do potencial da FAI para gerar insumos para o monitoramento ao atuar como sua extensão no complexo ambiente operacional bancário; e a proposta de utilização da FAI como recursos para gerar insumos às decisões estratégicas. Quanto à FAI, o estudo sugere que, para que se consolide como mecanismo de governança, necessita qualificar seu quadro funcional e se desenvolver metodologicamente para entregar informações condizentes à tomada de decisão pelo SGC.
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MODELOS DE GOVERNANÇA DE TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO ADOTADOS NO BRASIL - UM ESTUDO DE CASOS MÚLTIPLOSPelanda, Maurício Luiz 19 December 2006 (has links)
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Previous issue date: 2006-12-19 / IT Governance has grown to be more critical in the Brazilian business atmosphere as a direct result of world changing events such as the fall of the American stock exchange, NASDAQ,
the configuration restructure after the terrorist attacks of September 11, 2001 on the United States and the passing of the Sarbanes-Oxley Act in 2002. This management model has been adopted by organizations looking for not only obtaining better IT administrative control but also to comply with requirements enforced by legal agencies. Implementing IT Governance is a complex process as the challenge is identifying the best model within the business world.
Companies ought to evaluate and implement those models that better suit their needs.
The objective of this study is to analyze IT Governance models adopted by organizations in Brazil evaluating their results, maturity levels, benefits, challenges and tendencies leading to a better understanding of these models further contributing to the lack of IT Governance studies
in Brazil.
This empirical research studies multiple management models employed by several companies and how their framework, methodologies and best practices have been used for their
effectiveness.
Furthermore, the findings of this research reveal all aspects involving the implementation of IT Governance in the organizations and how such aspects have shaped each models, trends and performance.
Keywords: IT Governance, Control Management, Best Practices, Agency Theory. / O tema Governança de Tecnologia da Informação (GTI) tornou-se mais premente no ambiente empresarial brasileiro, principalmente após as repercussões mundiais ocorridas com
a queda da bolsa de valores americana Nasdaq, com a nova configuração mundial após os ataques aos Estados Unidos em 11 de setembro de 2001 e a partir da promulgação da Lei
Sarbanes-Oxley em 2002. Esse modelo de gestão tem sido implementado por organizações que buscam não somente obter melhor controle de gestão em Tecnologia da Informação,
como para aquelas que têm de atender às conformidades legais exigidas pelos órgãos de controle. Implementá-la é um processo complexo e desafiador em virtude da necessidade de
se identificar o melhor modelo de GTI dentre as práticas existentes no mundo empresarial. As empresas precisam fazer uma composição daquelas que melhor se aderem às suas realidades.
Este trabalho tem como objetivo analisar os modelos de GTI adotados em organizações no Brasil, avaliar os seus resultados, seus níveis de maturidade, os seus benefícios, suas
dificuldades e suas tendências, contribuindo assim para o seu melhor entendimento e para amenizar a carência de estudos nessa área no Brasil.
Este estudo, que é de natureza empírica, baseou-se na metodologia de estudo de casos múltiplos realizado em cinco empresas para explorar como este modelo de gestão vem sendo adotado, quais estruturas, metodologias e práticas de mercado têm sido utilizadas para a sua
efetividade.
Neste contexto, apresentam-se os resultados obtidos, os aspectos que envolvem a implementação dos modelos de GTI nas organizações, as dificuldades encontradas, o que têm
condicionado o seu desempenho e suas tendências.
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Gestão estrutural e financeira do plantio de grãos no Estado do Paraná a partir da proibição da soja safrinha / Structural and financial management of the grain plantation at Paraná State since the prohibition of soybean mini cropTurra, Elisandra Bochi 20 February 2018 (has links)
Submitted by Fabielle Cheuczuk (fabielle.cheuczuk@unioeste.br) on 2018-05-08T15:01:57Z
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GESTÃO ESTRUTURAL E FINANCEIRA DO PLANTIO DE GRÃOS NO ESTADO DO PARANÁ A PARTIR DA PROIBIÇÃO DA SOJA SAFRINHA.pdf: 2089982 bytes, checksum: 41f3a69a105d52aa826eafcb01bc6d9a (MD5)
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GESTÃO ESTRUTURAL E FINANCEIRA DO PLANTIO DE GRÃOS NO ESTADO DO PARANÁ A PARTIR DA PROIBIÇÃO DA SOJA SAFRINHA.pdf: 2089982 bytes, checksum: 41f3a69a105d52aa826eafcb01bc6d9a (MD5)
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Previous issue date: 2018-02-20 / Paraná state has great importance in the Brazilian agricultural scenario, contributing
significantly to the grains exportation. This characteristic is historical by presenting the
appropriate soil and climate for cultivation, occupying the position of the second largest state
of soybeans and corn in the country, being the first one, in world soybean yield in the
2016/2017 harvest, but despite the expressive productivity, the state suffers losses with asian
rust, caused by the fungus Phakopsora pachyrhizi. As a preventive measure, a period of
sanitary emptiness was instituted, besides the prohibition of the planting of the soybean mini
crop. Therefore, the study seeks to answer the following question: Which changes did occur
in the production structure and the financial reflection generated by the ban on soybean mini
crop planting in Paraná State? Three grain crops were analyzed: soybeans, corn and beans, the
latter two by being options for planting to farmers in the period of soybean ban. It was used
mathematical calculations as a simple and weighted mean, in addition to the statistical tests of
paired means (t Student‟s and Wilcoxon's tests). Comparisons were made between the
2016/2017 harvest and the average of the period comprising the harvests 2010/2011 to
2015/2016, being analyzed two aspects in each culture: the production structure and the
financial reflexes. Regarding the production structure, considering the variables: area in
hectares, production in tons and yield in kilograms per hectare, and in the second aspect the
variables: revenues received by producers, production costs and the result obtained by
farmers. Based on the agency theory, directing to the resolution of the agency conflicts from
public governance, in the sense of seeking regional development. It was concluded that there
was a significant difference in the structure of production with positive variation in the
soybean crop, in terms of production and yield. In corn crop, in the first crop, there was a
reduction of production area and increase of yield, whereas, in the second crop there was a
positive variation in the three variables. Beans showed significant differences in the first
harvest with area reduction and yield increase, and in the second crop area increase. Still in
the production structure, considering the unification of the first and second crops, only
significant differences were identified in the three soybean variables, and in corn production
and yield. Regarding the financial impact, the soybean showed significant differences in the
first crop in revenues, costs and results with reduction of profits. Corn presented significant
differences, reducing revenues and increasing losses in the first crop, and in the second crop
showed increased costs and losses. While beans in the first and second crop reduced costs and
increased profits. / O Estado do Paraná tem grande importância no cenário agrícola brasileiro, contribuindo
significativamente à exportação de grãos. Essa característica é histórica, por apresentar solo e
clima apropriados ao cultivo, ocupando o posto de segundo maior Estado produtor de soja e
de milho do país, sendo o primeiro em produtividade mundial de soja na safra 2016/2017,
porém apesar da expressiva produtividade, sofre perdas com a ferrugem asiática, causada pelo
fungo Phakopsora pachyrhizi. Como medida de prevenção, foi instituído um período de
vazio sanitário, além da proibição do plantio da soja safrinha. Em vista destes argumentos o
estudo busca responder a seguinte questão: Quais alterações ocorreram na estrutura de
produção e o reflexo financeiro gerado a partir da proibição do plantio da soja safrinha no
Estado do Paraná? Foram analisadas três culturas de grãos: soja, milho e feijão, os dois
últimos por serem opções de plantio aos agricultores no período de proibição da soja.
Utilizou-se de cálculos matemáticos como média simples e ponderada, além dos testes
estatísticos de médias emparelhadas (teste t de Student e de Wilcoxon). Comparou-se a safra
2016/2017 e a média do período que compreende as safras 2010/2011 a 2015/2016, com
análises de dois aspectos, em cada cultura, a estrutura de produção e os reflexos financeiros.
No que se refere à estrutura de produção, considerando as variáveis: área em hectares,
produção em toneladas e rendimento em quilogramas por hectare, e no segundo aspecto as
variáveis: receitas recebidas pelos produtores, os custos de produção e o resultado obtido
pelos agricultores. Baseando-se na Teoria da Agência, direcionando à resolução dos conflitos
de agência a partir da governança pública, no sentido de buscar o desenvolvimento regional.
Concluiu-se haver diferença significativa na estrutura de produção com variação positiva na
cultura da soja, na área, produção e rendimento. Na primeira safra da cultura do milho houve
redução de área e produção e aumento de rendimento, enquanto que, na safrinha houve
variação positiva nas três variáveis. O feijão apresentou diferenças significativas na primeira
safra com redução de área e aumento de rendimento, e na safrinha aumento de área. Ainda na
estrutura de produção, considerando a unificação da primeira safra e safrinha, identificaram-se
apenas diferenças significativas nas três variáveis da soja, e na produção e rendimento do
milho. Quanto aos reflexos financeiros, a soja apresentou diferenças significativas na primeira
safra nas receitas, nos custos e lucros. O milho apresentou diferenças significativas, reduzindo
as receitas e aumentando os prejuízos na primeira safra, e na safrinha apresentou aumento de
custos e de prejuízos. Enquanto que, o feijão na primeira safra e na safrinha reduziu custos e
aumentou lucros.
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O processo da dispersão de capital no Brasil sob a perspectiva da governança corporativa: um estudo de casos múltiplosBedicks, Heloisa Belotti 07 August 2008 (has links)
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Heloisa Belotti Bedicks.pdf: 1599271 bytes, checksum: f1fbf2bb10eaff82d22d57c4aae6203e (MD5)
Previous issue date: 2008-08-07 / A company s ownership structure is a key aspect of the corporate governance discussion. This dissertation analyzes, through case studies, pioneering companies in Brazil which adopted dispersed control structures without any controlling shareholder individual or group. This study has two main aims:
identifying the reasons that led those companies to adopt such ownership structures and the main changes that occurred after those changes, especially with respect to the companies governance practices. Since dispersed control is a very recent movement in Brazil, this dissertation is justified by the scarcity of similar studies in the country and in dispersed control companies in other emerging economies. The study analyzed six Brazilian company cases, through detailed interviews based on a standard questionnaire, analysis of corporate reports, and other data. Two main reasons emerged from the study: a favorable market window coupled with the former controllers desire to leave, were found to be the main drivers for most companies analyzed. With regard to changes to corporate governance practices, a substantial impact was noticed on their relations with shareholders following the change in company control, particularly their general meeting attendance. Moreover, it was also determined that the stability in Brazil s macroeconomic scenario has enabled the capital market to play its role of financing the growth of new companies. In this context, this kind of company structure may become a new Brazilian corporate model, replacing the traditional concentrated structure. However, it is not clear whether this option has become feasible just for a short moment of excitement of the market. The feasibility of this
structure, therefore, needs further time testing, especially during periods of depression at the stock market, and in assessing the evolution of these pioneering companies performance, as they will be facing critical moments when making important corporate decisions and replacing their leaders. / A estrutura de propriedade das empresas é um aspecto chave para a discussão da temática da governança corporativa. Esta dissertação analisa, por meio de estudos de casos, as empresas brasileiras pioneiras na adoção de estruturas societárias dispersas, sem a figura de um acionista controlador ou bloco de controle. O trabalho possui dois objetivos principais: identificar os fatores motivadores que levaram estas empresas a adotarem tal estrutura de propriedade e as principais alterações ocorridas pós-mudança societária, principalmente em relação às práticas de governança corporativa adotadas. Em função do movimento
de pulverização de capital ainda ser muito recente no Brasil, o trabalho se justifica pela escassez de estudos similares no país e em empresas com estruturas pulverizadas de outras economias emergentes. O trabalho analisou casos de seis
empresas nacionais, por meio de entrevistas em profundidade conduzidas com base em um questionário padrão, análise de relatórios corporativos e outros dados secundários. O trabalho apresenta dois resultados principais: em relação às motivações, observou-se que uma janela de mercado favorável, aliada ao desejo de saída dos antigos controladores, constituiu-se no fator motivador preponderante
da maior parte das empresas analisadas. Em relação às mudanças nas práticas de governança corporativa, observou-se um impacto substancial no relacionamento com os acionistas após a reconfiguração societária, principalmente na participação destes nas assembléias das companhias. Além disso, como resultado geral constatou-se também que a estabilidade do cenário macro-econômico brasileiro está permitindo que o mercado de capitais cumpra o seu papel de financiar o crescimento de novas empresas. Nesse contexto, observa-se que essa forma de estrutura societária pode ser um novo modelo empresarial brasileiro, ao invés da tradicional estrutura concentrada. Entretanto, não fica claro se esta opção tornou-se viável apenas por um momento de certa "euforia" do mercado. Portanto, a viabilidade desta estrutura ainda precisará ser "testada" ao longo do tempo, o que deverá ocorrer em momentos de depressão do mercado acionário e em função da evolução do desempenho destas empresas pioneiras, que terão seus momentos críticos na tomada de grandes decisões empresariais e na substituição de suas lideranças.
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Percepção de auditores internos acerca da aplicabilidade do coso 2013 como instrumento de avaliação dos controles internosRodrigues, Alexandre 30 July 2015 (has links)
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Previous issue date: 2015-07-30 / The main purpose of this research consists in verifying the applicability of COSO 2013 as an
evaluation instrument of internal controls. The main justifications for this study are: (1) the
new version of the internal controls framework (COSO 2013) has recently substituted, in
December/2014, the version that was in force since 1992; the performance of the internal
auditor is directly associated to the evaluation of internal controls; (3) previous studies were
not identified to confirm, or not, the applicability of a methodology without exclusive
regulatory bias of SOX. Classified as descriptive, the research covered internal auditors and
audit managers. The questionnaire was chosen as the instrument to collect data, being the
pretest conducted with participation of internal audit professionals with different functions
and background. The sample, obtained by accessibility criteria, was formed by 155 (a hundred
and fifty-five) professionals. We applied the following nonparametric tests: Mann-Whitney,
Kruskal-Wallis, Qui-Square and Spearman coefficient. In line with the existent literature,
which relates the COSO and the internal audit as ways of reducing the agency conflict, the
analysis of the data showed that the professionals, besides considering it useful, recognize the
applicability of COSO 2013 as an evaluation instrument of internal controls, being
highlighted the importance of the emanating principles, with emphasis to the principle
number one (integrity and ethical values). In relation to the use, COSO 2013, with a higher
incidence, and COSO 2012, in sequence, are the most applied frameworks, while Turnbull
and CoCo, frameworks in literature, were not even mentioned. In relation to the principles,
number ten, internal controls , is the most used in the evaluations, and principle four, related
to the competence of the key-area professionals, in contrast, is the less used. COSO 2013 also
proved to be a strong inductor of audit attributes in literature, highlighting quality and
objectivity. When it comes to the reasons suggested to adoption, we highlight the relevance
that the subjects inserted in the methodology represent to the audit and, about the reasons that
might stop the using, we highlight the lack of knowledge existent. The positive perception
about the application, in general, is related to the organization and/or audit area being large,
the organization being subject to some standard control and, last, to the fact that audit area is
already using some framework. Professionals that use the methodology consider that the
scope should be expanded, and the ones that do not use it consider that the methodology
should be adopted. Last, despite the perceived applicability, we highlight, in general, that the
utilization is strongly associated to the large audit areas, or whose respective organizations are
subject to some standard control. / O objetivo geral deste estudo consiste em verificar a aplicabilidade do COSO 2013 como
instrumento de avaliação dos controles internos. As principais justificativas para a realização
dessa pesquisa são: (1) a nova versão do framework de controles internos (COSO 2013)
substituiu recentemente, em dezembro/2014, a versão que vigorava desde 1992; (2) a atuação
do auditor interno está diretamente associada à avaliação de controles internos; (3) não foram
identificados estudos anteriores que confirmam, ou não, a aplicabilidade de uma metodologia
sem o viés exclusivamente regulatório da SOX. A pesquisa, classificada como descritiva,
abrangeu auditores internos e gerentes de auditoria. O questionário foi escolhido como o
instrumento de coleta dados, sendo o pré-teste realizado com a participação de profissionais
de auditoria interna com diferentes formações e funções. A amostra, obtida por critério de
acessibilidade, foi composta por 155 (cento e cinquenta e cinco) profissionais. Foram
aplicados os seguintes testes não paramétricos: Mann-Whitney, Kruskal-Wallis, Qui-
Quadrado e coeficiente de Spearman. Em linha com a literatura existente, que relaciona o
COSO e a auditoria interna como meios de redução do conflito de agência, a análise dos
dados demonstrou que os profissionais, além de considerarem útil, reconhecem a
aplicabilidade do COSO 2013 como instrumento de avaliação dos controles internos, sendo
destacada a importância dos princípios emanados, com ênfase para o princípio número um
(integridade e valores éticos). Quanto à utilização, o COSO 2013, com maior incidência, e o
COSO 1992, na sequência, são os frameworks mais aplicados, enquanto o Turnbull e o CoCo,
frameworks presentes na literatura, não foram sequer citados. Quanto aos princípios, o de
número dez, controles internos , é o mais utilizado nas avaliações, e o princípio quatro,
relacionado à competência dos profissionais, em contraponto, é o menos utilizado. O COSO
2013 demonstrou ser, também, um forte indutor dos atributos de auditoria presentes na
literatura, com destaque para a qualidade e objetividade. Quanto aos motivos sugeridos para a
adoção, destaca-se a relevância que os assuntos contidos na metodologia representam para a
auditoria e, sobre as razões que podem restringir a utilização, ressalta-se a falta de
conhecimento existente. A percepção positiva sobre a aplicação, em geral, está relacionada à
organização e/ou área de auditoria ser de grande porte, à organização estar sujeita a alguma
norma de controle e ao fato de a área de auditoria já utilizar algum framework. Os
profissionais que utilizam a metodologia consideram que o escopo deveria ser ampliado, e os
que não a utilizam consideram que a metodologia deveria ser adotada. Por fim, apesar da
aplicabilidade percebida, ressalta-se, de maneira geral, que a utilização está mais fortemente
associada às áreas de auditoria de grande porte ou cujas respectivas organizações estão
sujeitas a alguma norma de controle.
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Governança corporativa e estrutura de propriedade: determinantes e relação com o desempenho das empresas no Brasil / Corporate governance and ownership structure: determinants and association with firm value in BrazilAlexandre di Miceli da Silveira 30 November 2004 (has links)
Governança corporativa pode ser entendida como o conjunto de mecanismos de incentivo e controle, internos e externos, que visam a minimizar os custos decorrentes do problema de agência. O tema é importante por ser bem difundida a hipótese de que as práticas de governança afetam o desempenho das empresas. Esta tese tem como objetivo avaliar se os mecanismos de governança são exógenos e se exercem influência sobre o valor de mercado e a rentabilidade das companhias abertas no Brasil. A pesquisa foi dividida em três partes inter-relacionadas. A primeira parte investigou os determinantes da qualidade da governança corporativa, isto é, os fatores que fazem com que algumas empresas apresentem um nível de governança maior do que outras submetidas a um mesmo ambiente contratual. Como aproximação para a qualidade da governança corporativa, construiu-se um índice de governança para as 161 companhias componentes da amostra. O resultado principal desta primeira parte sugere que a estrutura de propriedade influencia a qualidade da governança corporativa. Especificamente, encontrou-se uma relação negativa significante entre o excesso de direito de voto em posse do acionista controlador e a qualidade da governança. Os resultados também indicaram que as empresas maiores, emissoras de ADRs e com melhor desempenho apresentam, em média, melhor governança corporativa. A segunda parte do estudo investigou os determinantes da concentração da propriedade, isto é, os fatores que fazem com que o acionista controlador detenha um percentual maior de ações nas companhias abertas. Aplicando técnicas de dados em painel para o período de 1998 a 2002, os resultados indicaram que a concentração da propriedade não parece ser determinada de forma endógena por outras variáveis corporativas. Os resultados, todavia, dependem do método de estimação dos coeficientes empregado, já que se obteve significância estatística pelo método dos Mínimos Quadrados Ordinário mas não pelos procedimentos de Efeitos Aleatórios e de Efeitos Fixos, que se mostraram mais adequados. A terceira parte da pesquisa investigou a relação entre governança e desempenho por meio de diferentes abordagens econométricas em escala crescente de complexidade. Os resultados não indicaram uma influência significante e consistente da qualidade da governança sobre o desempenho das empresas, já que houve mudança no sentido da relação entre o nível de governança e algumas variáveis de desempenho quando foi aplicada a abordagem de equações simultâneas, em relação aos resultados obtidos nas regressões múltiplas com equações isoladas. Das variáveis de desempenho testadas, Q de Tobin foi a que mostrou a relação positiva mais consistente com a qualidade da governança. Como outros resultados importantes, observou-se que as empresas com menor concentração do direito de voto em posse do controlador, menor nível de endividamento, maior proporção de intangíveis, maior tamanho, emissoras de ADRs e com ações mais líquidas apresentaram, em média, melhor desempenho. A discrepância dos resultados obtidos na relação entre governança corporativa e desempenho, em função da abordagem econométrica empregada, destaca a necessidade de um maior desenvolvimento da teoria sobre governança corporativa, de forma a melhor especificar, por meio de equações estruturais, os relacionamentos entre os diferentes mecanismos de governança. / Corporate governance can be defined as the set of incentive and control mechanisms designed to minimize the costs deriving from the managerial agency problem. The subject is important since it is well spread the hypothesis that governance practices impact firms performance. This thesis aims at evaluating if governance mechanisms are exogenous and if they influence market value and profitability of listed companies in Brazil. The research is divided into three interrelated sections. The first section investigated the determinants of firm-level corporate governance quality, trying to uncover which firms observable characteristics lead some companies to achieve higher governance ratings than others in the same contractual environment. In order to obtain a proxy for corporate governance quality, a governance index was built for the sample of 161 firms. The main result of the first section suggests that ownership structure influences corporate governance quality. Specifically, it was found a significant negative relationship between the excess of voting shares held by controlling shareholder and corporate governance rating. Furthermore, the results indicated that larger companies, ADR issuers, and firms with better performance have, on average, better corporate governance. The second section investigated the determinants of ownership concentration in Brazil. The analysis aims at uncovering which firms characteristics lead some controlling shareholders to have higher concentration of shares. By applying panel data techniques for 1998 to 2002 period, the results indicated that ownership concentration doesnt seem to be endogenously determined by other corporate variables. The results, however, are sensitive to coefficients estimation method. Statistically significant coefficients were found when Ordinary Least Squares were applied. However, this method appeared to be less adequate than Random Effects and Fixed Effect procedures, whose resulting estimates revealed that none of the explanatory variables coefficients were statistically significant. The third section investigated the relationship between corporate governance and performance through different econometric approaches in increasing level of complexity. The results didnt indicate a significant and consistent influence of governance quality on corporate performance, since there was a sign change of the relation between governance level and some performance variables when the simultaneous equation approach was applied, compared with the results obtained by the single equation regressions approach. From the performance variables used, Tobins Q showed the more consistent positive relation with governance level. The results also suggest that firms with lower voting rights concentration held by controlling shareholder, lower debt level, higher proportion of intangibles assets, larger size, more liquid shares and ADRs issuers show, on average, better performance. The discrepancy of the results on the relation between corporate governance and performance, due to the econometric approach employed, highlights the need for a better development of corporate governance theory, in order to improve the specification, through structural equations, of the relationships between different governance mechanisms.
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O envolvimento do departamento de compras no processo de contratação de serviços profissionaisPereira, Gustavo Menoncin de Carvalho 25 February 2013 (has links)
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Previous issue date: 2013-02-25 / Theory about the activity of Procurement argues that companies should delegate to this area the activity to purchase materials and services. The goal is to achieve competitiveness without losing the quality due to competence and expertise through this area. In many companies this area is not involved in all situations of contracting processes. Few articles and published papers studies the relationship of the internal customer with the Purchasing Department. This thesis aims to identify problems that interfere with involving the purchasing department in procurement processes of professional services. Agency theory is used as theoretical support, as it is a relation of a Principal, the internal customer and an agent, the purchasing department. The hypotheses tested were tested to verify if involving the Purchasing Department differs by category and the relation with premises of the Agency Theory. The quantitative survey had 519 responses from national and multinational companies in Brazil, from various sectors of the economy. (367 from internal customers and 152 from purchasing professionals). Scales used in previous works have been validated, and the data were analyzed from the results of analysis of variance and multiple regression. The questionnaire was available on the Internet to the internal customers of the Purchasing Department, in order to focus on why the non-involvement of the department. The results indicate that the perception of internal customers about involvement of the purchasing department differs by type of professional service. The relationship between the dimensions of involvement with the premises of the Agency theory was confirmed. Responses received from purchasing professionals confirm that perceptions about the involvement of the purchasing department differ when comparing the answers with internal clients. The theoretical contribution was the use of agency theory to study problems in the supply chain, and validation of scales and production research in categories not specifically related to the production. In the field of management, the results explain the relationship between the four dimensions of involvement and Agency Theory and present the differences by category of involvement to be hired. / A teoria sobre a atividade de Compras argumenta que as empresas deveriam delegar para esta área a atividade de adquirir insumos e serviços. O objetivo é obter competitividade sem perder a qualidade, através da competência e especialidade desta área. Em muitas empresas, esta área não é envolvida em todas as situações de processos de contratação. Poucos artigos e trabalhos publicados estudam a relação do cliente interno com o Departamento de Compras. Esta tese de doutorado tem como objetivo identificar os problemas que interferem no envolvimento do departamento de Compras, em processos de aquisição de serviços profissionais. A Teoria da Agência é utilizada como suporte teórico, por ser uma relação de um Principal, o cliente interno, e um Agente, o departamento de Compras. As hipóteses testadas verificaram se o envolvimento do Departamento de Compras difere por categoria de Compras e se tem relação com as premissas da Teoria da Agência. A pesquisa quantitativa teve 519 respostas de empresas nacionais e multinacionais no Brasil, de diversos setores da Economia. (367 de clientes internos e 152 de profissionais de Compras). Escalas utilizadas em trabalhos anteriores foram validadas, e os dados foram analisados a partir dos resultados da Análise de variância e de Regressão múltipla. O questionário foi disponibilizado na internet para os clientes internos do Departamento de Compras, com objetivo de focar nas razões do não envolvimento do departamento. Os resultados indicam que, na percepção dos clientes internos o envolvimento do departamento de Compras difere por tipo de serviço profissional. A relação entre as dimensões de envolvimento com as premissas da Teoria da Agência foi confirmada. As respostas recebidas dos profissionais de Compras confirmam que as percepções sobre o envolvimento do departamento de Compras diferem, ao comparar com as respostas dos clientes internos. A contribuição teórica foi de utilizar a Teoria da agência para estudos de problemas na cadeia de suprimentos, além da validação das escalas e a produção de pesquisa especificamente em categorias não relacionadas à produção. No campo gerencial, os resultados obtidos explicam a relação existente entre as quatro dimensões do envolvimento e a Teoria da Agência e são apresentadas as diferenças do envolvimento pela categoria a ser contratada.
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O impacto da estrutura de propriedade na internacionalização de empresas brasileirasCarrera Junior, José Marcos 04 December 2013 (has links)
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Previous issue date: 2013-12-04 / A internacionalização é um tema cada vez mais em pauta nas empresas. A teoria existente mostra que há um potencial problema de agência na decisão de internacionalização. Enquanto os executivos, visando maximizar sua utilidade, tendem a buscar um alto grau de internacionalização, os acionistas tendem a ser mais seletivos e criteriosos neste tipo de decisão estratégica. Neste cenário o poder de barganha de cada uma das partes e a liberdade dos administradores para buscar seus interesses será dado em função da concentração de propriedade. Não obstante, fatores institucionais de um mercado emergente também podem afetar características corporativas, e a estrutura de propriedade das firmas é um aspecto que é impactado por tais fatores. Portanto não somente a concentração de propriedade, como também o tipo da mesma pode influenciar o grau de internacionalização das firmas. Consequentemente este trabalho se propõe a examinar a influência que a estrutura de propriedade tem no grau de internacionalização das empresas brasileiras. Através da análise de 184 empresas brasileiras de capital aberto entre 2002 e 2011 concluímos que o problema de agência não foi tão relevante. Além disso, mostramos que empresas familiares e com forte participação do governo via fundos de pensão apresentaram em média um maior grau de internacionalização, o que sugere a importante atuação do governo junto a grupos privados para impulsionar a internacionalização. / Internationalization is a strategic topic that is gaining in importance on the corporate agendas. The existing theory shows that there is a potential agency problem in the decision of internationalization. While executives, wanting to maximize their utility, tend to seek a high degree of internationalization, shareholders, on the other hand, tend to be more selective and conservative in this type of strategic decision. In this scenario the bargaining power of each party and the freedom of the directors to pursue their interests will be given as the function of the ownership concentration. Notwithstanding, institutional factors of an emerging market may also affect corporate characteristics, and the ownership structure of firms is an aspect that is impacted by such factors. Thus not only the ownership concentration, but also, the classification of the ownership structure can influence the degree of internationalization of firms. Therefore this study aims to examine the influence of ownership structure on the degree of internationalization of Brazilian companies. By the analysis of 184 Brazilian public firms between 2002 and 2011, we concluded that the agency problem involving managers and shareholders was not so relevant. Furthermore, we show that family businesses and firms with strong government involvement by means of pension funds had, on average, a higher degree of internationalization, which suggests the important role of the government with respect to stimulating the internationalization of private groups.
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