p. 1 - 221 / Submitted by Santiago Fabio (fabio.ssantiago@hotmail.com) on 2013-01-16T19:25:14Z No. of bitstreams: 1 FFFFFF.pdf: 1512749 bytes, checksum: e6c1cee0e02c08e81ce30ecceaf54cf4 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-01-16T19:25:14Z (GMT). No. of bitstreams: 1 FFFFFF.pdf: 1512749 bytes, checksum: e6c1cee0e02c08e81ce30ecceaf54cf4 (MD5) Previous issue date: 2008 / A propriedade intelectual (PI) é um importante instrumento para apropriação do desenvolvimento tecnológico e para o estabelecimento de vantagens competitivas, notadamente para as empresas que empreendem inovações tecnológicas, na economia do conhecimento e da intangibilidade. Neste contexto de acirrada competitividade, emerge a necessidade da gestão estratégica dos ativos intangíveis, que perpassa pelos direitos de PI, mas não se encerra na obtenção de proteção legal a tais direitos. Assim, o objetivo desta dissertação é identificar, por meio de estudo multicaso junto às empresas Braskem S.A. e Plásticos Novel do Nordeste S.A., selecionadas pela sua representatividade no uso do sistema de propriedade industrial, o alinhamento entre as práticas de gestão adotadas e o postulado pela literatura em termos de orientação estratégica para a gestão de propriedade intelectual. Para o alcance de tal objetivo, são revisadas as produções científicas sobre economia do conhecimento e suas influências no mundo corporativo; sobre inovação, seus impactos na competitividade das firmas e seu relacionamento com a temática principal (PI). Em seguida, discute-se propriedade intelectual, contemplando seus aspectos jurídicos e gerencias. A parte empírica do estudo evidencia o perfil das empresas pesquisadas, bem como análises individuais e comparativas com relação às práticas de gestão de PI encontradas. Os resultados obtidos evidenciam que a condução da gestão pelas empresas e as práticas verificadas são dependentes da estratégia empresarial, principalmente em sua vertente tecnológica e/ou de inovação e mercadológica, resguardadas suas características em termos de estruturas de mercado (porte, área de atuação, tipo de produto, mercados, estrutura industrial, estratégias) e outras especificidades. / Salvador

Made available in DSpace on 2009-11-18T19:01:26Z (GMT). No. of bitstreams: 1 RodrigoMCarvalho.pdf: 903898 bytes, checksum: 4d7980841c35e99abfc75229a345fe47 (MD5) Previous issue date: 2005 / This research verified the influence of strategic alliances on the generation of intangible assets in the Brazilian manufacturers. A field research targeted at the senior management of firm covering around 5% of the net sales of this economic segment in Brazil was developed. The aim of the field research was: i) to validate the hypothesis proposed in the theoretical framework that suggested the existence of a relationship between the development of strategic alliances and the development of competitive advantages to the allied firms, through the positive variation of these firms¿ intellectual capital or intangible assets; ii) to capture data for the development of an exploratory analysis of the subjacent characteristics of this relationship. This study is based on theoretical framework that contextualizes the current economic era - the so called information economy - unveils the existing taxonomy of intangible assets and strategic alliances, taking into account their importance to the competitiveness of modern organizations, and presents categorizations for intangibles and alliances, within the business realm. The results of this research showed that the development of strategic alliances is positively correlated to the increase of intangible assets of the companies studied. Furthermore, indications were found that innovation-based alliances are the ones that contribute more intensely to the development of intangible assets of the allies. Lastly, it was perceived that the more different kinds of alliances are developed simultaneously, the smaller the benefits in terms of intellectual capital generation. / Neste trabalho foi verificada a influência das alianças estratégicas na geração de ativos intangíveis em empresas da indústria de transformação brasileira. Uma pesquisa direcionada à alta gerência de empresas, com representatividade de cerca de 5% das vendas líquidas deste segmento econômico no país, foi realizada. Objetivou-se, com isso: i) validar a relação proposta a partir do referencial teórico entre o desenvolvimento de diferentes combinações de alianças estratégicas e a variação de ativos intangíveis que compõem o capital intelectual das firmas; ii) levantar dados para a realização de análise exploratória das características subjacentes a esta relação. O referencial teórico contextualiza a era econômica atual - a chamada economia da informação - faz um apanhado da taxonomia existente de ativos intangíveis e alianças estratégicas, abordando suas importâncias para a competitividade de organizações modernas, e apresenta categorizações dos diferentes tipos de intangíveis e alianças. Verificou-se que os ativos intangíveis das organizações pesquisadas foram influenciados positivamente pelas diferentes alianças desenvolvidas neste universo de estudo. Também foram encontrados indícios de que as alianças com finalidades de inovação são as que contribuem mais positivamente ao incremento dos intangíveis e que, quanto mais diversos os tipos de alianças desenvolvidas concomitantemente, menores os benefícios, embora existam, para o incremento do capital intelectual.

Made available in DSpace on 2008-05-13T15:52:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2118.pdf: 455008 bytes, checksum: d0e6e65099b4018b14e84ca69c9f6651 (MD5) Previous issue date: 2006-04-05 / Esta tese é composta de três ensaios em finanças e previdência pública. O primeiro ensaio está relacionado à literatura sobre precificação de ativos e, mais especificamente, sobre o puzzle do prêmio de risco acionário. Os outros dois ensaios não guardam semelhança com o primeiro, estando ligados ao tema previdenciário. Ambos tratam do efeito das reformas da previdência sobre as decisões dos agentes quanto ao momento e ao tipo de suas aposentadoria. No primeiro ensaio, testamos o CCAPM com dados brasileiros utilizando quatro tipos de preferências: utilidade esperada; utilidade esperada generalizada; aversão a desapontamento; e aversão a desapontamento generalizada. A dotação conjunta de consumo e de dividendo foi modelada como um processo Markov switching heterocedástico bivariado de dois estados. A adoção desse modelo só se tornou possível após a criação de uma série de dividendos do IBOVESPA. A possibilidade de se solucionar o Equity Premium Puzzle deu-se através da generalização de preferências que exibem aversão a desapontamento como proposta por Routledge e Zin (2003). Dotando o agente representativo de aversão ao risco de primeira ordem dependente do estado e contra-cíclica, pudemos elevar o fator de desconto intertemporal ao mesmo tempo em que mantínhamos baixa a aversão ao risco efetiva. Assim, exceto pela volatilidade da taxa de juros e pela correlação desta com o prêmio de risco, conseguimos replicar todos os momentos requeridos para a explicação do puzzle com valores razoáveis de parâmetros. No segundo ensaio, estudamos os efeitos das reformas previdenciárias sobre a aposentadoria por invalidez, que, a partir de 2002, tornou-se a principal forma de aposentadoria dos servidores públicos civis do poder executivo federal brasileiro. Em 2005, gastos do governo federal com aposentadorias por invalidez chegaram a 16,4 bilhões de reais. Neste ensaio, investigamos o papel dos incentivos financeiros criados pelas reformas previdenciárias de 1998 e de 2003 no aumento do número de aposentados por invalidez. Os resultados indicam uma queda de 27 pontos percentuais na probabilidade de aposentadoria por invalidez de um servidor representativo caso esses incentivos sejam anulados. Além disso, os dados aqui analisados sugerem que 13 políticas inibidoras desse tipo de aposentadoria seriam mais eficazes se focalizadas no grupo de funcionários com as seguintes características: sexo masculino; 51 a 60 anos de idade; nível de escolaridade superior; vencimento bruto entre 3 e 6 salários mínimos; 21 a 30 anos de tempo de contribuição; e morador da região Centro-Oeste. O terceiro ensaio trata da escolha da idade da aposentadoria pelos servidores públicos. Em 1998, ano da promulgação da emenda constitucional no 20, conhecida como reforma previdenciária, os funcionários públicos civis do poder executivo federal brasileiro aposentavam-se, em média, aos 54,8 anos de idade. Em 2001, essa idade aumentou para 57,4 anos. Seis anos após a reforma, o percentual de aposentadorias antecipadas (aposentadorias com proventos proporcionais) diminuiu 35%. Argumentamos que a modificação do cálculo dos proventos pelas reformas teve papel significativo na decisão pela postergação da aposentadoria. Segundo regras de transição da reforma previdenciária de 1998, servidores receberiam um acréscimo no provento igual a 6,13%, em média, caso postergassem sua aposentadoria por um ano. Os resultados, usando dados do SIAPE, mostram que o aumento desse incentivo gerou uma queda de até 20 pontos percentuais na probabilidade de antecipação da aposentadoria por um servidor representativo.

Submitted by Daniel Alonso Silva (danielalonsosilva@gmail.com) on 2016-08-30T17:31:23Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - Daniel Alonso.pdf: 4014546 bytes, checksum: 8beceba947c854beb763e54245962a94 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-08-31T19:32:24Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Daniel Alonso.pdf: 4014546 bytes, checksum: 8beceba947c854beb763e54245962a94 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2016-09-05T12:51:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Daniel Alonso.pdf: 4014546 bytes, checksum: 8beceba947c854beb763e54245962a94 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-09-05T12:52:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação - Daniel Alonso.pdf: 4014546 bytes, checksum: 8beceba947c854beb763e54245962a94 (MD5) Previous issue date: 2016-05-27 / This thesis proposes, in an unprecedented manner in Brazil, an extension of the investment allocation method called Permanent Portfolio, created by Harry Browne and detailed by Rowland and Lawson. The extension is to adjust the rebalancing of the portfolio based on the portfolio selection method derived from the theory of the efficient frontier of Markowitz (1952). Empirical evidence based on Brazilian assets and monthly data from December 2005 until December 2015, shows that the proposed extension allows (i) reduce the risk in the portfolio measured by standard deviation of returns at 1.24% and (ii) raise the expected returns for the period at 1.7% per average. / Essa dissertação propõe, de forma inédita no Brasil, uma extensão no método de alocação de investimento denominado Portfolio Permanente, criado por Harry Browne e detalhados por Rowland e Lawson. A extensão consiste em ajustar os rebalanceamentos da carteira com base no método de seleção de portfólio derivado da teoria da fronteira eficiente de Markowitz (1952). A evidencia empírica com base em ativos brasileiros e dados mensais de dezembro de 2005 até dezembro de 2015, mostra que a extensão proposta permite (i) reduzir o risco em carteira medido pelo desvio padrão dos retornos em 1,24% e (ii) elevar os retornos esperados para o período em 1,7% a.a. em média.

Submitted by Philippe Fernandes Drevon (lipefedr@hotmail.com) on 2016-10-07T20:50:27Z No. of bitstreams: 1 Dissertação de Mestrado(trabalhofinal).pdf: 1373981 bytes, checksum: 270f1df4c650fbdb83fb69b9f43143e8 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-10-11T15:48:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação de Mestrado(trabalhofinal).pdf: 1373981 bytes, checksum: 270f1df4c650fbdb83fb69b9f43143e8 (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Almeida (maria.socorro@fgv.br) on 2016-10-17T19:34:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação de Mestrado(trabalhofinal).pdf: 1373981 bytes, checksum: 270f1df4c650fbdb83fb69b9f43143e8 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-17T19:34:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação de Mestrado(trabalhofinal).pdf: 1373981 bytes, checksum: 270f1df4c650fbdb83fb69b9f43143e8 (MD5) Previous issue date: 2016-05-27 / Several times a year, financial newspapers aficionados are used to read about the PTAX fixing in Brazil in the last day of the month. PTAX is the rate in which foreign exchange derivatives contracts index to in the country. This paper aims to establish if there is a direct influence between these contracts maturities and the price of the Brazilian currency vs. the U.S Dollar. We have run an OLS regression which captures a set of factors that have influenced prices at these exchanges since 2008 (for a total of 1890 data points). In addition to that, we have added a neighborhood dummy method for the derivatives maturities around which risk aversion was low. By doing that we have observed that the currency price is in fact affected by the maturities dates in periods of time in which market conditions allowed for liquid FX fixings, i.e. in months where the FX volatility was limited by low risk aversion. Finally, we found evidence of FX appreciation trends around these areas, fed by higher than usual demand for the brazilian currency by banks based in Brazil, buying mostly through futures derivatives. The short position in Real was held by foreign investor. / Leitores assíduos de jornais econômicos estão acostumados a matérias, nos últimos dias de determinados meses, sobre a tradicional disputa pela formação da PTAX. Taxa que referencia a liquidação dos contratos de derivativos cambiais. Este trabalho investiga se a proximidade de vencimentos desses contratos influencia o preço à vista e em dólares da moeda brasileira. Estimamos via MQO uma regressão que captura um conjunto de fatores que influenciam esse câmbio desde 2008 (1.890 observações). Em seguida, adicionamos uma dummy de vizinhança de vencimento em meses em que a aversão ao risco é reduzida. Verificamos que, de fato, o preço à vista é afetado pela vizinhança dos vencimentos sempre que as condições de mercado permitem uma disputa pela precificação do câmbio, i.e. nos meses em que a volatilidade cambial é limitada pela baixa aversão ao risco. Finalmente, há evidência de valorização do câmbio local nessas vizinhanças, alimentada por maior demanda de real por parte do segmento dos Bancos com sede no Brasil via principalmente contratos futuros. A posição na ponta oposta, vendida em real é assumida por investidores estrangeiros.

Submitted by Reginaldo Soares de Freitas (reginaldo.freitas@ufv.br) on 2017-03-28T11:39:59Z No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 1186979 bytes, checksum: e3391671b46f845bbb5eaeaa0cbef1f9 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-03-28T11:39:59Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 1186979 bytes, checksum: e3391671b46f845bbb5eaeaa0cbef1f9 (MD5) Previous issue date: 2016-03-30 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Compostos de quaternário de amônio possuem propriedades tensoativas, bactericida e fungicida, que podem atuar sinergicamente no processo de sanitização. Objetivou-se avaliar o efeito antibacteriano e antifúngico de cinco compostos quaternário de amôniosobre as bactérias Staphylococcus aureus e Salmonella Enteritidis in vitro e em superfícies vegetais, e defungos filamentosos Penicillium expansum, Penicillium digitatum e Botrytis cinerea in vitro. Especificamente, os compostos quaternários de amônio foram avaliados na sua capacidade de a) alterar as propriedades termodinâmicas da superfície de frutos de tomate e maçã e de folhas de rúcula, e da adesão de S. Enteritidis e S. aureus, b) atuar como sanitizante de bacterianas aderidas nas superfícies de frutos de tomate e folhas de rúcula, e, c) influenciar nas propriedades físico- químicas e qualidade microbiológica de frutos de tomate sanitizados, durante a vida de prateleira. O efeito bactericida e fungicida in vitrode soluções de quaternário de amônio cloreto de alquilbenzil dimetilamônio (BAC), cloreto de metil trialquil amônio (CMTA), cloreto benzil dimetil amônio (CBDMA), metil dodecil benzil trimetil cloreto de amônio (CMBTA) e de um formulado comercial contendo (BAC+etilbenzalcônio) foram avaliadas por macrodiluição e difusão em meio sólido, determinando as suas concentraçoes inibitorias minimas (CIMs). A alteração das propriedades termodinâmicas das superfícies vegetais pré-tratadas com asconcentracoes predeterminadas de BAC e de BAC+ETB no teste in vitro, foi realizado pelo método do ângulo de contato e o uso das equações da termodinâmica de Young e Laplace. As mudanças na adesão de S. Enteritidis e S. aureus nas superfícies de tomate, maça e rúcula foram quantificadas por contagem em placa, e os resultados expressados em Log de UFC/cm2. A capacidade sanitizante foi avaliada após adesão bacteriana em tomate e rúcula por imersão em soluções de BAC e BAC+ETB. As células sobreviventes foram recuperadas e quantificadas por contagem em placa, e os resultados expressos em reduções decimais (RD). A avaliação da alteração das propriedades físico-químicas, cor, sólidos solúveis totais, acidez titulável, firmeza de frutos de tomate foram realizados a cada três dias após sanitização com soluções de BAC, detergente comercial (DET), dicloroisocianurato de sódio (DCICNA), e água como controle. A qualidade microbiológica foi avaliada no dia 0 e 21 do período de conservação. Os frutos foram conservados em bandejas de isopor cobertas com filme PVC a 7°C. Os resultados do teste in vitro verificou a capacidade bactericida dos cinco quaternários de amônio, em determinadas concentrações cada. BAC e BAC+ETB apresentaram também atividade fungicida em todas nas 10 diluições avaliadas. As concentrações inibitórias mínimas CIMs foram determinadas para ambas, S. aureus e S. Enteritidis em 0,03 mg/mL para BAC e 3,12 mg/mL para BAC+ETB. Os amônios quaternários com maior atividade antifúngica, para Penicillium expansum, Penicillium digitatum e Botrytis cinerea, foram BAC, na concentração de 4 mg/L, e o BAC+ETB, na concentração de 100 mg/mL. As superfícies de tomate, maçã e rúcula naturalmente hidrofóbicas mudaram para hidrofílicas quando pré-tratadas com BAC e de BAC+ETB tornando as superfícies termodinamicamente desfavoráveis para a adesão (∆Gadesão> 0) de S. aureus e S. Enteritidis. O pré-tratamento de tomate e rúcula com 125 mg/L de BAC resultou, respectivamente, em contagens de 5,2 log UFC/cm2e 5,1log UFC/cm2de S. aureus.Já, o pré-tratamento com 6250 mg/L de BAC+ETB resultou em 0,16 log UFC/cm2 para tomate e 0,05 log UFC/cm2para rúcula. As contagens de S. Enteritidis nas superfícies de tomate e rúcula pré-tratadas com 125 mg/L de BAC foram 5,0 e 7,8 log UFC/cm2, respectivamente. Estas mesmas superfícies pré-tratadas com 6250 mg/L de BAC+ETB, tiveram contagens de S. Enteritidis de 3,55log UFC/cm2 sobre tomate e 3,8 logUFC/cm2 para rúcula. Os mesmos compostos aplicados como sanitizantes sobre as superfícies vegetais previamente contaminadasatingiram reduções decimais (RD) de 4,8; 6,1; 5,6 para: S. Enteritidis na superfície de maçã, tomate, e rúcula, respectivamente. A sanitização com 6250 mg/L de BAC +ETB, para S. aureus apresentaram 3,6 RD para maçã e 1,0 RD para tomate. A sanitização com 125 mg/L de BAC resultou reduções para S. aureusde 1,4 RD em maçã, 2,8RD em tomate e 2,4RD em rúcula.Com relação as características físico- quimicas, observou-se que a acidez titulável (ATT) foi diminuída(P<0,05) por DET e DCICNA ao longo do período de conservação, com relação aos frutos tratados com água. A relação Brix/ATT não apresentou diferenças entre os tratamentos. A relação a*/b* da escala de cor de Hunter aumentou até o final do período de conservação, e verificando-se aintensificação da cor vermelha em frutos tratados com BAC. Não houve influência na mudança da cor dos outros tratamentos. A firmeza no dia 21 de armazenamento foi diminuída em 57 % e 61 % pelos tratamentos DCICNA e DET, respectivamente, com relação do valor do dia zero. BAC reduziu em 46% a firmeza dos frutos, valor semelhante ao controle. A sanitização dos frutos com BAC, DET e DCICNA, no dia zero, reduziu, respectivamente, em 1,9 RD, 0,9 RD e 1,8 RD a população de mesofilos aeróbios e 1,1 RD, 0,4 RD e 0,9 RD a população de fungos filamentosos e leveduras. A persistência da ação dos quaternários de amônio ficou semelhante às do controle (água) no final do período de conservação, verificando-se a sua falta de persistência. Conclui-se que soluções de BAC e de BAC+ETB são alternativas ao uso dos compostos clorados como a DCICNA por reduzir a população bacteriana e desfavorecera adesão bacteriana, sem alteração das propriedades físico-químicas dos vegetais. / Quaternary ammonium compounds have surfactant properties, bactericide and fungicide, which may act synergistically in the sanitization process. This study aimed to evaluate the antibacterial and antifungal effect in vitroof five quaternary ammonium compounds on the bacteria Staphylococcus aureus and Salmonella Enteritidis in vitro and vegetables surfaces, and filamentous fungi Penicillium expansum, Penicillium digitatum and Botrytis cinereain vitro. Specifically, quaternary ammonium compounds were evaluated on their ability to a) change the thermodynamic properties of the tomatoand apple fruit surfaces and rocket leaves, and S. Enteritidis and S. aureusadhesion, b) act as sanitizing of bacteria attached on the surfaces of fruits of tomato and rocket leaves, and, c) influence on the physicochemical properties and microbiological quality of fruits of tomato sanitized, during shelf life. The bactericidal and fungicidal in vitro quaternary solutions of ammonium chloride alquilbenzil dimethyl (BAC), methyl trialkyl ammonium chloride (CMTA) benzyl dimethyl ammonium (CBDMA) chloride, methyl dodecyl benzyl trimethyl ammonium chloride (CMBTA) and a commercial formulated containing (BAC+etilbenzalcônio) were evaluated by determining the minimum inhibitory concentrations (MICs) for macrodilution and broadcast on solid medium. The alteration of the thermodynamic properties of the pretreated vegetable surfaces, with concentrations of BAC and BAC + ETB predetermined in vitro assay was conducted by the contact angle method and the use of thermodynamic equations of Laplace and Young. Changes in the adhesion of S. Enteritidis and S. aureus on surfaces of tomato, apple and rocket were quantified by counting in a plate and the results expressed in Log CFU/cm2. The sanitizing capability was evaluated after bacterial adhesion in tomato and rocket dip in BAC solutions and BAC + ETB. The surviving cells were recovered and quantified by counting in a plate and the results expressed as decimal reduction (DR). Assessment of the alterations in physico-chemical properties, color, soluble solids, titratable acidity, firmness of tomato fruits were performed every three days after sanitization with BAC solutions, commercial detergent (DET), sodium dichloroisocyanurate (DCICNA) and water as control. The microbiological quality was evaluated on day 0 and 21 of the conservation period. The fruits were stored in covered Styrofoam trays with plastic wrap to 7 °C. The in vitro assay results verified the bactericidal capacity of the five quaternary ammonium coumpounds at certain concentrations each. BAC and BAC + ETB also showed fungicidal activity in all the 10 evaluated dilutions. The minimum inhibitory concentrations (MICs) were determined for both, S. aureus and S. Enteritidis at 0.03 mg/ml for BAC and 3.12 mg/ml for BAC + ETB. The quaternary ammoniums with higher antifungal activity to Penicillium expansum, Penicillium digitatum and Botrytis cinerea were 4000 mg/l of BAC and BAC + ETB at concentration of 100 mg/ml. The surfaces of tomato, apple and rocket, naturally hydrophobic, changed to hydrophilic when pretreated with BAC and BAC + ETB, making thermodynamically unfavorable surfaces for adhesion (∆Gadesão> 0) of S. aureus and S. Enteritidis. Pretreatment of tomatoes and rocket with 125 mg/L BAC resulted, respectively, in counts of 5.2 log CFU/cm2 and 5.1 log CFU/cm2 of S. aureus. Allready, the pre-treatment with 6250 mg/L BAC +ETB resulted in 0.16 log CFU/cm2 for tomato and 0.05 log CFU/cm2 for rocket. The S. Enteritidis counts the surfaces of tomato and rocket pretreated with 125 mg/L BAC were 5.0 and 7.8 log CFU/cm2, respectively. These same surfaces pre-treated with 6250 mg/L BAC + ETB had counts of S. Enteritidis of 3.55 log CFU/cm2 on tomato and 3.8 log cfu/cm2 for rocket. The same compounds applied as sanitizers on the previously contaminated surfaces reached decimal reductions (DR) of 4.8; 6.1; 5.6 to S. Enteritidis on the surface of apple, tomato, and rocket, respectively. The sanitization with 6250 mg/L BAC + ETB, S. aureus showed 3.6 RD and 1.0RD for apple and tomato. The sanitization with 125 mg/L BAC resulted for S. aureus 1.4 RD in apple, 2,8RD in tomato and 2,4RD in rocket. Regarding the physical and chemical characteristics, it was observed that the titratable acidity (TTA) was decreased (P<0.05) for DET and DCICNA throughout the storage period, in relation to the fruits treated with water. The ratio Brix / TTA showed no differences between treatments. The a*/b* Hunter color scale increased until the end of the storage period, and verifying the intensification of red color in fruit treated with BAC. There was no influence in changing the color of the other treatments. Firmness in day 21 of the storage period was decreased by 57% and 61% by DCICNA and DET treatments, respectively, on the day zero value. BAC reduced by 46% the fruit firmness, value similar to the control.The sanitization of fruits with BAC, DET and DCICNA on day zero, reduced respectively by 1.9 RD, RD 0.9 and 1.8 RD population of aerobic mesophilic, and 1.1 RD, RD and 0.4 0.9 RD population of filamentous fungi and yeast. The persistence of action of quaternary ammonium were similar to the control (water) at the end of the retention period, verifying their lack of persistence. We conclude that BAC solutions and ETB + BAC are alternatives to the use of chlorinated compounds such as DCICNA by reducing the bacterial population and discourage bacterial adhesion without changing the physicochemical properties of vegetables.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:12:46Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1997-11-28T00:00:00Z / Sistematização dos enfoques teóricos da crise financeira: monetarista, abordagem da informação assimétrica e hipótese da instabilidade financeira. Examina também as principais variáveis à luz dessas abordagens em duas economias líderes: a norte-americana e a japonesa.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:19:53Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2000-06-26T00:00:00Z / Trata das dificuldades de se estipular o custo do capital próprio da instituição financeira. Busca inferir o custo de capital próprio do banco utilizando fluxo de caixa descontado e CAPM. Estuda a conexão entre o custo de capital próprio do banco e o risco intrínseco às carteiras da instituição

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:58:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1_166943.pdf: 529168 bytes, checksum: 4fbbe4e69878b615851de1e24f7c69b3 (MD5) Previous issue date: 2007-12-17T00:00:00Z / This paper confronts the Capital Asset Pricing Model - CAPM - and the 3-Factor Fama-French - FF - model using both Brazilian and US stock market data for the same Sample period (1999-2007). The US data will serve only as a benchmark for comparative purposes. We use two competing econometric methods, the Generalized Method of Moments (GMM) by (Hansen, 1982) and the Iterative Nonlinear Seemingly Unrelated Regression Estimation (ITNLSUR) by Burmeister and McElroy (1988). Both methods nest other options based on the procedure by Fama-MacBeth (1973). The estimations show that the FF model fits the Brazilian data better than CAPM, however it is imprecise compared with the US analog. We argue that this is a consequence of an absence of clear-cut anomalies in Brazilian data, specially those related to firm size. The tests on the efficiency of the models - nullity of intercepts and fitting of the cross-sectional regressions - presented mixed conclusions. The tests on intercept failed to rejected the CAPM when Brazilian value-premium-wise portfolios were used, contrasting with US data, a very well documented conclusion. The ITNLSUR has estimated an economically reasonable and statistically significant market risk premium for Brazil around 6.5% per year without resorting to any particular data set aggregation. However, we could not find the same for the US data during identical period or even using a larger data set. Este estudo procura contribuir com a literatura empírica brasileira de modelos de apreçamento de ativos. Dois dos principais modelos de apreçamento são Infrontados, os modelos Capital Asset Pricing Model (CAPM)e de 3 fatores de Fama-French. São aplicadas ferramentas econométricas pouco exploradas na literatura nacional na estimação de equações de apreçamento: os métodos de GMM e ITNLSUR. Comparam-se as estimativas com as obtidas de dados americanos para o mesmo período e conclui-se que no Brasil o sucesso do modelo de Fama e French é limitado. Como subproduto da análise, (i) testa-se a presença das chamadas anomalias nos retornos, e (ii) calcula-se o prêmio de risco implícito nos retornos das ações. Os dados revelam a presença de um prêmio de valor, porém não de um prêmio de tamanho. Utilizando o método de ITNLSUR, o prêmio de risco de mercado é positivo e significativo, ao redor de 6,5% ao ano. / Este estudo procura contribuir com a literatura empírica brasileira de modelos de apreçamento de ativos. Dois dos principais modelos de apreçamento são confrontados, os modelos Capital Asset Pricing Model (CAPM) e de 3 fatores de FamaFrench. São aplicadas ferramentas econométricas pouco exploradas na literatura nacional na estimação de equações de apreçamento: os métodos de GMM e ITNLSUR. Comparam-se as estimativas com as obtidas de dados americanos para o mesmo período e conclui-se que no Brasil o sucesso do modelo de Fama e French é limitado. Como subproduto da análise, (i) testa-se a presença das chamadas anomalias nos retornos, e (ii) calcula-se o prêmio de risco implícito nos retornos das ações. Os dados revelam a presença de um prêmio de valor, porém não de um prêmio de tamanho. Utilizando o método de ITNLSUR, o prêmio de risco de mercado é positivo e significativo, ao redor de 6,5% ano.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:17Z (GMT). No. of bitstreams: 3 arturbarros.pdf.jpg: 12128 bytes, checksum: 744fd0a3f0778e232eb725f44b15daed (MD5) arturbarros.pdf: 250112 bytes, checksum: c94304851268e3cb4fd4bfd921552561 (MD5) arturbarros.pdf.txt: 87173 bytes, checksum: 3b94e98f278f3b862e89788c63559743 (MD5) Previous issue date: 2008-01-08T00:00:00Z / O objetivo deste trabalho é analisar o desempenho de estimadores de volatilidade que utilizam valores extremos (máximo, mínimo, abertura e fechamento) para ativos no mercado brasileiro. Discute-se o viés dos estimadores usando como referências o estimador clássico, a volatilidade realizada e a volatilidade implícita de 1 mês da série de opções no dinheiro (ATM - at the money); discute-se a eficiência quanto à previsibilidade da volatilidade futura usando o estimador clássico e a volatilidade implícita defasados um período para frente como variáveis dependentes e a eficiência em si, isto é, quanto ao tamanho da variância do estima-dor. Como representantes de ativos brasileiros, foram escolhidos a paridade BRL/USD spot e o Índice Bovespa. Além de bastante líquidos, esses dois ativos têm bastante importância no mercado brasileiro, seja como benchmark para investimentos, bem como ativos-base para muitos derivativos operados na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e na Bolsa de Va-lores de São Paulo (Bovespa). A volatilidade do ativo-base é uma das variáveis para o apre-çamento de derivativos como opções; muitas estratégias são montadas, no mercado financei-ro, utilizando-a como referência. A volatilidade também é bastante usada no gerenciamento de riscos, em modelos como o Value at Risk (VaR), por exemplo. / The objective of this work is to analyze the performance of estimators of volatility using extreme values (maximum, minimum, opening and closing) for assets in the Brazilian market. It is discussed the bias of estimators using classical estimator, the realized volatility and the implied volatility of 1 month of the options at the money (ATM) as references, it is discussed the efficiency about the predictability of future volatility using classical estimator and implied volatility delayed for a period ahead as dependent variables and efficiency itself, that is, about the size of the variance of the estimator. As representatives of Brazilian assets, it was chosen the parity BRL/USD spot and the Bovespa index. Besides fairly liquid, these two assets are very important in the Brazilian market as benchmark for investments and underlying for many derivatives operated in the Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) and in the Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). The volatility of the underlying is one of the variables for derivatives pricing such as options. Many strategies are built in financial market volatility using it as a reference. The volatility is also used in the management of risk, in models such as Value at Risk (VaR), for example.