Made available in DSpace on 2016-08-29T14:09:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_5108_.pdf: 464768 bytes, checksum: 0a48ee14f4630ae0a3495b02d7afd2c6 (MD5) Previous issue date: 2012-07-03 / CAPES / A teoria econômica clássica assume que as pessoas tomam decisões por meio de processos racionais, particularmente no sentido de que são coerentes e consistentes. Contudo, muitos estudos experimentais apontam violações dessapremissa. Dois fatores que levam a essas violações são o Excesso de Confiança e a Aversão a Extremos,queconsiste na preferência de escolhas intermediárias, evitando opções extremas. Esses fatores comumente induzem os investidores a tomar decisões que geram posterior frustração. A crise financeira internacional de 2008, na qual houve grande desvalorização de vários ativos, também evidenciou que muitas pessoas optaram por investimentos pouco condizentes com seu perfil de risco. Por isso, em 2010, a Associação Brasileira das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais (ANBIMA) determinou que as instituições que vendem fundos de investimentos devem fazer uma Avaliação do Perfil do Investidor (API) para que os investidores sejam orientados a fazer investimentos condizentes com o seu perfil. Esta pesquisa buscou verificar se a pontuação resultante da Avaliação do Perfil do Investidor e o seu Grau de Confiança nas decisões de investimentos tornam esses investidores mais suscetíveis ao efeito Aversão a Extremos.Para cumprir esse objetivo, foiaplicado um questionário a112alunos de graduação dos cursos de Administração, Ciências Contábeis e Ciências Econômicas da Universidade Federal do Espírito Santo.Com base no referencial teórico, foram delineadas oito hipóteses. A primeirahipótese verifica se a Análise do Perfil do Investidor e o Grau de Confiança nas decisões de investimentos tornam as pessoas mais suscetíveis ao efeito Aversão a Extremos. As demais hipóteses identificam as relações entre o gênero, o Grau de Confiança, a API e as Decisões de Investimentos. Adicionalmente, foram verificadas quais características do Perfil do Investidor tornam os indivíduos mais propensos ao efeitoAversão a Extremos. A principal conclusão deste estudo reside na primeira hipótese, cujos testes revelam que quanto maior a pontuação na API maior a probabilidade de ocorrer o efeito Aversão a Extremos, enquanto o Grau de Confiança nas Decisões de Investimento não aumentou a suscetibilidade à Aversão a Extremos. Palavras-chave: Finanças Pessoais.Aversão. Confiança.Processo Decisório. Investidores (finanças). / The classical economic theory assumes that people make decisions through rational processes, particularly in the sense that they are coherent and consistent. However, many experimental studies indicate violations of this assumption. Two factors that lead to these violations are Overconfidence and Aversion to extremes, this is the preference of intermediate choices, avoiding extreme options. These factors commonly induce investors to make decisions that generate further frustration. The financial crisis of 2008, where there was a large depreciation of various assets, also showed that many people chose not coherent with their investment profile. So in 2010, the Brazilian Association of Financial and Capital Markets (ANBIMA) determined that the institutions that sell mutual funds must make an evaluation Investor Profile (API) so that investors are advised to make investments consistent with your profile. This study aimed to verify the score resulting from the API and the Degree of Confidence in investment decisions make people more susceptible to the effect Aversion Extremes. To fulfill this objective, a questionnaire was administered to 112 undergraduates courses in Administration, Accounting and Economics from the Federal University of Espírito Santo. Based on the theoretical framework were outlined eight chances. The first hypothesis aims to Analysis of Investor Profile and Degree of Confidence in investment decisions make people more susceptible to the effect Aversion Extremes. The other hypotheses identify the relationships between gender, degree of confidence, the API and Investment Decisions. Additionally, characteristics of which were verified Investor Profile make individuals more likely to effect Aversion Extremes. The main conclusion of this study is the first hypothesis, whose tests reveal that the higher the API more likely occur in the end, while the Degree of Confidence in Investment Decisions not increase susceptibility to extreme aversion. Key-words: Personal Finances. Aversion. Confidence. Processo Decisório. Investors (finances).

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção. / Made available in DSpace on 2012-10-20T20:13:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 224644.pdf: 1586941 bytes, checksum: b431509a4b234d8031f6cbd08e620380 (MD5) / Este trabalho procede análises comparativas da conversão de demonstrações contábeis segundo as normas do Grupo FIAT, do IASB e do FASB. Trata-se de uma pesquisa exploratória, de natureza predominantemente qualitativa, realizada por meio de um estudo de caso na FIAT Automóveis S.A., tendo como elementos de análise as demonstrações contábeis referentes ao exercício de 2002, particularmente o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício. Inicialmente, os três grupos de normas de conversão foram pesquisados e analisados separadamente, identificando-se suas congruências e divergências em relação às normas contábeis brasileiras, para, em seguida, efetuarem-se as análises comparativas entre as mesmas, também apontando suas congruências e divergências. A partir do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do Exercício, da FIAT Automóveis S.A., elaborados de acordo com os ditames da Lei nº 6.404/76, procedeu-se à sua conversão em moeda estrangeira, com as devidas reclassificações e ajustes para atendimento das referidas normas contábeis. Segue-se um comparativo mais abrangente entre as normas e práticas contábeis do Grupo FIAT, IASB e FASB. Por fim, mostra-se a influência das referidas normas nas demonstrações contábeis convertidas.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico / Made available in DSpace on 2012-10-18T05:54:12Z (GMT). No. of bitstreams: 0Bitstream added on 2014-09-25T23:25:38Z : No. of bitstreams: 1 178973.pdf: 5587044 bytes, checksum: f8933b2108dad421b58918d0af2b0fca (MD5) / A carência de recursos financeiros tem sido apontada como uma das principais responsáveis pelas crises que as instituições universitárias vêm passando nos últimos anos, em especial as universidades mantidas pelo poder público. Por outro lado, a demanda pelo ensino superior está crescendo e, com isso, a oportunidade de expansão de um modelo de instituição alternativa, que surgiu no início da década de 70 e se expandiu no país de uma forma geral e pelo interior do Estado de Santa Catarina em particular. Estas instituições, criadas por leis municipais, recebem subvenções governamentais indiretas, na forma de imunidade em impostos e contribuições, mas precisam gerar receitas próprias para custear as suas atividades operacionais. Além disso, cumprir com o relevante papel que a sociedade exige de uma organização de origem pública, de direito privado, mas comunitária e voltada à formação de recursos humanos e propulsora de um processo de desenvolvimento da região de sua abrangência. Por isso, torna-se indispensável, neste modelo de universidade, a gestão eficaz dos recursos econômico-financeiros que garanta sua sobrevivência para cumprir este papel esperado pela sociedade, na qual está inserida. Neste contexto, este estudo objetivou identificar a configuração de um sistema de informações para a gestão econômico-financeira da Universidade do Oeste de Santa Catarina. Esta pesquisa caracteriza-se como um estudo exploratório, utilizando-se procedimentos metodológicos que privilegiam a abordagem qualitativa. Ela foi realizada por meio de um estudo de caso, destacando-se a técnica da entrevista, que constitui seu principal instrumento de coleta de dados. A população constituiu-se dos integrantes da Universidade do Oeste de Santa Catarina - UNOESC, envolvidos com a administração superior e dos Campi, que atuam direta ou indiretamente na gestão dos recursos econômico-financeiros. O tratamento dos dados fez-se através de análise descritiva, para os dados primários, e análise documental, para os dados secundários. Os resultados evidenciam que o sistema de informações existente no âmbito da gestão econômico-financeira não satisfaz plenamente as necessidades dos gestores. Nesta perspectiva apresentou-se uma possível configuração de um sistema de informações para a gestão econômico-financeira da Universidade do Oeste de Santa Catarina - UNOESC, com vistas a agilizar a geração e disponibilização de informações, além de permitir maior segurança na tomada de decisões e alcançar a competitividade necessária para atingir os objetivos institucionais

Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. / Made available in DSpace on 2012-10-18T19:32:25Z (GMT). No. of bitstreams: 0Bitstream added on 2016-01-09T02:19:03Z : No. of bitstreams: 1 143203.pdf: 2936277 bytes, checksum: 8bbf7a7059e78f0a76b269c8cfdd99a2 (MD5)

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Economia, 2015. / Submitted by Guimaraes Jacqueline (jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2015-10-23T15:03:29Z No. of bitstreams: 1 2015_JulianeFankPaganotto.pdf: 1110019 bytes, checksum: 18a5f611bbb9979f9f6321c32789457d (MD5) / Approved for entry into archive by Patrícia Nunes da Silva(patricia@bce.unb.br) on 2016-01-22T11:52:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_JulianeFankPaganotto.pdf: 1110019 bytes, checksum: 18a5f611bbb9979f9f6321c32789457d (MD5) / Made available in DSpace on 2016-01-22T11:52:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_JulianeFankPaganotto.pdf: 1110019 bytes, checksum: 18a5f611bbb9979f9f6321c32789457d (MD5) / O objetivo central deste trabalho é investigar a prática de gerenciamento do resultado primário a partir dos dividendos das empresas estatais federais. O resultado primário é um importante indicador da política fiscal do governo e sua obtenção passou a ser meta institucional no Brasil a partir da Lei de Responsabilidade Fiscal. Porém, esse indicador é suscetível a manipulações. A partir do método dedutivo, identificou-se que apenas duas estatais, BNDES e CEF, possuem potencial para que seus dividendos contribuam plenamente com o gerenciamento do resultado primário no nível federal. Essas duas empresas aumentaram substancialmente seus dividendos a partir de 2008, sem correspondente aumento de eficiência, e tiveram compensação financeira integral do Tesouro Nacional, através de instrumento híbrido. Esse cenário diverge daquele verificado nas outras estatais. Além disso, verificou-se que a dívida bruta aumentou e se dissociou da dívida líquida a partir de 2008. Ao final, foram aplicados 17 testes empíricos que confirmaram simultaneamente todas as nove hipóteses de pesquisas. Dessa forma, foi possível concluir com segurança que houve gerenciamento de resultado primário com os dividendos de BNDES e CEF a partir de 2008. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This research investigates how brazilian government practiced earnings management in primary surplus through dividend of State Owned Enterprises – SOE. The primary surplus is an important fiscal indicator and became institucional target in Brazil after Fiscal Responsability Act in 2001. However, it can be manipulated. Using dedutive method, it was identifyed that only two SOEs (BNDES and CEF) are potencial usefull to earning management in primary surplus. These firms increased their dividends after 2008 without efficiency growth and both were financial supported by National Treasury, through hibrid instruments. This situation differs from all the other SOEs. We also identified that gross public debt divorced from net public debt after 2008. At all, we applied 17 empirical tests that confirmed all nine reaserch hypothesis. So that, we can affirm that brazilian government practiced earning management in primary surplus using dividends from BNDES and CEF after 2008.

Orientador : Prof. Dr. Luciano Márcio Scherer / Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade. Defesa: Curitiba, 19/05/2016 / Inclui referências : f. 82-95 / Área de concentração : Contabilidade e finanças / Resumo: O principal objetivo da divulgação financeira consiste em fornecer informações úteis aos usuários da informação contábil. No Brasil, mediante o pronunciamento nº 26 do Comitê de Pronunciamentos Contábeis foi introduzida, a partir de 2010, a Demonstração do Resultado Abrangente (DRA). A gama teórica nessa área ainda é discreta e está em fase de construção, mas caminha no propósito de verificar a utilidade do lucro abrangente divulgado. Em vista disso, esta pesquisa se dispôs a examinar a relação entre a participação de outros resultados abrangentes no resultado abrangente total e o custo de capital próprio das companhias brasileiras não financeiras de capital aberto. A plataforma teórico-empírica foi construída com base na Teoria da Divulgação de Verrecchia (1983) e Hipótese dos Mercados Eficientes de Fama (1970). Ademais, foram pontuadas teorias subjacentes à divulgação compulsória, tais como Teoria da Sinalização, Teoria de Agência e Teoria da Necessidade de Capital. A partir de uma amostra composta por 143 empresas não financeiras, com divulgação da Demonstração do Resultado Abrangente entre 2010 e 2014, esta investigação quantitativa, descritiva e exploratória, testou a relação entre a participação de outros resultados abrangentes e o custo de capital próprio mediante dados em painel desbalanceado pelo método de efeitos fixos. Para realização do trabalho foram coletados do provedor de informações financeiras, Bloomberg™, os percentuais de custo de capital próprio estimado pelo Capital Asset Pricing Model (CAPM), a participação percentual de outros resultados abrangentes ( ) em relação ao resultado abrangente global e as variáveis de controle selecionadas (internacionalização, endividamento, tamanho, risco sistemático e price-to-book). Os principais achados da pesquisa indicam que o custo de capital próprio sofre influência positiva e estatisticamente significante da parcela relativa a outros resultados abrangentes. Tal descoberta permite refutar a hipótese de pesquisa, pois se acreditava que a variável independente, enquanto ex ante pudesse diminuir o KeCAPM. Ademais nota-se, em toda a janela de análise, que o lucro líquido foi o item mais relevante na composição do Resultado Abrangente Total. Verificou-se, inclusive, a conversão de demonstrações contábeis à moeda estrangeira como componente de manifestação mais expressiva na formação de outros resultados abrangentes. Face ao exposto, não se pode constatar que a divulgação de ORA, no Brasil, seja consistente à Hipótese dos Mercados Eficientes. O presente estudo, todavia, comprovou um maior custo de capital próprio para as empresas com maior divulgação de outros resultados abrangentes. Portanto, as descobertas evidenciadas pela relação funcional entre KeCAPM e estão alinhadas a trabalhos anteriores, como os de Cahan et al. (2000), Biddle e Choi (2006) e Pinheiro, Macedo e Vilamaior (2010) , e comprovam a utilidade do lucro abrangente para a decisão de investimento, ainda que em direção diferente à esperada. Palavras-chave: Outros resultados abrangentes. Teoria da Divulgação. Hipótese dos Mercados Eficientes. Custo de capital próprio. / Abstract: The main objective of financial disclosure consists of providing useful information for users of accounting information. In Brazil, through the pronouncement nº 26 of the Accounting Pronouncements Committee was introduced, from 2010, the Comprehensive Income Statement in the country. Theoretical gamma in this area is yet discreet and is under construction, but walks in purpose of verifying the usefulness of comprehensive income disclosed. In view of this, this study is willing to examine the relationship between the participation of other comprehensive income in total comprehensive income and the cost of equity capital of non-financial Brazilian companies traded. The theoretical and empirical platform was built on the basis theory Verrecchia Disclosure (1983) and Efficient Market Hypothesis of Fame (1970). Moreover, were presented theories underlying the compulsory disclosure, such as Signaling Theory, Agency Theory and Theory of Capital Needs. From a sample consisting of 143 non-financial companies, with disclosure of the Comprehensive Income Statement between 2010 and 2014, this quantitative, descriptive and exploratory research, tested the relationship between the participation of other comprehensive income and the cost of equity capital through data in unbalanced panel by fixed effects method. To accomplishment of the work were collected from financial information provider, Bloomberg ™, the cost of equity percentages estimated by the Capital Asset Pricing Model (CAPM), the percentage share of other comprehensive income ( ) in relation to the overall comprehensive income and selected control variables (internationalization, indebtedness, size, systemic risk and price-to-book). The principal findings of the research indicate that the cost of equity capital is influenced positive and statistically significant portion related to other comprehensive income. Such a discovery allows refute the research hypothesis because it was believed that the independent variable, while ex ante could reduce KeCAPM. Furthermore it is noticed in all the analysis window, the net income was the most important item in the composition of Comprehensive Income Total. It was verified, even the conversion of financial statements in foreign currency as most significant manifestation component in the formation of other comprehensive income. Given the above, has not been possible to confirm that the disclosure of ORA in Brazil is consistent to the Efficient Market Hypothesis. The present study, however, proved a higher cost of capital for companies with greater disclosure of other comprehensive income. Therefore, the findings revealed by the functional relationship between KeCAPM and are aligned to previous work, such as Cahan et al. (2000), Biddle and Choi (2006) and Pinheiro, Macedo and Vilamaior (2010), and demonstrate the utility of comprehensive income for the investment decision, although in a different direction than expected. Key-words: Comprehensive Income. Disclosure Theory. Efficient Markets Hypothesis. Cost of equity capital.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-Institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2014. / Submitted by Albânia Cézar de Melo (albania@bce.unb.br) on 2014-10-17T14:14:12Z No. of bitstreams: 1 2014_AlanFranklinRossiterPinheiro.pdf: 892735 bytes, checksum: 1207d7675cfcbbc5325175df598f221c (MD5) / Approved for entry into archive by Tania Milca Carvalho Malheiros(tania@bce.unb.br) on 2014-10-17T14:22:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_AlanFranklinRossiterPinheiro.pdf: 892735 bytes, checksum: 1207d7675cfcbbc5325175df598f221c (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-17T14:22:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_AlanFranklinRossiterPinheiro.pdf: 892735 bytes, checksum: 1207d7675cfcbbc5325175df598f221c (MD5) / Na Hipótese de Mercado Eficiente, os agentes criam expectativas em relação aos preços, tendo como base toda a informação disponível sobre os eventos que possam influenciar os preços das ações negociadas (BREALEY E MYERS, 1995). As informações refletem no comportamento dos preços das ações, e estes se ajustam às boas ou más notícias assim que estão publicamente disponíveis (FAMA, 1970/1991). Entretanto, num mundo competitivo, é possível que gestores estabeleçam estratégias com critérios menos objetivos que elevam assimetria informacional, provocam especulação com reação anormal. Diante desse cenário, indagou-se: A divulgação de fatos relevantes pelas empresas negociadas na BM&FBovespa sobre passivo contingente proporciona retorno anormal? O objetivo geral foi averiguar se a divulgação de fatos relevantes pelas empresas negociadas na BM&FBovespa sobre passivo contingente proporciona retorno anormal; mais especificamente identificar, entre as entidades, quais divulgaram essas obrigações, bem como, dentre estas, quais noticiaram fatos relevantes sobre o tema. O estudo foi descritivo, documental e quantitativo. Os procedimentos básicos foram delineados por MacKinlay (1997) e Campbell, Lo e MacKinlay (1997). Na análise qualitativa, constatou-se que as demonstrações contábeis expõem textos parecidos, noticiam que seguem as orientações do CPC/25 e que 100% das empresas litigam judicial e/ou administrativamente. A análise quantitativa revelou que das 712 companhias da Bovespa, 56,32% evidenciaram a aludida obrigação. Das regressões realizadas, 30% apresentaram correlação significante (5%) nos parâmetros estimados, não obstante nenhum dos modelos teve um coeficiente de determinação alto. A quantidade final de observações tornou-se um fator limitante da pesquisa e incapaz de gerar resultados conclusivos. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / According to the Efficient Market Hypothesis, information reflects on stock prices’ behavior, what adjusts themselves to the good or bad news that are publicly available (FAMA, 1970/1991). However, in a competitive world, it is possible that managers set strategies with less objective criteria, which can increase informational asymmetry, causing speculation with abnormal reaction. In this scenario, the general objective was to verify if publishing relevant facts about companies present in BM&FBovespa and their passive contingency provides abnormal return; more specifically to identify, among the companies, which ones made such duties public, as well as, among those, which ones publicized facts relevant to the topic. The study was descriptive, documentary, and quantitative. The basic procedures were designed by MacKinlay (1997) and Campbell, Lo and MacKinlay (1997). In the qualitative analysis, it was noted that financial statements made known have similar texts, saying that they follow the orientation given by CPC/25 and that 100% of the companies have administrative or judiciary proceedings in course. The quantitative analysis revealed that 56,32% out of the 712 companies present in Bovespa publicized the mentioned duty. From the regressions made, 30% presented relevant correlation (5%) in the estimated parameters, despite none of the models having a high determination coefficient. The final quantity of observations showed itself a limitation factor for the research and unable to bring conclusive results.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2008. / Submitted by Kathryn Cardim Araujo (kathryn.cardim@gmail.com) on 2009-10-08T18:02:13Z No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) / Approved for entry into archive by Tania Milca Carvalho Malheiros(tania@bce.unb.br) on 2009-10-16T12:43:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) / Made available in DSpace on 2009-10-16T12:43:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) Previous issue date: 2008-06-30 / Este estudo tem por principal objetivo verificar se o gênero, a idade e a ocupação exercem influência no nível de aversão à perda. Os resultados obtidos baseiam-se em dados coletados por meio de questionários aplicados a 91 profissionais e 425 estudantes da área contábil da cidade do Natal, RN. Os problemas utilizados nessa pesquisa baseiam-se no questionário desenvolvido por Kahneman e Tversky em 1979, quando identificaram o fenômeno da aversão à perda. A análise dos resultados foi dividida em três estudos, denominados conforme seu objetivo. No Estudo I – Análise de Estudantes e Profissionais x Gênero o objetivo foi verificar se o gênero influencia o nível de aversão à perda dos pesquisados. No Estudo II – Análise de Estudantes e Profissionais x Idade o objetivo foi conhecer se a faixa etária influencia o nível de aversão à perda. Já o grupo denominado Estudo III – Análise Estudantes x Profissionais verificou se a ocupação dos respondentes exerce influência no nível de aversão à perda. Os resultados dos três estudos mostram indícios de influência da idade, do gênero e da ocupação, tanto em estudantes quanto em profissionais da área contábil, no nível de aversão à perda. Porém, ao se tomar por base a quantidade de problemas utilizados no questionário de pesquisa, pode-se concluir que essas três variáveis não exercem influência significativa no nível de aversão à perda dos pesquisados. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This study has as its main goal to verify if the gender and age make any influence at loss aversion level. The results taken are based in collected data through questionnaire applied to 91 professionals and 425 students from the accounting area of Natal, RN. The problems used in this research were based in the work developed by Kahneman and Tversky in 1979, when they identified the phenomenon of loss aversion. The analysis of the results was divided in three studies, nominated according to its goal. In Study I – Professionals and Students Analysis versus Gender – the goal was to verify if the gender makes any influence in their loss aversion. In Study II – Professionals and Students Analysis versus Age – the goal was to be able to know if the age range makes any influence in the loss aversion. In the so-called Study III – Students Analysis versus Professionals Analysis – the occupation of the questioned was verified as making any influence in their loss aversion. The results of those three studies showed indications that both gender and age as such as occupation made influenced on both professionals and students at their loss aversion level. However, when the quantity of problems used in the questionnaire is taken as a base, it may be concluded that those three factors make no significant influence at loss aversion level of the questioned.

Submitted by Marcelo Welikson (mawelikson@gmail.com) on 2018-04-26T17:06:02Z No. of bitstreams: 1 Tese Loterias V11 - Revisão pos apresentacao - VF.pdf: 2236712 bytes, checksum: 8c50f58ea3fd68c040707e1d5586be5c (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2018-05-08T14:09:04Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese Loterias V11 - Revisão pos apresentacao - VF.pdf: 2236712 bytes, checksum: 8c50f58ea3fd68c040707e1d5586be5c (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-08T19:34:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese Loterias V11 - Revisão pos apresentacao - VF.pdf: 2236712 bytes, checksum: 8c50f58ea3fd68c040707e1d5586be5c (MD5) Previous issue date: 2018-03-23 / In almost every country, as in Brazil, lottery revenues are earmarked for specific purposes, such as education, culture and health. However, many academic researches argue if the earmarked lottery revenue provides incremental budgets increases or simply acts as a substitute of resources, then it’s known as an economic phenomenon called Fungibility. This research aims to investigate, based on empirical studies, the occurrence of fungibility in federal lottery revenues in Brazil in education, security, culture and sports areas during the periods of 2000 and 2016. Unlike most academic literature about this subject, which has been concentrated in developed countries and produced empirical evidence in pro-fungibility in lottery revenues, the present study has shown empirical evidence against the fungibility in lottery revenues in Brazil. Therefore, this evidence reveals that it is beneficial to earmark lottery revenue in Brazil to investments programs in social areas / Em praticamente todos países, assim como no Brasil, as receitas das loterias são vinculadas a fins específicos, tais como educação, cultura e saúde. Entretanto, diversos estudos acadêmicos argumentam se a vinculação das receitas das loterias fornece um incremento ao orçamento ou simplesmente funciona como um substituto dos recursos utilizados, um fenômeno econômico conhecido como fungibilidade. Esse estudo objetiva investigar, baseado em um estudo empírico, a ocorrência de fungibilidade nas receitas das loterias federais no Brasil para as áreas de educação, segurança, cultura e esporte entre os períodos de 2000 a 2016. Ao contrário da maior parte da literatura acadêmica sobre o assunto, que tem concentrado em países desenvolvidos e tem encontrado evidências empíricas a favor da fungibilidade nas receitas com loterias, o presente estudo mostrou haver evidências empíricas contra a fungibilidade nas receitas com loterias no Brasil. Contudo, essa evidência mostra ser vantajoso vincular as receitas das loterias no Brasil aos programas nas áreas sociais.

Orientador: Luiz Carlos Mendonça de Barros / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-07-20T22:29:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Minella_Andre_M.pdf: 6296666 bytes, checksum: 344c164df20882df4f288a9bb2638f93 (MD5) Previous issue date: 1995 / Resumo: A indexação dos contratos financeiros foi concebida, tanto teoricamente como quando de sua introdução no Brasil, como mecanismo fundamental que neutralizaria os efeitos da inflação. Ela evitaria a redistribuição inesperada de renda, protegeria os "pequenos poupadores", eliminaria o risco inflacionário, assegura ria o financiamento de longo prazo e evitaria a desintermediação financeira. Esta dissertação avalia a capacidade de a indexação proporcionar tais benefícios, principalmente em contexto de alta infla- ção. Partindo do referencial teórico pós-keynesiano, procura-se mostrar as dificuldades existentes para a indexação cumprir com as funções citadas. O texto destaca os problemas na formação de circuitos financeiros indexados, enfatizando a relutância dos agentes na assunção de dívidas pós-fixadas. Analisa também o processo de encurtamento dos prazos contratuais - cuja expressão limite são as quase-moedas - e os fatores que afetam a qualidade do indexador de ordem técnica ou decorrentes da ação governamental. A experiência abordada é a brasileira, no largo período de 1964 até 1990. Procura-se evidenciar como concretamente tiveram manifestação todas essas dificuldades concernentes à indexação. Assume destaque o papel do Estado corno emissor inicial e principal de obrigações pós-fixadas e simultaneamente corno "desvirtuador" do processo indexatório / Abstract: Not informed. / Mestrado / Mestre em Economia