Made available in DSpace on 2010-04-20T20:48:27Z (GMT). No. of bitstreams: 3 98345.PDF.jpg: 15539 bytes, checksum: c691fce421ba6df7652aa2f7fa6738e6 (MD5) 98345.PDF: 2342425 bytes, checksum: 9d0ca2782168d80911cc8e702bca7465 (MD5) 98345.PDF.txt: 277721 bytes, checksum: 94200102d3f23c511522c0a51ea02d21 (MD5) Previous issue date: 2004-08-17T00:00:00Z / Esta tese apresenta o desenvolvimento conceitual, estimação de parâmetros e aplicação empírica de um Modelo de Risco de Portfólio cujo objetivo é realizar previsões da distribuição estatística da perda de crédito em carteiras de crédito ao consumidor. O modelo proposto é adaptado às características do crédito ao consumidor e ao mercado brasileiro, podendo ser aplicado com dados atualmente disponíveis para as Instituições Financeiras no mercado brasileiro. São realizados testes de avaliação da performance de previsão do modelo e uma comparação empírica com resultados da aplicação do Modelo CreditRisk+.

Submitted by João Luiz Piccioni Junior (jpiccionijr@gmail.com) on 2011-08-31T00:14:51Z No. of bitstreams: 1 Dissertação JLPJ_Versão Final v2.pdf: 511997 bytes, checksum: 4bc86e9dcc6f2c5d4670840389eca1a5 (MD5) / Rejected by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br), reason: Prezado João Luiz, A capa de seu trabalho e a folha de rosto estão iguais. Na capa não deve contemplar "Dissertação apresentada à Escola....". Esta informação é somente na folha de rosto (2ª folha que está correta). Att, Gisele Hannickel Secretaria de Registro on 2011-08-31T13:21:35Z (GMT) / Submitted by João Luiz Piccioni Junior (jpiccionijr@gmail.com) on 2011-08-31T21:50:44Z No. of bitstreams: 1 Dissertação JLPJ_Versão Final v2.pdf: 511127 bytes, checksum: bf30747269af97ea98bc51ca5141b624 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-09-01T12:44:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação JLPJ_Versão Final v2.pdf: 511127 bytes, checksum: bf30747269af97ea98bc51ca5141b624 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-09-01T12:44:39Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação JLPJ_Versão Final v2.pdf: 511127 bytes, checksum: bf30747269af97ea98bc51ca5141b624 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-09-01T12:46:39Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação JLPJ_Versão Final v2.pdf: 511127 bytes, checksum: bf30747269af97ea98bc51ca5141b624 (MD5) Previous issue date: 2011-08-09 / In this paper, we observe the preferential characteristics of Foreign Mutual Fund Managers when investing in Latin America. The main objective was checking the hypothesis that those managers prefer companies with characteristics that amplifies its visibility, in other words, that reduces information asymmetry, a possible explanation for the existence of home bias. For this purpose, we observe mutual funds positions based on shareholders lists of the companies listed at the stock exchanges of the countries of the sample in three different periods (June 2008, 2009 and 2010). The results show that this class of investors prefers companies’ attributes that amplify their contact with international markets, like international listing, bigger analyst coverage and being part of exporter sectors, reinforcing the idea that information asymmetry reduces the ability of asset selection and, therefore, justifying home bias theory. The study also compare preferences of foreign fund managers with domestic ones, located in Latin America, and shows evidence that home basis fund managers expand their portfolio towards a market portfolio, and has different preferences that those observed by foreign fund managers. / Nesse trabalho são observadas as características preferencias dos gestores de fundos mútuos estrangeiros ao selecionar ações na América Latina. O objetivo foi verificar a hipótese de que esses gestores preferem companhias que possuam características que geram grande visibilidade, ou seja, que reduzam a assimetria de informação, uma das possíveis explicações para a existência do home bias. Para isso, foram observadas as posições dos fundos mútuos a partir das listas de acionistas das companhias listadas nas bolsas dos países da amostra em três períodos diferentes (junho de 2008, 2009 e 2010). A análise revela que essa classe de investidores prefere companhias que possuam atributos que ampliem seu contato com mercados internacionais, tais quais, a listagem internacional, maior cobertura de analistas e que façam parte de setores exportadores, reforçando a ideia de que a assimetria de informação reduz a capacidade de seleção de ativos por parte dos participantes de mercado e, portanto, justificando a teoria do home bias. O estudo ainda compara as preferências dos gestores estrangeiros com gestores domiciliados na América Latina e mostra evidências de que os gestores de fundos mútuos domésticos possuem maior dispersão de investimentos nas companhias listadas e, consequentemente, possuem preferências diferentes daquelas observadas para os gestores estrangeiros.

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / This dissertation aims to develop a decision model for sequencing production activities to optimize the delivery time of projects. The survey classify him as applied and descriptive with qualitative and quantitative approach, having how the procedure the single case study. To develop the decision model was used the process flow map to identify the critical control points and determining the evaluation and priorization criteria of project activities for each subprocess. After, it were measured all evaluation criteria identified by mathematical formulas and it was subsequently drafted a simulation tool for priorization and decision on multiple projects to sequence the production activities. The base-building of simulation tool was the Microsoft Excel® software application. The tool was used in a lower hierarchical level to identify the projects to be executed with better success, aiming to maximize revenue. The model was tested in a electromechanical industry located in northwest of Rio Grande do Sul, where it was randomly selected six projects with engineering and custom manufacturing(ETO and MTO) among twenty projects that are executed in average per month. As a result, it was obtained the projects analyzed according to criteria adopted, which should be prioritized in production without compromising delivery time to the customer and the earnings of the company. Therefore, one can conclude that the tool can assist in prioritization of project execution type (ETO and MTO). / A presente dissertação tem por objetivo desenvolver um modelo de decisão de sequenciamento de atividades de produção para otimizar o tempo de entrega de projetos. A pesquisa classifica-se como aplicada e descritiva com abordagem qualitativa e quantitativa, tendo como procedimento o estudo de caso único. Para o desenvolvimento do modelo de decisão foi utilizado o mapeamento de fluxo do processo para a identificação dos pontos críticos de controle e determinação dos critérios de avaliação e priorização das atividades de projetos para cada subprocesso. Depois, foram mensurados todos os critérios de avaliação identificados através de fórmulas matemáticas e posteriormente foi elaborada uma ferramenta de simulação de priorização e decisão em múltiplos projetos a fim de sequenciar as atividades de produção. A base de construção da ferramenta de simulação foi o software aplicativo Excel®. A ferramenta foi utilizada num nível hierárquico inferior para identificar os projetos a serem executados com melhor êxito, visando maximizar o faturamento. O modelo foi testado numa indústria eletromecânica do Noroeste do Rio Grande do Sul, onde foi selecionado aleatoriamente seis projetos com engenharia e produção sob encomenda (ETO e MTO) de uma média de vinte projetos que são executados por mês. Como resultado, obtevese dos projetos analisados, de acordo com critérios adotados, qual deveria ser priorizado na produção sem comprometer o prazo de entrega ao cliente e o faturamento da empresa. Portanto, pode-se concluir que a ferramenta pode auxiliar na priorização de execução de projetos do tipo (ETO e MTO).

Made available in DSpace on 2016-06-02T19:51:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DissMXS.pdf: 2882142 bytes, checksum: 73132e53eca9b9f289933dbbeab4e511 (MD5) Previous issue date: 2007-06-15 / To choose the right projects, to develop them fast, achieving high quality patterns, and respecting the costs pressures. These are no questionable demands in the actual market conditions. The utilization of Product Development Processes and Portfolio Management are some of the main manners to achieve these goals. The Product Development Process adopted in a specific organization should be essentially aligned with the product-life-cycle. In addition, companies need to evaluate and make decisions on the products / projects based in an overall view provided by the Portfolio Management systematics and tools. This research focuses in these issues. The main objective is to analyze the integration between the Product Development Process and the Portfolio Management in a company from the automotive industry aimed at identifying the best practices and improving opportunities. The research methodology is the realization of a literature review followed by a case-study. The main result is the proposal of a Portfolio decision model, and the realization of a case-study based on this model proposal. The main contribution is to detail the Portfolio decisions, based in a PDP model, along the product-life-cycle. / Escolher os produtos corretos e desenvolver estes produtos rapidamente, atingindo exigentes padrões de qualidade e respeitando pressões por redução de custos, são demandas comuns nas atuais condições de mercado. Uma das principais maneiras nas organizações para atingir estes objetivos é a utilização de Processos de Desenvolvimento de Produtos (PDP) e de Gestão de Portfólio (GP). É essencial que o PDP adotado em uma determinada empresa esteja alinhado ao ciclo de vida de produto. Adicionalmente, deve-se avaliar e decidir sobre os produtos / projetos conjuntamente por meio da Gestão de Portfólio e da aplicação de suas ferramentas. Esta pesquisa trata destas questões, tendo como objetivo geral analisar a integração entre a GP e o PDP numa empresa de autopeças e procurando identificar algumas das principais potencialidades e oportunidades de melhoria. O método utilizado para realização da pesquisa foi uma revisão de literatura sobre os temas mencionados, seguido de um estudo de caso em uma empresa do setor de automotivo. O principal resultado é a apresentação de uma proposta de modelo de decisão de Portfólio elaborada a partir da revisão bibliográfica, realizando-se o estudo de caso com base em tal proposta. A principal contribuição do trabalho é o detalhamento das decisões de Portfólio que são tomadas, com base em um modelo de PDP, ao longo do ciclo de vida de produto.

Dans la théorie financière classique, les marchés sont supposés efficients et lesinvestisseurs sont réputés rationnels. Ils sélectionnent leurs portefeuilles sur la base deparamètres financiers définis, en fonction de leur propre aversion au risque. Avec ledéveloppement de l’Investissement Socialement Responsable (ISR) dans le milieu des années90, un vaste champ de recherche s’ouvre en sélection de portefeuilles. En effet, lesinvestisseurs intègrent des éléments extra-financiers dans leur stratégie de gestion de portefeuille, en rupture avec la théorie financière classique.Ainsi, le développement de ce nouveau type d’investissement a enthousiasmé lacommunauté scientifique et les publications académiques se sont multipliées. Cependant ces recherches se sont concentrées sur les performances des ISR des grandes places financières occidentales, avec des résultats divergents. L'objectif de cette thèse est d’approfondir l'analyse du comportement financier des fonds et indices SR issus de trois marchés émergents – Afrique du Sud, Brésil et Inde – compte tenu des risques spécifiques de ces places financières et de ces fonds, et d’apprécier leur intérêt en termes de diversification internationale des portefeuilles.Notre thèse se compose de quatre chapitres indépendants, qui suivent une certainelogique d’écriture et de composition afin de répondre au mieux à nos questions de recherche. Les deux premiers chapitres introduisent l’objet et le champ de cette étude. Ils présentent un intérêt essentiellement théorique pour conceptualiser l’objet de la recherche et contextualiser son champ d’application.Les deux derniers chapitres sont consacrés aux analyses empiriques. Les ISR y sontanalysés comme objets de performances financières pures, mais aussi comme vecteurs de diversification de portefeuille ce qui, à notre connaissance, est encore relativement absent des publications académiques. D’autre part, deux échelles de temps et d’espace ont été croisées en scindant la recherche selon les différentes phases de la crise financière de 2008, et en analysant les performances en dimensions locales et internationales. Sur le champ théorique, cette étude apporte de nouveaux éléments concernant la compréhension des ISR dans une logique interculturelle, en questionnant la perception del’éthique, les stratégies financières qui en résultent, et leurs impacts économiques. Lesrésultats empiriques ont démontré l’intérêt financier des ISR dans ces trois marchés en termesde performances et de diversification de portefeuilles, d’un point de vue domestique etinternational. / According to traditional financial theory, markets are deemed efficient and investors rational. They base the choice of their portfolios on well-defined financial parameters, following their own risk aversion. With the development of socially responsible investments (SRIs) in the middle of the 90s, a vast domain of research became available when selectingone’s portfolio. Indeed, investors integrate new elements which are out of the financial scope to their strategy of portfolio management, thus diverging from the traditional financial theory. The birth and development of this new type of investments has triggered the scientific community’s enthusiasm with more and more academic publications being written on the matter. Research has mostly tackled SRIs related to the main western marketplaces withdiverging results. The objective of this thesis is to deepen the analysis of the financial behavior of these funds and socially responsible indicators from three emerging markets – South-Africa, Brazil and India – while taking into consideration the risks specific to thesemarketplaces and funds, and to appreciate their interest in terms of internationaldiversification of portfolios.This thesis is divided into four independent sections which follow a certain logic in writing and composition in order to answer our questions in the best way possible. The two first sections will introduce the subject and domain of this research. They will mostly deal with the theoretical aspect in order to conceptualize the research’s subject and put it into context. The two following sections will focus on empirical analysis. SRIs will be analyzed as pure financial performances, but also as vectors of diversification for portfolios which is, to our knowledge, relatively absent from academic publications. Moreover, two scales were used for space and time, dividing the research according to the different phases of the 2008financial crisis and by analyzing performances following local and international dimensions. On the theoretical aspect, this study brings new elements concerning the comprehension of SRIs in a cross-cultural context, by questioning ethical perception, resulting financial strategies, and their economic impact. The empirical results have shown the financial interest for SRIs in these three markets in terms of performance and diversification of portfolios, from both a domestic and an international point of view. / Na teoria financeira clássica, os mercados são supostamente eficientes e osinvestidores supostamente racionais. Esses últimos selecionam suas carteiras de açõesbaseando-se em parâmetros financeiros definidos em função do seu sentimento de aversão aorisco. Com o desenvolvimento do Investimento Socialmente Responsável (ISR), meados dosanos 90, abriu-se um vasto campo de pesquisa em seleção de carteiras de ações. De fato, osinvestidores integram dados extra-financeiros na elaboração de suas estratégias de gestão dascarteiras de ações, rompendo, assim, com a teoria financeira clássica. O desenvolvimento desse novo tipo de investimento entusiasmou a comunidadecientífica e multiplicaram-se as publicações acadêmicas. As pesquisas concentraram-se nasperformances dos ISR nos grandes mercados financeiros ocidentais, obtendo-se entretantoresultados divergentes. O objetivo dessa tese é aprofundar a análise do comportamentofinanceiro dos fundos e índices SR nos mercados emergentes – África do Sul, Brasil e Índia –levando em conta seus riscos específicos e apreciar o seu interesse no que concerne adiversificação internacional das carteiras de ações.Nossa tese compõe-se de quatro capítulos independentes seguindo uma lógica deredação e composição afim de responder da melhor forma possível as questões da pesquisa.Os dois primeiros capítulos introduzem o objeto do campo de pesquisa. Eles apresentam uminteresse essencialmente teórico para conceituar o objeto da pesquisa e contextualizar o seucampo de aplicação. Os dois últimos capítulos são consagrados as análises empíricas. Os ISR sãoanalisados como objetos de performances financeiras puras e também como vetores dediversificação das carteiras de ações, o que, a nosso conhecimento, ainda é relativamenteausente das publicações acadêmicas. Por outro lado, duas escalas de tempo e espaço foramcruzadas dividindo a pesquisa segundo as diferentes fases da crise financeira de 2008 eanalisando as performances a nível local e internacional.No campo teórico esse estudo traz novos elementos para a compreensão dos ISRdentro de uma visão intercultural, questionando a percepção da ética, as estratégiasfinanceiras resultantes e seus impactos econômicos. Os resultados das análises empíricasdemonstraram o interesse financeiro dos ISR nos três mercados em termos de performances ede diversificação tanto no nível nacional que internacional.

Submitted by Ricardo Tolomei Costa (rtcosta@ymail.com) on 2012-07-16T03:25:14Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Ricardo Tolomei Costa_MPAGRO_Final.pdf: 3747465 bytes, checksum: 63398bc7a37ca9e0be5bf6191aad7ac1 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2012-07-16T12:06:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Ricardo Tolomei Costa_MPAGRO_Final.pdf: 3747465 bytes, checksum: 63398bc7a37ca9e0be5bf6191aad7ac1 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-07-16T12:13:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Ricardo Tolomei Costa_MPAGRO_Final.pdf: 3747465 bytes, checksum: 63398bc7a37ca9e0be5bf6191aad7ac1 (MD5) Previous issue date: 2012-06-27 / Nos dias de hoje existe uma grande demanda e pressão na seleção e definição de prioridades das alternativas de investimento para alavancar o crescimento de longo prazo das empresas. Em paralelo a este cenário, o ambiente global está cada vez mais incerto, o que implica que as escolhas realizadas por estas empresas devem se adaptar aos novos desejos do mercado e, principalmente, devem manter o direcionamento de crescimento almejado pelas mesmas. Neste contexto conturbado, as ferramentas tradicionais utilizadas para a tomada de decisão, para selecionar e definir as prioridades são as análises econômico-financeira representadas pelo Valor Presente Líquido, a Taxa Interna de Retorno e o Payback. Apesar de estes itens serem métodos robustos e consistentes na avaliação de projetos de investimentos, eles focam apenas em um aspecto (o financeiro), e as empresas, atualmente, estão envolvidas em ambientes que precisam de uma abordagem mais ampla, contemplando outras visões e dimensões não presentes nos estudos financeiros. Ou seja, quando se faz uma análise de carteira de projetos alinhada ao planejamento estratégico, é necessário realizar uma abordagem multicritério envolvendo indicadores quantitativos e qualitativos e disponibilizando aos tomadores de decisão uma informação completa e padronizada de todos os projetos, uma vez que estas iniciativas não possuem características homogêneas, pois cada uma apresenta sua respectiva particularidade e, principalmente, está em diferentes estágios de maturidade. Aliado a estes pontos, é perceptível que o processo de seleção e priorização de projetos necessita de uma sistematização que garanta a esta decisão e a este Portfólio uma maior estabilidade e fidedignidade das informações. Neste trabalho, portanto, foi elaborada uma análise multivariada, mais especificamente, a utilização de sistemas de apoio à tomada de decisão. Foram escolhidos outros critérios além do econômico-financeiro, para suportar a seleção e priorização de projetos no atendimento dos objetivos estratégicos da organização e de seus stakeholders. / Currently, there is an enormous demand and pressure in selecting and defining priorities of investment projects to direct the long term growth in companies. In parallel to this scenario, the global environment continues to be uncertain which means that the choices executed by these companies must adapt to the new market desires and, mainly, keep the growth direction defined by them. In this hectic context, the traditional tools used to make decisions to select and define priorities are financial methods as Net Present Value, Internal Return Rates and Payback. Although these methods are robust and consistent in evaluating investment projects, these procedures are based only in one aspect which is financial, and the companies are involved in an environment that needs a broad approach considering other visions and dimensions which are not included in financial analysis, other words, when you perform a Portfolio analysis aligned with the strategic planning is necessary to head a multi-criteria approach which includes qualitative and quantitative performance indices providing to the decision makers comprehensive and standardized information for all projects, once these initiatives do not have homogeneous characteristics, as each initiative has its respective specificity, and they are in different stages of maturity. In addition to these points, it seems that the process of selecting and prioritizing projects requires a systematization to ensure to this decision and this Portfolio more stability and reliability of the information. In this study, therefore, it has been developed a multivariate analysis, more specifically, using systems to support decision making. It has been chosen criteria other than the economic-financial items, to support the selection and prioritization of projects meeting the strategic objectives of the organization and its stakeholders.

Submitted by Gustavo Rukuiza Czekay (gczekay@yahoo.com.br) on 2012-08-21T02:15:17Z No. of bitstreams: 2 Dissertacao Mestrado - volume 1 - Gustavo Czekay.pdf: 7444951 bytes, checksum: e064219755d759b9afd11f533cf55bc4 (MD5) Dissertacao Mestrado - volume 2 - Gustavo Czekay.pdf: 2805115 bytes, checksum: 8572292ef3e33fe4555d9beee1c93cd1 (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2012-08-23T15:00:38Z (GMT) No. of bitstreams: 2 Dissertacao Mestrado - volume 1 - Gustavo Czekay.pdf: 7444951 bytes, checksum: e064219755d759b9afd11f533cf55bc4 (MD5) Dissertacao Mestrado - volume 2 - Gustavo Czekay.pdf: 2805115 bytes, checksum: 8572292ef3e33fe4555d9beee1c93cd1 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2012-08-24T17:50:56Z (GMT) No. of bitstreams: 2 Dissertacao Mestrado - volume 1 - Gustavo Czekay.pdf: 7444951 bytes, checksum: e064219755d759b9afd11f533cf55bc4 (MD5) Dissertacao Mestrado - volume 2 - Gustavo Czekay.pdf: 2805115 bytes, checksum: 8572292ef3e33fe4555d9beee1c93cd1 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-08-24T17:51:47Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Dissertacao Mestrado - volume 1 - Gustavo Czekay.pdf: 7444951 bytes, checksum: e064219755d759b9afd11f533cf55bc4 (MD5) Dissertacao Mestrado - volume 2 - Gustavo Czekay.pdf: 2805115 bytes, checksum: 8572292ef3e33fe4555d9beee1c93cd1 (MD5) Previous issue date: 2012-07-25 / Projetos são precursores de novos produtos, serviços e processos organizacionais. Sendo assim, a gestão de projetos aparece como uma grande oportunidade para organizações nos diversos ramos de atividade. O aumento da complexidade do mundo dos negócios e a crescente competitividade fazem com que as empresas tenham que responder cada vez mais rápida e eficientemente aos estímulos externos. Neste contexto, as falhas na execução dos projetos muitas vezes têm resultados desastrosos. Esta dissertação tem por objetivo identificar e analisar os fatores críticos de sucesso para a operação de Escritórios de Gerenciamento de Projetos (Project Management Office – PMO) nas organizações. O PMO permite às empresas usufruir dos benefícios da integração de processos, assim como informar a alta administração sobre o andamento do seu portfólio de projetos, buscando competitividade no mercado com o sucesso de seus projetos. A pesquisa qualitativa (espontânea) teve participação de especialistas brasileiros e estrangeiros, reconhecidos pelo PMI como pessoas destacadas (consultores especializados) em gerenciamento de projetos. Na pesquisa Delphi, quarenta e três especialistas de vários países foram submetidos a um questionário de vinte e cinco perguntas minuciosamente preparadas, a fim de extrair o máximo possível de informações consideradas críticas nas atividades atuais e tendências de PMOs nas empresas. A pesquisa Delphi foi realizada em duas rodadas e concluída com recomendações efetivas, validadas internacionalmente. Como resultado do trabalho, foi desenvolvido um estudo que poderá ser utilizado como referência para a operação de Escritórios de Gerenciamento de Projetos (PMO) nas empresas sem distinção de segmento. / Projects are precursors of new products, services and organizational processes. Therefore, the project management appears as a great opportunity for organizations in different industries. The increasing complexity of business and increased competition mean that companies have to answer even more quickly and efficiently to external stimuli. In this context, the flaws at project implementation often have bad results. This dissertation aims to identify and analyze the critical success factors for the operation of Project Management Office (PMO) organizations. The PMO allows businesses to enjoy the benefits not only at the integration process but also to inform senior management about the progress of your project portfolio, seeking competitiveness in the market with the success of their projects. Qualitative research (spontaneous) had Brazilian and foreign specialists, recognized by PMI as prominent people (consultants) in project management. In the Delphi survey, forty-three experts from several countries were submitted to a questionnaire of twenty-five questions thoroughly prepared in order to extract the maximum information considered critical for current activities and trends from PMOs at their companies. The Delphi survey was conducted in two rounds and concluded with effective recommendations, internationally validated. As a result of the work, it had developed a study that could be used as a reference for operation of the Project Management Office (PMO) at companies regardless of segment.

Submitted by Guilherme Atem (guiatem@gmail.com) on 2013-03-19T16:02:06Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - Guilherme Atem.pdf: 2045602 bytes, checksum: 3d2427a0fdd1376baf5c274252a390a2 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-03-19T16:04:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Guilherme Atem.pdf: 2045602 bytes, checksum: 3d2427a0fdd1376baf5c274252a390a2 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-03-19T16:24:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação - Guilherme Atem.pdf: 2045602 bytes, checksum: 3d2427a0fdd1376baf5c274252a390a2 (MD5) Previous issue date: 2013-02-05 / Neste trabalho, comparamos algumas aplicações obtidas ao se utilizar os conhecimentos subjetivos do investidor para a obtenção de alocações de portfólio ótimas, de acordo com o modelo bayesiano de Black-Litterman e sua generalização feita por Pezier e Meucci. Utilizamos como medida de satisfação do investidor as funções utilidade correspondentes a um investidor disciplinado, isto é, que é puramente averso a risco, e outro que procura risco quando os resultados são favoráveis. Aplicamos o modelo a duas carteiras de ações que compõem o índice Ibovespa, uma que replica a composição do índice e outra composta por pares de posições long&short de ações ordinárias e preferenciais. Para efeito de validação, utilizamos uma análise com dados fora da amostra, dividindo os dados em períodos iguais e revezando o conjunto de treinamento. Como resultado, foi possível concluir que: i) o modelo de Black-Litterman não é suficiente para contornar as soluções de canto quando o investidor não é disciplinado, ao menos para o modelo utilizado; ii) para um investidor disciplinado, o P&L médio obtido pelos modelos de média-variância e de Black-Litterman é consideravelmente superior ao do benchmark para as duas carteiras; iii) o modelo de Black Litterman somente foi superior ao de média-variância quando a visão do investidor previu bem os resultados do mercado. / On this work, we compare results obtained when the investor chooses to use his subjective views on the market to calculate the allocation optimization of a given portfolio, according to the bayesian model of Black-Litterman (BLACK; LITTERMAN, 1992) and the generelization provided by Pezier (PEZIER, 2007) and Meucci (MEUCCI, 2008). As a measure of satisfaction of the investor, we use utility functions describing an investor with discipline that is always risk-averse and other function for an investor who seeks risk when the results are favourable. The model is applied to two portfolios consisting of stock from the Ibovespa index: one of them consists of all stocks from the index, with time horizon of half an year, and the other presents four long short positions betwen ordinary and preferential stocks and time horizon of one month. The results are validated with out of sample data, according to a 10-fold cross validation. As a result, we conclude that: i) the Black-Litterman model may not be enougth to avoid corner solutions when the investor has no discipline, according to our model; ii) both the Black-Litterman and the Mean-Variance models perform better then the benchmarks; iii) but the winner model depends on the forecast power of the investor views.

Submitted by claudio larieira (larieira@hotmail.com) on 2014-01-08T14:14:21Z No. of bitstreams: 1 Tese sobre Gestão de Portfolio de Projetos de TI - Claudio Larieira - texto final.pdf: 3209042 bytes, checksum: abe31ab5bddfaffb5d6db4ba9ee6688e (MD5) / Rejected by Vera Lúcia Mourão (vera.mourao@fgv.br), reason: Prezado aluno, antes de postar na biblioteca digital você deve providenciar a ficha catalográfica, verifique o e-mail enviado pela Suzinei, tem as instruções sobre como fazer. Outro ponto o titulo do seu trabalho está diferente do que consta em nossos arquivos, sistema e ata, caso a banca examinadora tenha sugerido alteração ou o seu orientador, para que possamos corrigir o seu orientador deverá encaminhar uma mensagem com o novo título, caso não tenha essa sugestão deverá constar conforme segue: "Um estudo sobre os fatores organizacionais que influenciam a gestão de portfólio de projetos de TIC". abs. Vera on 2014-01-08T15:24:35Z (GMT) / Submitted by claudio larieira (larieira@hotmail.com) on 2014-01-09T15:30:54Z No. of bitstreams: 1 Tese sobre Gestão de Portfolio de Projetos de TI - Claudio Larieira - texto final.pdf: 3210468 bytes, checksum: 7b4be2fc34ce1e992285271a1849d36b (MD5) / Approved for entry into archive by Vera Lúcia Mourão (vera.mourao@fgv.br) on 2014-01-09T15:41:51Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese sobre Gestão de Portfolio de Projetos de TI - Claudio Larieira - texto final.pdf: 3210468 bytes, checksum: 7b4be2fc34ce1e992285271a1849d36b (MD5) / Made available in DSpace on 2014-01-09T16:19:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese sobre Gestão de Portfolio de Projetos de TI - Claudio Larieira - texto final.pdf: 3210468 bytes, checksum: 7b4be2fc34ce1e992285271a1849d36b (MD5) Previous issue date: 13-12-11 / Organizations may manage their operations more efficiently and leverage business strategies through Information and Communications Technologies (ICT), enabling them to add competitive advantages required for success and enterprise sustainability. Scholars and business leaders often dispute the value ICT brings to businesses because of high investment required for acquisition, implementation, and maintenance. Markowitz’s Portfolio Analysis dealt with financial investments. Other authors extended his proposition to project’s assessment, selection and prioritization, creating Project Portfolio Management. Subsequently, the concept was applied to ICT Project Portfolio Management was proposed. Various organizational factors can influence the execution of this process, beyond inherent technical and methodological issues. This thesis identified organizational factors that affect ICT Project Portfolio Management and analyzed their influence on the process. The research is of an applied nature, qualitative, exploratory and descriptive, and was executed in multiple case studies through analysis of three mid-sized commercial Brazilian banks. This thesis’ main contribution is reached through the creation of a conceptual structure that represents various organizational factors that influence ICT Project Portfolio Management. There are indications that organizational factors have great influence on this process, given the responses obtained in interviews with professionals of the banks analyzed. / A Tecnologia da Informação e Comunicação (TIC) permite que as empresas realizem suas operações de maneira mais eficiente, alavanquem suas estratégias de negócio e tragam assim as vantagens competitivas necessárias para o sucesso e perenidade do empreendimento. É constante nos meios acadêmicos e empresariais o questionamento sobre o valor que a TIC efetivamente traz ao negócio dados os altos investimentos necessários para sua aquisição, implementação e manutenção. A partir da proposição seminal de Markowitz sobre a Análise de Portfólio (que tratou especificamente dos investimentos financeiros), outros autores estenderam este conceito para realizar a avaliação, seleção e priorização de projetos, criando o que atualmente se denomina de Gestão de Portfólio de Projetos. A Gestão de Portfólio de Projetos, por sua vez, foi posteriormente estendida para os projetos de TIC e foi proposta então a abordagem de Gestão de Portfólio de Projetos de TIC. Além das questões meramente técnicas ou metodológicas, vários fatores organizacionais estão presentes na execução deste processo e podem influenciá-lo. Este trabalho identifica os fatores organizacionais que envolvem a Gestão de Portfólio de Projetos de TIC e analisa as influências que estes fatores trazem sobre o processo citado. A pesquisa é de natureza qualitativa, de caráter exploratório e descritivo e é operacionalizada através da realização de estudos de caso múltiplos em 3 (três) bancos médios comerciais brasileiros. A principal contribuição deste trabalho é a proposição de uma estrutura conceitual que representa os diversos fatores organizacionais que influenciam a Gestão de Portfólio de Projetos de TIC em uma organização. Há indícios de que os fatores organizacionais têm grande influência sobre este processo dadas as respostas obtidas nas entrevistas com os profissionais dos bancos analisados.

Master's thesis deals with Petri nets application in domain of information systems project planning. The design describes the basic concepts of project and portfolio management, standards and methodologies. Is introduced the concept of project, portfolio and resource modelling through Object-oriented Petri Nets. Then schedulling is implemented and tested. Finally, the extensions are discussed.