Depuis longtemps les modèles de type phase sont utilisés dans plusieurs domaines scientifiques pour décrire des systèmes qui peuvent être caractérisés par différents états. Les modèles sont bien connus en théorie des files d’attentes, en économie et en assurance.<p><p>La thèse est focalisée sur différentes applications des modèles de type phase en assurance et montre leurs avantages. En particulier, le modèle de Lin et Liu en 2007 est intéressant, parce qu’il décrit le processus de vieillissement de l’organisme humain. La durée de vie d’un individu suit une loi de type phase et les états de ce modèle représentent des états de santé. Le fait que le modèle prévoit la connexion entre les états de santé et l’âge de l’individu le rend très utile en assurance.<p><p>Les résultats principaux de la thèse sont des nouveaux modèles et méthodes en assurance pension et en assurance santé qui utilisent l’hypothèse de la loi de type phase pour décrire la durée de vie d’un individu.<p><p>En assurance pension le but d’estimer la profitabilité d’un fonds de pension. Pour cette raison, on construit un modèle « profit-test » qui demande la modélisation de plusieurs caractéristiques. On décrit l’évolution des participants du fonds en adaptant le modèle du vieillissement aux causes multiples de sortie. L’estimation des profits futurs exige qu’on détermine les valeurs des cotisations pour chaque état de santé, ainsi que l’ancienneté et l’état de santé initial pour chaque participant. Cela nous permet d’obtenir la distribution de profits futurs et de développer des méthodes pour estimer les risques de longevité et de changements de marché. De plus, on suppose que la diminution des taux de mortalité pour les pensionnés influence les profits futurs plus que pour les participants actifs. C’est pourquoi, pour évaluer l’impact de changement de santé sur la profitabilité, on modélise séparément les profits venant des pensionnés.<p><p>En assurance santé, on utilise le modèle de type phase pour calculer la distribution de la valeur actualisée des coûts futurs de santé. On développe des algorithmes récursifs qui permettent d’évaluer la distribution au cours d’une période courte, en utilisant des modèles fluides en temps continu, et pendant toute la durée de vie de l’individu, en construisant des modèles en temps discret. Les trois modèles en temps discret correspondent à des hypothèses différentes qu’on fait pour les coûts: dans le premier modèle on suppose que les coûts de santé sont indépendants et identiquement distribués et ne dépendent pas du vieillissement de l’individu; dans les deux autres modèles on suppose que les coûts dépendent de son état de santé.<p> / Doctorat en Sciences / info:eu-repo/semantics/nonPublished

Ce qui arrive à l’homme du XXIe siècle en prison est en partie analogue à ce qui arrive àl’homme tout court. Nous avons perdu l’innocence (seuls les enfants ne l’ont pas encore perdue), ettentons de la récupérer en nous revendiquant victimes. Présumés coupables, isolés, observés, voilà ceque nous sommes devenus. L’homo carceralus est une sorte de type qui hante notre cultureoccidentale. Fruit du nihilisme et de la gnose. C’est pourquoi il est pertinent de chercher à penser sonépreuve, non de l’extérieur, mais comme ce qui peut nous arriver à chacun, et d’en repérer ce quil’empoisonne ou ce qui la libère. Car la gnose, qui est peut-être sophisme ou nihilisme, est menteuselorsqu’elle fait croire que l’on sort de l’épreuve par “en haut”, par la fuite hors des conditions de viehumaines, dans le scientisme naturaliste, le savoir statistique ou la technique. La résignation et la fuiteen avant ont le même visage, celui de la fatalité : ni l’une et ni l’autre n’aiment ce monde, ni ce temps.Or, ce n’est pas ailleurs que du sens peut advenir. Si la prison est un pharmakon, remède etpoison, c’est qu’elle reste une institution humaine. La grandeur de l’homme est d’être puissance descontraires, capacité de surmonter tout déterminisme, capacité de ne pas se résigner à la fatalité, aucoeur même de sa misère. Encore faut-il ne pas être abandonné seul dans l’épreuve, tant il est vrai quec’est l’autre, et particulièrement l’autre ébranlé, grâce à qui la traversée est possible, par “en bas”. Lesoin en prison s’enracine dans cette « solidarité des ébranlés ». Pour naviguer entre les différentsdispositifs pénitentiaires et sanitaires qui visent à contrôler et à prévoir le comportement des captifs, lemédecin doit faire preuve de mêtis, cette intelligence des interstices, au service de son patient. Et enmême temps, il doit garder de façon catégorique le secret médical, au nom de ce que l’homme restetoujours opaque à toutes les sciences et les techniques, plus grand que lui-même, en sa fragilité. Cesavoir « de nuit » n’est autre que le savoir socratique : « je sais que je ne sais pas ». / That which is happening to XXIst century man in prison is, in part, similar to what ishappening to all of us. Our innocence lost, (innocence is retained only by the child), we try to regain itby claiming to be the victim. We are presumed guilty, isolated, observed. Homo carceralus hauntsour Western culture; fruit of nihilism and gnosis. It is the reason we should reflect on his ordeal, notfrom the outside, but as something that could happen to each and every one of us, and in which todiscover where the poison lies and what the remedy could be. For gnosis, (either sophism ornihilism), is false when we are led to believe that we exit an ordeal by escaping our human conditionin the ‘upward’ direction of the natural sciences, statistical knowledge or technique. Resignation andheadlong pursuit share a characteristic, that of a predestined tendency towards disaster. Neither theone nor the other sits comfortably in this world or our times.But meaning does not have to come from elsewhere. If prison is pharmakon, both remedy andpoison, it is because it is a human institution. Man’s greatness is his conflicting authority : having thecapacity to overcome determinism, the ability not to resign himself to his fate, even at his lowestpoint. But it is imperative not to be left alone through this ordeal, for it is true that it is the other,particularly the ‘weakened other’, thanks to whom the crossing is possible from ‘below’. Care inprison is rooted in this ‘solidarity of the weak’. To navigate the different penitentiary and healthsystems, which seek to control and foresee the captives’ behaviour, the medical doctor must exertmêtis, become complicit with the patient in order to serve the patient. And at the same timecategorical medical confidentiality must be maintained, in the name of which the patient in his or herfragility, remains invisible to all sciences and techniques which are yet greater than he or she is. This‘secret’ knowledge is none other than Socratic knowledge: ‘I know that I do not know’.

L’évaluation du risque de récidive et des besoins criminogènes, à l’aide d’instruments actuariels, joue désormais un rôle intégral dans le système de justice canadien. Les résultats à ces évaluations orientent plusieurs décisions concernant la prise en charge correctionnelle, notamment les besoins en matière de traitement et les possibilités de libération. Considérant les implications importantes de ces évaluations, il est primordial de s’assurer de l’impartialité des instruments utilisés, sans quoi il peut être possible de perpétuer la discrimination systémique vécue par certains groupes ethnoculturels. Au Canada, plusieurs études suggèrent que les instruments actuariels sont moins efficaces pour prédire la récidive auprès de contrevenants issus des peuples autochtones. Certains auteurs soutiennent que ces différences dans la capacité prédictive des instruments pourraient être dues à la présence de biais dans l’évaluation. Peu d’études se sont intéressées à l’effet des biais cognitifs des évaluateurs sur le processus d’évaluation. Ainsi, cette étude a pour objectifs d’étudier, d’une part, l’effet de l’identité autochtone et, d’autre part, l’effet des biais cognitifs des évaluateurs sur le processus d’évaluation et les décisions en matière de traitement. Pour ce faire, un devis expérimental assignant aléatoirement 83 participants en criminologie à un Agent Virtuel Autonome (AVA) pouvant prendre la forme d’un adolescent caucasien ou d’un adolescent autochtone a été préconisé. Les personnages sont identiques en tous points sauf en ce qui a trait à leur origine ethnoculturelle. Les participants se sont entretenus avec l’AVA et ont par la suite dû procéder à l’évaluation du risque de récidive et des besoins criminogènes du personnage à l’aide du YLS/CMI et la rédaction d’un rapport d’évaluation détaillant le plan d’intervention qui serait envisagé pour le personnage. Les données ont ensuite été comparées selon l’identité ethnoculturelle du personnage, et des modèles de modération ont été utilisés afin d’évaluer l’effet des biais cognitifs sur le processus d’évaluation selon l’identité ethnoculturelle du personnage. Les résultats mettent de l’avant qu’il existe plusieurs différences dans le processus d’évaluation dépendamment de l’identité autochtone, qui engendrent une évaluation plus sévère de ce dernier, en plus de suggérer que les biais cognitifs des participants les amènent à favoriser le personnage blanc. Les implications pratiques et théoriques de ces résultats sont discutées. / Actuarial assessments of reoffending risk now play an integral role in the Canadian justice system. The results of these assessments guide many correctional management decisions, including treatment needs and opportunities for release. Given the far-reaching implications of these assessments, it is vital to ensure the impartiality of the instruments used, otherwise it may be possible to perpetuate the systemic discrimination experienced by certain ethno-cultural groups. In Canada, several studies suggest that actuarial tools are less effective in predicting recidivism among Aboriginal offenders. Some authors argue that these differences in the predictive capacity of the instruments could be due to the presence of biases in the assessment process. Few studies have investigated the effect of assessors' cognitive biases on the assessment process. Thus, the aims of this study are to investigate, on the one hand, the effect of aboriginal identity and, on the other, the effect of appraisers' cognitive biases on the assessment process and treatment decisions. To this end, an experimental design randomly assigning 83 criminology students to an Autonomous Virtual Agent (AVA) that could take the form of a Caucasian or Aboriginal adolescent was preferred. The characters are identical in all respects except for their ethnocultural origin. Participants interviewed the AVA, assessed the character's risk of recidivism using the YLS/CMI, and wrote an assessment report detailing the intervention plan that would be considered for the character. Data were then compared according to the character's ethno-cultural identity, and moderation models were used to assess the effect of cognitive biases on the assessment process according to the character's ethno-cultural identity. Results suggest that there are several differences in the evaluation process depending on aboriginal identity, leading to a more severe evaluation of the latter, as well as suggesting that participants' cognitive biases led them to favor the white character. The practical and theoretical implications of these results are discussed.

Cette thèse a été faite sous la tutelle de Jean Proulx et R. Karl Hanson. Elle a évaluée par un jury composé de Franca Cortoni, Jean Proulx, R. Karl Hanson, Jean-Pierre Guay et Howard E. Barbaree. Suite à la soutenance, la thèse a reçu la mention "exceptionnelle", a été recommandée à la liste d'honneur du doyen et a été soumise pour le prix de la meilleure thèse de la FESP 2017. / Les outils actuariels servant à évaluer le risque de récidive criminelle des agresseurs sexuels ont souvent été critiqués pour leurs fondements « athéoriques ». En effet, ces derniers ont été constitués en rassemblant les caractéristiques les plus fortement associées à la récidive, sans qu’une théorie ne les unisse à priori. Si cette méthode a assuré une bonne validité prédictive à ces instruments, elle leur a insufflé très peu de résonnance clinique; plusieurs professionnels n’y voient qu’une liste de corrélats statistiques vides de sens. La présente thèse a entrepris de relativiser ces critiques en appliquant des modèles de facteurs latents aux différents items des outils actuariels. Les modèles de facteurs latents postulent que les comportements manifestes (observables) d’un individu renseignent sur ses caractéristiques psychologiques latentes (non observables) – de la même manière que les symptômes d’une maladie permettent d’inférer sa présence chez un patient. Puisque les items des outils actuariels correspondent à divers comportements ou caractéristiques criminogènes manifestes, il devrait être possible de les rassembler en dimensions pour identifier les principaux construits psychologiques latents associés à la récidive des agresseurs sexuels. Les articles de la présente thèse ont donc proposé d’identifier les dimensions de la Statique-99R et de la Statique-2002R, la famille d’outils actuariels pour agresseurs sexuels la plus utilisée mondialement. Trois dimensions ont été extraites par analyse factorielle : 1) la persistance dans les délits sexuels/paraphilies sexuelles, 2) la délinquance générale et 3) le jeune âge/victimes sexuelles non familières. La première dimension était exclusivement associée à la récidive sexuelle, tandis que les deux dernières étaient associées à tous les types de récidives. Leur validité convergente a ensuite été explorée afin d’évaluer à quelles caractéristiques psychologiques ces dernières référaient. La persistance/paraphilie a convergé avec des indicateurs d’intérêts sexuels déviants non coercitifs, alors que la délinquance générale a convergé avec une constellation de traits antisociaux. Finalement, le jeune âge/victimes sexuelles non familières a convergé avec l’intention claire de blesser ses victimes. Ces résultats ont mené au développement d’un modèle tridimensionnel du risque de récidive des agresseurs sexuels ayant plusieurs implications pratiques pour le domaine. D’une part, les outils actuariels gagneraient à utiliser des scores dimensionnels plutôt que des scores totaux. Par exemple, en retirant la dimension de persistance/paraphilie de la Statique-99R/2002R, il est possible de prédire efficacement la récidive violente non sexuelle et non sexuelle non violente des agresseurs sexuels, ce que l’instrument ne permettait pas précédemment. D’autre part, la connaissance des grandes dimensions de facteurs de risque est susceptible d’aider les évaluateurs à choisir et intégrer plusieurs mesures actuarielles. Cela se révèle particulièrement pertinent lorsque deux mesures du risque divergent, malgré qu’elles aient été conçues pour la même population. Finalement, nos résultats indiquent que les facteurs de risque statiques sont susceptibles de renseigner (imparfaitement) la pratique clinique quant aux besoins criminogènes des agresseurs sexuels. Bien que nous ne suggérions aucunement de substituer cette pratique à la cotation d’outils actuariels de troisième génération, elle pourrait se révéler pertinente pour les établissements n’ayant pas les ressources nécessaires pour coter de tels instruments. Au plan théorique, le modèle tridimensionnel comporte plusieurs avantages par rapport aux modèles à deux dimensions, traditionnellement constitués de la déviance sexuelle et de la délinquance générale/psychopathie (ex. : Doren, 2004). D’une part, les données empiriques supportent clairement la présence de trois dimensions du risque de récidive des agresseurs sexuels, et non deux. D’autre part, la troisième dimension permet d’intégrer une nuance importante au modèle, soit la distinction entre les intérêts sexuels déviants par leur objet de désir (ex. : pédophilie) et les intérêts sexuels déviants par leur aspect coercitif (ex. : sadisme sexuel). Cette distinction est primordiale, dans la mesure où ces intérêts sexuels ne prédisent pas les mêmes types de récidives. Finalement, notre modèle s’intègre au modèle étiologique du risque de Beech et Ward (2004), qui, lorsque complètement validé, pourra donner lieu à des efforts de prévention – une denrée rare dans le domaine. / Actuarial scales for the prediction of sexual violence have been criticised because they are purely based on atheoretical correlates. Therefore, they are unlikely to provide clinical and theoretical insight on the psychological traits and mechanisms that underlie criminal recidivism. However, according to latent variable models commonly used in psychology, patterns of behavior, thought, and emotion are caused by latent psychological constructs, such as extraversion and neuroticism. Because static and stable risk factors in actuarial scales are mostly behavioral, it should be possible to use them to infer the major psychological constructs responsible for recidivism risk. The current thesis applied latent variable models to nonredundant items from the Static-99R and Static-2002R, the two most commonly used risk tools for sexual offenders. Three dimensions were identified: 1) persistence in sexual crimes/paraphilia, 2) general criminality, and 3) youthful stranger aggression. To understand the psychological meaning of these dimensions, convergent and predictive validity analyses were conducted. Results indicated that persistence/paraphilia was related to dysregulation of sexuality towards atypical objects, without intent to harm, while general criminality was related to antisocial traits. Finally, youthful stranger aggression was related to a clear intent to harm victims. All three constructs predicted sexual recidivism with similar accuracy, but only general criminality and youthful stranger aggression predicted nonsexual recidivism. These results suggest that a tridimensional model of sexual offender risk is viable. That model has numerous practical implications. First, actuarial scales should sort items by constructs rather than rely on total scores. Total scores focus the predictive utility of risk scales to the specific outcome for which they were developed (usually sexual recidivism). When constructs are known, it is possible to improve the prediction of other outcomes by removing constructs unrelated to each of these new outcomes (e.g., removing sexual criminality items to improve the prediction of nonsexual recidivism). Second, construct-level approaches facilitate the integration of potentially conflicting risk scales. By understanding the constructs assessed by each scale, an evaluator can deduce which measures should be combined, and which should not. Finally, static risk constructs significantly correlate with psychological features that are found in dynamic risk scales. Consequently, scales composed entirely of static risk factors could – albeit imperfectly – inform the treatment needs of sexual offenders. These results could assist settings lacking the resources to implement dynamic risk tools. The tridimensional model also has theoretical implications. First, our model showed better statistical fit than classical two factor models based on sexual deviance and psychopathy (e.g., Doren, 2004), suggesting that there are more than two substantive dimensions related to sexual offender recidivism risk. Second, the presence of a third factor enabled an important distinction between noncoercive (e.g., fixated pedophilia) and coercive (e.g., sexual sadism) deviant sexual interests. Such a distinction is particularly relevant in the field of risk assessment, because they do not predict the same types of recidivism. Finally, our model can be integrated in Beech and Ward’s (2004) etiological model of risk, which, once fully validated, could enable primary and secondary prevention efforts.

本研究以確定給付型退休基金為對象，建構廣義隨機評價模型，以衡量不確定情況下退休基金之財務風險。希望藉著模型建構的過程，適切地描述基金評價過程中所應考量的各項要素。 為了強調基金評價時同時考量內外部精算假設的重要性，本研究將模型分為存活函數、經濟函數和給付函數三部份討論；存活函數利用離散時間非同質性半馬可夫過程（Discrete Time Non-Homogeneous semi-Markov Process）描述成員狀態轉移的機率，把成員工作年資、年齡和及狀態納入評價過程，有別於傳統僅以年齡為假設基礎之精算方法；經濟函數則以隨機過程表達外部環境的不確定性，結合上述假設資訊預估未來給付後，成為半馬可夫隨機精算評價模型，此一般性的模型能推展至基金評價時所需的各項流程。因此，本研究將模型應用於我國公務人員退撫基金，針對公務人員退撫基金的給付特性發展財務評價公式，完整地描述基金精算成本計算、未來人力與現金流量結構模擬以及敏感度分析等過程。 最後，本研究撰寫公務人員精算評價資訊系統，具體化半馬可夫隨機精算評價模型，實證公務人員退撫基金財務評價公式。實證結果也顯示，不論基金的性質或外部經濟環境，都將影響退休基金財務評價結果，為基金評價時不可忽略的精算假設。 / This study focuses on constructing a generalized valuation model for the defined benefit pension schemes. Financial soundness and funding stability are critical issues in pension fund management. In this study, a realistic stochastic model is built to monitor the uncertainty factors in affecting the financial risk and cash flow dynamics along the decision process. In order to evaluate the importance of the interior and exterior actuarial assumptions in pension valuation. Detailed models in describing the turnover patterns, economic uncertainties and benefit structures are explored. Semi-Markov process proposed by Dominicis, Manca and Granata (1991) and Janssen and Manca (1997) is extended in structuring the transition pattern of the plan’s population and the economic based factors are generated through stochastic processes. Modifications according to classification and movements of the plan member and the plan’s turnover pattern are employed to improve its practical usefulness. Then the actuarial valuations, cash flow analyses and workforce projection are performed and investigated. We has explicitly formulated the plan’s realistic phenomenon and implemented the proposed mechanism into a risk management framework for pension finance. By using this realistic approach, the cost factors could be monitored throughout the valuation. Typically these analyses involve substantial assumptions. This article has outlined the procedure of building the proposed model. Finally, Taiwan Public Employees Retirement System is simplified to illustrate the proposed methodology in pension valuation. The results from this study show that the structure of the pension schemes and the assumed economic factors are the significant factors in pension valuation. It also indicated that the fund manager can evaluate these impacts through the proposed model.

從民國87年所通過的強制汽車責任保險，可發現我國強制汽車責任險的理賠上限與承保範圍等有了重大的改變，造成汽車任意責任險的計算費率必須要重新估算，然而國內對此方面的文獻探討卻著墨不多，因此學生將會針對任意汽車體傷責任險費率釐算詳細加以探討。 而若要重新估計任意汽車責任險首先要做的工作就是要收集完整正確的損失資料，不過由於損失資料的收集相當困難，因此只能透過模擬的損失資料進行任意責任險的費率釐算。而在有模擬的損失資料情況下我們就可透過損失分佈理論進行下列的分析： (1)透過損失資料的特性推估任意汽車責任險可能之損失分佈為Lognormal 分佈。 (2)透過最大概似估計法與特殊法推估Lognormal分佈之參數，並且採用負對數蓋似函數選擇最佳之估計參數。 (3)透過與強制汽車責任險預期損失與汽車任意體傷責任險預期損失之比例關係，釐算汽車任意體傷責任險之純保費。 (4)建立兩種損失趨勢函數，並透過此兩趨勢函數計算汽車任意體傷責任險之高保額係數。 (5)透過上述步驟之計算結果與現行實施之汽車任意體傷責任險費率作比較，以探討是否現行費率是否有超收或不足的現象。 總之，希望此篇論文能夠對未來的汽車任意責任險之費率釐算與保險司費率監督有所幫助。 / Cause the Legislation Yuan passed the compulsory auto liability insurance bill in 1998, we must have a new actuarial pricing of voluntary auto third party insurance. However, all domestic insurers haven’t revised the rate because the absence of the empirical loss data. In addition, only a fewer researches have focused on the actuarial model of this type of insurance. In this paper, we will investigate the pure premium calculation of the voluntary auto insurance, and outline the appropriate model construction procedures. The data we use are not empirical loss data, we calculate the pure premium by the simulated data. The procedures of this study are summarized in the following: (1) Find the possible loss distribution of voluntary auto third party insurance policy. (2) Estimate the parameters of the loss distribution by the maximum likelihood estimate method and the special method of lognormal distribution. (3) Calculation the pure premium of voluntary auto third party insurance. (4) Calculation the increased limits factor(ILF)by two trend functions, and compare the results of two trend functions. (5) Finally, we examine the gross premiums of the voluntary auto third party insurance and compare our results with the actual voluntary auto liability insurance premiums. Altogether, we hope that this paper could be beneficial to the actuaries and also provide suggestions for the government surveillance.

確定給付制的退休金計畫，退休金成本提存的適當與否，關係到基金長期的財務健全及未來員工權益的保障，而我國公務人員退撫基金關係到廣大公務人員的權益，也影響到政府的財政支出，所以對公務人員退撫基金更有精算的必要，以確保提撥率之適當而不至於對政府財政增加額外負擔。 本論文從人口面的角度出發，以我國公務人員退休撫卹基金為實證分析之研究對象，探討人口面的假設對於公務人員退撫基金提撥率，未來各項給付支出的影響，包括從經驗資料中取樣，探討大小不同的樣本建立之服職表，於計算提撥率的差異，並利用混成模型建立新進成員假設，以開放團體模擬基金成員結構，在某些固定假設之下，模擬未來五十年的基金資產與現金流量情況。 根據本研究結果指出，利用不同取樣所建構的服職表，計算出之提撥率差異甚大，顯示小型的退休金計畫並不適宜以自身的經驗資料作為精算評價的基礎。另外，以常態分佈的混成模型建立公務人員新進假設，在人數設限成員群體的假設下作開放團體模擬的結果，顯示公務人員年齡結構在未來有逐漸老化的趨勢，在本文所採的假設下，基金資產將先增後減而於民國121年破產。在現行的公務人員退休撫卹制度下，要避免基金破產之情況發生，唯有提高提撥率、提高基金資產報酬率、或壓低薪資成長率。 第一章 緒論 第一節 研究動機與目的 第二節 研究範圍與限制 第三節 研究架構與內容 第二章 退休金精算考慮之因素 第一節 退休基金精算系統的概念及文獻回顧 第二節 精算假設 第三節 精算成本法 第三章 基金成員結構分析的理論基礎 第一節 服職表的編製 壹、 模型建立 貳、 修勻方法 參、 程式演算過程 第二節 混成參數模型的建構 第三節 基金成員新進參數模型的建立 第四節 基金成員新進、脫退隨機過程 第四章 公務人員退撫基金精算模擬 第一節 公務人員退撫基金給付規定 第二節 公務人員退撫基金精算評價系統簡介 第三節 公務人員退撫基金精算評價之實證 壹、 取樣差異對於提撥率的影響 貳、 開放團體模擬基金成員結構和財務預估 第五章 結論與建議 第一節 結論 第二節 對後續研究的建議 附錄A：估計粗脫率之程式 附錄B：修勻程式(Whittaker法) 附錄C：估計常態混成模型參數之程式 附錄D：公務人員新進成員年齡、職等分佈模擬之程式 附錄E-1：服職表1 附錄E-2：服職表2 附錄E-3：服職表3 附錄E-4：服職表4 附錄E-5：服職表5 附錄E-6：服職表6 附錄E-7：服職表7 / The adequacy of the plan contribution for a defined benefit pension scheme is directly related to its financial soundness and the plan member’s benefits. Due to uncertainty of the plan’s turnover, the service table plays an important role in actuarial valuation and cash flow projection. In this study, Taiwan public employees retirement system is studied to monitor the solvency issue due to bias in selecting the service tables. Tai-PERS is designed to provide retirement and ancillary benefits to 271,215 government employees. Its financial soundness is especially vital to the government annual balance. The plan contribution and projected cash flows of Tai-PERS are investigated using various sampling results. The distribution of the new entrants is assumed to follow the mixture model to describe the recruiting results. Then dynamic simulations under the open group assumption are performed to predict the future fund assets and cash flows. The results show significant differences in employing various service tables. Hence selecting proper demographic assumptions is particular important in pension valuation. Under our approach, the workforce of Tai-PERS is aging given the current plan population. Based on the given scenario, the projected plan assets increase and then decrease to be insolvent in 2032. Some interesting results are also discussed.

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[pt] Uma importante questão que se coloca para entidades abertas de previdência complementar e sociedades seguradoras que operam previdência complementar é a definição de uma gestão dos ativos e passivos (do inglês ALM – Asset and Liability Management). Tal questão se torna mais relevante em um cenário de alta competitividade, margens operacionais decrescentes, garantias mínimas de rentabilidade para um passivo estocástico de longo prazo e um período de queda da rentabilidade dos instrumentos financeiros, sendo estes muitas vezes de difícil precificação e pouco previsíveis num mercado volátil como o brasileiro. Somada a estas dificuldades, as companhias deste mercado estão sujeitas a uma regulação baseada em riscos, oriunda de práticas internacionais, adotada pelo órgão superior, Susep, que impõe restrições regulamentares para a manutenção da solvência das companhias, o que eleva a dificuldade da definição de um modelo. Diante deste cenário, esta dissertação apresenta uma proposta de ALM baseada em um modelo de programação estocástica multiestágio que tem como objetivo definir dinamicamente a alocação ótima dos ativos, incluindo títulos com pagamentos de cupons, e mensurar o risco de insolvência da companhia para o horizonte de planejamento. / [en] An important issue of open pension funds and insurance companies that operate supplementary pension is the definition of an asset and liability management (ALM) framework. Such a question becomes more relevant in a scenario of high competition, declining operating margins, minimum guaranteed returns to a stochastic long-term liability and a period of falling returns on financial instruments, these being often difficult to pricing and predictable in a volatile market such as Brazil. Added to these issues, those companies are subject to a risk-based regulation, derived from international practices adopted by the national insurance regulator, Susep, which imposes constraints to maintain solvency of companies and therefore increases the complexity of an ALM framework. Due this condition, this dissertation presents a proposition of ALM based on a multistage stochastic programming model, which aims to define a dynamic optimal asset allocation, including bonds with coupons payment, and measure the company s insolvency risk for the planning horizon.

Topic of the master thesis is practice of interest rate models. Literature dedicated to the interest rate models usually presents theory in very general form. Theory presented in general form leads to a gap between theory and practice. Author tries to fill this gap. Thesis describes basic theory and presents practical computations, which are relevant to generating interest rate scenarios. Contribution is given by derivation of formulas and computational methods in form directly applicable for implementation of presented models. It is common practice to validate quality of interest rate scenarios. Author presents several tests and implements them in programming language Python. Tests are implemented as application with graphical user interface.