O rumo que o mercado financeiro está tomando ao oferecer canais eletrônicos de atendimento a seus clientes traz consigo uma significativa preocupação com a segurança dos canais eletrônicos: o crescente ataque de quadrilhas fraudadoras. Neste sentido, os valores movimentados para aumentar a segurança dos canais e as perdas resultantes de ataques criminosos desta natureza exige a necessidade de disponibilizar serviços eletrônicos mais robustos e confiáveis. O presente trabalho tem como objetivo principal o levantamento de requisitos para o um processo de prevenção a fraudes eletrônicas em instituições financeiras. Para isto, o trabalho se propõe a apresentar um (i) estudo de requisitos da qualidade no processo de prevenção a fraudes eletrônicas em uma instituição financeira e (ii) a utilização de métodos qualitativos para identificação de requisitos em um processo de prevenção a fraudes eletrônicas. A principal contribuição deste trabalho é a apresentação de uma relação de requisitos, técnicos e funcionais, necessários para o estabelecimento e monitoramento de um processo de prevenção a fraudes eletrônicas para instituições financeiras que ofertam canais eletrônicos a seus clientes. / The direction that the financial market is taking to provide electronic channels for customer services brings along a significant concern with the security of electronic channels: the growing number of attacks by fraudsters. In this sense, values mobilized to increase the security of such channels and with the losses resulting from criminal attacks of this nature require the need to provide stronger and more reliable electronic services. The main objective of the present study is the identification of requirements for a process of electronic fraud prevention in financial institutions. For this purpose, the work is proposed to submit a (i) study of quality requirements in case of electronic fraud prevention at a financial institution and (ii) the use of qualitative methods for identification of requirements into a process of electronic fraud prevention. The main contribution of this study is the presentation of an inventory of functional and technical requirements, necessary for the establishment and monitoring of a process of electronic fraud prevention for financial institutions, which provide electronic channels for their clients.

Os Acordos da Basileia são os principais marcos da regulação financeira internacional. Basileia III, um conjunto de modificações do segundo acordo, tem como objetivo aumentar a exigência de capital dos bancos, introduzindo ao arcabouço prudencial a formação de "colchões" de conservação de capital e de capital contracíclico e estabelecendo índices mínimos de liquidez e uma taxa máxima de alavancagem. Para avaliar a efetividade desse acordo, serão revisitados os conceitos fundamentais de intermediação financeira e os riscos mais importantes envolvidos nesse processo. Além disso, serão recuperados os principais tópicos abordados pelos pactos predecessores a Basileia III, para efeitos de comparação e crítica. Integrará esta dissertação uma análise do impacto desse acordo em relação ao sistema financeiro internacional, ressaltando as principais diferenças entre as normas gerais e as particularidades nacionais. / The Basel Accords are the main marks of international financial regulation. Basel III, a set of reforms on the second accord, aims to increase the exigency of the banks' capital, introducing to the prudential outline the development of "buffers" of capital and countercyclical capital conservation, and establishing minimum rates of liquidity and a maximum leverage rate. To estimate the effectiveness of the accord, the fundamental concepts of financial intermediation and the more important risks this process involves will be revisited. Moreover, the main topics approached by the pacts previous to Basel III will be recalled, for the sake of comparison and review. This dissertation will be integrated by an analysis of this accord's impact, in regard to the international financial system, stressing the chief differences between general norms and national particularities.

A presente dissertação de mestrado serve para refletir acerca das questões concernentes à crise financeira mundial, as modificações legislativas acerca da regulação do crédito ao consumidor e o os novos deveres das instituições financeiras diante de tal cenário. Considerando a necessidade urgente de uma regulação mundial, seja nacional ou em blocos econômicos, acerca do fenômeno do superendividamento, valemo-nos de exemplos de outros países para buscar uma conexão possível, considerando a cultura da sociedade de consumo, leis vigentes e necessidades específicas, entre os deveres dos consumidores e, principalmente, das instituições financeiras. Se o consumidor brasileiro paga atualmente as maiores taxas de juros no mundo, com a justificativa do mercado que tal prática é reflexo de sua inadimplência, deve-se atentar para a razão de tal inadimplência. A inadimplência do consumidor, muitas vezes o levando ao superendividamento, é um reflexo tanto da cultura do imediatismo, fomentada pela publicidade, quanto da ausência de limites e informações adequadas à este consumidor quando da concessão do crédito, o levando a subestimar os riscos da operação. O consumidor não tendo conhecimento necessário para gerir sua vida financeira, ao receber ofertas de crédito com informações deficientes, incompletas, obscuras e até mesmo com ilusões que rodeiam apenas seus benefícios e não seus riscos, é um forte candidato ao superendividamento. Muito embora existam muitas ações, tanto no Brasil quanto no mundo, para tratamento do superendividamento, buscando a ressocialização do consumidor na sociedade, devemos preocupar-nos igualmente com a prevenção deste superendividado, que deve ser realizada com a tomada da responsabilidade [neste sentido como um dever, uma postura a ser adotada pela instituição financeira previamente] no sentido de qualificar seus prepostos a igualmente terem condições de informar, clara e adequadamente, o consumidor dos riscos e benefícios do crédito. Para tanto, analisaremos alguns pressupostos que permeiam nossas hipóteses, passando no primeiro capítulo pelos benefícios e riscos do crédito e, no segundo capítulo, abordando os contratos por adesão, os princípios que norteiam tais pactos, especialmente a boa-fé, chegando ao dever geral de informação, o qual abrigaria o dever de informação formal como esclarecimento, o aconselhamento e advertência, passando igualmente pela necessidade de um prazo de reflexão ao consumidor como condutor de tais deveres. / The present dissertation serves to reflect on the issues that concerned the global financial crisis, the legislative changes regarding the regulation of consumer credit and the new duties of financial institutions faced with this scenario. Considering the urgent need of global regulation, whether national or in economic blocks, around the phenomenon of over-indebtedness, we may use examples from other countries to seek a possible connection, considering the culture of the consumer society, laws and specific needs between the consumers duties and especially, the financial institutions. If the Brazilian consumer currently pays the highest interest rates in the world, with the market justification that such practice is a reflection of its own default, we should look for the reason of such default. The consumer default, often leading him to over-indebtedness, is both a reflection from the culture of immediacy, fostered by advertising, and the absence of limits and suitableinformation for the consumer when granting credit, leading to underestimate the risks of this operation .When consumers do not have the knowledge to manage their financial lives, andreceives credit offers with disabilitiesinformation, incomplete, unclear and even illusions that surround only its benefits and not its risks, became a strong candidate for over- indebtedness. Although there are many actions, both in Brazil and around the world for over-indebtedness treatment, seeking the consumer rehabilitation in the consumer society, we must also concern ourselves about the over-indebtedness prevention, which should be performed with taking responsibility [in this sense as a duty, an attitude to be adopted by the financial institution previously] in order to qualify their agents and also having the conditions to inform clearly and properly, the risks and benefits of consumer credit. To do so, we are going to analyze some assumptions that permeate our chances, passing in the first chapter of the benefits and risks of credit and, in the second chapter, addressing the adhesion contracts, the principles guiding such pacts, especially the good faith, even to the general information duty , which would protect the duty as formal clarification of information, advice and warning, by also passing for theconsumer period for reflection as a driver of such duties.

Submitted by Suethene Souza (suethene.souza@ufpe.br) on 2015-03-10T18:05:20Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) DISSERTAÇÃO Cláudia Oliveira Braga.pdf: 1532367 bytes, checksum: 0a8a0a9148bf42e66d612a51fd5a6a8a (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-10T18:05:20Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) DISSERTAÇÃO Cláudia Oliveira Braga.pdf: 1532367 bytes, checksum: 0a8a0a9148bf42e66d612a51fd5a6a8a (MD5) Previous issue date: 2014-01-14 / As gerações presentes buscam o desenvolvimento sustentável a ser legado às futuras gerações por meio de soluções para a criação, revisão e fomento de políticas socioambientais, nas quais as instituições financeiras devem estar incluídas. Mesmo assim, a participação dessas instituições ainda é pouco explorada em comparação com os impactos que elas podem gerar para a sociedade em geral. O objetivo geral foi investigar ações e processos de implementação e monitoramento desenvolvidos pelas instituições financeiras no Brasil, com base no cumprimento dos princípios do Protocolo Verde. Os objetivos específicos foram: identificar ações e processos de implementação; analisar princípios e diretrizes do Protocolo Verde à luz da política instituída pelas instituições financeiras e verificar o processo de monitoramento adotado para a investigação do cumprimento dos princípios do Protocolo Verde pelos agentes financiados. Este estudo estruturou-se em sete capítulos, além da introdução. No segundo tratou-se dos conceitos de desenvolvimento e responsabilidade socioambiental em instituições financeiras. No terceiro, discorreu-se sobre o processo de criação e implementação do Protocolo Verde e de suas modificações ao longo do tempo. No quarto detalhou-se o percurso metodológico da pesquisa. O quinto capítulo foi dedicado à análise dos relatórios anuais e de sustentabilidade, bem como à análise comparativa dos mesmos. O sexto buscou verificar as ações de sustentabilidade ambiental das instituições financeiras sob a ótica dos princípios e diretrizes do protocolo verde e o sétimo e último capítulo às considerações finais e implicações para a sustentabilidade ambiental. Realizou-se pesquisa qualitativa, exploratória, em seis instituições financeiras, sendo três públicas e três privadas, empregando-se a análise documental de relatórios anuais e de sustentabilidade disponíveis nos sítios da Web, entre 2008 e 2012, triangulados com dados de entrevistas com agentes financeiros. A partir da análise dos dados, admitindo os princípios do Protocolo Verde como categorias de análise, constatou-se que, apesar de todas as instituições terem produtos e serviços ambientais, programas fortes de ecoeficiência interna, o monitoramento e a avaliação dos financiados não obedeciam integralmente aos princípios do Protocolo Verde. Concluiu-se que as políticas socioambientais das instituições financeiras foram marcadas pela falta de especificidade, já que o cumprimento dos princípios e diretrizes do Protocolo Verde foi marcado por ações transversais, o que indica que os bancos tratam a responsabilidade socioambiental e a preocupação com o meio ambiente como uma forma de dar visibilidade à empresa; agregar valor à marca e melhorar a credibilidade da instituição e sua reputação diante dos investidores, clientes e sociedade. Diante dos resultados, a proposta para a solução dos problemas apresentados é a aplicação integral do Protocolo Verde, ainda que seja necessário um longo período de tempo para que a sociedade alcance maturidade ecológica.

Submitted by Patricia Barros (patricia.barros@ufes.br) on 2017-10-10T14:54:15Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Dissertacao Final Gracielle Antunes.pdf: 1233722 bytes, checksum: 08ad619c6fb7787215ea47d6f7166ab1 (MD5) / Approved for entry into archive by Patricia Barros (patricia.barros@ufes.br) on 2017-10-10T14:54:59Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Dissertacao Final Gracielle Antunes.pdf: 1233722 bytes, checksum: 08ad619c6fb7787215ea47d6f7166ab1 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-10-10T14:55:00Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Dissertacao Final Gracielle Antunes.pdf: 1233722 bytes, checksum: 08ad619c6fb7787215ea47d6f7166ab1 (MD5) / Tem-se como objetivo desta pesquisa identificar a relação entre as principais dimensões do marketing de relacionamento e a fidelização de clientes em instituições financeiras após a presença da portabilidade. Para isso, este estudo fundamentou-se em termos teóricos, sendo eles marketing de relacionamento, satisfação do cliente, qualidade do serviço, valor percebido, confiança, portabilidade bancária e fidelização do cliente. Trata-se de um estudo de natureza quantitativa, e para o levantamento dos dados foi realizado uma survey, com a aplicação de 418 questionários, e foi utilizada a técnica snowball sampling ou amostragem em bola de neve, forma de amostragem não probabilística utilizada em pesquisas sociais. Os dados coletados foram tabulados e analisados por meio do programa SPSS Statistical 22 (Statistical Package for Social Sciences), instrumento de pesquisa que possibilita a análise de estatística descritiva e multivariada. Os resultados indicaram relação positiva e significativa entre satisfação, qualidade, valor percebido e confiança com a fidelização de clientes em instituições financeiras, enquanto observar-se que a portabilidade bancária influencia menos os clientes no momento da escolha de seu principal banco. Isso faz com que as instituições financeiras, ao desenvolver suas estratégias de marketing, poderão considerar tais variáveis no planejamento das suas ações, ou seja, identificar quais características são mais valorizadas pelos clientes. / The purpose of this paper is identify the relationship between the main dimensions of relationship marketing and customer loyalty in financial institutions after the implantation of the bank account portability system. Furthermore, this work was based in theoretical terms such as relationship marketing, customer satisfaction, service quality, perceived value, trust, banking account portability and customer loyalty. This is a quantitative study, and for the data collection was conducted in a survey, with an application of 418 questionnaires, and was used a snowball sampling, a non-probabilistic sampling form of social research. Data were tabulated and analyzed using SPSS Statistical 22 (Statistical Package for Social Sciences), a software that permit a descriptive and multivariate statistics analysis. The results showed a positive and significant relation between satisfaction, quality, perceived value and customer loyalty in financial institutions while noting that banking portability influences clients less when choosing their main bank.This leads the financial institutions, when developing their marketing strategies, to consider such variables in the planning of their actions, that is, to identify which characteristics are most valued by the clients.

Orientador: José Maria Ferreira Jardim da Silveira / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-16T10:50:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Alcantara_DanielaPiresRamosde_D.pdf: 2083148 bytes, checksum: c2c456267a15effca6c6c27d4efb016c (MD5) Previous issue date: 2010 / Resumo: O objetivo desta tese é investigar a relação entre desenvolvimento do sistema financeiro, como parte do arcabouço institucional de uma sociedade, e desigualdade de renda. O sistema financeiro faz parte de um amplo conjunto institucional que forma a base sobre a qual ocorrem as transações em uma economia e as falhas do mercado financeiro limitam o acesso dos pobres e, em conseqüentemente, possuem efeitos negativos sobre o desenvolvimento e a produtividade econômica. Parte-se do pressuposto que o arcabouço institucional não é independente da desigualdade na distribuição de renda e de poder e que tem implicações sobre as escolhas de políticas. Através de modelo de equilíbrio parcial, esta tese discute o impacto da desigualdade obre o desenvolvimento do sistema financeiro. A implicação para as escolhas públicas é tornar as políticas mais inclusivas e menos vulneráveis à influência de grupos de poder / Abstract: This thesis investigates the relationship between development of the financial system as part of the institutional framework of a society, and income inequality. The financial system is part of a broader institutional set-up that forms the basis on which the transactions occur in an economy and financial market failures limit the access of the poor, and therefore, have negative effects on development and economic productivity. The assumption is that the institutional framework is not independent of the unequal distribution of income and power and has implications for policy choices. Through a partial equilibrium model, this thesis discusses the impact of inequality on the development of the financial system. The implication for the choices is to make public policies more inclusive and less vulnerable to the influence of powerful groups / Doutorado / Politica Economica / Doutor em Ciências Econômicas

Orientador: Sebastião Carlos Velasco e Cruz / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Filosofia e Ciencias Humanas / Made available in DSpace on 2018-08-07T01:10:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Bojikian_NeusaMariaPereira_M.pdf: 6039242 bytes, checksum: 3f08aa115411cede3761039f5a667318 (MD5) Previous issue date: 2006 / Resumo: A presente dissertação busca examinar por que um pais que se dispões a fazer reformas tão profundas em sua estrutura economica, conforme a que se verifica na dimensão financeira, durante a decada de 1990, adota uma postura tida como conservadora nas negociações comerciais internacionais¿Observação: O resumo, na íntegra poderá ser visualizado no texto completo da tese digital / Abstract: This dissertation has the purpose of examining why a country that was able to undertake such broad economic reforms as Brazil did in the financial area during the 1990s, also takes such an apparently conservative position in international trade negotiations...Note: The complete abstract is available with the full electronic digital thesis or dissertations / Mestrado / Instituições, Processos e Atores / Mestre em Relações Internacionais

Orientador: Angela Antonia Kageyama / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-07T02:33:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Schroder_Monica_D.pdf: 2058282 bytes, checksum: 54fca7a7ed8b1fc1ea6c110fb99711c8 (MD5) Previous issue date: 2005 / Resumo: Governos, agências de cooperação internacional, organizações não-governamentais, associações, cooperativas e instituições financeiras vêm reconhecendo, especialmente a partir dos anos 1990, a importância do microcrédito e das microfinanças para atender as demandas financeiras das populações mais pobres, que não têm acesso ao sistema financeiro ou acessam-no com dificuldades. São novas modalidades de operacionalização dos produtos financeiros, que facilitam o acesso a contas corrente e de poupança, seguros e créditos de pequeno montante e que utilizam a maior proximidade social com a clientela para avaliar o risco e as garantia do crédito concedido. Organizações financeiras adaptadas vêm atendendo também as demandas financeiras dos agricultores familiares, em diversos países. No Brasil, o Sistema de Cooperativas de Crédito Rural com Interação Solidária ¿ o Sistema Cresol, na região Sul, formado por pequenas cooperativas, atende exclusivamente esse público. Constituído no biênio 1995/1996, o Cresol apresenta importantes resultados: tem ampliado e universalizado o atendimento financeiro, reduzido os custos de transação dos financiamentos, consolidado laços com o espaço local e com os agentes que nele atuam e assegurado sua sustentabilidade institucional e financeira. Para responder por que as organizações financeiras da agricultura familiar, como o Sistema Cresol, conseguem ampliar o acesso desses agricultores aos benefícios da política de financiamento rural e ao sistema financeiro, alcançando segmentos sociais que, tradicionalmente, o sistema bancário não prioriza ou tem dificuldades para atender, elaborou-se esta tese. Sua hipótese é que as organizações financeiras da agricultura familiar produzem, em relação às práticas tradicionais do sistema bancário, inovações em diferentes dimensões para a oferta de crédito e de outros serviços financeiros; a capacidade de inovar é função dos elementos do arranjo institucional em que a atuação das organizações está fundamentada. O objetivo é analisar os elementos do arranjo institucional que sustenta o Sistema Cresol, os atributos que tornam tal arranjo inovador, conferindo-lhe eficiência na coordenação de determinada transação, e o papel das inovações para a própria permanência da organização financeira. A análise se fundamenta, desse modo, nos fatores econômicos e não-econômicos da trajetória e dinâmica do Sistema Cresol. Conclui-se que a flexibilidade que as cooperativas têm para se adequarem à realidade das comunidades em que atuam, que facilita a assimilação ao arranjo institucional da complexa trama social local, e os instrumentos de gestão contábil-financeira e de controle social, que facilitam o processo de aprendizagem acerca da organização, são os elementos que diferenciam o arranjo institucional do Sistema Cresol, favorecem as inovações e atribuem maior consistência às variáveis econômico-financeiras. A identidade institucional baseia-se, portanto, em vínculos concretos entre duas realidades, a das organizações financeiras e a dos agricultores familiares, havendo, por isso, uma proximidade social entre a atuação das cooperativas e as demandas financeiras dos agricultores e, também, a adequação dessas demandas à racionalidade econômica que caracteriza o empreendimento cooperativo / Abstract: Governments, international cooperation agencies, no-government organizations (NGO¿s), associations, cooperatives and financial institutions are recognizing, especially from the 1990¿s, the importance of the microcredit and of the microfinance among the poorest populations that either don't have access to financial system or have difficulties in doing it. There are new services modalities of the financial products in that the proximity with the clientele is important to evaluate the risk and the guaranteed of credit and facilitate the access of the checking account, saving, safe and small credit. In several countries financial organizations are also assisting the family farmers' financial demands. In Brazil, the System of Rural Credit Cooperatives with Solidary Interaction - the Cresol System, in Southern area, was created to serving family farmers organized in small cooperatives. Created in 1995/1996 biennium, Cresol System has presents remarkable results: it has been enlarging and universalized the financial service; reduced the financings transaction costs; consolidated the links between the local space and agents; and strengthen the institutional and financial sustainability. In order to contribute to the understanding of this issue, this thesis set out to answers why the family farms financial organizations, as the Cresol System, gets to enlarge the access of farmers to the benefits of the rural financing where traditionally the bank system doesn't prioritize or assist. The hypothesis is that the family farmers¿ financial organizations have been innovative in many dimensions of the credit line and other financial services; the innovate capacity is due to the elements of the institutional arrangement in that the performance of the organizations is based. The main objective is analyze the elements of such institutional arrangement that sustains the Cresol System; the attributes that turn such arrangement innovative in improving the performance of the specific transaction coordination; and the role of the innovations in preserve the permanence of the own financial organization. The analysis is based on the economical and no-economical factors of the trajectory and dynamics of the Cresol System. The results of such investigation point out that, firstly, the cooperatives flexibility to adapt to such communities' reality (poor and small farmer family), that facilitates the assimilation to the institutional arrangement, and secondly, the instruments of the account-financial management and social control, that facilitate the organization learning process area. Both elements that differentiate the Cresol System's institutional arrangement favor the innovations and attribute better consistence to the economical-financial elements. The institutional identity is based on concrete links between two realities: the one of the financial organizations and the other of the family farmers. It results in a social proximity between the cooperatives performance, the farmers' financial demands and the demands adaptation to the economical rationality that characterizes the cooperative enterprise / Doutorado / Politica Economica / Doutor em Ciências Econômicas

O objetivo deste trabalho foi investigar a divulgação de informações sobre operações de combinação de negócios, ocorridas no Brasil no ano de 2010 e verificar quais fatores influenciaram o nível de disclosure. A partir do ano de 2010 entrou em vigor o Pronunciamento Técnico CPC 15 - Combinação de Negócios, relacionado com a norma internacional IFRS 3 - Business Combination, a qual estabelece as informações que devem ser divulgadas numa combinação de negócios. Apesar do CPC 15 determinar quais informações devem ser divulgadas, observaram-se diferenças no nível de informação divulgada entre as empresas. Para se analisar o nível de divulgação de informações sobre operação de combinação de negócios, construi-se um índice de disclosure de combinação de negócios (INDCOMB), baseado nas informações a serem divulgadas pelas empresas, de acordo com o CPC-15. A partir desse índice, são analisados, por meio de regressão multivariada, quais fatores influenciavam o nível de disclosure. Tendo como variável dependente o índice INDCOMB, avalia-se se os seguintes fatores influenciavam no nível de disclosure: o porte da empresa adquirente, o percentual reconhecido do ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) reconhecido em relação ao valor da transação, a dispersão do capital da empresa adquirente, o porte da empresa de auditoria e a participação da adquirente em programas de ADRs, American Depositary Receipts. São utilizados como variáveis de controle a listagem da adquirente nos segmentos diferenciados da BM&FBOVESPA, o setor de atuação, a origem (estatal, privada de capital nacional ou privada de capital estrangeiro) e o porte relativo da empresa adquirida em relação à empresa adquirente. Analisam-se operações de combinação de negócios de 40 companhias abertas envolvidas em 76 operações de combinação de negócios. De acordo com os resultados, o porte da empresa de auditoria e o porte relativo da empresa adquirida são fatores que influenciam o nível de divulgação de informações sobre combinação de negócios. Os demais fatores não apresentam resultados conclusivos, conforme o estudo realizado. / The aim of this work has been to analyze the disclosure of information on business combination carried out in Brazil in the year 2010 and to assess the factors that influence the level of disclosure. From the year 2010 onwards the provisions of the CPC-15 - Business Combinations statement started its effects. CPC 15 is related to the IASB international standard IFRS 3 - Business Combination, that provides the information must be disclosed in a business combination operation. Although CPC-15 determines the compulsory information that should be disclosed, it was observed that there are differences in the level of information disclosed between companies. To analyze the level of disclosure of information about the operations an index of disclosure of a business combination (INDCOMB) has been built, based on information that companies should disclose according to the CPC-15. Then the factors which influenced the level of disclosure was analyzed using multivariate regression. The dependent variable is the index INDCOMB and the following factors has been analyzed to assess the influenced on the disclosure level: the acquirer size, the percentage of goodwill recognized relative to the value of the transaction, the acquirer free float, the auditing firm size and the acquirer participation on ADRs (American Depositary Receipts). As control variables the listing status of acquirer on the special segments of BM&FBOVESPA, its sector of activity, the source (state, private domestic capital or private foreign capital), the acquired relative size regarding the acquiring company was used. Business combination of 40 public companies involved in 76 operations has been analyzed. The results suggest that auditing firm size and the relative size of the acquired company are factors that influence the level of disclosure of information on a business combination. The other factors did not show conclusive results, according this work.

Um sistema de classificação de risco de crédito eficiente é fundamental para que uma instituição financeira (IF) possa realizar uma boa gestão de risco de crédito. No Brasil, as operações de crédito de IFs devem ser classificadas em nove níveis de risco que, em ordem crescente, são: \"AA\", \"A\", \"B\", \"C\", \"D\", \"E\", \"F\", \"G\" e \"H\". As provisões para créditos de liquidação duvidosa, um dos maiores itens de despesa das IFs, são constituídas em função destas classificações. Também no Novo Acordo de Capital da Basiléia as classificações de risco de crédito são relevantes na determinação do capital exigido das IFs para absorver perdas inesperadas em seus portfolios de crédito. Esta pesquisa teve como objetivo verificar, no período compreendido entre dezembro de 2005 e dezembro de 2006, o comportamento dos sistemas de classificação das IFs brasileiras no que diz respeito a um dos principais aspectos a serem observados nos procedimentos de validação de sistemas de classificação de risco de crédito, a saber, o poder discriminante do sistema. A literatura sobre validação de sistemas de classificação de crédito define poder discriminante como sendo a habilidade do sistema em diferenciar, ex ante, casos \"bons\" de casos \"ruins\". Existem diversos métodos para realizar a medição do poder discriminante. Neste estudo, o método utilizado foi uns dos mais citados na literatura, qual seja, o Receiver Operating Characteristic (ROC) cujo índice é a Area under an ROC Curve (AUROC). Utilizando uma amostra aleatória com 488.318 operações de crédito das 14.185.929 operações disponíveis no Sistema de Informações de Crédito do Banco Central do Brasil (SCR) cujos montantes, na data-base de dezembro de 2005, eram iguais ou superiores a R$ 5.000,00, foram estimadas as AUROCs de 261 IFs que, para garantir a qualidade da estimação, possuíam em dezembro de 2006 um número mínimo de operações consideradas normais, assim entendidas as operações classificadas como \"AA\", \"A\", \"B\", \"C\", \"D\", e consideradas anormais, as classificadas como \"E\", \"F\", \"G\" e \"H\" incluindo as baixas como prejuízo. Realizadas as estimações de AUROCs, foi possível verificar se existem relações significantes entre o poder discriminante observado e algumas das características das IFs, quais sejam, tipo de controle da IF: público, privado nacional e privado estrangeiro; porte da IF: grande, médio, pequeno e micro; e tipo de IF: bancária, não-bancária cooperativa de crédito e não-bancária outras; e modalidade de crédito operada pelas IFs: crédito pessoal, capital de giro, aquisição de veículos, financiamento rural e arrendamento mercantil. Os resultados alcançados, utilizando testes de Qui-quadrado, ANOVA para dois fatores e regressão linear múltipla, mostraram que os sistemas de classificação de risco de crédito da grande maioria das IFs pesquisadas, aproximadamente 79,7% do total, possuíam poder discriminante. Os resultados mostraram também que não havia relação entre o tipo de controle da IF e o poder discriminante de seu sistema, nem entre o poder discriminante e a modalidade de crédito operada pela IF. Entretanto, foi verificada a existência de relação entre poder discriminante e porte da IF. A proporção de IFs de micro porte, normalmente cooperativas de crédito, cujos sistemas não apresentaram poder discriminante, aproximadamente 39,6%, foi significativamente maior que o valor esperado, cerca de 9,3%, enquanto que todas as IFs classificadas como sendo de grande porte apresentaram sistemas de classificação com poder discriminante. / An efficient credit rating system is essential for a financial institution (FI) achieve sound management of credit risk. In Brazil, the credit operations of FIs are classified into nine ratings that, in ascending risk order, are: \"AA\", \"A\", \"B\", \"C\", \"D\", \"E\", \"F\", \"G\" and \"H\". Provisions for doubtful borrowers, one of the major items of expenditure of FIs, are formed according to these ratings. Also in the New Basel Capital Accord the credit ratings are relevant in determining the required capital from FIs to absorb unexpected losses on their credit portfolios. This study aimed to verify, between December 2005 and December 2006, the behavior of the credit rating systems of Brazilian FIs regarding one of the main issues to be observed in the procedures for the credit rating system validation: the discriminant power of the system. The literature on the credit rating system validation techniques defines discriminant power as the system ability to differentiate, ex ante, \"good\" cases from \"bad\" cases. Although there are several methods to perform the measurement of discriminant power, the study used the most cited in the literature: the Receiver Operating Characteristic (ROC) whose index is the Area Under a ROC Curve (AUROC). Using a random sample with 488,318 credit operations from the 14,185,929 available operations in the Credit Information System of the Central Bank of Brazil (SCR) whose amounts, at December 2005, were equal to or greater than R$ 5,000,00, were estimated the AUROCs of 261 IFs that, to ensure the quality of the estimate, in December 2006 had a minimum number of operations considered normal, as well understood as the credit operations classified as \"AA\", \"A\", \"B\", \"C,\" or \"D\", and a minimum number of operations considered abnormal, the operations classified as \"E\", \"F\", \"G\" and \"H\" including write-offs. After calculating the AUROC estimative for each FI, was verified whether there are significant relationships between the discriminant power and some of the observed characteristics of the FIs, which were FI control: public, private, national and foreign private; FI size: large, medium, small and micro; FI type: banking, non-banking credit union and other non-bank; and credit types operated by FIs: personal credit, working capital, auto loan, rural credit and leasing. The results achieved by using chi-square tests, two-factors ANOVA and multiple linear regression showed that the credit rating system from the vast majority of the FIs surveyed, approximately 79.7%, had discriminant power. The results also shown that there was no relationship between the FI control and the discriminant power, and neither between the discriminant power and the credit type operated by FI. However, it has been verified that there was a significant relationship between discriminant power and the FI size. The proportion of FIs of micro size, commonly credit union, whose systems hadn\'t discriminant power, approximately 39.6%, was significantly greater than the expected value, about 9.3%, while all FIs classified as large size had ratings systems with discriminant power.