本研究主要探討財務報表重編前後會計穩健性是否有顯著差異，以瞭解財務報表重編對會計穩健性之影響。本研究以1998年至2007年發生年報重編公司為研究樣本，以T檢定檢測重編前後財務報表穩健性是否具顯著差異，研究結果顯示，重編前財務報表穩健性顯著低於重編後財務報表，證實重編公司重編前財務報表採用較不穩健之會計。此外，本研究進一步探討公司治理與重編前後穩健性之關聯，發現經理人持股比愈高及總經理異動次數愈多，重編前財務報表穩健性顯著低於重編後財務報表。 / This study examines the effect of financial restatements on conservatism. I collect restatement samples from listed companies in Taiwan between 1998 and 2007 and use T-test to validate the hypothesis. The empirical results find that conservatism is significantly lower before the restatement. In addition, this study suggest that the higher managerial ownership and CEO change, the lower conservatism before the restatement.

無

本文探討退休金發展程度與投資策略對股票市場發展的影響，並同時採用「縱橫門檻迴歸模型」（panel threshold model, PTM）及結合縱橫門檻模型與穩健迴歸的「穩健縱橫門檻迴歸模型」（robust panel threshold model, ROPTM）來研究此一議題。我們用退休基金投資證券市場的金額佔總額的比例為分類標準，將樣本分為高投資比例與低投資比例兩部分。對部分OECD國家及台灣的panel data分析後之結果顯示：在股票市場方面，若基金採高投資比例之投資策略，則退休金發展或投資股市比例越高，越能促進股市發展；採低投資比例策略的基金，對股市發展的影響並不顯著。 / This paper analyzes the impact of pension fund investment on securities markets using a panel threshold model (PTM) and a robust panel threshold model (ROPTM) which combines a panel threshold model with a robust regression model. We use panel data for some OECD countries and Taiwan to test the validity of our propositions. The data is divided into low and high investment regions based on the value of securities as a percentage of total financial assets of the pension fund. Our results are the following. In the high stock investment region, pension funds have a positive impact on stock markets. Whereas, in the low stock investment region, the positive impact seems to disappear.

在一般的研究過程中均可能有離群觀測值產生，只要有離群觀測值存在， 就可能對研究結果產生極重大的影響。在統計學上常用的參數估計式中， 有許多極易受離群觀測值影響。因此本研究採用模糊族群分析混合最大概 似估計演算法運用在參數估計上，以去除離群觀測值對分析結果的影響。 本研究主要針對相關係數與迴歸係數的估計進行探討，利用演算法中所求 得之隸屬度，計算穩健相關係數和穩健迴歸係數，以期能正確估計參數值 。

第一章 緒論。本篇論文之目的乃是利用拔靴法（Bootstrap） 以求穩健估計量之變 異數，並配合其化枋法比較評估之。此章就整篇論文的結構及內容做一般性的敘述。 第二章 簡介拔靴法。本章討論拔靴法的基本理論及其應用與結果等。 第三章 穩健估計量。本章介紹數類位置穩健估計量之性質與求法，緒如修剪平均值 、Ｍ估計量、有序統計量之線性組合等。 第四章 計算機模擬。本章就指數、常態、歪布、伽瑪四個母體分配，利用拔靴法及 其他方法配合電腦模擬，分別求出十種穩健估計量的變異數。 第五章 比較及結論。

在緒論裡簡單解釋了本文的研究動機、理由及範圍。接著，在第二章中闡明了最概型 函數的意義，並以方向導數的觀點，引出影響力函數以作為評定穩健性的工具，同時 探討最概型函數的穩健性、漸近性及效率。 第三章是以位置與尺度不變性為要求，考慮如何聯立反覆穩健推算特徵數，以作為多 變量情況的基礎。 第四章的重心，在於利用一個迴歸模式的最概型函數的一般型態來研究其穩健性質， 從而同時控制反應變數與因素空間的異常交互影響。在第五章裡，以模擬分析配合資 料分析方法，來印證本文理論。 我們的結論是：以中央極限定理作漸近分布或資料有異常現象時，本文所考慮的穩健 推算方法，確實比傳統推算方法優良。

若盈餘資訊之時效性具有不對稱的特性 – 會計資訊認列壞消息的速度較認列好消息的速度更為及時，則會計實務將此稱之為具穩健原則特性之盈餘屬性。本研究檢視我國盈餘的穩健程度，以及就審計功能的角度而言，我國盈餘穩健程度的影響因素，主要發現如下：首先，我國早期的會計盈餘並不具備穩健原則的特性，但是近期的會計盈餘則已經具備穩健原則的特性。換言之，就穩健特性而言，我國的財務報告品質的確有明顯的進步。其次，就審計功能的角度而言，本研究未能發現會計師的品牌聲譽對盈餘穩健程度有具體增額影響的證據。第三，本研究發現產業專家對盈餘穩健程度有正面影響的證據，其中經由進一步的分析，本研究發現，同時為產業專家會計師事務所與產業專家合夥會計師簽證的客戶，其盈餘的穩健程度最高。但是，單獨僅為產業專家會計師事務所，或僅為產業專家合夥會計師所簽證的客戶，其盈餘數字的穩健程度，與一般既非產業專家會計師事務所且並非產業專家合夥會計師簽證客戶的盈餘穩健程度，其間的差異並不明顯。第四，若追蹤至會計師事務所，查核的最終年度，對會計盈餘具有增額的穩健影響。然而，在相同會計師事務所內的會計師更換而產生的最後一年任期，則對盈餘的增額穩健程度並無顯著的影響。最後，無論係早期或近期，若客戶重要性係追蹤至會計師事務所的層級，本研究完全未能發現客戶重要性對於盈餘的穩健程度有負面影響的證據。但是，若客戶重要性係追蹤至合夥會計師的層級，本研究發現，就早期而言，客戶重要性對於盈餘穩健程度的確有不利影響的證據；但是，若就國近期的資料而言，則客戶重要性對於盈餘穩健特性之影響，僅為方向上的負面影響，未能達傳統的顯著水準。

本文從債務契約的角度，調查穩健會計對財務報表使用者的經濟效益，以及編製者提供穩健會計的經濟誘因。穩健會計的最主要受益者為債權人，選擇債務契約係基於，首先，本研究利用當期公司穩健特性預期次期該公司契約是否違約，研究結果發現穩健會計得以使債權人及時偵知債務人倒帳風險，其次，本研究調查編製者的經濟誘因，實證結果未能發現，其中經濟誘因的變數包括銀行貸款利率、異常應計與盈餘反應係數，本文建議未來研究可繼續探求財報提供者報導穩健之誘因，並進行跨國分析比較。 / Perceived from the perspective of debt contract, this paper investigates the benefit of accounting conservatism for users of financial statements and the motivation of financial preparers to provide conservative reporting. I choose this topic because main beneficiaries of accounting conservatism are the lenders. First, I use the measure of conservatism in current period to predict the default risk of borrowers in next period. The evidences show that conservatism benefits lenders through the timely signaling of default risk. Second, I try to discover the motivation of borrowers to provide conservatism accounting through the proxies of cost of capital, abnormal accruals and earning response coefficient but fail. One potential avenue for future research is to find the economic motivation of financial reporting preparers to report conservative accountings and do the cross-country comparisons.

本文主要討論組可分處理集區設計當同一集區內漏失ｔ個對照處理時之連接穩健性，以及當漏失整個集區時之連接穩健性並且（１）令屬於同組別之試驗處理於同集區內一起出現之次數於零的條件下，分別將組可分處裡集區設計當同一集區內漏失ｔ個對照處理以及當漏失整個集區時之效率值確實解出。（２）令屬於不同組別之試驗處理於同集區內一起出現之次數為零的條件下，分別將組可分處裡集區設計當同一集區內漏失ｔ個對照處理以及當漏失整個集區時之效率值確實解出。

財務報表公平價值之表達，因為能即時反應企業最新的財務績效，以致擁有較佳決策攸關性，近年來為世界各國會計準則制定之趨勢。然而，2008年全球經歷金融海嘯後，公平價值會計合適與否的議題浮上檯面：增加財報攸關性的同時，公平價值會計是否卻降低了財務資訊之可靠性？ 　　本研究採用Khan and Watts(2009)發展出之C_Score作為衡量財報可靠程度的值，以此檢視台灣上市櫃公司實施金融商品公平價值會計準則後，對財報可靠性之影響。實證結果發現，準則的採用有助提升整體產業財報可靠性；然而於景氣繁榮時，反倒使財報可靠性較為減低。另外，準則實施後，金融相關產業每年財報可靠值之變化方向與其他產業一致，然而幅度顯著較大；以此也了解到，金融海嘯期間，美國金融業之所以積極提出應廢止或暫停公平價值會計準則，有其原因。 　　最後，以市價淨值比再度驗證C_Score之有效性，得出相同結果；亦觀察到我國近年來整體公司的財報，有愈加可靠之趨勢。 / Recently, since fair value accounting used in financial statements provides better representation over the operating result of enterprises, as well as leads to better decision making, it has become the trend for accounting principle setting internationally. However, after encountering the global economic tsunami in 2008, whether using fair value accounting is suitable has become a discussion floating over the counter as: when increasing the relevance in financial statements, will the reliability of financial information decrease at the same time? 　　This study uses C_Score developed by Khan and Watts(2009) to evaluate the effect on the reliability of financial statements over Taiwan companies traded in the exchange and over-the-counter market, after adopting fair value accounting standards of financial instruments. The empirical test shows that after adopting the standards, it helps to increase the reliability of financial statements of overall industries; however, when the market environment is good, it decreases the reliability of financial statements. Then, after adopting the standards, the reliability of financial statements in financial related industries changes in the same direction as other industries, but its value is significantly larger. Considering this fact, it is understandable that during the period of economic tsunami, why financial industry in the United States claims to abolish or pause using fair value accounting aggressively. 　　Finally, by using market-to-book ratio to test the effectiveness of C_Score, the result is same as previous. It is also observed that financial statements of the whole industry have become increasingly reliable in recent years.