本篇論文主要是採取「紀律與個人身體」和「紀律與社會身體」這兩個面向來進行。在論文的第二章首先處理的是紀律與個人身體。我們經由空間的角度切入，說明紀律權力如何透過不同的封閉空間、及空間的分類，對人的身體所進行的控制；而接下來對於時間的討論，紀律對於時間的運用也如同空間一般，強調精細的劃分，宗教的時間表與軍隊的時間運用皆扮演著關鍵性的角色；第三節則是討論，人的身體是作為紀律權力施行的最終目標。紀律權力經由宗教、政治與經濟領域的控制，造就了（make）個人的出現。而紀律對於個人身體所造成的可怕監視措施，普遍地存在軍隊、醫院、工廠、學校之中，進而導致了紀律權力對於社會的全面性滲透。因此，我們在第三章處理紀律與社會身體。我們先處理的是紀律如何經由現代資本主義的各種機制來控制大量的人口，主要分別是從生產與消費這兩個面向來加以討論；而後，官僚制與全景敞視的出現更是說明了紀律權力的最高展現，以及官僚制與全景敞視對於國家的控制。第四章則是本篇論文的一個總整理，除了再次說明韋伯與傅柯對話的可能性之外，更重要的是，本篇論文只是在於揭露紀律對於人的身體所進行的種種控制，進而引發出人類身處在這個時代人們對於自身的關懷，而非在於提供紀律的解決之道。 目 錄 第一章 導論 第一節 研究命題 第二節 方法論的考慮與策略 2-1比較性研究的問題 2-2研究的策略 第二章 紀律與個人身體 第一節 紀律對於空間的分配 1-1空間的歷史 1-2空間--圍場 1-3空間--分類與單元性原則 第二節：紀律對於時間的控制 2-1宗教上的時間表 2-2操練 2-3時間對身體的徹底榨取 第三節：身體作為紀律的擔綱者 3-1禁慾的身體 3-2政治身體 3-3機械的身體 第三章 紀律與社會身體 第一節 紀律在現代資本主義的位置 1-1理性社會 1-2消費社會 第二節 官僚制與全景敞視（Ⅰ） 2-1凝視 2-2知識 2-3檔案 第三節 官僚制與全景敞視的國家控制（Ⅱ） 3-1統治術 3-2警察 第四章 結論 參考書目 / This theis is depended on the perspectives of M.Weber and M.Foucault to explore the disciple imposed on the individual body.I try to explain this in two diemensions.We will discuss the relationship of the disciple and individual body.The disciple proceeds from the distribution in space and then elabrate the individual act by time.The disciple is intended to make the individuals finally. Second,I want to expatiate the relationship between the disciple and social body by Panopticism and modern Bureaucracy. In a work,my purpose is to wake up people to concern their own fate.

中共黨的紀律檢查工作是執行路線保證，在「黨的建設」中居於很重要的部分。它表現在「黨建」的作用方面，包括：對於維護「黨的肌體健康」，保持「黨的先進性」，提高「黨的戰鬥力」，堅持「四項基本原則」和「改革、開放、搞活」的方針與政策，保證「社會主義現代化」建設的順利進行，具有重大的意義。 　　撰寫中共「紀律檢查委員會」之研究，對我來說是一個探索和嘗試。有關中共的各層級組織，過去的學長大都有做過研究及發表論文，一般皆能深知熟諳，然而對中共紀律檢查機構，至今尚屬未見。因此，選擇它做為研究題目，以期為將來提供一個有用的參考。 　　本論文係以政治系統理論，運用政治參與及政治社會化的概念，再透過歷史制度研究法的陳述，分別對中共紀律檢查機構的理論基礎、歷史沿革、組織工作、業務範圍，以及各個時期不同的發展，用比較歸納法加以探討。 　　本論文共分七章二十三節，全文內容大致如下： 　　第一章：導論。旨在說明本論文的研究動機與目的，研究範圍與方法，研究資料的來源與限制。 　　第二章：設立「紀律檢查委員會」的理論基礎。本章分別從馬克思、恩格斯、列寧、斯大林、毛澤東及中共領導階層就有關黨的紀律和紀律檢查工作之重要講話做為理論之依據。 　　第三章：「紀律檢查工作」之沿革。本章探討方式分別從中共政權成立前的紀律檢查工作，和政權成立後以迄「十三大」期間的紀律檢查工作。從歷史演變中研究各個時期紀檢機構組織的不同與職能的消長。 　　第四章：「十四大」後之紀律檢查工作。本章將「十四大」之有關紀檢工作單項專章研究，包括組織體制之改變，任務與組織編制，以及當前中共各領導者所強調呼籲的「反腐敗鬥爭」。 　　第五章：紀律檢查工作的具體內容。本章主要介紹紀律檢查工作到底是包括那些項目？它的實際運作如何？在探討過程，並適切地舉例及附表解釋說明，以彰顯它的功能。 　　第六章：紀律檢查工作之綜合探討。本章首先認識紀檢工作的性質和作用，其次在各個不同的歷史階段中，探討比較紀檢機關任務和職權的變化、紀檢機構和領導體制的變化，以及紀檢機關地位的變化。 　　第七章：結論。首先分析「紀律檢查委員會」在中共政治系統中的角色地位與功能，並評估它的功過得失，以及筆者研究所得提出個人粗淺的見解作一總結。 　　最後，很幸運的蒐集到中共歷次黨章中有關黨的紀律和紀律檢查工作的規定；及中共歷屆「中紀委」（中央監察）主要成員暨領導人簡介，在附錄中一併提出說明，祈使本論文之內容更為充實和具參考價值。

我國中央政府在1980年代以前，財政政策向採取穩健保守的策略，財政收支結果大體能維持均衡，80會計年度以後，由於經濟發展、政治開放及社會型態的轉變，為推動重大國家基礎建設及各種社會福利措施，使政府實質收支結果多為短絀，且政府債務比率亦呈上升趨勢，為因應償債高峰期及達成財政平衡目標，政府開始進行一連串的制度改革。 財政紀律係根基於一國的政治制度，使國家財政或預算政策，須在某些限制下，經由特定且透明的程序而形成，其目的在穩定國家財政，避免政府過度支出及稅基流失，造成財政短絀。預算程序既為形成國家預算的制度與規則，必然存在一定的財政紀律效果，以約束政府收入、支出及舉債的規劃。 本研究經由文獻探討、比較分析及實證研究結果，發現我國中央政府預算籌劃擬編、審議及執行過程，確具一定程度的財政紀律，其中，以擬編階段有較佳的財政紀律效果；雖然在執行階段藉由辦理追加（減）及特別預算，有減弱財政紀律之虞，但實證結果並不顯著；此外，我國中央政府的非營業特種基金數量，隨著財政紀律約束效力的提升，確有增加設置的趨勢，因此，可以合理懷疑非營業特種基金極有可能已成為規避財政紀律的工具；另當遭逢組織調整及政黨輪替等二項事件時，預算程序的財政紀律約束效果有相當程度的減弱，致使政府支出在當時有增加的趨勢；同時也發現，因政府各部門的業務屬性、政策或政治特性不同，預算程序對其也有不同的財政紀律效果。 此外，本研究也發現，我國中央政府在擬編預算階段即使經過二次的改革，仍無法完全擺脫政治因素，如選舉因素及執政者的政策偏好等之影響，顯示作業流程的變革僅為提升財政紀律的手段之一，要進一步提升財政紀律，似乎需要更強而有力的作法，但現階段期待藉由立法或修法程序來進一步強化財政紀律，實非易事，所以我國若要持續提高預算程序的財政紀律效力，應可參考德國的經驗，朝提高預算透明度的方向著手。 / The fiscal policy of the central government always took a more steady but conservative approach before 1980, which also created a generally fiscal balance. After fiscal year 1980, due to economic development, political reforms and an inner transformation of the society, the government has been promoting several important national infrastructures and social welfare policies, the real income and expenditure has incurred deficits, and the public debt ratio increased. The government then began a series of institutional reforms to meet the peak periods of paying off debts and reach the goal of fiscal balance. Fiscal discipline is based on a nation’s political system, which demands specific and transparent procedures under some kinds of limitations for the national financial or budget policies to consolidate national finance and avoid over-expenditure and a loss of tax-basis in the government. Since the budget procedure contribute a lot to the formation of national budget system and regulations, there must exist certain fiscal disciplines to control and manage the income, expenditure and debts of the government. The thesis finds the government stage, parliamentary stage and implementation stage of the central government do exist certain degree of fiscal discipline through literature review, comparative analyses and empirical research. The government stage, specifically, has better fiscal discipline among the three. Although there may exist some possible risks of curtailing fiscal discipline at the implementation state through supplementary budget, the empirical research does not show the significance. Besides, the installation of the number of the special funds of the central government does have a tendency of increase. Therefore, we have reasons to doubt the special funds have been used as tools to avoid fiscal discipline by the central government. The binding effect of the fiscal discipline in the budgetary process is curtailed especially when there is some institutional adjustment or a party change in the central government, and the government expenditure is thus caused to increase. The thesis also finds the budgetary process has different fiscal disciplines due to the differences by the division of labor, policies and political characteristics of each section of the government. The thesis also finds the central government cannot get rid of political interference such as elections and preferences of those in power at the government stage albeit through two fiscal reforms. It shows that a reform in the task flow only serve as just one of the measures to enhance fiscal discipline. It requires more powerful and effective measures to further enhance fiscal discipline. However, it’s not an easy job at present time to expect the enhancement of fiscal discipline through legislative procedures or amendment of laws. The government may look to the experience of Germany to enhance the transparency of budget if it seeks an enhancement of the effectiveness of the fiscal discipline in the budgetary process.

交易所在證券市場中的監管乃是對上市公司監督的第一道防線，其紀律處分措施更是警示市場參與者的重要資訊。本文以中國深圳交易所誠信檔案中對上市公司監管的處罰與處分公告進行分析，實證結果發現交易所的紀律處分事件公告後，市場並不會有顯著的反應。再者，企業的監督治理機制能夠補捉與偵查到企業發生交易所紀律處分的可能性。最後，研究進一步發現交易所的紀律處分將有助於改善企業的財務報導品質。 / The first line of defense in firm supervision is a stock exchange regulatory enforcement, and its disciplinary sanctions convey important information to stock market participants. This study thus examines the causes and consequences of the disciplinary sanctions on the Shenzhen Stock Exchange. This study also uses disciplinary penalties found in credit record files to analyze the effect of stock exchange regulatory enforcement. The results indicate that the firms with disciplinary sanctions have no reaction on stock price. Additionally, this study finds that governance and supervision mechanisms can explain a.) occurrence of disciplinary sanctions in a given firm, and b.) probability of detecting stock exchange regulatory enforcement. Finally, further analysis suggests that disciplinary sanctions significantly improve firms’ financial reporting quality.

研究主旨在於探討軍紀概念的理論基礎，完成海軍軍紀指標的理論性建構，以茲作為未來在實務層面建立專業紀律評核制度之依據。本研究主要有五個研究目的：（一）就「軍紀評核制度」的完備性而言，探討「軍紀」組成構面暨發展各構面之指標項目。（二）探討這些指標項目對於評量部隊之軍紀實況的代表性和有效性。（三）探討這些指標項目對於評量部隊違反紀律所造成之影響的代表性和有效性。（四）探討這些指標項目對於區辨出軍紀事件之「肇因性質」係屬「意外」或「非意外」的代表性和有效性。（五）依據研究結果，提出具體建議，以供海軍未來擬定軍紀政策及相關學術研究之參考。 本研究為達成上述之目的，先根據文獻探討結果，建立海軍紀律指標的理論基礎，並審視國軍現行相關法規，據以演繹出「軍紀」具有生活、工作、訓練和戰鬥等四個構面。繼之運用「修正型德爾菲法」實施兩回合問卷調查，藉由專家小組反覆性意見回饋，及其對指標項目之「重要性」意見的統計結果，以及專家小組成員在意見上的「一致性」與「穩定性」的統計分析，以驗證各項指標的代表性和有效性，完成「海軍紀律指標」的理論建構。本研究指標項目總數96項，扣除無效指標4項，有效指標計有92項，其中主要指標47項，次要指標45項。 根據研究結果之統計資料分析，有以下四項之主要研究發現： （一）本研究建構之紀律指標，其中滿分指標與無效指標，這兩種極端情形均佔總數的比率極低；另外，主要指標與次要指標佔總數的比率極高，且分配情形呈現出相當的對稱性。（二）可提供未來評核紀律的專業基準。（三）軍紀指標應兼顧「質性」與「量性」指標，方能建立合理公平的評核制度。（四）著手應然面的學術研究，可提供軍隊實然面的制度改革。 / In this essay the author looks from the theoretical inquiry about the military discipline to construct the R.O.C. Navy discipline indicators. The construction is to be the base that establishing academically the system of Navy discipline examination further. There are five purposes of this research. Firstly, the purpose is to explore that the military discipline contains which dimensions and each dimension of military discipline contains which indicators, serves to develop further the system of Navy discipline examination. Secondly, the purpose is to explore those indicators if estimate accurately actual condition of army discipline. Thirdly, the purpose is to explore those indicators if estimate appropriately effects on the army that caused by discipline disobey. Fourthly, the purpose is to explore those indicators if distinguish incident from non-incident about the essentiality of causes of discipline disobey. Fifthly, in accordance with major findings to provide suggestions for improving the military discipline policy and academic investigation. For achieving the five purposes aforementioned, after reviewing some relevant references, completes the theoretical construction of the military discipline indicator. Meanwhile, after reviewing the regulations and rules of R.O.C. military discipline, deduces that military discipline contains four dimensions of life discipline、work discipline、training discipline and combat discipline. In short, there are 96 R.O.C. Navy discipline indicators deduced by theoretical construction and existing regulations. Then, expert panel constituted that consists of 10 experts whose specialty are about military discipline. Applying Modified Delphi Technique processes two times questionnaire anonymously answered by expert panel. Verifying the propriety of the constructions is based on interaction and feedback of the expert’s opinion through the two times questionnaire anonymously. After the estimation of importance、consensus and stability of 96 Navy discipline indicators, finds out that 4 indicators are irrelevant, the others are relevant. Some of the relevant indicators, including 47 indicators are first grade indicators, 45 indicators are second grade indicators. According as statistical results indicated that：(1)Those two extreme kinds of full marks indicators and irrelevant indicators are few in the constructions. Also, the percentage of the first grade indicators and the second grade indicators are high in the construction that consists of 96 indicators. Both of the indicators distribute symmetrically. (2)The findings have served to establish academically the system of Navy discipline examination further. (3)Military indicator in constructing should consider after both sides of qualitative assessment and quantitative assessment that will enable the system of Navy discipline examination to practice reasonably and equitably. (4)Academic research will contribute to revolution in military affairs of discipline examination further.

教育現場第一線面對學生的教師是培育創造性人力資源的重要舵手，探究複合性人格特質與教學內在動機對於教師創造力的影響，將有助於更清楚的瞭解教師教學創造力從何而來。 本研究以台灣北、中、南、東等地區共計599位公立國民中學（包含完全中學國中部）教師作為研究對象，並透過量化研究的問卷調查法來探究國中教師複合人格特質、教學內在動機與教學創造性轉化之關係。研究工具有：研究者自編的「工作紀律量表」及研究者修訂的「樂觀量表」、「悲觀量表」、「教師玩興量表」、「教學內在動機量表」與「教學創造性轉化行為量表」。本研究以因素分析、信度分析、皮爾遜積差相關及多元迴歸法進行量表與研究假設的驗證。 研究結果顯示： 1、現今國中教師樂觀、悲觀分數都偏高，越樂觀則教師的創造性轉化表現越好，越悲觀則教師的創造性轉化表現越差；樂觀、悲觀的程度能夠有效預測教師的創造轉化表現；然而悲觀程度越高，則越不利於教師「理論學習到實務應用」的轉化表現。 2、現今國中教師玩興、工作紀律分數都偏高，越有玩興或越有工作紀律的教師，則越能在教學創造性轉化上有好的表現；玩興、工作紀律能夠有效預測教師的創造轉化表現；然而在「理論學習到實務應用」的轉化表現上，玩興的影響力顯著地大於工作紀律，但是到了「實務應用到個人作品」的轉化表現時，玩興與工作紀律卻變得同樣重要。 3、現今國中教師對教學工作都還是具有熱忱的，而教學內在動機越高教師的創造性轉化表現也會越好。 4、教師樂觀、悲觀與教學內在動機能夠顯著地預測教師「理論學習到實務應用」與「實務應用到個人作品」的創造轉化表現；縱使內在動機皆為主要的預測變項，但尤在「理論學習到實務應用」轉化階段，越悲觀則轉化表現會越差。 5、教師玩興、教學內在動機能夠有效地預測教師「理論學習到實務應用」的創造轉化表現，工作紀律在此階段並無功用；到了「實務應用到個人作品」的轉化階段時，內在動機固然同樣重要，但工作紀律的影響力則大過於玩興。 最後，根據本研究之主要發現提出建議，以供相關單位、教師甄試選才及未來相關研究參考。

「國民守法」對統治者而言，是政權安定的必備的要件。回顧日治時期的臺灣，日本以同化為統治方針，希望能將臺灣人同化為日本人，因此從語言教育著手，貫徹統治目的。《教育敕語》是明治維新以後，日本道德教育的最高指導原則，德目之一的「常重國憲而遵國法」，強調守法的意義及重要性，也是日本人規劃教育制度及課程時不可或缺的一大要點。 棒球被稱為我國的國球，這項在日治時期傳入的運動，在臺灣發展的過程中，深受日本東京第一高校棒球隊的武士道棒球精神影響，除了技術的精進，更強調心智的鍛鍊與養成。從歷史紀錄觀察，可以發現在訓練及比賽過程中，極度強調選手服從紀律，不管是在球場比賽時、訓練過程中或是日常生活。 同化的成效展現在學生棒球中，便是將要求國民守法的意識，建立在選手服從紀律上，統治者透過體育運動的訓練及教學，培養一個願意服從球隊紀律的選手，藉以塑造理想中的守法國民。

近年來，國內面臨勞動成本不斷提升及東南亞國家投資競爭，隨著兩岸經貿逐漸開放，台商赴大陸投資儼然成為趨勢。大陸自1978年採行社會主義市場經濟，為吸引外資加速投資，訂定許多外商投資企業勞動法規，惟這些法令多屬試驗階段，常與政策相互矛盾，不足以規範外商與中方職工間的勞資關係，而勞動紀律管理，乃是保證勞動者在企業集體勞動過程中，能依照既定勞動規則與秩序，順利完成工作並提高產能的一種行為規範系統，台商如何有效維持勞動秩序以順利完成生產目標，成為基本生存之道。 本研究嘗試運用文獻探討、歷史研究及個案訪談的方式，分析大陸勞動環境，結合管理理論，並從大陸外商投資企業的角度切入台商勞動紀律管理制度之三大核心—廠規廠紀、獎懲管理及違紀辭退管理制度，作出綜合性結論及管理制度建議，俾供台商從事勞動紀律管理之參考。本文共分為六章，擇要分述如下： 第一章：緒論 主要說明研究目的、範圍、方法與限制。就研究限制部分，因大陸勞動紀律管處於起步階段，兩岸對於台商勞動紀律管理之理論與研究相對不足，資料蒐集較不易。另現況分析因採個案研究方式，結論無法類推所有台商管理態度，且本研究係以企業管理策略著眼，有關勞動者個人或大陸勞動保護政策方面則非研究重心。 第二章：勞動紀律管之理論基礎 西方管理理論將企業改變員工行為所採紀律策略，分為Progressive、Preventive及Positive Discipline 三種，本研究以控制程序為主軸，採Henri Fayol五大管理功能理論，構成開放性循環過程之勞動紀律管理系統，作為評比社會主義與資本主義勞動紀律差異，藉以引導大陸環境背景對企業勞動紀律產生的限制，並嘗試從企業經營權與勞工基本權之檢討，分析勞動紀律管理之合理範圍與界限。 第三章：大陸勞動紀律管理制度之環境背景分析 本章分別從大陸總體政治、法律、社會、經濟環境背景，分析對勞動紀律管理制度所可能產生的影響，並探討大陸政府為鞏固社會主義生產，所採行的措施及運用企業工會的現況。 第四章：大陸勞動紀律管理制度之主體分析 本章從大陸相關勞動法規探討勞動紀律制度之三大主體－廠規廠紀管理制度、獎懲管理管理制度及違紀辭退管理制度，並就其法規上容易發生混淆之處及相關配套措施一併提出說明。 第五章：大陸勞動紀律管理制度之現況研究 本研究依大陸沿海發達地區，選定國內四家前往大陸投資設廠之獨資企業，其行業別則以國內投資前兩名之電子業及食品業為主，分別與宏□電腦、邱氏鼎食品、羅莎食品、台達電子四家企業，進行深度訪談，以了解台商的勞動紀律管理模式及理論與實務執行上之差異，並作相關比較分析。 第六章：結論與建議 針對前開各章之研究議題提出結論與管理制度建議，另對後續研究提出研究建議。 第一章：緒論 第一節 研究動機.研究動機與研究目的 第二節 研究範圍與研究架構 第三節 研究方法與研究限制 第二章：勞動紀律管之理論基礎 第一節 勞動紀律管理制度之意義 第二節 勞動紀律管理系統 第三節 勞動紀律管理之界限 第四節 社會主義與資本主義勞動紀律之比較 第三章：大陸勞動紀律管理制度之環境背景分析 第一節 大陸政治環境與法律環境 第二節 大陸社會環境與經濟環境 第三節 大陸勞動紀律管理制度之現況 第四章：大陸勞動紀律管理制度之主體分析 第一節 廠規廠紀管理制度 第二節 獎懲管理制度 第三節 違紀辭退管理制度 第五章：大陸勞動紀律管理制度之現況研究 第一節 受訪企業之基本資料分析 第二節 大陸環境背景之實質影響分析 第三節 廠規廠紀管理制度 第四節 獎懲辭退管理制度 第五節 勞動紀律管理之現況分析 第六章：結論與建議 第一節 結論 第二節 建議

本研究利用問卷方式及訪談蒐集票券金融公司符合新巴塞爾資本協議量化要求之風險管理制度及量化技術，首先就新舊巴塞爾資本協定對量化要求之演變做比較分析，再藉由相關文獻之搜集與探討，來了解風險管理制度之實務架構，就金融服務業經營業務所面臨風險之管理過程及各類風險衡量方式、理論及實務進展做探討。其次對票券金融公司經營概況及風險管理方式作敘述及說明。再次，將就國內票券金融公司自行掲露及評等機構揭露之風險管理制度、管理方式佐以訪談內容做研究，期以了解國內票券金融公司（含個案票券金融公司）風險管理現況及有待改善之處，俾供票券金融公司未來改善風險管理機制及量化技術符合新巴塞爾資本協議量化要求之參考。 華票因應Basel Ⅱ量化要求方面，簡言之，在風險管理制度上除未將風險與績效結合考量外，基本上已符合未來標準法所需之監理規定，但在量化技術上，信用風險之內部信用評等法尚無符合BASEL Ⅱ量化要求之方法學可與外部評等機構之評級作一合理對照，量化技術相當不足，目前擬先觀摩金融同業作法，再作改善，至於市場風險方面，目前評價進度除有市價依市價者外，不具高度流動性現貨商品而無市價者，係採具流動性債券之市場利率，依被評價債券之屬性酌予對信用風險及流動性風險加碼，或以插補法方式估算後反推其市價；對於衍生性及結構性金融商品，現況下並無能力逐一合理評價，目前正委由業界專家培訓中，最終仍希望能以風險值法來估算整體交易之VaR值，但預估最快在一、二年之後才有建置之可能。流動性風險之衡量及監控上尚符Basel Ⅱ要求之內涵，但與作業風險一樣，均欠缺更進階之量化技術，有待加強。 多數票券金融公司在走向風險量化之實際運作前，仍存在下列主要缺失： 1.在符合新巴塞爾資本協定信用風險之量化要求方面：部分票券金融公司雖已建立集團企業及個別授信戶之內部信用評等等級，但此內部評等等級設計背後之方法學未見揭露，該等級之違約機率、違約風險額、違約損失率之資料，除中國信託票正配合其母金控公司積極蒐集外，各家票券金融公司均尚未有系統之蒐集及整理，不符合新巴塞爾資本協定量化要求。違約機率、違約損失率及違約曝險額等資料庫之蒐集不易或有所欠缺也是原因之一。 2.在市價評估方面，釘住市價是估算金融性交易部位未實現損益之基石。部份票券金融公司坦承在衍生性商品之評價及量化技術上並不高明，但也不願意隨意購置套裝軟體，因為外購軟體無法取得程式原始碼，對該套裝軟體之設計原理無從了解，更無從指出有無瑕疵。但也有部分業者，傾向購置軟體解決燃眉之急但對於評價合理性並無十足把握，唯一好處是相關參數之說明可獲軟體廠商之支援，較易取得監理機關之認可。部分票券金融公司目前店頭市場金融商品之評價，如：除利率交換、債券選擇權係購買套裝軟體使用外，很多均無法透過套裝軟體評價者，均洽由交易對手或委由評價能力較成熟之券商或銀行提供，這也曝露票券金融公司評價能力不足之缺失，易使交易對手賺取評價能力不足之價差。 3.在選擇權市場風險之量化計算上，目前票券金融公司都採標準法中之簡易法，而居於交易商之立場，對選擇權之多空部位均有涉入，選擇權交易金額早已超出或迫近監理機關須提升量化技術之要求，故最近有不少票券金融公司擬改採Delta-plus法，但只有一家花費半年時間才獲監理機關同意，且該票券公司係使用路透社kondor＋軟體，由此可見票券金融公司欠缺風險量化人才及量化技術之嚴重性。 4.在量化下方市場風險方面，如VaR模型之建置，也發現採用自有模型法，在估計市場風險，須符合監理機關所謂的「質的標準」、「量的標準」、「市場風險因子（參數）之規格」等之規定。顯然，此類量化技術須由前、中、後檯人員與資訊人員共同合作方能達成，也亟須量化人才方能協助完成。 5.欠缺資本配置與績效評估管理：各票券金融公司現行風險管理制度除前述在衡量信用、市場風險之量化模型方法上都未揭露，並不符合量化管理之潮流趨勢外，對於績效之衡量亦未提及。 6.部份票券金融公司尚未設有專責風險管理單位，交易人員與風險人員尚未分離，這也不符新巴塞爾資本協議量化要求之精神。 針對票券金融公司風險管理制度並未能符合新巴塞爾資本協定量化要求之缺失提出建議如后： 1.建議應建置獨立運作執行的風險管理部門，最好直接隸屬於董事會，以符合新巴塞爾資本協定量化要求之精神。或由最高管理階層負責或指派具代表性人員〈如總經理〉統籌建置整體風險管理制度，宣示或凸顯董事會或最高管理階層之高度重視。 2.建議可由董事會在風險管理制度中加入落日條款，明訂一定期間後須採行某一量化風險之方法及曝險量化資訊，以迫使各票券公司經理部門朝此目標努力。 3.交易部門及風險管理部門須自行培養或擁有高素質專業人才，最好具有財務工程或財務金融背景，並能自行撰寫簡單程式之人才，方能確實掌握可能的之風險，不致因誤用模型或不瞭解模型之限制而誤算或錯誤評價。 4.建議集全體票券金融公司之力，相互交換個別違約資訊及已公開之財務資訊，擴大樣本庫，減少建置成本，共同發展基本之信用風險量化方法或模型，再自行依個別需求加以擴展。同理，亦可運用於市場風險值之量化，集眾人之力，可節省建置及學習之成本、期間，共同培養及提升量化能力。 5.建議全體票券金融公司宜儘速在風險管理制度加入績效之衡量，落實風險調整後之績效管理，藉以協助票券金融公司有效配置各風險產生單位之風險資本。 6.為配合量化資訊之建置，建議票券金融公司應檢視目前之軟、硬體資訊系統是否足以確保並滿足未來可能的風險管理功能之需求，預作必要之更新規畫。 7.建議可由票券公會出面或透過台灣金融研訓院或證券期貨基金會邀請金融商品評價之學者或專家指導，當可提升整體票券金融公司之金融商品合理評價能力。 為符合新巴塞爾資本協定之量化要求，對監理機關的建議如後： 1.建請監理機關儘速提供業界致力於量化風險管理之誘因，如允諾開放具有利基性之新種業務供有能力可進行量化風險管理之票券金融公司承作，當可以鼓勵業者提升量化技術。 2.透過票券金融公會出面，根據各票券公司之共同實際需求，延聘具專精量化技術之博士及學者或專家與業者合作，由淺而深的實地建置或共同開發不同風險之基本量化模型，再由個別業者針對其不同風險管理需求自行擴展該基本模型，全面提升票券金融公司之量化技術，既可節省成本，亦可在實作中培養風險量化人才。 3.為要求業者加強揭露其風險管理資訊，應比照93年版之「銀行年報應記載事項準則」之第7、8及21條之相關規定，修訂「票券金融公司年報應記載事項準則」，詳實揭露其質化及量化之風險管理資訊，間接促使各票券金融公司提高其風險管理透明度，激發量化技術落後之票券業者力求改善，進而提升整體票券金融公司之量化風險管理能力。 4.為協助票券金融公司盡速向監理機構申請運用進階之市場內部模型法及信用內部評等法，監理機構應與票券金融公司共同參予研討，縮短認知差距，明確規定監理評估各項不同風險進階法量化之審理標準，供業界朝此目標努力。