過度反應在行為財務中是很重要的研究議題，因此本研究以封閉型基金為研究的對象，主要在探討市場上投資者結構的差異對市場所造成的影響，研究方法是參考Ahmet & Caginalp（2006）。根據本研究的結果顯示：在大陸市場的封閉型基金是以機構投資者為主，而在美國市場的封閉型基金則是以個人投資者為主，經過本研究的實證結果發現，在大陸封閉型基金市場只有在短期有過度反應的情形，而長期則不顯著；但在美國封閉型基金市場則是在短期和長期都有過度反應的情況，因此，本研究認為在以機構投資者主導的市場中，機構投資者可發揮其穩定市場的力量，使得長期間比個人投資者主導的市場較有效率。 另外本研究也將美國封閉型基金中的股票型和債券型分別檢定是否有過度反應的現象，結果發現在股票型基金是明顯有過度反應，而在債券型則是沒有明顯的過度反應，兩者的差異可能與投資者對這兩種商品未來價值不確定性的大小有關，由於當投資者的不確定性增加，會使得投資者較容易產生羊群行為（herd behavior），因此，投資者的羊群行為使得市場的波動更加劇烈，當投資者一窩蜂的追漲殺跌使得市場出現過度反應的現象。

透過台灣住宅需求動向季報調查結果得知，消費者購屋之預期與現實行為間通常存在差距。不同於一般消費財，住宅本身具有異質性、昂貴性以及低重複購買頻率等特性，因此實際購買超出或是低於預期設定的消費狀況，隱含了購屋行為多存在有過度消費與不足消費；亦即在許多情況下，購屋者所為的實際住宅選擇決策，很可能無法符合其內心所設定的目標。 本研究運用次序邏輯特模型，以面積及價格因素衡量已購屋者購買產品屬性的預期值與實際值之差距，分析消費者的家戶屬性、期望的產品屬性以及搜尋完整性如何影響過度消費或不足消費之情形，藉以探究購屋搜尋者可能實現的購屋決策，於市場分析時提供更貼近需求面之資訊。 研究結果顯示，當家戶所得越高、居住人數越多、自住者相較於投資者，越容易發生過度消費的情況；然而，當預設產品面積越大、首購者比起換屋者、希望購買在台北縣市，則易有不足消費之現象。藉此結果，使購屋消費者了解這段落差的可能成因。

LED於最近數十年內之技術發展腳步驚人，且其應用領域也十分廣泛，近年內其在發光效率上更有重大的突破，因此早已被視為是21世界的光源了。台灣的LED產業目前的產量高居世界第一，而產值則為世界第二，在高科技產品的擴散當中早期市場的接受與否具有關鍵性的影響，唯有成功的跨越此「鴻溝」才能順利的擴散成功，而LED全面應用於交通號誌燈與筆記型電腦之背光源已是指日可待的事實，其背後的創新擴散軌跡是值得研究。因此，本研究希望能透過新竹科學工業園區公會、臺北市交工處、華碩、宏碁等四個台灣最早採用LED的的公私部門之創新決策過程，瞭解早期市場接受者在LED這項新科技被採用的決策過程為何。 而根據文獻得知這兩種應用被執行的時間相差了大約十年之久，所以希望能瞭解為何這當中的時間相差如此之久，而當公私部門開始採用時，其創新擴散是否有不連續之地方，以及在整個創新決策過程當中，公私部門之間的異同為何。本研究之研究問題如下：1. 為何LED在應用於交通號誌燈與筆記型電腦背光源之時間點相差約十年之久？2. 在LED的創新擴散中是否有不連續的情況發生於技術狂熱者與高瞻遠矚者之間？ 3. 公私部門的早期市場接受者在創新決策過程中各階段的異同為何？ 最後，本研究得到的結論為：1. 同一創新技術應用於不同產品或方向上時會受到技術的成熟度之差異而有採用時間的先後順序；此外，公部門的早期市場接受者較不在乎成本上的差異，只要創新在使用上符合其需求，自然可以透過募款或編列預算等方式開始執行，無私部門盈虧之壓力。2. 鴻溝不一定只存在高瞻遠矚者與早期大眾之間，台灣的LED交通號誌燈之技術狂熱者與高瞻遠矚者間存在著長達五年的裂口，且透過上層的統一執行可以縮短鴻溝的時間。 3. 整體來說，公部門比私部門更因為缺乏技術背景之人才，而使其在決策過程中遇到較多的問題與困難，然若單就同一類別的部門之技術狂熱者與高瞻遠矚者來相比的話，前者符合Moore所言之特性，技術狂熱者是一群較有遠景與熱情的使用單位，他們面對不確定性時擁有較大的勇氣去迎接挑戰。

在台灣現金增資已成為企業集資主要手段之一，尤以電子業之現金增資案例居各產業之首。關於現金增資與營運績效之議題，不論是學術界或實務領域皆受到相當程度關注。本研究以台灣上市公司現金增資為例，探討1995年1月1日至2003年12月31日共九年資料，分析現金增資後過度投資(overinvestment)對於營運績效之影響。本研究結論及實證結果如下： (1)使用營運資產報酬率、資產報酬率、每股盈餘、股票報酬率等績效衡量指標衡量現金增資前後之營運績效表現，發現增資後營運績效顯著下降。 (2)現金增資後現金收益(proceeds)主要用於投資。 (3)過度投資造成營運績效下降，而電子業之適度投資將使得營運績效上升，投資機會低且過度投資將使得營運績效嚴重下降。 / In Taiwan, Seasoned Equity Offerings (SEOs) has become an important source of corporate financing. It is especially the case for the semiconductor and electronic industries. Previous studies have documented that firms’ operating performance deteriorates after SEOs. In this research, the emphasis is on how overinvesting affects firms’ operating performances after SEOs. The sample of this research consists of SEOs of listed companies during 1995 through 2003 in the Taiwan Stock Exchange (TWSE). The results and conclusions of this research are as followings: (1)The performance indicators, such as operating ROA, ROA, EPS, and stock return performance indexes, decline after SEOs. (2)The primary purpose of SEO proceeds is for investment. (3)Firms’ performance improves with optimal investment in the electronic industry while onverinvestment explains poor firms’ performance after SEOs. The adverse effect of overinvestment on performance is more severe in firms with fewer investment opportunities.

公民會議其強調平等深度之審議對話，透過理解溝通達到對彼此立場的認知與包容，其後嘗試達成團體的共識。然台灣自2002年起已累積近三十場公民會議之舉辦經驗，但仍並非每一場公民會議其結論皆能成為政策施政之參考。雖公民會議之緣起在於透過審議的過程提升參與者的政策知能與政治效能感，並促進民主之深化。進言之，公民會議對於政策是否具備影響力，亦間接影響民眾參與的意願與深度，並考驗公民會議該制度的實用性。 　　本文依據強度抽樣與最大差異抽樣之標準選擇代理孕母公民共識會議作為研究個案，在驗證代理孕母公民會議之影響力上，則選擇「政策制定過程」作為判斷影響力之依據，最後並比較公民會議結論報告與代孕生殖法間之關係。本研究發現在代理孕母政策個案中，代理孕母公民共識會議確實對於代理孕母政策之政策制定過程有顯著的影響，公民會議結論告除是代孕生殖法擬定之基礎，經比對兩者間也確有高雷同性。代理孕母公民會議對於代孕政策有實質影響的研究發現令人振奮，但有利於公民會議發揮效果之系絡亦不容忽略，行政首長積極處理代孕之態度、行政首長對公民會議正面之看法、代孕政策長期爭論無共識、適用道德議題而非技術問題、政策尚無定見等，此些因素是代理孕母公民會議對代孕政策產生實質影響的重要背景。然筆者建議若要提升公民會議之影響力，公民會議實應體制化鑲嵌於決策體系之中，其與現存代議體制之衝突應如何調整，使決策體系具代表性與理性審議，是未來政府體制可改進之方向。 關鍵字：公民會議、政策制定過程、代理孕母

1980年代起學術研究開始出現大量趨向市場化的現象，各國政府為了因應市場化的趨勢及維持國際競爭力，高等教育場域開始採用各種宣稱客觀的量化評量表，作為衡量辦學績效的指標，影響所及除了大學經營與學生之外，以學術研究與教學為業的大學教師更是首當其衝。在政府及學術領導階層針對整個學術界積極設立各種規章、加強各類學術評鑑的此刻，身為主管機關代理人的學校當局會採用何種方式貫徹上層的政策理念，而作為最受評鑑制度直接影響的當事人，大學教師面對來自校方的管理機制又將如何因應？我希望藉由勞動過程的理論脈絡，進一步理解校方與教師之間的互動。 研究發現，校方在升等制度、績效評量甚至是各式獎勵辦法都偏重以研究項目為評鑑重點，為了促進教師投入研究工作，無論直接明訂研究部分佔評量標準的較高比例，或表面上降低教師授課時數、減少教學負擔，實則與升等掛勾，間接回歸到對研究工作的要求，都是學校當局為了服膺主管機關要求、確保獲取經費的手段。而在教師的因應方面，教學與服務二個項目並無太大差異，包括新進教師需負擔額外課程的現象或是參與服務活動的狀況，在各學院間都頗為一致，同時這二種工作內容也都較不受評鑑制度左右，亦即教師不太會因為評鑑因素而改變教學、服務的質量。唯獨在研究方面，由於該項目在評鑑體系中最具關鍵角色，因此可以清楚地看到教師們不僅拚命學習投稿技巧，更會不時地使用各種偷吃步來增加論文產量，其用心之積極可見一斑。 此外，針對評鑑制度的實施，教師們展現出抵抗與順從二種反應，表面上順從是多數教師服膺的態度，但我認為抵抗才是真正促使教師形成「同意」的關鍵。所謂順從，無論是曖昧的「欲拒還迎」或毫不掩飾的「坦然以對」，都是教師們主動依循評鑑制度的運作，S/SCI、TSSCI等標準只是在現階段被視為獲得更高職位與報酬的重要條件。而抵抗層面，無論是透過正式管道的「要求取消」或非正式管道的「不予理會」，抗拒的也是校方尊崇特定標準的態度，而非制度本身。抵抗只是調整或消除某些重要條件，並未改變遊戲規則（評鑑制度）的本質，教師們運用擅長或偏好的學術標準與形式反而更容易進行學術產出，而這個過程也再次強化評鑑制度存在的正當性，說穿了仍是一種符合校方預期的利益結果。 最後的疑問在於，大學教師作為一種自主性極強的教育人員，其專業自律的程度應該高於一般勞動者，即使沒有外部的考核機制，應該也能像醫師、律師等其他專業勞動者一樣形成類似自律公約的工作規範，然而我們看到的是教師們接納了這套由官方推行而來的評鑑制度，這種作為算不算對專業自律的否定？我認為答案不盡悲觀。或許既有的評鑑制度有其缺失之處，但因為現階段並未有具體的自律公約，一旦出現不適任教師時若無任何規律措施，除了可能影響學生受教權益，也會對其他教師造成不良影響。因此，評鑑制度在這種時刻扮演的他律角色正好補足校園裡應有的自律缺口，從這個角度來看也是一種評鑑制度正當性的再強化。

本論文主要在探討雲林地區「給神明作契子」的現象，主要的研究地區是海豐堡和布嶼西堡二地。本研究針對廟方、契子和其家人三方面作深入的研究，從過渡儀式、傳統觀念中不潔的概念、民俗醫療為理論基礎，分析孩子「給神明作契子」的原因、儀式的進行、影響和社會意義。 本研究主要的發現有以下幾點： 1. 「給神明作契子」儀式的操控者是孩子的父母、家人，而儀式主要治療的對象除了契子以外，還有契子的家人。 2. 從契子家人的觀點出發，在「給神明作契子」的原因方面，可分為四種：「歹育飼」、家中男丁不旺、家族或地方上的傳統習慣、其它的原因。而父母讓孩子「給神明作契子」，主要的心態有二：一是治療性的心態，一是預防性的心態。 3. 在「給神明作契子」的社會意義方面，此儀式主要是處理社會上個人脫序的問題，經過儀式的進行，使個體恢復正常。所以無論在契子或其家人的身上，「給神明作契子」的儀式都展現了過渡儀式的意義。另一方面，從民俗醫療的觀點來看，「給神明作契子」的儀式是一種治療，對於契子來說，它主要是解決社會文化的疾病，同時它也對契子的家人，產生了心理治療的效果。 4. 除此之外，本研究也分析了不同類型的廟宇對於「給神明作契子」的態度。簡單的區分，廟方對於「給神明作契子」事宜的辦理，主要有三種型態：積極推銷型、維持傳統型、消極處理型。 最後，作者整合整個研究的發現，並提出未來研究的方向，認為可更進一步結合村落中的人、神和廟宇，描繪出一個真實生活的圖像。

無匯率風險之跨通貨股權交換是新型態的衍生性金融商品,投資人可用此從事跨國投資,而不承擔匯率風險.本文立基於Dravid,Richardson and Sun(1993), Amin and Bodurhta(1995), 及Lin(1997), 首次推導間斷時間,可計算之無匯率風險下跨通貨單向及雙向股權交換之評價模型.在現金流量法之下,股價指數及匯率的隨機過程設定為lognormal process,利率則跟隨HJM模型.文中發現影響無匯率風險之跨通貨股權交換價格的主要變數為股價指數的波動度,外國股價指數與匯率間的相關性,以及兩國利率差距,與匯率的波動度無關.最後,以三個例子說明此新型態金融工具之運作情形. 1. Preliminary....................................................................................................................................................................1 1.1 Background...............................................................................................................................................................1 1.2 Brief Literature Review on the Pricing of Equity Swaps...........................................................................................3 1.3 The Aim of This Study.............................................................................................................................................4 1.4 Chapter Outline and Results......................................................................................................................................5 2.Introduction to Equity Swaps..........................................................................................................................................7 2.1 Basic Equity Swaps...................................................................................................................................................7 2.2 Variants of Baisc Equity Swaps...............................................................................................................................11 2.3 International Investment Environments....................................................................................................................12 2.4 Cross-Currency Equity Swaps.................................................................................................................................14 3. Literature Review...........................................................................................................................................................19 3.1 Marshall,Sorensen, and Tucker(1992)......................................................................................................................19 3.2 Rich(1995)................................................................................................................................................................20 3.3 Jarrow and Turnbull(1996).......................................................................................................................................22 3.4 Lin(1997)..................................................................................................................................................................25 3.5 Chance and Rich(1998).............................................................................................................................................27 4. Valuation of Cross-Currency Two-Way Equity Swaps Without Currency Risks Under Constant Interest Rates.........35 5. Valuation of Cross-Currency Two-Way Equity Swaps Without Currency Risks Under Stochastic Interest Rates.......43 6. Valuation of Cross-Currency One-Way Equity Swaps Without Currency Risks..........................................................55 7. Case Study......................................................................................................................................................................61 7.1 Case One...................................................................................................................................................................61 7.2 Case Two..................................................................................................................................................................63 7.3 Case Three.................................................................................................................................................................64 8. Conclusions...................................................................................................................................................................67 Appendixes........................................................................................................................................................................69 References .........................................................................................................................................................................92 / Based on Dravid,Richardson, and Sun(1993), Amin and Bodurtha(1995), and Lin(1997), this thesis first derives the computable discrete-time pricing formulas for the cross-currency one-way and two-way equity swaps without currency risks, which are exotic financial derivatives used for cross-border investments without the exchange rate exposure. Under the cash flow approach, equity indexes and the exchange rate are modeled by the lognormal processes, and the interest rate processes follow the HJM model. The swap price is shown to depend on the volatilities of equity indexes, the interaction between the foreign equity index and the exchange rate, as well as the interest rate differential of two countries. It does ont depend on the volatility of the exchange rate. Finally, three cases illustrate the usage of these two exotic financial instruments.

本研究針對兩個相依製程下兩個等級產品之製程管制提出以統計方法管制製程和以經濟觀點管制製程。在統計製程管制方面，本研究在製程的第一階段建立個別等級的EWMA管制圖和合併的EWMA管制圖以快速地偵測出影響個別等級產品品質特性之非機遇因素是否發生及同時影響所有等級產品品質特性之非機遇因素是否發生；在第二階段建立個別等級的選控圖和合併的選控圖以快速地偵測出影響個別等級產品品質特性之非機遇因素是否發生及同時影響所有等級產品品質特性之非機遇因素是否發生。利用這些管制圖不但考慮到前後製程的關係，在製程失控時更可明確地劃分各個子製程的責任歸屬。本研究並以資料分析比較EWMA管制圖和選控圖、Shewhart Individual管制圖與Hotelling 管制圖的診斷效果。在經濟設計方面，本研究發展經濟設計的EWMA管制圖和選控圖以分別監控生產兩個等級產品之兩階段製程。文中將製程表示為更新過程，而更新過程中每一個循環又被表示為馬可夫過程，於是利用馬可夫鏈方法及更新過程性質可導出成本函數。由於導出的單位時間成本是管制圖設計參數的函數，故用最佳解技巧即可決定設計參數的最佳值。文中並以數值分析與例子說明經濟設計的EWMA管制圖和選控圖的設立及應用。

這篇論文使用前人所提出的七種方法LMGS、ITQR、imITQR、CB、HH、TLD和TLS，去造一個賈可比(Jacobi)矩陣。文中我們使用已知的特徵值(eigenvalue)和特徵向量的第一個成份，去運作這些演算法，並列出數值的結果，以比較這六種方法造出來的賈可比矩陣之準確性。 / In this thesis seven methods LMGS、ITQR、imITQR、CB、HH、TLS and TLD developed in the past are applied to construct a Jacobi matrix. We use the known eige-envalues and the first components of eigenvctors of a Jacobi matrix to execute thes-e algorithms and list the numerical results and compare the accuracy of the computed Jacobi matrix.