Submitted by Deyse Kaori Numata Ogasavara (deysekaori@gmail.com) on 2016-02-15T17:37:04Z No. of bitstreams: 1 ESTUDO EMPÍRICO DO COMPORTAMENTO DOS DEPÓSITOS DAS INSTITUIÇÕES FINACEIRAS BRASILEIRAS DURANTE A CRISE DE 2008_2.pdf: 1935868 bytes, checksum: 1232d557853d5147456112654d62442e (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-02-15T17:42:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 ESTUDO EMPÍRICO DO COMPORTAMENTO DOS DEPÓSITOS DAS INSTITUIÇÕES FINACEIRAS BRASILEIRAS DURANTE A CRISE DE 2008_2.pdf: 1935868 bytes, checksum: 1232d557853d5147456112654d62442e (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-16T11:26:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ESTUDO EMPÍRICO DO COMPORTAMENTO DOS DEPÓSITOS DAS INSTITUIÇÕES FINACEIRAS BRASILEIRAS DURANTE A CRISE DE 2008_2.pdf: 1935868 bytes, checksum: 1232d557853d5147456112654d62442e (MD5) Previous issue date: 2016 / A motivação do trabalho surgiu dos efeitos causados pela crise imobiliária nos Estados Unidos em 2008, sendo a quebra do banco de investimento 'Lehman Brothers' o estopim para uma série de eventos. No Brasil, os efeitos foram diversos, o presente trabalho se aprofundou nos efeitos sobre as captações, analisando se houve uma corrida bancária dos pequenos e médios bancos para os grandes. Este estudo foi feito por meio da análise de quebra estrutural baseada nos testes OLS Cusum introduzido por Ploberger e Kramer (1992) e Teste F por Chow (1960), bem como por meio da análise de dados em painel, utilizando as metodologias de análise de cluster e o modelo de efeitos fixos. De um modo geral, os nossos resultados demonstram que efetivamente ocorreu uma transferência massiva de recursos dos pequenos e médios bancos para os grandes. / The main motivation has come with the global financial crisis in 2008, being the bankruptcy of Lehman Brothers the start of a serial of events. In Brazil, there were many effects, it focused on the effect upon the funding sources, it was analyzed if there was a bank run from the small and middle banks to the major banks. This study was done by means of a structural break analysis based on OLS Cusum test introduced by Ploberger and Kramer (1992) and the F test by Chow (1960), as well as the panel data, making use of the cluster analysis and the fixed-effects model. In general, our results show that actually occurred a massive transfer of resources from small and middles banks to the large ones.

Submitted by Ana Lúcia de Souza Leão Bianca (ana.leaobianca@gmail.com) on 2016-03-14T18:06:30Z No. of bitstreams: 1 Macroeconomia da Composição do Comércio Exterior.pdf: 1440967 bytes, checksum: 60cc4e0e83d12c0f1ff26bcdfe08abb0 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-03-18T11:53:19Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Macroeconomia da Composição do Comércio Exterior.pdf: 1440967 bytes, checksum: 60cc4e0e83d12c0f1ff26bcdfe08abb0 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-18T13:01:14Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Macroeconomia da Composição do Comércio Exterior.pdf: 1440967 bytes, checksum: 60cc4e0e83d12c0f1ff26bcdfe08abb0 (MD5) Previous issue date: 2016-02-18 / The global financial crisis occurred in 2008, it is widely discussed within the idiosyncrasies caused by external shocks, including the liquidity shocks and terms of trade. In this paper, we analyze the characteristics of the composition of Brazilian foreign trade and its effects on the domestic macro economy through a DSGE model for Brazil. For this, it sought to calibrate this model and analyze the impact of liquidity shocks and terms of trade in the main macroeconomic variables. The model results suggest that financial crises can generate substantial effects on emerging economies such as in Brazil, and the dynamics of these effects will it also depend on the composition of the trade balance of the country. / A crise financeira mundial, ocorrida em 2008, é amplamente discutida no âmbito das idiossincrasias causadas por choques externos, dentre eles os choques de liquidez e dos termos de troca. No presente trabalho, analisamos as particularidades da composição do comércio exterior brasileiro e seus efeitos sobre a macroeconomia doméstica, através de um modelo DSGE para o Brasil. Para tanto, buscou-se calibrar este modelo e analisar os impactos dos choques de liquidez e dos termos de troca nas principais variáveis macroeconômicas. Os resultados do modelo sugerem que crises financeiras podem gerar efeitos substanciais em economias emergentes, como no caso brasileiro, e a dinâmica desses efeitos dependerá também da composição da balança comercial do país.

Submitted by Daniel Albuquerque Maranhão de Lima (daniel.maranhao.lima@gmail.com) on 2016-06-01T02:19:51Z No. of bitstreams: 1 output.pdf: 429570 bytes, checksum: 0fe975444d41f0be6bc01f2cb18d4a2d (MD5) / Rejected by Letícia Monteiro de Souza (leticia.dsouza@fgv.br), reason: Prezado Daniel, Favor alterar seu trabalho de acordo com as normas ABNT: 1 - cabeçalho da capa: O nome da fundação e também da escola devem constar. Favor verificar trabalho de seus outros amigos para comparação. Atenciosamente, Letícia Monteiro 3799-3631 on 2016-06-01T12:09:37Z (GMT) / Submitted by Daniel Albuquerque Maranhão de Lima (daniel.maranhao.lima@gmail.com) on 2016-06-02T02:11:45Z No. of bitstreams: 1 output.pdf: 429714 bytes, checksum: a733d2b7e509a82de2f56129c3f6527e (MD5) / Rejected by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br), reason: Bom dia Daniel, Faltou a página de AGRADECIMENTOS após a folha de assinaturas - deve agradecer pelo menos seu orientador. Na capa e contra capa descer um pouco seu nome deixa mais no meio da página. Grata. Suzi 3799-7876 on 2016-06-02T11:59:26Z (GMT) / Submitted by Daniel Albuquerque Maranhão de Lima (daniel.maranhao.lima@gmail.com) on 2016-06-03T01:24:49Z No. of bitstreams: 1 diss.pdf: 430517 bytes, checksum: a8e7f210288cce77003117755a089a5b (MD5) / Rejected by Letícia Monteiro de Souza (leticia.dsouza@fgv.br), reason: Prezado Daniel, Favor alterar seu trabalho de acordo com as normas ABNT: 1- como os agradecimentos são em português, o título também deverá ser. Caso queira deixar o em inglês, favor deixar o texto na língua respectiva. Atenciosamente, Letícia Monteiro 3799-3631 on 2016-06-03T12:23:46Z (GMT) / Submitted by Daniel Albuquerque Maranhão de Lima (daniel.maranhao.lima@gmail.com) on 2016-06-03T12:29:32Z No. of bitstreams: 1 dissertação.pdf: 430340 bytes, checksum: de324c6aaec40365c016a31d8593c460 (MD5) / Approved for entry into archive by Letícia Monteiro de Souza (leticia.dsouza@fgv.br) on 2016-06-03T12:33:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertação.pdf: 430340 bytes, checksum: de324c6aaec40365c016a31d8593c460 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-06-03T12:37:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertação.pdf: 430340 bytes, checksum: de324c6aaec40365c016a31d8593c460 (MD5) Previous issue date: 2016-05-05 / Logo após à crise financeira de 2007-08 o Federal Reserve interveio para tentar controlar a recessão. No entanto, ele não apenas baixou os juros, como também adotou políticas não-convencionais, incluindo o empréstimo direto para empresas em mercados de crédito de alto nível. Estas novas medidas foram controversas e alguns opositores protestaram porque elas estariam ajudando disproporcionalmente aquelas pessoas ligadas ao sistema financeiro que já eram ricas. Nós utilizamos um modelo DSGE para a análise de políticas monetária não convencional e introduzimos dois tipos distintos de agentes, capitalistas e trabalhadores, para investigar o seu impacto distributivo. Nós encontramos que a política de crédito to Fed foi bem sucedida no mercado de trabalho, o que ajuda mais os trabalhadores, e introduziu um novo competidor no mercado bancário, o governo, o que prejudica mais os capitalistas. Logo, nós encontramos que a política de crédito diminuiu a desigualdade nos EUA. / In the aftermath of the 2007-08 financial crisis the Federal Reserve intervened to help fight the recession. However, it not only lowered interest rates, but also put in practice unconventional measures, including direct lending to companies in high-grade credit markets. These new measures were controversial and some opponents protested it for helping disproportionately the already wealthy individuals tied to the financial sector. We build on a conventional DSGE model for unconventional monetary policy evaluation and introduce two distinct types of agents, capitalists and workers, to assess its distributive impact. We find that the credit policy by the Fed was effective in labor markets, which helps relatively more workers, and introduced a new competitor to banks, the government, which hurts capitalists more. Thus, we find that the credit policy lowered inequality in the US.

Submitted by ramon silva vilarins (rsvilarins@gmail.com) on 2016-06-23T12:02:04Z No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914787 bytes, checksum: f76ebd195ce25157615f7f14bebdee55 (MD5) / Rejected by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br), reason: Bom dia Ramon, Para que possamos dar andamento a sua submissão é necessário um pequeno ajuste. RESUMO E ABSTRACT não pode ter borda. Apos o ajuste submeter novamente para analise. Qualquer duvida estamos a disposição. Att, Pâmela. Tonsa on 2016-06-23T14:25:04Z (GMT) / Submitted by ramon silva vilarins (rsvilarins@gmail.com) on 2016-06-23T14:43:13Z No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914257 bytes, checksum: c2720e7e809ab96d52c03e041847360c (MD5) / Approved for entry into archive by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br) on 2016-06-23T14:48:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914257 bytes, checksum: c2720e7e809ab96d52c03e041847360c (MD5) / Made available in DSpace on 2016-06-23T14:49:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914257 bytes, checksum: c2720e7e809ab96d52c03e041847360c (MD5) Previous issue date: 2016-06-01 / This dissertation analyzes the impact of government bailout policies on the risk of the banking sector in OECD countries between 2005 and 2013. First, in line with the moral hazard hypothesis, I verify that financial institutions with high bailout expectations assume higher risks than others. Second, I find that, in normal times, rescue guarantees to large financial institutions distort competition in the sector and increase the risk of the other institutions. However, during the recent financial crisis, increases in the rescue expectation of competitors of an institution, to the extent that they represent a reduction in its chance of bailout, decrease its risk taking. Additionally, in a crisis period, I find that the deterioration in the countries’ sovereign capacity to bailout banks is associated with lower risk taking; on average, i.e., the increase in risk taking is higher in countries with a lower credit default swap spread. / Esta tese analisa, entre 2005 e 2013, o impacto das políticas governamentais de resgate sobre o risco do setor bancário nos países da OCDE. Primeiro, em linha com a hipótese de moral hazard, verifica-se que instituições financeiras com expectativa elevada de bailout, assumem riscos mais elevados do que as demais. Segundo, constata-se que, em períodos normais, garantias de socorro às grandes instituições distorcem a competição no setor e incrementa o risco das demais. Durante a crise, entretanto, mostra-se que elevações na expectativa de resgate dos concorrentes de uma instituição, à medida que representa uma redução em sua chance de eventual socorro governamental, diminuem sua tomada de riscos. Adicionalmente, em período de crise também é evidenciado que: reduções na capacidade financeira dos países estão associadas a menor assunção de riscos; em média, o aumento na tomada de riscos é maior nos países com menor spread de Credit Default Swap.

Submitted by Adalto Gonçalves (adalto@axioma.com.br) on 2016-10-10T19:03:36Z No. of bitstreams: 1 Tese Adalto v50 final - biblioteca.pdf: 1552905 bytes, checksum: 817f0b18a9be3c84f0c6ab421ab1aa2c (MD5) / Rejected by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br), reason: Boa tarde Adalto, Para que possamos aprovar seu trabalho são necessários alguns ajustes conforme norma ABNT/APA. FORMATAÇÃO Margens: - superior e esquerda: 3 cm - inferior e direita: 2 cm Parágrafo: 1,0cm a partir da margem esquerda de 3 cm. Espaçamento entre linhas: 1,5cm Espaçamento entre Parágrafos: 02 enter; dar 01 enter e escrever no 2º enter. ESTRUTURA Capa (obrigatório)- Fonte: Arial /Times - Tamanho da fonte: 12 Contra Capa - Fonte: Arial /Times - Tamanho da fonte: 12 Ficha catalográfica/ Fonte: Arial / Times - Tamanho da fonte: 12 Folha de aprovação - Fonte: Arial / Times - Tamanho da fonte: 12 - nesta folha não tem São Paulo 2016 - DEDICATÓRIA Fonte: Arial / Times - Tamanho da fonte: 12 ( A PALAVRA DEDICATÓRIA DEVE SER MAIUSCULO/NEGRITO E CENTRALIZADO ) - Opcional - AGRADECIMENTOS - Fonte: Arial /Times - Tamanho da fonte: 12 (A PALAVRA AGRADECIMENTO DEVE SER MAIUSCULO/NEGRITO E CENTRALIZADO ) - RESUMO (A PALAVRA RESUMO DEVE SER MAIUSCULO/NEGRITO E CENTRALIZADO): espaçamento simples (150 a 500 palavras), com palavras-chave (obrigatório). - ABSTRACT ( A PALAVRA ABSTRACT DEVE SER MAIUSCULO/NEGRITO E CENTRALIZADO ) em língua estrangeira . Após os ajustes você deve submete-lo novamente para analise e aprovação. Qualquer duvida estamos a disposição, Att. Pâmela Tonsa on 2016-10-10T19:32:43Z (GMT) / Submitted by Adalto Gonçalves (adalto@axioma.com.br) on 2016-10-11T13:04:19Z No. of bitstreams: 1 Tese Adalto v50 final - biblioteca.pdf: 1552598 bytes, checksum: bacd5dde591d97d8aa26646ba2cf96d8 (MD5) / Approved for entry into archive by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br) on 2016-10-11T13:17:54Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese Adalto v50 final - biblioteca.pdf: 1552598 bytes, checksum: bacd5dde591d97d8aa26646ba2cf96d8 (MD5) / Rejected by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br), reason: Motivo dessa rejeição é pelo fato de ja ter sido dado ok no anterior. Qualquer duvida estamos a disposição. Att Pâmela Tonsa on 2016-10-11T13:20:01Z (GMT) / Submitted by Adalto Gonçalves (adalto@axioma.com.br) on 2016-10-11T13:45:13Z No. of bitstreams: 1 Tese Adalto v50 final - biblioteca.pdf: 1552598 bytes, checksum: bacd5dde591d97d8aa26646ba2cf96d8 (MD5) / Approved for entry into archive by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br) on 2016-10-11T13:47:48Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese Adalto v50 final - biblioteca.pdf: 1552598 bytes, checksum: bacd5dde591d97d8aa26646ba2cf96d8 (MD5) / Approved for entry into archive by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br) on 2016-10-11T13:49:05Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese Adalto v50 final - biblioteca.pdf: 1552598 bytes, checksum: bacd5dde591d97d8aa26646ba2cf96d8 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-11T13:57:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese Adalto v50 final - biblioteca.pdf: 1552598 bytes, checksum: bacd5dde591d97d8aa26646ba2cf96d8 (MD5) Previous issue date: 2016-09-21 / This thesis addresses a fundamental question about trade credit: does market power matter? We answer this question by developing a theoretical framework and researching the empirical impact of market power in trade credit. Our work is organized in three essays. After the introduction section, the first essay encompasses a thorough selected literature review including 85 articles. The majority of this works were published in the last two decades in top ranked journals. Their findings are classified according to the theoretical approach and empirical results pros and cons. Our objective in this chapter is to shed light on the major conclusions and controversies in the state of art regarding trade credit extension. In our second essay we develop a theoretical model to explain the impact of market power in the product market and financial constraints on trade credit extension. Our model is based on a rational profit maximizing firm operating with a certain some market power represented by the price elasticity of its product and with customers presenting a certain degree of financial constraint which reflects in their trade credit term-sensitivity of demand. Besides showing the detailed deduction of this model using a non-linear programming approach (Kuhn-Tucker) we finish this chapter by showing the model implications compared to the trade credit literature. Finally in the third essay we investigate whether market power in the product market affects trade credit decisions. We exploit the 2007-08 credit crisis in the U.S. as an exogenous source of variation in firm external financing conditions, which in turn affects the firms’ ability to exert product market power towards their clients and suppliers. We find that firms with high market power increase their net trade credit days by more than 6 days relatively to firms with low market power during the financial crisis. This effect is economically significant as it represents more than 11% of the median receivable days of the firms in our sample. Our results contribute with the previous literature by documenting an effect of product market competition on trade credit decisions and by bringing into discussion a new dimension that is controversial in the trade credit literature. / Esta tese aborda uma questão fundamental sobre crédito comercial (trade credit): afinal, poder de mercado importa? Respondemos a esta questão através do desenvolvimento de um modelo teórico e pesquisando empiricamente o impacto do poder de mercado em crédito comercial. Nosso trabalho está organizado em três ensaios. Após a seção de introdução, o primeiro ensaio engloba uma minuciosa revisão da literatura selecionada incluindo 85 artigos. A maior parte destes trabalhos foi publicada nas duas últimas décadas em revistas acadêmicas de primeira linha. Os principais resultados destes artigos são classificados de acordo com a abordagem teórica e mostrando prós e contras em resultados empíricos. Nosso objetivo neste capítulo é lançar luz sobre as principais conclusões e controvérsias no estado da arte em matéria de concessão de crédito comercial. Em nosso segundo ensaio, desenvolvemos um modelo teórico para explicar o impacto do poder de mercado e restrições financeiras na extensão do crédito comercial. Nosso modelo é baseado em uma empresa racional que maximiza lucro e opera com determinado poder de mercado representado pela elasticidade-preço de seu produto e com os clientes apresentando certo grau de restrição financeira que reflete em sua sensibilidade de demanda em relação ao prazo do crédito comercial tomado. Além de mostrar a dedução detalhada deste modelo usando uma abordagem de programação não linear (Kuhn-Tucker), concluímos este capítulo, mostrando as implicações de modelo em comparação com a literatura crédito comercial. Finalmente, no terceiro ensaio, investigamos se poder de mercado afeta decisões de concessão de crédito comercial. Exploramos a crise de crédito de 2007-08 nos EUA como um choque exógeno na variação das condições de financiamento externo das firmas, que por sua vez afeta a capacidade das empresas para exercerem poder de mercado em relação aos seus clientes e fornecedores. Nossos dados mostram que as empresas com maior poder de mercado aumentam o prazo líquido de crédito comercial por mais de seis dias em relação a empresas com baixo poder de mercado durante a crise financeira. Este efeito é economicamente significante, pois representa mais de 11% da mediana do prazo médio de recebimento das empresas em nossa amostra. Nossos resultados contribuem com a literatura, documentando o efeito de concorrência no mercado do produto em decisões de crédito comercial e coloca em discussão uma dimensão que ainda gera conclusões controversas na literatura.

Submitted by Gustavo Gil Monteiro (gustavo_gilmonteiro@hotmail.com) on 2017-02-15T01:09:36Z No. of bitstreams: 1 February 13th 2017 - Impacto da atuação do BNDES nos investimentos reais de companhias abertas durante a crise de 2008_final.pdf: 886773 bytes, checksum: 3ab2193e48cdf92e89fddb15be10d0d1 (MD5) / Rejected by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br), reason: Bom dia Gustavo, Para que possamos aprovar seu trabalho são necessários alguns ajustes conforme norma ABNT/APA. O seu titulo deve estar em letra maiúscula. Capa - Contra Capa - Ficha catalográfica - Folha de aprovação - AGRADECIMENTOS (A PALAVRA "AGRADECIMENTO" DEVE SER MAIÚSCULO/NEGRITO E CENTRALIZADO ) - RESUMO (A PALAVRA "RESUMO" DEVE SER MAIÚSCULO/NEGRITO E CENTRALIZADO) - ABSTRACT ( A PALAVRA "ABSTRACT" DEVE SER MAIUSCULO/NEGRITO E CENTRALIZADO ) em língua estrangeira . Após os ajustes você deve submete-lo novamente para analise e aprovação. Qualquer duvida estamos a disposição, Att. Pâmela Tonsa on 2017-02-15T10:20:37Z (GMT) / Submitted by Gustavo Gil Monteiro (gustavo_gilmonteiro@hotmail.com) on 2017-02-15T15:36:20Z No. of bitstreams: 1 Impacto da atuação do BNDES nos investimentos reais de companhias abertas durante a crise de 2008_final.pdf: 887001 bytes, checksum: 2f6c27a717986576be152d9f84209045 (MD5) / Approved for entry into archive by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br) on 2017-02-15T15:45:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Impacto da atuação do BNDES nos investimentos reais de companhias abertas durante a crise de 2008_final.pdf: 887001 bytes, checksum: 2f6c27a717986576be152d9f84209045 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-02-15T16:36:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Impacto da atuação do BNDES nos investimentos reais de companhias abertas durante a crise de 2008_final.pdf: 887001 bytes, checksum: 2f6c27a717986576be152d9f84209045 (MD5) Previous issue date: 2017-01-19 / Este trabalho utiliza o contexto de incertezas da crise de crédito de 2008 para avaliar como o crédito direto do governo ajuda a mitigar os efeitos da restrição financeira. Usando uma amostra de companhias brasileiras abertas em 2008, evidenciamos que a atuação do BNDES minimiza o efeito negativo da estrutura de maturidade de dívida nos investimentos. Para isso, foi utilizado o método tradicional das diferenças-em-diferenças, e os resultados indicam que firmas com grande quantidade de dívida a vencer com acesso ao BNDES no pós-crise não reduziram investimentos. Firmas que receberam o benefício antes da crise e no pós-crise aumentaram seus investimentos em 3,5 pontos percentuais, em comparação a firmas com semelhante quantidade de dívida a vencer no mesmo período, porém que não receberam crédito direto via BNDES. / This study uses the context of uncertainties in the realm of the 2008 Brazil financial crisis to address whether government-directed credit helps mitigate firms’ financial constraints. Using a sample of Brazilian publicly traded firms, we find that BNDES incentives activity minimizes the negative effect of the debt maturity structure on investments. We employ the traditional difference-in-difference approach and our results indicate that firms with large quantity of debt maturing shortly after the 2008 crisis peak and that have received BNDES subsidized funding on the post-crisis period have not reduced investments and firms that have benefited from BNDES subsidized funding not only on the post-crisis period but, in addition, before the occurrence of such financial crisis, were able to increase, in average, investments by 3.5 percentage points compared to firms with similar amount of debt maturing structure but with no access to BNDES incentives.

Submitted by Mariana De Andrade Melges (melges90@hotmail.com) on 2017-09-06T20:01:31Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Mariana Melges v29 - Final.pdf: 791929 bytes, checksum: d559997ba61743147b902d014b7c9c51 (MD5) / Rejected by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br), reason: Boa tarde, Mariana. Para que possamos aprovar o seu trabalho, é necessário que coloque os títulos em negrito (capa, contracapa e pág 4) e também a página de Lista de Figuras e Tabelas após o Abstract. Qualquer dúvida, mande e-mail no mestradoprofissional@fgv.br ou ligue 3799-7764 Att, Thais Oliveira. on 2017-09-11T18:06:10Z (GMT) / Submitted by Mariana De Andrade Melges (melges90@hotmail.com) on 2017-09-11T19:13:28Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Mariana Melges v30 - Final.pdf: 791981 bytes, checksum: 3777c1b6006db9a3693b501a31d416f8 (MD5) / Rejected by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br), reason: Mariana, boa tarde. Tivemos que rejeitar novamente o seu trabalho, pois vimos que está faltando a "Introdução". Se puder, acrescente-a. Grata! on 2017-09-11T19:22:45Z (GMT) / Submitted by Mariana De Andrade Melges (melges90@hotmail.com) on 2017-09-11T19:41:07Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Mariana Melges v30 - Final.pdf: 793658 bytes, checksum: 8b4eb16864eefcf982b15c25630d8a3a (MD5) / Approved for entry into archive by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br) on 2017-09-11T19:42:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Mariana Melges v30 - Final.pdf: 793658 bytes, checksum: 8b4eb16864eefcf982b15c25630d8a3a (MD5) / Made available in DSpace on 2017-09-12T15:27:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Mariana Melges v30 - Final.pdf: 793658 bytes, checksum: 8b4eb16864eefcf982b15c25630d8a3a (MD5) Previous issue date: 2017-08-09 / The present paper has the objective of adapt a model of financial intermediation, including in it key elements that drive this sector to a crisis like it was observed in the real world. Were evaluated the most relevant failure point in the relationship of the financial system in the moments that preceded the 2008s crisis, looking for information distortions that could take to a financial crisis. After that, it was presented a theoretical model which defines the equilibrium conditions of the financial system and then presented some applications of the deviations observed in reality to create an operation system that modifies this equilibrium taking it to grow the number of projects that are financed based on an increase of the moral hazard and also the risk of failure of these projects. In the end it was presented methodologies to mitigate the risks of crisis like the one experienced in the last few years. / O presente trabalho tem por objetivo adaptar um modelo de intermediação financeira, incluindo nele elementos chave que levam a uma crise no setor financeiro tal qual observado no mundo real. Foram avaliados os principais pontos de falha nas relações do sistema financeiro no período que precedeu a crise de 2008, buscando distorções de informações que possam levar a crises financeiras. Na sequência, foi apresentado um modelo teórico que define as condições de equilíbrio do sistema financeiro, a partir dele foram aplicadas as distorções levantadas da realidade de modo a criar um sistema de operação que modifica as condições de equilíbrio, aumentando a quantidade de projetos sendo financiados com base em um aumento do risco de falha desses projetos. Por fim foram apresentadas metodologias que mitigam os riscos de ocorrência de crises como as recém observadas.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:08:26Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1989-11-29T00:00:00Z / Trata da crise financeira internacional e da crise da dívida externa brasileira, investigando suas repercussões no sistema bancário e na economia nacional. Procura levantar alternativas que podem ajudar a superar o difícil cenário econômico do Brasil.

Submitted by Cristiane Shirayama (cristiane.shirayama@fgv.br) on 2011-05-30T17:12:04Z No. of bitstreams: 1 63080100017.pdf: 5007686 bytes, checksum: ab11e4090faa15bc55574a143411d162 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-30T17:14:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100017.pdf: 5007686 bytes, checksum: ab11e4090faa15bc55574a143411d162 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-30T17:15:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100017.pdf: 5007686 bytes, checksum: ab11e4090faa15bc55574a143411d162 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-30T17:16:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 63080100017.pdf: 5007686 bytes, checksum: ab11e4090faa15bc55574a143411d162 (MD5) Previous issue date: 2010-06-21 / O presente artigo tem por objetivo testar a hipótese de contágio entre os índices dos mercados financeiros dos Estados Unidos, Brasil, Japão e Inglaterra para o período de 2000 a 2009. Cópulas variantes no tempo foram usadas para captar o impacto da crise do Subprime na dependência entre mercados. O modelo implementado foi um modelo ARMA(1,0) st-GARCH(1,2) para as distribuições marginais e cópulas gaussiana (Normal) e Joe-Clayton (SJC) para a distribuição conjunta. Os resultados obtidos permitem concluir que tanto para a cópula gaussiana quanto para a cópula SJC há evidências de contágio entre o mercado americano e o mercado brasileiro. Para os outros dois mercados londrino e japonês, as evidências da presença de contágio entre estes mercados e o americano não mostraram-se suficientemente claras em ambas as cópulas.

Submitted by Flávia Coelho Branco Junqueira Ferraz (fla_ferraz@hotmail.com) on 2011-10-11T19:18:35Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Versao_Final_Flavia_Ferraz_2011_PDF.pdf: 402008 bytes, checksum: 1a3fe2225f59266cad2f3a3d5bfd1554 (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza (vitor.souza@fgv.br) on 2011-11-17T19:21:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Versao_Final_Flavia_Ferraz_2011_PDF.pdf: 402008 bytes, checksum: 1a3fe2225f59266cad2f3a3d5bfd1554 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-05-09T19:38:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Versao_Final_Flavia_Ferraz_2011_PDF.pdf: 402008 bytes, checksum: 1a3fe2225f59266cad2f3a3d5bfd1554 (MD5) Previous issue date: 2011-05-30 / O objetivo deste trabalho é estimar os efeitos da crise financeira recente sobre os spreads dos títulos soberanos dos países emergentes. Os resultados corroboram a visão de que a atual crise financeira teve um impacto significativo sobre a percepção de risco dos países emergentes, elevando o prêmio de risco. A taxa de crescimento da economia, a taxa de câmbio real, as reservas internacionais, as dívidas interna e externa e o VIX também afetaram significativamente os spreads soberanos. Por fim, mostramos que a percepção de risco do Brasil foi menos afetada pela crise que nos demais países emergentes. / This study aims to estimate the effects of the recent economic crisis on the sovereign bonds spreads of emerging countries. The results support the view that the current financial crisis had a significant impact on the perception of emerging country risk, raising their risk premium. The economic growth rate, real exchange rate, international reserves, domestic and foreign debt and VIX also significantly affected the sovereign spreads. In addition, we also demonstrate that the perception of the Brazilian risk was less affected by the crisis than the remaining emerging countries.