Introduction: Prices on tenant owned apartments have been risingdramatically for the past 20 years. The price development of tenant ownedapartments during the period can be compared and matched with thedevelopment of the stock exchange during the same period. Even though theincrease in housing prices goes hand in hand with the stock market, therequirements for listed companies' annual reports are stricter. The purchaseof a home can be one of the biggest purchases a consumer makes during hislifetime, perhaps not only sentimentally but also in monetary terms. Whenbuying an accommodation, the prospective apartment owner becomes partof the tenant owners’ association and ends up in a financial community withthe other members of the association. The economic community poses risksto the private economy. Approximately 30 tenant owners’ associations inSweden go bankrupt every year, which means that the annual report of anassociation should be seen as an important factor in the home buyingprocess, as the annual report shows the association's current financial status.In turn, the annual report has to reproduce relevant information for tenantowner speculators so that an adequate analysis can be made of theassociation's current financial position and how it may develop. Purpose: The purpose of the study is to investigate what can be deducedfrom tenant-owner associations' annual reports regarding the association'sfuture financial obligations and how this affects the assessment of the risk offuture increases in the fee. Method: This study has been conducted through a qualitative documentanalysis. Existing theories have been applied to read out future financialobligations from associations’ annual reports and compare it with what theassociations themselves state about their future financial commitments. Wehave applied a deductive research approach, which differs from currentpractice for qualitative research methods. Conclusion: The study indicates that there are regular shortcomings intenant owner associations' annual reports when it comes to making ananalysis about associations' future financial obligations. The study showsthat information in annual reports according to current regulations gives thereader an opportunity to create a basic picture of the association's financialposition. To enable better analyzes of future financial commitments, moreinformation needs to be provided. Comments regarding plannedmaintenance, the association's loan and any ground rent are somesuggestions for additional information that improves the conditions forassessing future needs for fee increases. This in combination withrequirements for standardized key figures would provide an even betterinsight into the association's finances.

Bostadsrätter är en vanlig boendeform i Sverige, det finns många intressenter som har intresse för bostadsrättsföreningar och dess ekonomiska ställning. Bostadsrättsföreningar utgör en unik associationsform, en icke vinstdrivande organisation vars ändamål är att förvalta föreningens fastighet och främja medlemmarnas ekonomiska intresse.  Bostadsrättföreningar kan välja att upprätta sin redovisning efter antingen det förenklade regelbaserade K2 eller principbaserade K3. I Mars 2023 lade bokföringsnämnden fram en remiss om att utesluta K2 som regelverk för bostadsrättsföreningar. Detta väckte frågan hos oss om k-regelverkens lämplighet som redovisningsregelverk samt om lämpligheten skiljer sig mellan ett regel- och principbaserat regelverk för bostadsrättsföreningar.  Syftet med denna studie är att analysera redovisningregelverken K2 och K3 och dess lämplighet för bostadsrättsföreningar, som en icke vinstdrivande organisation. Vidare diskuteras det om det föreligger behov av ett eget regelverk anpassat för bostadsrättsföreningar. Studien använder sig av en kvalitativ metod där semistrukturerade intervjuer har använts för insamling av empiri. Sex respondenter med erfarenhet av revision och förvaltning har deltagit. Utifrån den insamlade empirin drar vi slutsatsen att K-regelverken inte är anpassade för bostadsrättsföreningars syfte och form och därmed brister i sin lämplighet som regelverk för associationsformen. Resultaten visar att K2 har praktiska fördelar som regelverk för bostadsrättsföreningar medan K3 har teoretiska fördelar. Vi ser att redovisningens ändamålsenlighet skulle kunna öka med ett mer anpassat regelverk för bostadsrättsföreningar med en kombination av princip- och regel som utgångspunkt.

Storstäderna växer och folk vill bo allt mer centralt, men det finns inte mycket yta att bygga på ifall man inte vill offra naturområden. En lösning är att bygga på höjden, det vill säga öka antalet våningar. Det är vad denna uppsats handlar om och hur bostads- och hyresrättsföreningar kan dra nytta av detta genom att öka sin ekonomiska vinning, samtidigt som de gör samhället en tjänst och är med och mättar behovet. Det denna uppsats kommer att behandla är hur ekonomin i olika föreningar ändras i samband med takpåbyggnad med en eller flera våningar och hur detta skiljer sig utifrån olika tekniska lösningar. Syftet är att utifrån detta skapa en uppsats som kan gagna framtida fastigheter som överväger att göra en sådan ombyggnation. De metoder vi kommer använda är granskning av dokumentation och handlingar från olika föreningar som har genomgått en takpåbyggnad av en eller flera våningar. Dessa kommer att användas för att göra uträkningar och egna analyser. Även intervjuer med styrelsemedlemmar i bostadsrättsföreningarna och företag som utför takombyggnationer förekommer. Tekniska och juridiska krav behandlas även om vad som generellt gäller för en takpåbyggnad. I slutet så sker en analys av objekten, där man får se resultatet av det som undersökts. Avslutningsvis så kommer slutsatsen som ger oss svaret att en bostadsrättsförenings ekonomi med största sannolikhet gynnas av en ombyggnation av detta slag om möjligheten finns. De variationer som förekom var oftast lägesrelaterade och man kan se en tydlig korrelation mellan vinsten och ju mer centralt man hamnade. Slutsatsen är alltså i sin enkelhet att om möjligheten finns så är en våningstakpåbyggnad med stor sannolikhet ett lönsamt alternativ. / The big cities are growing and people want to live ever more centrally, but there is not much space to build on if you do not want to sacrifice the natural areas. One solution is to build higher, namely increasing the number of floors. That's what this essay is about and how housing and tenancy associations can take advantage of this by increasing their financial gain, while they’re doing the community a service and is with and saturates need. There we will examine is how the economies of various compounds change with a storey extension with one or more floors and how this differs from different technical solutions. The aim is that by this create an essay that will benefit future properties that are considering doing such conversions. The methods we will use is the examination of records and documents of various cases that have undergone a storey extension of one or more floors. These will be used to make the calculations and their own analyzes. Interviews with board members of housing cooperatives and companies that perform storey extensions occur. Technical and legal claims are pending, although generally applicable for a storey extension. In the end this happens, an analysis of the items, where you see the results of what has been investigated. Finally it will conclude that gives us the answer to a housing association economy most likely benefits from a reconstruction of this kind if the possibility exists. The variations that occurred were usually locational and one can see a clear correlation between the gain and the more centrally it ended. The conclusion is thus in its simplicity that if there is a possibility to do a storey extension, then it probably is a viable alternative.

Många av de bostadsrättsföreningar som har stora lån redovisar negativa resultat systematiskt år efter år. Att föreningarna redovisar underskott är inte ett juridiskt problem men det kan få andra konsekvenser. Intäkterna täcker inte avskrivningarna vilket gör att föreningarna blir beroende av bankerna för att kunna underhålla sina fastigheter i framtiden.  Uppsatsens syfte är att öka förståelsen för den ekonomiska situation som nybyggda bostadsrättsföreningar befinner sig i. Frågan är hur bankerna ser på bostadsrättsföreningar som redovisar negativa resultat, vilka riskerna är och om de kommer bevilja lån till dem.  Metoden som används är semistrukturerade intervjuer med tjänstemän från banker och genom att fråga dem hur de förhåller sig till att låna ut pengar till bostadsrättsföreningar som ständigt går med underskott få en förståelse för problemet. Intervjuerna tolkas kvalitativt och sker med ett litet urval.  Resultatet av studien visar på att bankerna i dagsläget inte ser några större problem med de negativa resultaten. Dock så menar två av de intervjuade bankerna att de ser problem med att föreningarna sparar för lite. Den ena menar på att enbart det negativa resultatet inte är avgörande för om en förening får lån eller inte. Man ser fortfarande till helheten med kassaflöde och skuldkvot som grund samt ekonomiska planer och underhållsplaner. Medan den andre anser att föreningar som gör underskott sparar för lite.  Slutsatsen som dragits är att även om bankerna inte ser några större problem med den ekonomiska situation som bostadsrättsföreningar befinner sig i idag så är det något som kan förändras i framtiden. Att vara så pass ekonomiskt beroende av banken kan bli ett problem i framtiden. Utifrån institutionell teori och agentteori menar vi att det finns en risk med dagens system som innebär att både banker och föreningsstyrelser ser kortsiktigt på den ekonomiska planeringen samt att bankerna tar en för hög risk. Något som talar för att föreningarna kommer att få lån i framtiden är att bankerna har lån till föreningarna sedan tidigare där panten riskerar att tappa i värde om inte ytterligare lån beviljas för att vårda panten. Vi tror att bankerna kommer ge lån i framtiden men att avgifterna kommer att behöva höjas generellt, ju förr desto bättre och att bostadsrätterna i samband med det kommer att sjunka i värde. / Many of the housing associations with large loans systematically report negative results year after year. The fact that associations are running deficits is not a legal problem, but it can have other consequences. Income does not cover depreciation, leaving associations dependent on banks to maintain their properties in the future.  The aim of the paper is to increase understanding of the financial situation of newly built housing associations. The question is how banks view housing associations that report negative results, the risks and whether they will grant loans to them.   The method used for the interviews is semi-structured with officials from banks and by asking them how they feel about lending money to housing associations that are constantly running deficits gain an understanding of the problem. The interviews are interpreted qualitatively and a small sample is used.  The results of the study show that banks do not currently see any major problems with the negative results, but that at least two banks see problems with associations saving too little. However, one of them argues that the negative result alone does not determine whether an association receives a loan or not. They look at the overall cash flow and debt ratio as well as the financial plans and the maintenance plan. While the other believes that associations that make deficits save too little.  The conclusion is that although banks do not see any major problems with the financial situation of housing associations today, this is something that may change in the future. Being so financially dependent on the bank may become a problem in the future. Based on institutional theory and agency theory we argue that there is a risk in the current system that both banks and association boards take a short-term view of financial planning and that banks therefore take too much risk. One indication that the associations will receive loans in the future is that the banks have loans to the associations in the past where the collateral risks losing value if additional loans are not granted to maintain the collateral. We believe that banks will provide loans in the future but that fees will have to be raised in general, the sooner the better, and that the apartments therefore will fall in value.

Under år 2014 uppdagades det att bostadsrättsföreningar felaktigt tillämpade K-regelverkensavskrivningsmetoder. Praxis bland bostadsrättsföreningar var att tillämpa progressivavskrivningsmetod vilken inte var ämnad för byggnader enligt lagstiftningen.Bokföringsnämnden valde att förtydliga vilka avskrivningsmetoder som anses tillämpbara förbyggnader, följden blev att progressiv avskrivningsmetod inte längre ansågs vara tillämplig.Till följd av att metoden inte längre ansågs vara tillämpbar så planerar flertaletbostadsrättsföreningar att redovisa negativa resultat. Årsredovisningar som påverkas avförtydligandet presenteras i år (2015) vilket gör att ämnet aktuellt. Syftet med vår studie varatt undersöka relevansen av de icke likvidpåverkande posterna för bostadsrättsföreningarnasintressenter, med fokus på avskrivningar. Studiens syfte uppnås med hjälp av enfrågeställning som besvaras genom att analysera intervjuer av intressenterna och dokumentsom berör intressenternas beslut. Studiens resultat visar att icke likvidpåverkande poster tillviss del saknar relevans för intressenternas beslut. Vidare finner vi att ingen av deavskrivningsmetoder som bostadsrättsföreningar kan välja att tillämpa speglar en byggnadsvärdeminskning tillräckligt för att skapa en rättvisande bild. Studiens resultat tyder även på attvarken bostadsrättsmarknaden eller intressenterna påverkas nämnvärt av attbostadsrättsföreningarna planerar att redovisa negativa resultat. I uppsatsen diskuteras vidarekring bedömningen av bostadsrättsföreningarnas ekonomiska hållbarhet. / During 2014 attention was brought to the condominium associations that had wrongfullyapplied the K-standards for depreciation methods. Progressive depreciation method hadbecome practice among condominium associations to apply progressive depreciation method,which was not intended by the legislators. Bokföringsnämnden (regulator) chose to clarifywhich depreciation methods that where applicable for properties, resulting in the dismissal ofprogressive depreciation method. As a result some condominium associations plan to reportlosses. The influence of the clarification on the condominium market is relevant today sincethe annual reports are presented during this year. The purpose of this paper was to examinethe relevance of non-cash items for the stakeholders of the condominium associations, withfocus on depreciation. The purpose was achieved by analyzing interviews with stakeholdersand documents that concern the stakeholder´s decisions. The result indicates that non-cashitems partially lack relevance for the stakeholder´s decisions. Furthermore we conclude thatnone of the depreciation methods that condominium associations can apply reflects a true andfair depreciation of the property. Additionally the result indicates that neither thecondominium market nor the stakeholders are notably affected by the losses condominiumassociations plan to present. Furthermore the paper discusses the assessment of condominiumassociation’s economic sustainability.

Bakgrund: Den senaste tiden har en debatt blossat upp i media om huruvida det är rimligt att bostadsrättsföreningar får tillämpa progressiva avskrivningar och om raka avskrivningar är ett bättre alternativ. Bokföringsnämnden beslöt under våren år 2014 att progressiva avskrivningar inte är en tillämplig avskrivningsmetod för byggnader. I media har många uttalat sig om vad detta kommer få för effekt på marknaden för bostadsrätter, men det har ännu inte utretts ur ett vetenskapligt perspektiv. Syfte: Uppsatsen syftar till att bidra med detta vetenskapliga perspektiv genom att analysera huruvida progressiva avskrivningar är en förutsättning för nyproduktion. I uppsatsen ämnas även undersöka om detta skiljer mellan olika regioner i Sverige. Metod: För att besvara de i syftet ställda problemformuleringarna har en teoretisk modell utvecklats med grundantagandet att köpare av bostadsrätter ska vara indifferenta till vilken avskrivningsmetod som används. Regler och praxis kring avskrivningar i bostadsrättsföreningar har kartlagts för att kunna ge modellen adekvat utformning. Modellens slutresultat visar hur en övergång från progressiva till raka avskrivningar påverkar lönsamheten i nyproduktion av bostadsrätter. En diskussion har förts kring rimligheten i de antaganden som gjorts i modellen och det framtagna resultatet, med utgångspunkt i mikroekonomisk teori och en generell analys av bostadsmarknaden. Slutsats: Enligt de antaganden som gjorts i denna studie och den modell som tagits fram har slutsatsen dragits att de progressiva avskrivningarna på kort sikt är en förutsättning för nyproduktion. Det finns dock ett antal omständigheter som tyder på att reaktionen i verkligheten blir något mildare än vad resultatet från modellen visar. Vidare tycks effektens storlek minska ju högre marknadspriset för bostadsrätter var innan övergången till raka avskrivningar. På lång sikt är inte progressiva avskrivningar en förutsättning för nyproduktion av bostadsrätter. / Background: In Sweden, there has been a recent debate about the reasonability of the use of progressive depreciations by housing cooperatives and if straight line depreciations is a better alternative. The Swedish Accounting Standards Board decided during the spring of 2014 that progressive depreciation is not an applicable depreciation method for buildings. In media, many have discussed the effect on the market for housing cooperative shares but it has not yet been investigated with a scientific perspective. Purpose: The aim of the thesis is to contribute with this scientific perspective by analyzing if progressive depreciations is a prerequisite for production of new dwellings. The thesis is also meant to look into regional differences of this matter. Method: To answer the two problem formulations above, a theoretical model has been developed with the basic assumption that buyers of housing cooperative shares should be indifferent to which depreciation method is applied. Rules and practices of housing cooperative depreciations have been charted in order to make the model adequate. The end result of the model shows how a transition from progressive to straight line depreciation affects the profitability of production of new dwellings. With respect to microeconomic theory and a general analysis of the housing market, a discussion has been carried out about the model assumptions and the model results. Conclusions: According to the used model and its assumptions, the conclusion has been made that progressive depreciations is a short term prerequisite for production of new dwellings. Although, there are circumstances that indicate that the market reaction would be milder than what the model results show. Furthermore, the effect of the depreciation method transition seems to decrease with higher market prices for the housing cooperative shares. In the long term, progressive depreciations is not a prerequisite for production of new dwellings.

Tidigare forskning: Studien grundas framförallt på teorier om redovisningsval och desspåverkan på ekonomisk ställning, men även forskning om förståelse av finansiell information. Problem: Tidigare forskning har marginellt beforskat hur avskrivningsmetod påverkarekonomisk ställning. Dessutom används vinstdrivande organisationer i större utsträckning änicke vinstdrivande organisationer som empiriska exempel inom forskningen. Studie och syfte: Studien utreder hur sparandet hos bostadsrättsföreningar har påverkats avavskaffandet av progressiv avskrivningsmetod, till följd av införandet av K-regelverken, somledde till en ökning av avskrivningskostnader för föreningar som tidigare tillämpat dennaavskrivningsmetod. Syftet är att undersöka vad ökade avskrivningskostnader till följd av byteav redovisningsprincip får för konsekvenser för bostadsrättsföreningars sparande. Metod: Metoden är kvantitativ där data har samlats in från 70 bostadsrättsföreningarsårsredovisningar, varav 35 stycken tillämpade progressiv avskrivningsmetod innan införandetav K-regelverken och 35 stycken redan tillämpade linjär avskrivningsmetod. Eftersom studienämnar undersöka skillnader i medelvärden för olika grupper lämpar sig en kvantitativ metod. Resultat: Studiens resultat visar att sparandet inte har ökat mer för de bostadsrättsföreningarsom tidigare använde progressiv avskrivningsmetod, vilket även bekräftas av ett robusthetstest. Bidrag: Denna studie bidrar till ett breddat forskningsfält inom byte av redovisningsprincipereftersom den bidrar med hur specifikt avskrivningsmetod påverkar underliggande ekonomiskahändelser och således ekonomisk ställning. Dessutom kan vårt resultat bidra genom huruvidatidigare forskning kan tillämpas på en typ av icke vinstdrivande organisation. Resultatet avdenna studie kan användas av praktiker eftersom det visar att sparande inte ökar på grund avökade avskrivningskostnader, och därmed att andra metoder för sparande kan vara merlämpliga.

The Swedish government has set a long-term goal which implies that Sweden's electrical production should be based on one hundred percent of renewable energy until the year of 2040, which among other things include solar cells. To involve more people into this process The Swedish Energy Agency has evaluated which different investment motivations there is. They mention that the motivations for housing cooperatives and various companies with the main purpose to produce solar energy for their own use, are hard to define. The main purpose of this thesis is to evaluate what the different motivations for investing in solar plants, for the housing cooperatives and various companies, might be. More specifically it will focus on companies and housing cooperatives as an empiric example of actors who invest in medium sized solar plants. The main purpose of the thesis leads to two different query formulations which is what are the different motivations for housing cooperatives and companies for investing in medium sized solar plants? And what might be an obstruction for housing cooperatives and companies for investing in medium sized solar plants? This thesis contributes to further evaluation of the different motivations and the obstructions there might be by interviewing companies which have installed one or more solar plants and a survey to various companies and housing cooperatives to gather the thoughts of a possible future investor. From the interviews and survey, we got the conclusion that the most important motivations are economy, technology interest and environmental awareness. Furthermore, we got to the conclusion that the time of the payback of the investment, which is a big part of the economical motivation, might be an obstruction because of the unclear preconditions for calculating the investment. Many of the involved respondents implies that this is caused by the lack of competence from the potential investors and uncertainty of the government's incentives. / Till år 2040 har regeringen satt upp ett mål som säger att Sveriges elproduktion ska vara hundra procent baserad på förnybara källor vilket bland annat innefattar solceller. För att få fler att investera har man från Energimyndighetens sida undersökt vilka drivkrafter som finns för att investera i en solcellsanläggning. De nämner att drivkrafterna hos bostadsrättsföreningar och företag med huvudsyfte att producera solenergi för egen användning är spretiga. Syftet med detta examensarbete är att utreda vilka underliggande drivkrafter företagen och bostadsrättsföreningarna har kring investering i solcellsanläggningar. Mer specifikt kommer detta arbete fokusera på företag och bostadsrättsföreningar som ett empiriskt exempel av aktörer som anlägger medelstora solcellsanläggningar. Syftet leder till två frågeformuleringar som rapporten utgår ifrån och dessa är vilka underliggande drivkrafter har företag och bostadsrättsföreningar i investering av medelstora solcellsanläggningar? Samt vilka eventuella hinder har företag och bostadsrättsföreningar i investering av medelstora solcellsanläggningar? Rapporten bidrar till att vidare undersöka drivkrafterna och eventuella hinder genom intervjuer av företag med en eller flera solcellsanläggningar installerade och en enkätundersökning till företag och bostadsrättsföreningar som eventuella framtida investerare. Dessa intervjuer och enkätfrågor har resulterat i att de största drivkrafterna verkar vara ekonomi, teknikintresse och miljömedvetenhet. Vidare tyder resultaten på att payback-tiden, som är en stor del av den ekonomiska drivkraften, kan vara ett hinder för att investera då förutsättningar för kalkylen inte är helt självklara. Många av de tillfrågade menar att det dels beror på kompetensbristen hos eventuella investerare samt otydligheter kring de politiska styrmedel som finns.

Extrema skyfall till följd av klimatförändringar blir att vanligare och när de inträffar riskerar de att leda till urbana översvämningar. Den ökade frekvensen av skyfall är anledningen till att urbana översvämningar har lyfts som ett problem i svensk lagstiftning. Enansvarsproblematik har identifierats i relation till detta, då fastighetsägare inte är medvetna om sitt eget ansvar och därför inte anpassar sina bostäder. En kunskapsbrist bland fastighetsägare samt uppfattningen om deras exponering och utsatthet har identifierats som grunden bakom denna problematik. Sommaren 2021 inträffade ett skyfall i Gävle vilket ledde till omfattande översvämningar. Många fastighetsägare drabbades, däribland bostadsrättsföreningar. Hur bostadsrättsföreningar påverkas och resonerar kring översvämningar är ett relativt outforskat forskningsområde i svensk kontext. Av den anledningen blev därför syftet med denna studie att undersöka föreningarnas uppfattning om risk och anpassning. Detta genom att studera ordföranden inom föreningarnas uppfattning om utsatthet, sårbarhet samt möjlighet till hantering i relation till översvämningen. För att ta reda på detta genomfördes semistrukturerade intervjuer. Resultaten visar på att föreningarna har fått en något högre riskuppfattning kopplat till översvämning. I kontrast till tidigare studier kan respondenterna även identifiera ett samband till klimatförändringar. Den faktor som främst påverkade föreningarnas anpassningsförmåga negativt var att det rådde en utbredd kunskapsbrist inom föreningarna. Det finns därmed ett fortsatt stort behov av en ökad kunskap och vägledning från externa aktörer. / Extreme cloudbursts due to climate change are increasing and when these events occur urban flooding is a potential consequence. This is the reason urban flooding has been addressed in the Swedish legislation, at a national level. However, liability issues have been identified, as property owners are not fully aware of their responsibility and therefore neglect adaptation. A lack of knowledge has been identified as the main reason, as well as perception of risk. In the summer of 2021, cloud bursts struck Gävle and caused substantial urban flooding. Many housing co-operatives were affected. Housing co-operatives and how they are affected by flooding is a relatively unexplored research area in a Swedish context and therefore the purpose of this study became to: analyze how experiences of flooding has affected housing co-operatives' perception of risk and adaptation by exploring chairmans perceptions of exposure, vulnerability and flood risk management. Semi structured interviews were performed with chairmans within the boards of the housing co-operatives. The results proved there had been a slight increase in flood risk awareness. The respondents were also able to connect the flood with climate change. However, a large lack of knowledge negatively affects the adaptive capacity of the housing co-operatives. The need for further knowledge and guidance from external actors is therefore large. / Stöd för aktörssamverkan och mångfunktionell anpassning av bostadsområden

This master thesis analyses the housing cooperative´s capability to manageknowledge in order to improve its performances and create innovation. It is based on the analysis of elite interviews concerning the latest ten years of two Swedish housing cooperatives (bostadsrättsförenigar), which are Brf Grantorpand Brf Kullen that, because of their almost identical properties, made acomparison possible. Absorptive Capacity, which refers to the organization´s ability to identify, assimilate and apply knowledge in its specific context and Knowledge Management, which refers to the organization´s knowledge management activities, provided the basis for the theoretical framework. The empirical data show that, within the organizations, the main sources of knowledge are the Board members: when internal expertise knowledge is present then innovation takes place. Lack of policies in recruiting Board members means that innovation coming from within the organizations is always fortuitous, and depends on the individuals´ previous expertise knowledge. Even if the two years mandate constitutes a constrain in investing in knowledge development, it has been revealed that providing the Board members with a general knowledge in the housing cooperatives´ all-day activities constitutes a solid precondition to capture new opportunities: Brf Kullen acts in a more proactive way and actively identifies opportunities in the environment. Whilst Brf Grantorp does suffer the lack of basic knowledge and acts in a more passive way, waiting for someone else bringing in from the outside. However, both the organizations suffer the lack of explicit knowledge management policies. This is very noticeable when it comes to codification and storage: what is provided is essentially of tacit nature, and blanks out over and over again because it still remains in the members´ heads and it leaves when they leave the Board. Hence, both the organizations´ ability to exploit and transfer knowledge suffers lack of efficiency. Furthermore, even if they offer both formal and informal manners in order to share ideas between Board members, the activities are subject to each Board member´s commitment and time.