Bakgrund: De svenska företagens lånebaserade finansiering har historiskt sett mestadels utgjorts av banklån framför företagsobligationer. Efter finanskrisens start 2008, och fram till och med fjärde kvartalet år 2012, har den svenska företagsobligationsmarknaden vuxit med drygt 60 procent. I media framställs en bild där regelverket Basel III har gjort och kommer göra företagsobligationsmarknaden till en viktigare finansieringskälla för svenska företag. En studie om företagsobligationsmarknaden efterfrågas av Svenskt Näringsliv. Syfte: Syftet med studien är att kartlägga och utifrån institutionell teori analysera hur de ekonomiska förutsättningarna för den svenska företagsobligationsmarknaden har förändrats sedan år 2008. Genomförande: För att uppnå studiens syfte har ett kvalitativt tillvägagångssätt tillämpats. Empirin har samlats in genom semistrukturerade intervjuer med aktörer på företagsobligationsmarknaden. En intervjuguide utformades med grund i institutionell ekonomisk teori, med fokus på transaktionskostnader. Samma teoretiska referensram har sedan använts för att analysera den insamlade empirin. Slutsats: Tiden innan år 2008 kännetecknades av att företagen valde banklån. Detta för att bankerna kunde hantera banklån till låga transaktionskostnader. Institutionella förändringar sedan år 2008 har lett till att transaktionskostnaderna sänkts på företagsobligationsmarknaden. Företagsobligationer har således blivit ett bättre alternativ för många företag, även fast små företag fortfarande är utestängda från marknaden. / Background: Swedish corporates’ debt financing have historically mostly consisted of bank loans instead of corporate bonds. Since the beginning of the financial crisis of 2008, leading up to the fourth quarter of 2012, the Swedish corporate bond market has grown by over 60 per cent. Media coverage of the market presents a picture where the corporate bond market has become an important source of financing as a result of the legal framework Basel III. A study of the corporate bond market has been requested by the Confederation of Swedish Enterprise. Aim: The purpose of the study is to identify and, by the use of institutional theory, analyse how the market conditions in the Swedish corporate bond market have changed since the year of 2008. Completion: To achieve the purpose of the study a qualitative research method has been applied. Empirical data have been collected through semi-structured interviews with stakeholders in the Swedish corporate bond market. An interview guide was designed from an institutional theory perspective with a focus on transaction costs. The same theoretical framework has been used to analyze the empirical data. Conclusion: Before the year of 2008, debt financing was characterised by bank loans. This was the result of the banks’ ability to keep transaction costs low. Since the year of 2008, institutional changes have decreased transaction costs on the Swedish corporate bond market. Corporate bonds have become a more attractive alternative for many companies, even though small companies are still excluded from the market.

I takt med att alltmer av dagens kommunikation sker digitalt sjunker efterfrågan på fysiska brev stadigt för privatpersoner, myndigheter och företag, vilket syns tydligt på postföretagens lönsamhet i Europa. Ett postföretag som digitaliseringen har slagit hårt mot är den dansk-svenska koncernen PostNord, som dessutom hamnar i kläm mellan två länders skilt utvecklade meddelandemarknader. Meddelandemarknaden definieras i denna uppsats som marknaden för meddelandekommunikation i skriftlig form, vilket kan vara både som fysisk post och som digitalt meddelande. Syftet med studien är därför att undersöka orsakerna till PostNords skilda ekonomiska utveckling i Sverige respektive Danmark genom en jämförande analys av meddelandemarknadens digitalisering i de båda länderna. Genom litteraturstudier, bearbetning av statistik och en intervju söker vi att besvara vilka faktorer som påverkar efterfrågan på fysisk post. Den teoretiska bakgrunden tar avstamp i mikroteori och mynnar ut i en hypotes som hävdaratt efterfrågan på post beror på den generaliserade kostnaden för fysisk post och digital post. Resultaten visar att brevvolymerna per capita har sjunkit mer i Danmark än i Sverige och att priserna på brev har ökat mer i Danmark under samma period. Danmarks regering har arbetat aktivt med att digitalisera den offentliga förvaltningen, medan Sveriges regering inte har prioriterat digitalisering av den offentliga förvaltningen lika högt. I Danmark har Digitaliseringsstyrelsen etablerat en central digital brevlåda som är obligatorisk för danska medborgare att ansluta sig till. Infrastrukturen för digital post, alltså systemet genom vilket meddelanden transporteras, är därför bättre i Danmark än i Sverige. Det leder till att det är säkrare och enklare för konsumenten att övergå från fysisk post till en digital brevlåda vilket innebär att transaktionskostnaderna minskar och den generaliserade kostnaden likaså. Vidare bedöms den generaliserade kostnadselasticiteten, effekten som en minskning i den generaliserade kostnaden för digital post har på efterfrågan på post, vara större i Danmark än i Sverige och således påverkas länderna olika av en lika stor förbättring av digitala substitut. Slutsatsen som dras utifrån analysen är att orsakerna till PostNords skilda ekonomiska utveckling grundas i att Sveriges och Danmarks e-förvaltning utvecklats på olika sätt, att prisutvecklingen på brev sett olika ut och att brevvolymerna historiskt sett legat på olika nivåer.

The market abuse regulation has the objective of investor protection and increasing market integrity. Regarding disclosure of inside information according to art.17.1 there is a challenge for issuers to unravel when there is inside informationand from when it has occurred, and that results in very high compliance costs,especially for SMEs. Given that SMEs is the backbone of the EU economy it isof importance to simplify the regulation and make the capital market more accessible to the SMEs. The Capital Market Union aims to get investments flowing within the EU, tocreate a strong economy, as integrated capital markets are essential for the competitiveness and independence of EU. To achieve the goals, changes must bemade. The capital market within the EU has fallen behind and is much smallerthan for example, US, and feedbacks from market participants shows that compliance costs are relevant when companies decides whether to go public or seekprivate funding. There is a decline in listing within the EU, especially for SMEs,and without reasonable access to finance through alternatives to expensive bankloans, SMEs and the EU economy are not given the best chance for growth. A well-functioning capital market is crucial for an efficient allocation of capitalbetween issuers and investors. SMEs could be a key driver that creates new innovations and jobs. As said, they are the backbone of the EU economy and forthat reason there should be a simplification of the regulation.

Flera svenska städer har problem med bostadsbrist idag, och för att minska den krävs inte bara nybyggnation, utan många menar att våra befintliga bostäder bör användas på ett mer effektivt sätt. För att bostäderna ska kunna användas mer effektivt krävs det att rörligheten på bostadsmarknaden fungerar. I fastighetsföretaget Helsingborgshems fastighetsbestånd är rörligheten låg, och syftet med studien är därför att undersöka hur deras hyresgäster värderar och prioriterar sina bostäder. Syftet är vidare att undersöka vilka händelser som skulle kunna få hyresgästerna att flytta. För att uppnå syftet genomfördes en kvalitativ studie med utgångspunkt i Helsingborgshem AB i Helsingborg. Studien utgick från material från intervjuer med elva hyresgäster som bor i Helsingborgshems bestånd, samt en intervju med en representant från Helsingborgshem. Uppsatsen redogör för tidigare forskning kring faktorer som påverkar bostadsval och bostadsbyte, med fokus på demografiska faktorer, ekonomiska faktorer, närområdets betydelse, individuella preferenser och transaktionskostnader för bostadsbyte. Studiens resultat visar att det främst är livsförändrande händelser som påverkar val av boende och beslut om att flytta. Det verkar inte vara svårigheten att hitta en ny bostad som hindrar rörligheten för hyresgästerna, utan snarare omständigheter med flyttprocessen och en ovilja att lämna sina lägenheter och respektive område. Studien visar även på att många hellre lägger sina pengar på resor och nöjen än på boendet, och att de intervjuade inte bedömer att en ökad inkomst skulle innebära ett ändrat boende. Slutligen kan det konstateras att problemet med låg rörlighet inte är ett problem för hyresgästerna. / Today many Swedish cities have problems with housing shortage. In order to reduce the problems not only new constructions is needed but existing housing needs to be used in a more efficient way. To utilize dwellings effectively, mobility in the housing market must work properly. The mobility is low in the real estate company Helsingborghem's property portfolio. The purpose of this study is therefore to research how the company’s tenants evaluates and prioritizes their housing and for what reasons they might be willing to move. To achieve the objective of the study a qualitative method was used, with Helsingborgshem AB in Helsingborg as basis. The empirical data of the study was collected from eleven interviews with tenants living in Helsingborghem’s properties as well as one interview with a representative from Helsingborgshem. The study describes earlier research on factors affecting housing choices and home exchange, with a focus on demographic factors, economic factors, the neighboring area’s impact, individual preferences and transaction costs. The results of the study show that it was mainly life-changing situations that affect the choice of housing and the decision to move. We found that the difficulty of finding a new home is not a factor that prevents tenants from moving. It’s the circumstances that comes with the moving process and the unwillingness leave the apartment and neighborhood that prevents them. The results of the study also shows that many tenants rather spend their money on travels and amusement than on housing, and that an increased income would not change their minds about moving. Finally, it´s noted that the problem of low mobility is not a problem for the tenants.

Syfte: Med start år 2009 genomförde den svenska regeringen flera åtgärder för att minska de administrativa kostnaderna för företagen, varpå revisionsplikten för mindre aktiebolag upphörde. Finansieringen för de mindre företagen är en viktig fråga för ekonomisk tillväxt i Sverige, och för att kunna utöka verksamheten krävs kapital. Det vanligaste i Sverige är att all expansion sker med lånade pengar. För dessa företag är det av yttersta vikt att kreditprövningen sker med stor aktsamhet för att undvika framtida förluster. Vi ställer oss därför frågande till hur den frivilliga revisionen påverkar företagets möjligheter till lån och i förlängningen den expansion som är viktig ur ett samhällsekonomiskt perspektiv. Uppsatsen vänder sig till alla aktiebolag är intresserade av hur en kreditbedömning går till samt till de mindre aktiebolag som överväger att välja bort revision. Syftet med uppsatsen är att beskriva kreditbedömningsprocessen samt likheter och skillnader i Swedbank och Handelsbankens kreditbedömning. Vi studerar de effekter ett oreviderat bolag får för beviljandet av kredit och undersöker även resultat av tidigare forskning i syfte att förstärka det aktuella läget inom ämnesområdet. Metod: Studien är genomförd med den kvalitativa metoden där vi har använt oss av en deduktiv ansats för bankernas kreditbedömning samt resultat från tidigare forskning. En deskriptiv teknik har använts för att samla in materialet. För att se effekterna av den frivilliga revisionen har vi använt en induktiv ansats med en komparativ teknik. Analys och redovisning av studiens resultat har genomförts med hjälp av Kvales (1997) sju stadier för intervjuundersökningar. Resultat & slutsats: Vi kan se tydliga fördelar för beviljandet av kredit för reviderade bolag. Bankerna anser att kostnadsbesparing inte är ett skäl att avstå från revision då många företag är beroende av den ekonomiska kompetensen som en revisor bidrar med. Bankerna spar resurser och minskar informationsövertaget då företagen är reviderade. De är medvetna om principal agentproblemet och accepterar transaktionskostnader men inte agentkostnader. Båda bankerna värdesätter en nära relation till kunden och begär ett personligt betalningsansvar av ägaren. Vi ser också att Handelbanken är mer restriktiva vid bedömning av nya kunder jämfört Swedbank. Swedbank tar större hänsyn till mjuka värden medan Handelsbanken fokuserar på siffror. Båda bankerna går främst på återbetalningsförmåga och säkerheter för att bevilja lån. Vi finner att den tidigare forskningen inom ämnesområdet till stor del står i strid med våra egna resultat varför vi vill uppmuntra andra forskare att ifrågasätta forskningsresultat. Förslag till fortsatt forskning: Studien är begränsad till bankernas perspektiv varför ett förslag till vidare forskning är huruvida kostnaden för revision överstiger nyttan för mindre aktiebolag. Det framkommer även i vår undersökning att bankerna kan komma att kräva reviderat material av de mindre aktiebolagen varför vi föreslår att en djupare forskning sker kring under vilka förutsättningar det kan tänkas ske. Vi föreslår även vidare forskning kring hur utvecklingen för de bolag som valt bort revision blir när den frivilliga revisionen fått en större genomslagskraft. Uppsatsens bidrag: Uppsatsen vänder sig till alla aktiebolag som är intresserade av hur en kreditbedömning går till samt till de mindre aktiebolag som överväger att välja bort revision. / Aim: Starting in 2009, the Swedish government introduced several measures to reduce administrative costs for businesses. As a result, the legislated audit requirement for smaller companies was removed. Funding opportunities for smaller companies is an important issue for economic growth in Sweden, and to make expansion possible the business requires capital. In Sweden, the most common way to fund such expansions is through lending. For these companies it is imperative that the credit assessment is done with great care in order to avoid any future losses. With this essay we would therefore like to question how the abolished audit requirement will affect the company's possibility to acquire the funding needed in order to expand, which in extension is so important from a socio-economic perspective. The essay is addressed to all companies who are interested in credit decisions in general, and smaller companies that are considering the option not to audit in particular. The purpose of this paper is to describe the credit decision process and the similarities and differences between Swedbank and Handelsbanken's credit decisions. We study the effects of an unaudited company for the granting of credit and also examine the results of previous research in order to strengthen the current state of the subject field. Method: The study was conducted with the qualitative method, where we have used a deductive approach to banks' credit decisions together with the results from previous research. A descriptive technique was used to collect the data. To see the effects of the voluntary audit legislation, we used an inductive approach with a comparative technique. Analysis and reporting of results of the study was carried out with the help of Kvale (1997) seven stages of interview surveys. Result & Conclusions: We can see obvious benefits for the granting of credit to the audited company compared to the non-audited company. The banks believe that cost is not a valid reason to refrain from auditing when many companies are dependent on the economic competence that an auditor contributes with. Banks saves resources and reduces the information advantage with companies that have been audited. They are aware of the principal agent problem and accept the transaction costs but no agency costs. Both banks examined in this essay value a close relationship with the customer and require personal payment liability of the owner. We also see that Handelsbanken are more restrictive in the evaluation of new customers compared to Swedbank. Swedbank takes greater consideration to soft values, while Handelsbanken focuses on numbers. Both banks prioritize repayment capacity and securities for granting loans. Concludingly, we find that the previous research done within this field is in great conflict with our own results, which is why we would like to encourage other researchers to question research findings. Suggestions for future research: The study is limited to the banks' perspective, why a proposal for further research is whether the cost of the audit exceeds the benefits for smaller companies. It is found also in our investigation that the banks may require auditing of the smaller joint-stock companies which is why we propose that a deeper research is done about the conditions under which it might happen. We also suggest further research on the development for companies that refrain from auditing when the voluntary audit has been given time for a greater impact. Contribution of the thesis: The essay is addressed to all companies that are interested in how the credit decisions are made, and to the smaller companies that are considering not to be audited.

Introduktion: Historiskt sett har de svenska företagens lånebaserade finansiering mestadels utgjorts av banklån. Efter finanskrisen 2008 har bankerna tvingats till att minska utlåningen när de numera jobbar utefter det nya regelverket Basel III. Rapporter från bland annat riksbanken och svenskt näringsliv menar att detta regelverk kommer att slå hårdast mot svenska små bolag. Forskning inom området menar att den svenska marknaden för företagsobligationer inte fått den utveckling den borde haft. Syfte: Syftet med denna studie är att söka en förståelse till varför den svenska marknaden för företagsobligationer förefaller att vara underutvecklad bland små bolag, samt att undersöka urvalets lämplighet för ett framtida inträde på den svenska företagsobligationsmarknaden. För att styrka uppsatsens resultat kommer studien även att inkludera ett jämförelseindex hämtat från Large Cap.   Metod: För att infria studiens syfte har en metodtriangulering tillämpats. Empirin har delvis samlats in genom semistrukturerade intervjuer med aktörer listade på svenska Small Cap.  En intervjuguide utformades på basis av studiens förda problematik och teoretiska referensram. Empirin har även samlats in genom en multipel regressions analys i syfte att undersöka urvalets lämplighet för ett framtida inträde på den svenska företagsobligationsmarknaden.  Slutsats: Resultatet vi erhöll från studien är att den svenska marknaden för företagsobligationer fortfarande är underutvecklad. Studien visade att de mindre bolagens kunskap till marknaden är bristfällig och att bankernas nya roll som intermediär skapar informationsasymmetrier och således stora transaktionskostnader. Studien kan även konkludera att företags storlek, mätt i totala tillgångar, skulle kunna utgöra en företagsspecifik variabel som kan förklara en otillräcklig kreditvärdighet för ett eventuellt inträde på företagsobligationsmarknaden. / Introduction: Historically, the Swedish companies' loan-based financing mostly consists of bank loans. After the 2008 financial crisis, banks have been forced to reduce lending as they now work along the new Basel III regulations. The Swedish Riksbank and the Swedish business community believe that this regulation will hit hardest towards smaller companies. Researches in the field believe that the Swedish corporate bond market did not receive the development it ought to have been. Aim: The purpose of this study is to seek an understanding of why the Swedish corporate bond market seems to be underdeveloped among small companies and also to examine the future suitability regarding a future entry on the Swedish corporate bond market, for the selection. To put the study results into perspective, the study will include a benchmark gathered from the Large Cap. Method: To meet the study objective, a method triangulation is applied. The empirical data has partly been collected through semi-structured interviews with actors listed on the Swedish Small Cap. An interview guide was designed on the basis of the study´s problematization and theoretical framework. The empirical data is also collected through a multiple regression analysis, in order to examine the sample suitability for future entry into the Swedish corporate bond market. Conclusion: The results we obtained from this study is that the Swedish corporate bond market is still underdeveloped. The study showed that the smaller companies knowledge of the market is insufficient and that the banks' new role as intermediate are creating information asymmetries and henceforth high transaction costs. The study may also conclude that the company's size, measured in total assets, could provide a firm-specific variable that can explain an inadequate credit rating for a possible entry into the corporate bond market.

Bakgrund: Det finns idag ett stort utbud av banker på den svenska marknaden och den allmänna diskussionen påvisar att intresset för att välja en hållbar bank ökar från samhället. I dagsläget har merparten av bankerna i det svenska samhället implementerat sin egen hållbarhetspolicy, med egna riktlinjer och kravställningar de skall följa, samt en beskrivning om vilka principer de sägs stå bakom. I och med att begreppet hållbarhet inte är reglerat i lagstiftningen leder detta till att begreppet tolkas på olika sätt och kan innebära svårigheter för kunder, eftersom det kan finnas skillnader i hållbara bankers inriktning när det gäller investeringar och utlåningar. Därmed kan det ifrågasättas om kunden är medveten om vad den investerar i. Med utgångspunkt utifrån detta finns det ett intresse att analysera och belysa hur de olika aktörerna på banksektorn själva definierar begreppet för att sedan komma fram till en mer konkret förklaring av vad som menas med begreppet för att underlätta för kunderna. Syfte: Uppsatsen syftar till att analysera och belysa hur den svenska banksektorn tolkar och implementerar hållbarhetsaspekten i dess verksamhet och hur den rådande mångtydiga definitionen av begreppet hållbarhet påverkar sektorn och dess aktörer. Metod: För att besvara studiens syfte har ett kvalitativt tillvägagångssätt använts. Efter att ha studerat relevant litteratur samt analyserat hur den svenska banksektorns hållbarhetsarbete så har en egenkonstruerad analysmodell utvecklats. Denna analysmodell ligger till grund för referensramen, utformandet av intervjumallen samt analys av den insamlade datan. Sammanlagt har nio semistrukturerade intervjuer genomförts med banker, externa oberoendegranskningsparter och kunder. Slutsats: En hållbar bank är en bank som aktivt arbetar för att minimera dess negativa påverkan på människa, samhälle och miljö, såväl som aktivt tar till vara på de möjligheter de har för att främja hållbar utveckling. Bristen på transparens och tydlighet i kombination med en banksekretess ger utrymme för opportunistiskt beteende hos bankerna. Lemonsproblematiken råder inte för banker generellt i dagsläget men det finns tendenser inom mindre verksamhetsgrenar såsom fondförvaltning. Slutligen är dagens regelverk och övervakning inte tillräckliga för att reducera informationsasymmetrier och opportunistiskt beteende. Externa oberoende granskningsaktörer synar opportunistiskt beteende men kanäven ge upphov till opportunistiskt beteende i form av vitmålning. / Background: Today, there is a wide range of banks on the Swedish market and the general discussion shows that interest in choosing a sustainable bank is increasing from the society. At the moment, most of the Swedish banks have implemented their own policies, guidelines and requirements regarding sustainability, which they are following, as well as a description of the international principles they are said to stand behind. As the concept of sustainability is not regulated in the legislation, this means that the term is interpreted in different ways and may cause difficulties for the customers, as there may be differences in the focus of sustainable banks in terms of financing and investing. Therefore, it can be questioned if the customer is aware of what they invest in. Based on this, it is found interesting to analyse and enlighten how the different actors, in the banking sector, define the term sustainability, in order to clarify and explain what the definition of sustainability means, within the banking sector, to facilitate for the customers. Purpose: The purpose of the thesis is to analyse and illustrate how the Swedish banking sector interprets and implements the sustainability aspect in their organisation and how the current ambiguous definition of sustainability affects the sector and its agents. Method: In order to answer the purpose of the study, a qualitative approach has been used. A unique analysis model has been developed. This after studying relevant literature and analysing how the Swedish banking sector works regarding sustainability. This analysis model forms the basis for the theory, the design of the interview template and the analysis of the collected data. In total, nine semi-structured interviews were conducted with banks, external independent auditors and customers. Conclusion: A sustainable bank is a bank that actively works to minimize its negative impact on humans, society and environment, as well as actively embracing the opportunities they have for promoting sustainable development. The lack of transparency and clarity in combination with bank secrecy creates a space for opportunistic behaviour from the banks. The Markets for “Lemons” do not exist at the moment in the banking sector, as a whole, but there are tendencies in specific operation groups, such as fund management. Today's regulatory and monitoring is not enough to reduce information asymmetries and opportunistic behaviour. External independent auditors bring opportunistic behaviour to the surface but can also cause opportunistic behaviour in terms of whitewashing.

Bakgrund: Den automatiserade rådgivningen är ett nytt fenomen på den svenska marknaden som innebär att kunderna ställs inför nya utmaningar när det kommer till investeringsrådgivning. Det har i tidigare forskning inte undersökts hur förtroendet ser ut angående robotrådgivning ur ett kundperspektiv vilket bidrar till ett intresse hos författarna att täcka denna kunskapslucka. Syfte: Syftet med denna uppsats är att undersöka förutsättningarna för automatiserad kundrådgivning att brett slå igenom, detta genom att analysera potentiella kunders förtroende för tjänst och leverantör samt hur kunder ser på potentiella transaktionskostnadshinder. Det senare genom att undersöka hur kunden uppfattar den tillgängliga informationen, behovet av finansiell kunskap, psykologiska fällor samt kundens syn på eventuellt svekfullt beteende. Genomförande: Studiens genomförande bygger på en kvalitativ metod med åtta intervjuer med privatpersoner och en med en produktägare. Respondenternas förtroende samt åsikter har undersökts genom att sätta upp ett hypotetiskt scenario med den automatiserade rådgivningen. Det har sedan jämförts hur väl robotrådgivningen hanterar de problem som kan uppstå vid investeringsrådgivning jämfört med den traditionella rådgivningen för att på så sätt förenkla respondenternas möjlighet att ge så utvecklade och nyanserade svar som möjligt. Slutsats: Studien visar att det generella förtroendet för den automatiserade rådgivningen kan anses likvärdigt med det som finns för den traditionella rådgivningen, dock har robotrådgivningen en stor brist i de informationsasymmetrier som råder mellan kunden och roboten. På grund av den asymmetriska informationen kan kunden ha svårt att avgöra kvaliteten på robotrådgivningen och kan leda till att denne avstår från att använda sig av en sparrobot. / Background: The automated advisory is a new phenomenon at the Swedish market which means that the customers is faced with new challenges when it comes to investment advisory. It has in previous research not been investigated how the confidence is regarding the robo advisory through a customer-perspective which contributes to an interest from the author’s side to cover this knowledge gap. Aim: The aim with this essay is to investigate the conditions for the automated customer advisory to penetrate the market widely, this by analyze potential customers confidence for the service and supplier together with how the customers looks at potential transaction cost barriers. The later by investigating how the customer perceives the available information, the need for financial literacy, psychological traps together with the customers view on deceitful behavior. Completion: The completion of the study is based on a qualitative approach with eight private individuals and one product owner. The respondent’s confidence and opinions have been investigated by setting up a hypothetical scenario regarding the automated advisory. It has later on been compared how well the robo advisory can handle the problems that may occur during investment advisory compared to the traditional advisory to simplify the respondents opportunity to give as developed and nuanced answers as possible. Conclusion: The study shows that the general confidence for the automated advisory can be considered equivalent with what exists for the traditional advisory, but the automated advisory have a great shortage in the asymmetrical information which prevails between the customer and the robot. Because of the asymmetric information the customer may have difficulties to determine the quality of the robo advisory, which can lead to the customer refraining to use a robo-advisor.

Titel: En fastighetsmäklares utbildningskrav samt profession -  En kvalitativ studie om hur fastighetsmäklarprofessionen påverkar  transaktionskostnader i Sverige och Australiens delstat New South Wales Nivå: Kandidatuppsats i ämnet Fastighetsvetenskap Författare: Ellen Andersson och Linn Baumann Handledare: Peter Palm Datum: Juni 2023 Syfte: Syftet är att bidra till ökad förståelse för hur fastighetsmäklaryrket i New South Wales och Sverige skiljer sig i sin profession samt hur detta påverkar dess transaktionskostnader. Metod: Denna studie har applicerat en komparativ kvalitativ forskningsmetodik. Med hjälp av litteratur-, samt datasökning har empiriska studier kopplats till den teoretisk bakgrunden, för att utreda professionaliseringen påverkan på transaktionskostnaderna inom fastighetsmäklaryrket i respektive land  Slutsats: Resultatet visar att fastighetsmäklaryrket i länderna skiljer sig. I Sverige uppfylls kraven för en preprofession och i New South Wales så uppnår fastighetsmäklaryrket endast en semiprofession. Studien visar vidare på att graden av professionalisering påverkar transaktionskostnaderna. Transaktionskostnaderna kan delas in i sökkostnader, förhandlingskostnader och kontrollkostnader. Yrkets professionalisering minskar sökkostnaderna, förhandlingskostnaderna och kontrollkostnaderna.  Professionaliseringen kan även öka kontrollkostnaderna.

Uppsatsen syftar till att undersöka huruvida införandet av investeringssparkontot har orsakat lägre transaktionskostnader och således ökat sparande i noterade aktier hos svenska hushåll. För att undersöka införandet av investeringssparkontot i Sverige har en kontrollgrupp skapats med länder som hittills inte infört någon liknande kontoklass. Uppsatsen utgår ifrån kvartalsvisa observationer hos Sverige och kontrollgruppen under perioden 2000–2020. I syfte att studera resultatet har en difference-in-difference metod använts som jämfört Sveriges utveckling mot ett viktat snitt av länder i en kontrollgrupp. Kontrollgruppens utveckling ger en indikation om hur hushållens sparande i Sverige hade utvecklats utan investeringssparkontot. Uppsatsen finner ingen statistisk signifikans att de svenska hushållens sparande i aktier ökat relativt kontrollgruppen efter införandet av ISK. Däremot finns en deskriptiv tendens för ökat sparande vilket kan vara intressant för framtida studier. / The purpose of this thesis is to determine whether adopting “investment savings account” has led to lower transaction costs and thus increased the level of savings in publicly traded stocks in Swedish households. To examine this relationship, a control group consisting of several different countries with no clear counterpart has been created. The data contains quarterly observations from the period 2000 - 2020. A difference-in-difference method has been applied to observe the results from Sweden in contrast to the weighted average of the control group. The development of the control group gives an estimate of Sweden´s savings without the treatment. The study concludes that Swedish households has no significant increase in stock savings relative to the control group, however it shows a descriptive tendency for an increase in savings that could be relevant for future research.