Submitted by ramon silva vilarins (rsvilarins@gmail.com) on 2016-06-23T12:02:04Z No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914787 bytes, checksum: f76ebd195ce25157615f7f14bebdee55 (MD5) / Rejected by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br), reason: Bom dia Ramon, Para que possamos dar andamento a sua submissão é necessário um pequeno ajuste. RESUMO E ABSTRACT não pode ter borda. Apos o ajuste submeter novamente para analise. Qualquer duvida estamos a disposição. Att, Pâmela. Tonsa on 2016-06-23T14:25:04Z (GMT) / Submitted by ramon silva vilarins (rsvilarins@gmail.com) on 2016-06-23T14:43:13Z No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914257 bytes, checksum: c2720e7e809ab96d52c03e041847360c (MD5) / Approved for entry into archive by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br) on 2016-06-23T14:48:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914257 bytes, checksum: c2720e7e809ab96d52c03e041847360c (MD5) / Made available in DSpace on 2016-06-23T14:49:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_final.pdf: 914257 bytes, checksum: c2720e7e809ab96d52c03e041847360c (MD5) Previous issue date: 2016-06-01 / This dissertation analyzes the impact of government bailout policies on the risk of the banking sector in OECD countries between 2005 and 2013. First, in line with the moral hazard hypothesis, I verify that financial institutions with high bailout expectations assume higher risks than others. Second, I find that, in normal times, rescue guarantees to large financial institutions distort competition in the sector and increase the risk of the other institutions. However, during the recent financial crisis, increases in the rescue expectation of competitors of an institution, to the extent that they represent a reduction in its chance of bailout, decrease its risk taking. Additionally, in a crisis period, I find that the deterioration in the countries’ sovereign capacity to bailout banks is associated with lower risk taking; on average, i.e., the increase in risk taking is higher in countries with a lower credit default swap spread. / Esta tese analisa, entre 2005 e 2013, o impacto das políticas governamentais de resgate sobre o risco do setor bancário nos países da OCDE. Primeiro, em linha com a hipótese de moral hazard, verifica-se que instituições financeiras com expectativa elevada de bailout, assumem riscos mais elevados do que as demais. Segundo, constata-se que, em períodos normais, garantias de socorro às grandes instituições distorcem a competição no setor e incrementa o risco das demais. Durante a crise, entretanto, mostra-se que elevações na expectativa de resgate dos concorrentes de uma instituição, à medida que representa uma redução em sua chance de eventual socorro governamental, diminuem sua tomada de riscos. Adicionalmente, em período de crise também é evidenciado que: reduções na capacidade financeira dos países estão associadas a menor assunção de riscos; em média, o aumento na tomada de riscos é maior nos países com menor spread de Credit Default Swap.

Submitted by Yuri Pereira (yurimedeiros_@hotmail.com) on 2016-09-01T15:24:06Z No. of bitstreams: 1 Dissertação YURI PEREIRA.pdf: 507288 bytes, checksum: b86dbb4b5f173ac7d43a83d591ab6a7b (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-09-01T19:29:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação YURI PEREIRA.pdf: 507288 bytes, checksum: b86dbb4b5f173ac7d43a83d591ab6a7b (MD5) / Made available in DSpace on 2016-09-01T19:33:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação YURI PEREIRA.pdf: 507288 bytes, checksum: b86dbb4b5f173ac7d43a83d591ab6a7b (MD5) Previous issue date: 2016-08-05 / In Øksendal (1998), we can see the derivation of a classical stochastic optimization between an asset, or a class of assets, risky and other risk-free. But, after the decision of which portion of the resources to allocate in the risky investment class, questions arise about how would the division of the resources between the assets that comprise it. We assume that some investor choose to invest in two risky assets and, following the classic studies of portfolio stochastic optimization, mainly by Øksendal, the proposal is to introduce a new technique of trading consisting in recurrent rebalancing approach stochastic optimization investments with risk. Following the short-term concept provided by Ang, Hodrick, Xing and Zhang (2006) for the stock market, it was considered a sequence of short rebalancing time horizons and, at the beginning of each period, the parameters are recalculated and a new optimal control is established. By adopting this technique, the volatilities of the assets constituting the portfolio are recalculated and, therefore, it is a proxy to solution of the heteroscedasticity problem. Also noteworthy, being something new in literature, the fact of having been derived from an optimal control for a portfolio containing two investments with risk. The stochastic optimization procedure was similar to that adopted by Øksendal, namely, the application of the Hamilton-Jacobi-Bellman theorem to transform the problem of minimizing the cost functional a partial differential equation known as HJB equation, in reference to the authors. The steps followed by Øksenal are the same for us, from the optimization’s point of view, and are well summarized by Ross (2008). / Em Øksendal (1998), podemos ver a derivação de um modelo clássico de otimização estocástica entre um ativo, ou classe de ativos, com risco e outro sem risco. Mas, após a decisão do quanto alocar na classe de investimento com risco, ficou o questionamento sobre como ficaria a divisão dos recursos entre os ativos que a compõem. Partimos do princípio que determinado investidor optou por escolher investir em dois ativos com risco e, seguindo os estudos clássicos de otimização estocástica de portfólio, principalmente o promovido por Øksendal, a proposta é apresentar uma nova técnica de trading que consiste na abordagem de rebalanceamentos sucessivos por otimização estocástica em investimentos com risco. Seguindo a noção de curto prazo fornecida por Ang, Hodrick, Xing e Zhang (2006) para o mercado de ações, foi considerada uma sequência de horizontes curtos de rebalanceamento e, ao início de cada período, os parâmetros são recalculados e um novo controle ótimo é estabelecido. Ao adotar esta técnica, as volatilidades dos ativos que constituem o portfólio são recalculadas e, com isso, diminui-se o problema de heterocedasticidade. Também merece destaque, por ser algo novo na literatura, o fato de ter sido derivado um controle ótimo para um portfólio que contém dois investimentos com risco. O procedimento de otimização estocástica foi similar ao adotado por Øksendal, qual seja, a aplicação do teorema de Hamilton-Jacobi-Bellman para transformar o problema de minimização da funcional custo numa equação diferencial parcial conhecida como equação HJB, em referência aos autores. Os passos seguidos por Øksenal e por nós serão os mesmos, do ponto de vista de otimização, e estão bem resumidos por Ross (2008).

Submitted by Eduardo Toledo (dudutol@hotmail.com) on 2016-09-15T14:15:58Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Eduardo Rietmann Toledo - Final.pdf: 4612894 bytes, checksum: ab143894eec8b23502f2222a0b9a5a27 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-09-21T14:12:18Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Eduardo Rietmann Toledo - Final.pdf: 4612894 bytes, checksum: ab143894eec8b23502f2222a0b9a5a27 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2016-09-23T12:48:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Eduardo Rietmann Toledo - Final.pdf: 4612894 bytes, checksum: ab143894eec8b23502f2222a0b9a5a27 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-09-23T12:49:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Eduardo Rietmann Toledo - Final.pdf: 4612894 bytes, checksum: ab143894eec8b23502f2222a0b9a5a27 (MD5) Previous issue date: 2016-05-31 / The aim of this study is to assess the impact of credit risk in the Brazilian stock cross-section return, and evaluate if a strategy based on this feature is able to generate positive and significant alpha. To measure credit risk, credit ratings were used assigned to Brazilian companies by the american agency Standard and Poors in the period between 2009 and 2014. First we divided ali firms in portfolios according to their credit risk and after we analyzed monthly returns of their stocks. Empirically, we find an evidence that the credit risk has a positive correlation in stock returns. However, as the strategy to operate based on credit risk was not able to generate significant alpha, it was not possible to statistically validate this effect on return. / O objetivo deste estudo é verificar o impacto do risco de crédito no retorno cross-section acionário brasileiro e avaliar se uma estratégia baseada nesta característica é capaz de gerar alfa positivo e significativo. Para mensurar o risco de crédito, foram utilizadas as notas de crédito atribuídas às empresas brasileiras pela agência americana Standard and Poors no período entre 2009 e 2014. Dividimos as empresas em portfolios de acordo com seu risco de crédito e analisamos os retornos mensais de suas ações. Empiricamente, encontramos indícios que o risco de crédito possui uma correlação positiva com o retorno acionário. No entanto, como a estratégia para operar baseada no risco de crédito não foi capaz de gerar alfa significativo, não foi possível validar estatisticamente este efeito sobre o retorno.

Submitted by Ivan Pedro Carvalho de Azevedo e Silva (ivanp_carvalho@yahoo.com.br) on 2016-10-28T18:39:37Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Versão_Final.pdf: 2827692 bytes, checksum: 0fb8f7781797b239ac64f45906b99917 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-11-01T14:21:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Versão_Final.pdf: 2827692 bytes, checksum: 0fb8f7781797b239ac64f45906b99917 (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Almeida (maria.socorro@fgv.br) on 2016-11-08T12:27:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Versão_Final.pdf: 2827692 bytes, checksum: 0fb8f7781797b239ac64f45906b99917 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-08T12:28:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Versão_Final.pdf: 2827692 bytes, checksum: 0fb8f7781797b239ac64f45906b99917 (MD5) Previous issue date: 2015-05-18 / The present article aims to contextualize the economic crisis that sugarcane sector is passing through in Brazil in the last years emphasizing the risk management’s techniques used in agricultural commodities. This study is based on quantitative and qualitative presentation and analysis of the main economic aspects occurring in the sugarcane sector since 2003. The highlights of this article are: i) contextualization of sugarcane’s sector crisis in Brazil in recent years; ii) Quantitative and qualitative analysis of key industry’s data series; iii) Analysis of the principals techniques used for risk management in commodity sector companies; iv) Case Study. / O presente trabalho tem como objetivo contextualizar a crise econômica do setor sucroalcooleiro no Brasil nos últimos anos, com ênfase nas técnicas utilizadas de Risk Management para as commodities agrícolas. Tal estudo está baseado na apresentação e análise, quantitativa e qualitativa, dos principais aspectos economicos ocorridos no Setor Sucroalcooleiro a partir de 2003 . Os principais destaques deste trabalho são: i) Contextualização da crise no setor sucroalcooleiro no Brasil nos últimos anos; ii) Análise quantitativa e qualitativa das principais séries de dados do setor ; iii) Análise das principais técnicas utilizadas para Gestão de riscos em empresas do setor de commodities, ; iv) Estudo de Caso.

Submitted by Salome Lema (salome.lema@hec.edu) on 2016-11-24T07:36:33Z No. of bitstreams: 1 20161102_Salome_Lema_Thesis - vf.pdf: 1739716 bytes, checksum: 9e2585c7ecc0b8105afd91779c254775 (MD5) / Approved for entry into archive by Josineide da Silva Santos Locatelli (josineide.locatelli@fgv.br) on 2016-11-24T10:16:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 20161102_Salome_Lema_Thesis - vf.pdf: 1739716 bytes, checksum: 9e2585c7ecc0b8105afd91779c254775 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-24T11:16:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 20161102_Salome_Lema_Thesis - vf.pdf: 1739716 bytes, checksum: 9e2585c7ecc0b8105afd91779c254775 (MD5) Previous issue date: 2016-11-24 / In August 2011, the Brazilian government taxed short positions in the foreign exchange (FX) derivative market in order to weaken the surge of post-crisis capital inflow, discourage carry trade strategies on the Real and avoid further local currency appreciation. Nevertheless, nonfinancial firms are also end-users of derivatives and might have suffered in case financial institutions transfer the regulatory cost to their clients in the real economy. To the extent that this tax increases the cost of hedging, firms may decide to hedge less, causing an increase in their exposure to currency risk. This paper aims at analysing if this regulatory change had an impact on Brazilian non-financial firms FX exposure, measured by the sensitivity of stock prices to currency fluctuation (FX-Beta). Therefore, it seeks to compare the FX beta of Brazilian non-financial listed firms before and after the implementation of the measure, to assess their degree of exposure to currency risk. In accordance with an increasing cost of hedging for those companies, results show that the beta difference also reached a riskier level. / Em agosto de 2011, o governo brasileiro passou a tributar posições vendidas no mercado de derivativos cambiais para diminuir o influxo de capital estrangeiro no pós-crise, desencorajar operações de carry trade e evitar que o real continuasse a se valorizar frente ao dólar. No entanto, empresas não financeiras também são usuárias de derivativos, e podem ter tido seus custos de proteção cambial aumentados, caso as instituições financeiras tenham transferido esse custo adicional para seus clientes na economia real. Na medida em que o tributo aumenta o custo de fazer proteção cambial com derivativos, as empresas podem ter decidido proteger uma parcela menor de sua exposição, causando um aumento em sua exposição cambial. Essa dissertação analisa se essa mudança regulatória teve um impacto na exposição cambial das empresas não financeiras, medida pela sensibilidade do preço das ações às variações cambiais (FX-Beta). Assim, o estudo compara os FX-Betas das empresas brasileiras antes e depois da implementação do tributo, para medir o grau de mudança em suas exposições cambiais. Em linha com o aumento no custo do hedge para essas empresas, os resultados mostram alguma evidência de que algumas empresas se tornaram mais expostas ao câmbio.

Submitted by Alexandre Quevedo Rocha (alexandreque@hotmail.com) on 2016-12-12T16:57:12Z No. of bitstreams: 1 Dissertação _ Alexandre Quevedo _ Versão Final.pdf: 1223961 bytes, checksum: 4dce0bbe8d0aa8f084c221af0e924df5 (MD5) / Rejected by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br), reason: Prezado Alexandre Peço que faça as seguintes alterações Título - Letra maiúscula, corrigir (Capa e Contra Capa) Excluir os números nas páginas até o sumário, elas contam no sumário, não aparecem nesses primeiras páginas Corrigir a linha: Estratégia e Mercado - Deve conter o resumo e palavras chaves e inglês (Abstract e Keywords) Após as alterações peço submeter o trabalho novamente on 2016-12-12T18:27:08Z (GMT) / Submitted by Alexandre Quevedo Rocha (alexandreque@hotmail.com) on 2016-12-12T18:49:27Z No. of bitstreams: 1 Dissertação _ Alexandre Quevedo _ Versão Final.pdf: 1220579 bytes, checksum: 8be268dc50fac59de1eca105c1f29e7d (MD5) / Rejected by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br), reason: Prezado, Alexandre Seu nome saiu do final da capa, e tem que estar no inicio da contra capa, peço corrigir e postar novamente, te mandei o print da tela on 2016-12-12T18:52:04Z (GMT) / Submitted by Alexandre Quevedo Rocha (alexandreque@hotmail.com) on 2016-12-12T18:58:41Z No. of bitstreams: 1 Dissertação _ Alexandre Quevedo _ Versão Final.pdf: 1219692 bytes, checksum: f616cc8455f1014aaf284257e1fcdf8e (MD5) / Rejected by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br), reason: Alexandre, Agora não tem a contra capa, É capa, contra capa, ficha catalográfica, folha de assinaturas...agradecimentos, resumo, abstract Fabiana on 2016-12-12T19:58:23Z (GMT) / Submitted by Alexandre Quevedo Rocha (alexandreque@hotmail.com) on 2016-12-12T20:22:34Z No. of bitstreams: 1 Dissertação _ Alexandre Quevedo _ Versão Final.pdf: 1222500 bytes, checksum: b6c29f82e1a93c6768342401d85c83ae (MD5) / Approved for entry into archive by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br) on 2016-12-12T21:39:34Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação _ Alexandre Quevedo _ Versão Final.pdf: 1222500 bytes, checksum: b6c29f82e1a93c6768342401d85c83ae (MD5) / Made available in DSpace on 2016-12-13T11:10:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação _ Alexandre Quevedo _ Versão Final.pdf: 1222500 bytes, checksum: b6c29f82e1a93c6768342401d85c83ae (MD5) Previous issue date: 2016-11-30 / This study investigates some antecedents that impact individuals to have a positive attitude towards insurance, as well as one of its consequences, based on the critique of the normative theories about decision making under risk (Kahneman & Tversky, 1979; 1984; Thaler, 1980; Grapentine & Weaver, 2009). By a model of structural equations estimated by partial least squares, constructed from an empirical study with a sample of 215 participants, it was possible to verify that a positive attitude with respect to insurance can be given by means of different heuristic processes and by cognitive biases, such as: (i) the confidence (in honesty) of the insurance industry; (ii) the perception of risk for the good; and (iii) personal concern for finances; and this attitude toward insurance helps to explain willingness to pay for insurance, but that explanation becomes more relevant in cases where individuals own a car or house. This work also generates insights for the insurance industry and new studies on this topic. / Este estudo investiga alguns antecedentes que impactam indivíduos a terem uma atitude positiva em relação a seguro, assim como uma de suas consequências, com base na crítica às teorias normativas sobre a tomada de decisão sob risco (Kahneman & Tversky, 1979;1984; Thaler, 1980; Grapentine & Weaver, 2009). Por meio de um modelo de equações estruturais estimado por mínimos quadrados parciais, construído a partir de um estudo empírico com uma amostra de 215 participantes, foi possível verificar que uma atitude positiva em relação a seguro pode ser dada por meio de diferentes processos heurísticos e por vieses cognitivos, como: (i) a confiança (na honestidade) da indústria de seguro; (ii) a percepção de risco em relação ao bem; e (iii) a preocupação pessoal com as finanças; e essa atitude em relação a seguro ajuda a explicar a disposição em se pagar por um seguro, porém essa explicação se torna mais relevante nos casos em que indivíduos possuem carro ou casa. Este trabalho também gera insights para a indústria de seguro e novos estudos sobre este tema.

Submitted by Simone Arantes (sq.chaves@gmail.com) on 2017-01-03T21:30:04Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Simone_Quirino.pdf: 3765143 bytes, checksum: bb4a41aaff0508c321ce158dd143ee31 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2017-01-04T14:47:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Simone_Quirino.pdf: 3765143 bytes, checksum: bb4a41aaff0508c321ce158dd143ee31 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-01-18T11:17:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Simone_Quirino.pdf: 3765143 bytes, checksum: bb4a41aaff0508c321ce158dd143ee31 (MD5) Previous issue date: 2016-11-21 / This study aims to identify the financial instruments used to finance the catastrophic risk’s management existing in the Brazilian National Policy on Protection and Civil Defense (PNPDEC) and relevant additional legislation through comparison of such mechanisms with those adopted by other countries. For this, we considered four international examples of relevant financial strategies, represented by Mexico, Caribbean Countries, Turkey and France, which were analyzed based on their historical, social and economic context, on the causal variables that led governments to their enforcement and on the variables related to its implementation mechanisms. Later, the same variables were applied to the Brazilian case, wherewith identified the current state of national financing structure, and the possible obstacles and opportunities for their development. The results of this study indicate that Brazil uses almost exclusively regular budget transfers and extraordinary credits to promote actions related to prevention, response and disaster recovery having, accordingly, a financial protection structure at a significant disadvantage compared with the international examples. / Este estudo objetiva identificar os instrumentos financeiros utilizados para o financiamento da gestão de riscos catastróficos presentes na Política Nacional de Proteção e Defesa Civil (PNPDEC) brasileira e na legislação complementar pertinente, por meio da comparação de tais mecanismos com aqueles adotados por outros países. Para isso, foram considerados quatro exemplos internacionais de estratégias financeiras relevantes, representados por México, Países Caribenhos, Turquia e França, os quais foram analisados com base em seu contexto histórico, social e econômico, nas variáveis causais que levaram os governos à sua efetivação e nas variáveis relacionadas aos seus respectivos mecanismos de implementação. Posteriormente, as mesmas variáveis foram aplicadas ao caso brasileiro, por meio das quais foi identificado o atual estágio da estrutura de financiamento nacional, além de possíveis entraves e oportunidades ao seu desenvolvimento. Os resultados desse estudo indicam que o Brasil utiliza, de forma praticamente exclusiva, transferências orçamentárias regulares e créditos extraordinários para promoção das ações relacionadas à prevenção, resposta e recuperação de desastres dispondo, nesse sentido, de uma estrutura de proteção financeira consideravelmente defasada, quando comparada aos exemplos internacionais.

Submitted by Raphael Kentzingen (raphaelzundt@yahoo.com) on 2017-05-22T14:20:13Z No. of bitstreams: 1 Raphael Kentzingen Master's Thesis.pdf: 1655614 bytes, checksum: 34c421e362151f5352daa7df1ffdabf4 (MD5) / Approved for entry into archive by Leiliane Silva (leiliane.silva@fgv.br) on 2017-05-25T20:26:12Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Raphael Kentzingen Master's Thesis.pdf: 1655614 bytes, checksum: 34c421e362151f5352daa7df1ffdabf4 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-05-30T12:26:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Raphael Kentzingen Master's Thesis.pdf: 1655614 bytes, checksum: 34c421e362151f5352daa7df1ffdabf4 (MD5) Previous issue date: 2017-04-11 / This study is concerned on Rio 2016 megaproject management undertaken by theprincipal project actors: The International Olympic Committee (IOC), the OrganisingCommittee of the Olympic Games (OCOG) and the Brazilian Government. Firstly, anintroduction into megaprojects precedes the explanation of two intrinsically linkedconcepts, Complexity and Risk Management. Only after that fundamental portrayal twowidely adopted theories in Megaproject research will be reviewed, namely Stakeholdertheory and Institutional theory. In light of the literature and by means of a content analysisto local and international newspapers articles, the main project related events thatoccurred shortly before, during and after the Olympic Games were extracted andcategorized. In total, twelve project related events were identified. The broader projectmanagement picture related to those issue is supported by a brief description of Rio 2016´s project governance. Finally, the paper finishes with the appeal to widen up theacademic research on the complexity of the Olympic Games as there is a lackingexplanatory and evaluative capability of the aforementioned theories in assessing the mainconceptual undertakings of such a particular megaproject. After all, the unexpected issuesthat the abovementioned actors had to manage are best described by four impactingmegaproject dimensions: The political impact, the aesthetic impact, the economic impactand the technological impact. / Este estudo tem como foco a gestão do megaprojeto Rio 2016 realizada pelos principaisatores do projeto: o Comitê Olímpico Internacional, o Comitê Organizador dos JogosOlímpicos e o Governo Brasileiro. Em primeiro lugar, uma introdução em megaprojectosprecede a explicação de dois conceitos intrinsecamente ligados, Complexidade e Gestãode Risco. Somente após esse retrato fundamental, duas teorias extensamente adotadas napesquisa do megaprojeto serão revistas: Teoria do Stakeholder e Teoria Institucional.Segue, em luz da literatura e por meio de uma análise de conteúdo, uma coleta de artigosde jornais locais e internacionais sobre os principais eventos relacionados ao projeto,ocorridos pouco antes, durante e depois dos Jogos Olímpicos. No total, foramidentificados doze eventos relacionados ao projeto. O quadro mais amplo degerenciamento deste projeto é apoiado por uma breve descrição da governança do projetoRio 2016. Por fim, o trabalho conclui com o apelo de ampliar a pesquisa académica sobrea complexidade dos Jogos Olímpicos, pois há uma falta de capacidade explicativa parauma avaliação dos principais empreendimentos conceituais deste megaprojeto. Isto devidoao motivo de os eventos gerenciados pelos atores terem acabado por ser explicados porquatro dimensões do megaprojeto: O impacto político, o impacto estético, o impactoeconómico e o impacto tecnológico.

Submitted by SERGIO JORGE RAMOS DE OLIVEIRA (sergiojro@gmail.com) on 2017-06-12T14:40:43Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_MEX2015_Sergio J R Oliveira_VFinal_20170519.pdf: 1025930 bytes, checksum: 79b4461458b955d6179b074a9adef8af (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2017-06-12T14:58:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_MEX2015_Sergio J R Oliveira_VFinal_20170519.pdf: 1025930 bytes, checksum: 79b4461458b955d6179b074a9adef8af (MD5) / Made available in DSpace on 2017-06-22T17:13:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_MEX2015_Sergio J R Oliveira_VFinal_20170519.pdf: 1025930 bytes, checksum: 79b4461458b955d6179b074a9adef8af (MD5) Previous issue date: 2016-12-30 / Esta pesquisa trata da gestão de riscos corporativos em organizações públicas e os desafios inerentes à sua implementação. Sabe-se que existem normas, ferramentas e métodos que auxiliam as empresas na implementação e utilização de ferramentas de gestão em geral, e, neste caso em particular, da gestão de riscos. Verifica-se, também, a existência de uma lacuna no que tange a impossibilidade de estabelecimento de um modelo padrão para gerir riscos, pois uma metodologia única não seria capaz de abarcar as especificidades de cada empresa. Sendo assim, cada organização precisa desenvolver sua própria forma de gerir seus riscos, segundo o seu perfil. Neste sentido, o objetivo desta pesquisa foi identificar de que forma as especificidades das organizações públicas influenciam a implementação da gestão de riscos em seu âmbito. Com base na literatura sobre gestão de riscos e administração pública, buscou-se o arcabouço teórico dos aspectos considerados fundamentais para a estruturação de uma área e trabalho de riscos e para entender as diferenças entre a administração pública e a privada que impactam na implementação da gestão de riscos naquelas organizações, identificando as limitações e barreiras para tanto, de forma a subsidiar a elaboração de um roteiro de entrevistas semiestruturado. A partir disso, foi efetuada uma pesquisa de campo constituída por quatorze entrevistas com servidores da SUSEP, com larga experiência na administração pública e em implementação de ferramentas de gestão e com conhecimento sobre gestão de riscos. Como resultado da análise, a falta de engajamento e motivação dos servidores, causada por problemas relacionados com a descontinuidade na gestão, da falta de mecanismos de recompensa e reconhecimento, da sua própria estabilidade, pelas pessoas não perceberem os ganhos que podem obter com a gestão de riscos, tais especificidades da administração pública surgem como potenciais fatores inibidores para a implementação da gestão de riscos nas organizações públicas, ao passo que os principais desafios para o seu uso seriam garantir o engajamento e compromisso dos envolvidos com o processo e ter sensibilidade com a cultura organizacional lidando com fatores políticos e a rotatividade. Portanto, conclui-se que as citadas especificidades podem comprometer a implementação efetiva da Gestão de Riscos nas organizações públicas. / This is a research about enterprise risk management in public organizations and the challenges inherent in its implementation. There are rules, tools and methods that assist companies in implementation and the use of management tools in general, and in this particular case, risk management. It turns out that there is a gap regarding the impossibility of establishing a standard model to manage risk, because a single methodology would not be able to deal with the specificities of each company. Consequently, each organization needs to develop its own way of managing their risks, according to its profile. Accordingly, the main objective of this study was to identify how the specific characteristics of public organizations influences the implementation of risk management in its scope. Based on literature of risk management and public administration was sought the theoretical framework of the key issues considered for structuring a risk area and to understand the diferences between the public and private administrations and the impact of that difference both in implementation of risk management for these organizations, identifying the limitations and barriers in order to support the development of a set of semi-structured interviews. From this point, a field survey was done by interviewing fourteen SUSEP’s employees with highly experienced in public administration and implementation of management tools and knowledge about risk management. As a result of this analysis, lack of server engagement and motivation caused by problems related to the discontinuity in management, lack of recognition and reward mechanisms, of their own stability, the people do not realized the gains that they can get through risk management, such specificities of public administration appear as potential inhibitors for the implementation of risk management in public organizations whereas the main challenges for its use would be to ensure the engagement and commitment from all the people envolved with the process and to have sensibility with the organization culture dealing with political factors and turnovers. Therefore, it was concluded that the specifics mentioned above may jeopardize the effective implementation of risk management in public organizations.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:08:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 71050100638.pdf: 1050767 bytes, checksum: bde88151ec55c76d4ea37313a1cbf905 (MD5) Previous issue date: 2009-04-23T00:00:00Z / This work discusses the administration of the agribusiness’ risks under the perspective of the agricultural cooperatives, with emphasis to the market risks. The empirical analysis has been carried out in an exploratory way which secondary data concerning Paraná’s agricultural production have been analyzed. Based on this and the published theory about cooperatives and agribusiness’ risks, three research questions have been examined in this study: (i) What are the necessary changes in order to improve the economical efficiency (defined in this work as the trade-off between return and risk) of the portfolio of agricultural commodities production of Paraná? (ii) Considering the absorption capacity of production, do the cooperatives play an effective role on the market risk management of the agribusiness through the influence in the production and commercialization decision? (iii) What is the influence of the cooperative doctrine, represented by the social objective of the cooperatives, in the efforts aiming at diversification as managerial response to cope with agribusiness’ market risks? The alternatives for changes in the agricultural production portfolio of the State have been analyzed through the build of an efficiency frontier by an E-V analysis, generated from the Markowitz model. It was verified that for some cultures their production levels would have to be changed substantially (to more or to less), in order to decrease the associated risk of the total gross margin. Therefore, with the development of the E-V model, it was possible to find options of efficient portfolios that improve the return-risk relationship of the agribusiness of the studied region, through the definition of two sceneries of improvement of the market risks. With the use of questionnaires and interviews, it was possible to evaluate the acceptance by the cooperatives for incentives to changes seeking those sceneries. Besides, it was also possible to evaluate which the importance degree, attributed by cooperatives managers, to the several types and sources of risks that the people involved in the agribusiness face in their operations. It has been also evaluation the relevance degree attributed to several managerial answers towards the presented group of risks. The achievement of the research’s stages, that comprised the research objectives, has allowed to make a framework of the agribusiness’ risk management in the cooperative context and to answer the proposed questions at the same time. Furthermore, the empirical evaluation of some assumption defended by cooperative theory specially in Brazil, such as the social function and the influence of the cooperative doctrine in economical decision regarding production and diversification, points out the contribution of this study to the development of theory about risk management in the cooperative context. / Este trabalho discute a gestão dos riscos do agronegócio sob a perspectiva das cooperativas agroindustriais, com ênfase nos riscos de mercado. A análise empírica se deu inicialmente de forma exploratória, onde foram analisados dados secundários a respeito da produção agropecuária do Estado do Paraná. Com base nesta análise e na literatura sobre o cooperativismo e riscos do agronegócio, foram levantadas três perguntas de pesquisa que foram investigadas nesse estudo: (i) Quais são as alterações necessárias para melhorar a eficiência econômica (definida nesse trabalho como o trade-off entre retorno e risco) do portfólio de produção de commodities agropecuárias do Paraná? (ii) Dada a capacidade de absorção da produção, as cooperativas exercem um papel efetivo na gestão dos riscos de mercado no agronegócio por meio da influência nas decisões de produção e comercialização? (iii) Qual a influência da doutrina cooperativista, refletida nos objetivos sociais das cooperativas, nos esforços para a diversificação como resposta gerencial para a gestão dos riscos de mercado do agronegócio? As alternativas para o reposicionamento do portfólio de produção agropecuária do Estado foram analisadas por meio da construção da fronteira de eficiência da análise E-V, gerada a partir do modelo de Markowitz. Verificou-se que algumas culturas teriam que apresentar uma substancial alteração em seus níveis de produção (para mais ou para menos), para que a margem bruta total tivesse um menor risco associado. Logo, com o desenvolvimento do modelo de análise E-V, foi possível levantar opções de portfólios eficientes que melhoram a relação retorno-risco do agronegócio da região estudada, definindo assim dois cenários de melhoria dos riscos de mercado. Com a aplicação de questionários e entrevistas foi possível avaliar a aceitação, por parte das cooperativas, por incentivos a mudanças visando esses cenários. Além disso, também foi possível avaliar qual o grau de importância, atribuído por gestores de cooperativas, aos diversos tipos e fontes de riscos que os envolvidos no agronegócio estão sujeitos em suas operações. Também foram avaliados os graus de relevância atribuídos a diversas respostas gerenciais ao conjunto de riscos apresentado. A consecução das etapas da pesquisa, que constituíram os objetivos de pesquisa, permitiram traçar um panorama da gestão dos riscos do agronegócio no contexto cooperativista e ao mesmo tempo responder às questões de pesquisa propostas. Além disso, a avaliação empírica de alguns pressupostos que são sustentados pela teoria cooperativista, tais como a função social e a influência da doutrina cooperativista nas decisões econômicas sobre produção e diversificação, evidenciam a contribuição deste estudo para o desenvolvimento da teoria sobre gestão de riscos no contexto cooperativista.