利息所得係所得的一種，自應對其課稅，然世界各國為了鼓勵儲蓄，往往對儲蓄存款 之利息所得，給予租稅減免或租稅扣抵之優待，此等租稅優惠措施對影響，理論上係 以儲蓄對稅後利率變動之反應來表示。至於利率與儲蓄間之關係，先驗上並無定論， 實證研究之結果亦各有不同。本文擬就台灣地區現有資料，計算利息所得稅之有效稅 率，並考慮其他相關解釋變數，以期建立一個包含租稅在內的私人儲蓄及資源配置之 影響。本文計分五章，各章之內容略述如次： 第一章 緒論。 第二章 共分三小節，分別說明儲畜動機及決定因素、利率彈性與經濟效率、以及國 外有關文獻之回顧。 第三章 為儲蓄理論之探討，藉理論分析以建立各種儲蓄函數之計量模型。 第四章 係利用第三章所建立之計量模型進行迴歸分析，並分別說明比較各實證結果 ，同時計算課征利息所得之社會福利成本。 第五章 結論。

對於私部門儲蓄（private saving）之組成成分──公司儲蓄（cor- porate saving）與家庭儲蓄（household saving）間究竟存在著什麼樣 的互動關係，因涉及政府之租稅重分配政策是否可提升私部門儲蓄的課題 ，一直是關心資本形成的經濟學者所爭論的焦點。本文即希望透過 Granger- Sims檢定法則，首次透過因果關係的角度澄清兩者之間的關連 關係，確立可能存在的因果方向及型態，以作為政府施政時的參考。臺灣 地區之實證結果顯示：公司儲蓄(SC)、家庭儲蓄(SH)不論在所得稅負變數 是否存在下，均呈現同向之回饋因果關係。個體儲蓄決策過程中，超理 性 (ultra rationality)並不存在，一旦公司儲蓄、家庭儲蓄兩者之一有 所增減，必帶動另一者作同方向之變動，對整體私部門儲蓄率之變動只有 加劇而無抵消之效果。是故在所得稅負重分配政策的採行上，政府須審慎 考慮其對私部門資本形成所帶來之負面打擊。

資本形成能促進國家經濟發展，其財源不外來自國民儲蓄、固定資本消耗準備及國外 借入。但觀國民儲蓄占資本形成財源之比率，由民國四十年代平均約56.33%、到七十 五年高達184.98% ，顯而易見其地位已日形重要。一般說來，國民儲蓄可分為公共部 門儲蓄和私人儲蓄：前者為政府儲蓄與公營事業儲蓄；後者包含家庭及民間非營利機 構儲蓄與民營公司儲蓄( 以下簡稱個人儲蓄與公司儲蓄 )。 關於租稅對個人儲蓄之衝擊，學者多著重於利息所得稅的探討，並以利率對儲蓄之影 響效果分析對象。他們主張消費的替代彈性大於所得彈性時，利息所得課稅將降低個 人儲蓄，反之亦然。 至於租稅是否會影響公司儲蓄？由於各個學者所抱持的觀念與設定前題不同，致其結 論亦有差距。以公司所得稅而言，有人認為此稅只會降低股利發放，對公司儲蓄無影 響；另有人主張此稅比例分派於股利和公司儲蓄。此外公司稅後利潤若採股利方式發 放與股東，必須繳納個人所得稅；而以保留盈餘方式，則只待資本利得實現時才課以 資本利得稅。因此該項租稅差異，可能影響股利發放率，而間接使公司儲蓄產生增減 變動。 當租稅差異造成公司儲蓄扭曲時，如果家計單位能透視公司面紗，而將個人儲蓄做反 向調整，則私人儲蓄仍保持原狀，資本形成未受影響。反之，若私人儲蓄確因此而波 動，則此租稅差異即有重新檢討之必要。 本文之目的，乃著眼於個人所得稅岐視股利發放，所導致公司儲蓄、私人儲蓄的扭曲 。全文共分五部份。第一章緒論：說明本文之研究動機與架構。第二章為相關理論與 文獻之回顧。第三章筆者嘗試建立一個公司儲蓄決策模型，并利用臺灣上市公司之資 料以為實證研究。第四章則探究我國家計單位是否真能透視公司面紗。第五章為結記 與建議。

本論文共一冊，計約十二萬餘字，分八章二十三節，內容扼述如下： 第一章緒論：說明本文研究動機、目的、範圍、方法及論文結構。第二章存款保險制 度概說：首述存款保險制度之起源，次述各國存款保險制度之摘要，最後闡述存款保 險之重要性。第三、四、五、六章分別將美國（聯邦存款保險公司、聯邦儲蓄貸款保 公司、全國信用合作社出資保險基金）、日本、加拿大、英國、西德（存款保證基金 、儲蓄銀行保證基金、合作銀行保證基金）及我國等各國存款保險制度，就成立背景 、發展經過、資金來源、業務運作及對問題要保機構之處理等方面進行詳盡之研討。 第七章謹就上文介紹之各國存款保險制度，提出比較，以明其異同。第八章結論與建 議：歸納本文研究結果，提要扼要結論，強調實施存款保險之必要性，並參酌先進國 家經驗，提出建議，以供參考。

此次的研究要是要探討人口老化是否會直接或間接影響儲蓄率升降，並且針對近18年來台灣20各縣市儲蓄率的變動來進行探討，利用文獻探討中所提及的各項解釋變數，再加入此次的重點人口老化這個變數來檢驗分析人口老化是否會影響儲蓄率的變動。

近年來，中國宏觀調控主要是針對流動性過剩的問題。中國流動性過剩問題實屬於總體經濟的問題，是一歷史遺留的結構性制度弊端。流動性過剩，不只是代表著當時經濟的卓越發展，更意涵著中國在資本帳持續管制下，貨幣供給數量相對於需求過多。2005開始，中國股票市場延續房地產投資的熱情，交易的密度與力度迅速升溫，直至2007年，上證綜合指數已飆升至歷史的高點。 造成中國股市飆漲的源頭來自於流動性過剩的問題，不過流動性過剩屬總體經濟失衡的其中一環節，雖然中國官方已不斷地嘗試各種解決流動性過剩問題的方法，但是卻始終無法抑制投資市場的交易熱情。連結流動性過剩與可投資金融性商品不足的關係，解決中國流動性過剩問題，除了使用貨幣政策凍結貨幣的在外流通數量外，亦可採取增加商品供給的方式平衡投資的需求。近年來，中國股票市場非流通股逐漸解禁，可至市場上自由交易，是一提供增加金融性商品供給的渠道之一。另外，藉由新增居民儲蓄量的變化，推測造成推升股市上漲的動力與對未來預期獲利相關，欲降低中國股市交易的熱度，應改變的是對未來獲利的預期。

近年來，正當國際受到歐債危機及全球經濟復甦不如預期的現象影響，造成 國內經濟不景氣、產業外移、匯率損失等現象，政府為了提昇國內經濟景氣及避 免產業出走，採取調降利率的政策指導，藉以鼓勵企業辦理借貸，提高投資環境 品質及活絡國內經濟。因而國內的存、放款利率持續下滑，致使國內低利率的時 代已逐漸成形。這樣的現象改變了國內金融機構的經營策略，帶動了消費金融商 品借貸的市場發展，據以提高企業的利潤。然而，小額信貸雖然可以免擔保品抵 押，但對於個人財務信用的審核，仍是不可避免的程序。因此，在百家爭鳴的小 額信貸的競爭市場中，如何採用最省時且有效的個人信用審核機制已成為金融機 構所亟需探討的一個重要課題。 因此，本研究引用國民所得、國民儲蓄淨額、家戶所得與儲蓄等數據資料的 蒐集，利用統計分析及相關性分析的方法，找出每人國民所得與儲蓄之間的相互 影響關係，其結論整理如下： 一、 家戶平均所得與平均可支配所得是呈現成長的趨勢； 二、 平均每人國民所得與平均每人儲蓄淨額具有高度的相關性； 三、 平均每人國民所得占平均每人累計儲蓄淨額近 1.5 倍； 四、 十五歲以上人口之平均每人國民所得占十五歲以上人口平均每人累計儲 蓄淨額的 1.1 倍。

租買選擇對於家戶來說是一件十分重要的家庭決策。當家戶決定購屋時，由於購屋支出是一筆極大的支出，勢必會影響到家戶各方面的支出，如食衣住行育樂等。。另一方面家戶需要多儲蓄以因應未來房屋的支出。 本文根據中國家庭金融調查(CHFS)的資料，將中國的家戶分為三種租買選擇分別為租屋、買屋有貸款、買屋無貸款。首先，我們先估計中國家戶的租買選擇，接著我們利用Heckman二階段模型估計租買選擇對於中國家戶儲蓄的影響。我們發現inverse Mill’s ratio的結果為顯著說明了在估計儲蓄函數是該考慮家戶的租買選擇。另外其他家戶特性的變數也有所變化，這些結果說明了如果不將租買選擇考慮進去 儲蓄行為的估計結果會有偏誤。 / Tenure choice is a very important decision for households. When the household decide to buy a house, it will have a heavily effect on the household’s spending, including food, clothes, transportation, education, and leisure, and so on. On the other hand, household have to save more money to meet housing expenses. Applying a data set from “China Household finance Survey” (CHFS) and separating Chinese households with three types of tenure choice, namely, renters, owner-occupied with loan payment, and owner-occupied without loan payment. First, we estimate the tenure choice of Chinese households. And then we use Heckman two-stage model to estimate how tenure choice affect household saving behavior. We find that the coefficient of inverse Mill’s ratio are significant. And the coefficient of household characters have some different from traditional model. The result show that if we don’t consider the tenure choice of household, the household’s saving behavior we estimate will be biased.

內政部於民國92年6月針對「國民對實施國民年金保險的看法」調查結果顯示：我國年滿20歲以上民間人口（不含軍人）中，目前有參加「全民健康保險」以外之社會保險者，以參加勞工保險者占48.6%最多，參加農民健康保險者占11.0%次多，參加公教人員保險者占3.9%，三者合計共占63.5%，亦即尚有36.5%的民間人口未參加全民健康保險以外的任何社會保險，即有超過3分之1的國民尚未得到適當之老年經濟安全保障。 內政部民國94年3月底戶籍登記人口統計顯示：我國65歲以上國民共216萬9709人，佔總人口9.56%，較民國79年底增加3.34﹪，老化指數為49.78﹪，與國際平均水準比較，較全世界之23.33﹪及開發中國家之15.15﹪明顯偏高。數據顯示：我國人口急遽老化、老年人口佔總人口比例不斷提昇。台灣地區早已經進入高齡社會，上有平均壽命的延長，下有出生率的下降，以致老人的人數和比例呈現顯著成長；而隨著社會的變遷與家庭結構改變，傳統家庭成員相互扶持的功能逐漸式微，使得各界普遍強調老年問題的重要性，我國實施國民年金制度之條件與時機日趨成熟。 觀察我國國民年金制度之實施進程發現，我國國民年金制度自民國39年政府開辦勞工保險後，歷經50餘年逐步擴展仍未建構完成，依據經建會民國90年版「國民年金規劃報告」，我國尚有三百多萬自營雇主、農民、家庭主婦、學生和身心障礙者，其老年或遭遇身心障礙、死亡等事故時，其本人或其遺屬未能獲得基本之經濟安全保障，可見我國現行之老人經濟安全保障體系存有嚴重的缺口。到底我國國民年金制度之建構完成是因政策機會窗之開啟？抑或因總統民選、政治運作等因素呢？ 本研究引用政黨競爭理論，將政黨（或政客）視為在議題面向上採取最有利位置以爭取最多選民支持的策略選擇者，若議題面向只有一個，則處於中位數者（median voter），最能得到此議題之其他行為者的支持，而可以在任何議題的配對輪流競爭中浮現，成為最後的贏家」。 研究發現，政黨或政客面對同樣的政策，特別在嚴重影響選票及當選機率之議題上（如老人津貼發放金額），會因朝野角色的不同，產生結構性的角色轉換，這個說法，基本上是成立的，但在其他不影響選票之政策規劃及制度內涵上，諸如國民黨自始至終將國民年金制度定位在社會保險部分，卻不需要改變，這種政黨將選舉策略與政策規劃脫鉤的特殊現象，是我國政黨政治因應選舉制度實際的運作方式，也是我國公共政策實際運作上最大的困境。另外，在陳水扁擔任我國總統5年期間（89年5月至94年5月），任內開始實施公益彩券盈餘提撥45％作為國民年金專戶制度，逐漸累積了國民年金開辦之財源，同時透過國會朝野協商機制，確立了國民年金制度建構前，老人、老農、老漁及老原住民等生活津貼「暫行」發放之制度，勞保新制上亦建立個人退休金可攜式制度等國民年金具體進程。我國各政黨之提案內容已涵蓋世界各國正在推行之稅收制、儲蓄保險制及社會保險制等3種制度內涵，這符合政黨競爭理論之基本假設。另外，各政黨雖未針對國民年金法形成聯盟並予以整合，卻可透過政黨間之利益結合，以朝野協商、通過個別知國民年金相關法案。而攸關我國老年經濟安全保障之「國民年金法」在「陳水扁政府少數執政」、「國會各政黨席次皆不國半」、「朝野皆未組成國會多數聯盟」及「政治菁英個人的偏好」等因素影響下，於國會遭到擱置。 關鍵詞：「競標」機制、社會保險制、儲蓄保險制、稅收制、政黨競爭理論

經濟失衡的議題在20世紀末受到注意，泛指先進國家與新興國家經常帳發展不對稱的情形，尤以美國經常帳赤字的惡化為核心。 由於經濟失衡的現象讓未來全球的經濟成長添加了變數，經濟失衡的原因即成為專家學者間熱烈討論的議題；其中以儲蓄和投資相關的討論最多。有不少學者認為導致全球經常帳失衡的原因是美國儲蓄太低且過度消費，中國為首等新興國家卻又過度儲蓄、投資不足。作者則認為英國、日本為融通美國經常帳赤字的重要來源；先進的小國（盧森堡、新加坡、南韓、比利時）集中投資美國也是造成美國鉅額經常帳赤字的主要原因之一。另外，隨著能源價格的飆漲，油元的勢力以及其對全球經濟失衡現象所造成的影響也不容小覷。 本文以貿易依存度的高低區分出「外貿型」與「內需型」的國家，並且觀察到國際間資金淨流動的方向大致符合以下的趨勢：「外貿型」的國家傾向融資「內需型」的國家；同時金融規模較小的國家融資金融規模較大的國家。另外，金融部門的規模也和跨國資金移動的規模有關。金融規模越大的國家，跨國移動的資金規模越龐大。針對以上的觀察，作者從資金的供給與需求以及金融部門的功能提出解釋。