商業銀行傳統的活期性存款業務，是以臨櫃收付款作業為主，近年來歐美銀行開始嘗試將「收付款」、「帳戶管理」、「資金歸集」及「資訊查詢」等銀行各項服務，整合包裝成客製化服務，這種以滿足企業日常營運資金管理需求的服務，稱為「現金管理業務」。該業務不但可獲得穩定的存款利潤，更有助於銀行對優質客戶之經營。 「現金管理業務」濫觴於歐美先進國家，近年來在中國大陸的銀行實務或論文研究，都受到廣泛的關注討論。相較之下，雖然國內部份銀行亦發展及應用相關產品，但此業務在國內一直未受到有體系的研究。本論文研究主題為藉由個案研究來瞭解「現金管理業務」在銀行之發展實務，並收集中國大陸商業銀行對此業務之發展狀況，以探討「現金管理業務」主客觀條件限制、作業風險、潛在市場及未來深入發展方向。 本論文研究案例銀行企業金融部門在發展「現金管理業務」後，活期性存款之餘額、淨利息收入及手續費收入均大幅成長。不僅案例銀行獲利能力提昇，且因與重要客戶在資訊系統、營運模式與財務管理上之緊密結合，更強化了客戶關係與客戶經營。「現金管理」已成為案例銀行提高市場競爭力之核心業務。 / The current account deposit operation of traditional commercial banks is mainly based on settlement operation provided over the counter. Recently, Western banks have been trying to packaging different services, such like “Collection & Payment”, “Account management”, “Funding Planning”, “Information Inquires” and others to provide customized service to meet with client’s daily operational funding needs, which is so called “Cash Management Service”( The Service). The Service is very useful for the bank to serve good customers out of the stable deposit profit generated. The Cash Management Service was initiated from the Western Banks. However, it has gained widespread discussion in the banking research of China over the recent years, in the fields of both practical and theoretical. Comparatively, although the domestic banks have also developed and applied related products, but there are still short of systematic research over the operation in Taiwan . The purposes of the research is to, via case study, analyze the current banking practice of the Service. In addition, it summarizes the current development of the Service operation in China Commercial Bank to discuss the subjective and objective condition limit, the operating risk, the potential market and further product development of the “the cash management service”. After applying the Service, the subject bank has experienced huge growth in aspects of current deposit outstanding, net interest income and fee income. Other than increasing of profitability, it also tightens the relationship and preservation with the clients due to the closer arrangement to corporate customers in terms of information system, business model and financial management. The Cash Management Service has become the core business of the subject bank to enhance the market competitiveness.

隨機模型乃探討一隨機變數在時間（或空間）上之行程的理論，採用此模型研究之問 題常見的有庫存理論、存貨控制、排隊理論等。這類問題在性質上，每期之投入（in puts）、產出（outputs ）之次數與數量都具有隨機性，因而此類問題之研究重點包 括投入（inputs）、產出（outputs ）之機率分配和任一期之庫存分配。本文所欲探 討之銀行資金運轉在理念上，頗符合上列之性質，筆者乃試用隨機模型探討這個問題 。 銀行營運之業務以存款、放款為主，以存款為投入（iinputs）放款為產出（outputs ），在一定期間內存放款筆數與其金額皆具有隨機性，在時間上各合成一隨機行程； 若以存款額為基準提法定準備金與實際準備金求得差額為超額準備，此數量亦為一隨 機數量為影響銀行資金運轉最主要之因素；本文主旨在探究存款、放款之分配以及超 額準備之分配情況，進而評估銀行營運之績效。全文共分四章，分述於下：第一章緒 論，第二章理論模型之建立，第三章以電腦模擬之理論分配再與實際資料之結果比較 ，第四章結論。

當金融機構貸款給客戶時，往往會要求客戶將所貸得款項的一定比率，於貸款時或貸 款前，以存款形式存入原金融機構，這筆在貨款存續期間不得動支的存款即為「補償 性存款」，也就是俗稱的「放款回存」。本論文就是以這種現象為研究主題，探討它 對金融體系的影響。 第一章為緒論，在闡明我研究的動機與目的。第二章為文獻探討，將有關的文獻做一 個概略的描述，並綜合成一個簡單的模型加以解說。第三章為理論模型，在這一章中 我試圖建立一個將放款回存因素導入的完整金融模型。接著在第四章中對整個模型做 各種比較靜態分析，並研究放款回存對貨幣供給的影響。最後一章則為結論。

依據一般學者的研究，貨幣數量與價格，所得及就業間均有密切的關係，因此為使經 濟體系能順利運轉，貨幣數量的供給必須配合經濟體系的需要，過多則太多的貨幣追 逐太少的財貨，將會引起通貨膨脹，太少則會影響交易的進行，千萬經濟肖條。故如 何控制貨幣數量於適當的水準，乃成為貨幣當局的重要課題，尤其是自一九六○年後 期，通貨膨脹日趨嚴重以來，經濟學者對貨幣數量及其增加率的管制問題更加重視。 貨幣創造的理論著重於存款準備金與貨幣數量的聯繫，因為存款貨幣佔貨幣供給額的 比例日愈增高，而存款貨幣的數量則取決於準備金的多寡，故傳統的理論均認為只要 能控制準備金，即能控制存款貨幣，進而控制華幣供給額。本文的目的，即在探討貨 幣當局能否透過對準備金的控制來控制貨幣供給額。 本文共乙冊，大約三萬餘字，分成六章。第一章為結論，旨在說明研究的動機與目的 。第二章主要在說明準備金在貨幣管制上的重要性，並闡明傳統的貨幣理論與新的貨 幣觀點在貨幣控制上的爭論，最後引述學者的實證結果，對傳統的理論及新的觀點作 一評論。 第三章主要在討論利率與存款準備金，作為貨幣控制變數的選擇標準，並略述英國學 者對準備金與流動資產的爭論，及美國學者對總準備及自由準備的爭論。 第四章說明在目前的準備制度下，因為各種存款法定準備率的不同，對於貨幣控制的 影響。此外，我國於六十九年四月變更準備金的提列方法，將準備金的提列延後一旬 ，即本旬各營業日應提的準備金，為前一旬各營業日每種存款之平均餘額乘以本旬該 種存款之法定準備率所得乘績之和。此種準備金提列方法對貨幣控制的影響重大，本 章一並討論之。 第五章依台灣資料的實證研究，首先以柳復志先生的方法，計算準備金對貨幣數量變 動的相對貢獻，其次為準備金與貨幣供給額的迴歸分析，最後探討各種存款之法定準 備率的不同，對貨幣控制的影響。 第六章係將前面各章的理論探討及實證分析作一結論，並提出一些建議，祈能對我國 的貨幣控制問題有所助益。

第一章：緒論。說明撰寫此論文之動機、目的及所採用的研究方法。 第二章：銀行廠商之行為與貨幣供給理論概述。本章主要在總覽以前學者在銀行廠商 行為之研究貢獻，同時概述貨幣供給理論中已有的各家理論。 第三章：個別銀行的廠商之行為。本章在假設個別銀行完全競爭生產活期存款並支付 利息下，分析銀行如何分派其資產、如何生產活期存款、如何放款，以追求最大利潤 。 第四章：貨幣供給函數之引伸。本章先討論影響貨幣供給之各項因素，再以前章導出 之銀行對活期存款之供給函數為主干，導出貨幣供給函數。 第五章：貨幣政策效果分析。本章建立一個一般均衡的總體模型。分充分就業與非充 分就業下，討論各章貨幣政策具有的效果，並提出政策建議。 第六章：結論。本章以討論此篇論文具有的缺失及可以再深入研究的方向做為論文的 結果。

自一九八○年代以來，金融國際化與自由化已成為時代趨勢，然而市場過度競爭的結果，卻是各國金融危機頻傳，我國亦難以倖免。一九八五年，存款保險條例公布施行，中央存款保險公司亦隨之成立，是為我國存款保險制度之始。但因我國金融市場開放過速，相關法規又未臻健全，政府依舊仰賴概括承受之模式以弭平金融風波，致存款保險所能發揮之功能十分有限。所幸自彰化四信事件後，各界均已體認到存款保險之重要性，政府亦試圖建構完整之問題金融機構處理機制，包括一九九九年存款保險條例修正、二○○○年銀行法修正，以及二○○一年之「金融重建三法」等，以回歸市場經濟之正軌。 我國之存款保險制度乃師法自美國，金融重建基金之設置亦以美國之「清理信託公司」（RTC）為藍本，故本文除就存款保險之沿革及基本概念、問題金融機構之定義及認定等作一介紹外，主要係藉由檢視與對照美國及我國之問題金融機構處理機制，以及分析彰化四信、中興銀行、卅六家基層金融機構（二○○一年）等案例之事件經過與處理爭議，來探究我國現行制度不足之處及主管機關在實務運作上所面臨之困境與挑戰。最後，針對金融重建基金退場，存款保險制度回歸限額保障之原始功能後所面對之金融改革賡續問題，爰就金融監理、金融機構內部管理、存保機制以及其他法制之配合等層面提出建議，以作為本文之結論。

回顧我國對於問題金融機構之處理經驗，自一九八○年代之第十信用合作社及多家信託投資公司倒閉事件、一九九○年代信用合作社及中小型銀行倒閉、二○○○年代起由金融重建基金介入處理四十八家經營不善金融機構，及至近日主管機關對台東企銀、花蓮企銀、中華銀行、中聯信託、亞洲信託及寶華銀行所進行之接管及標售，已累積豐富的實務處理經驗，而法制架構亦因經驗的累積而逐步建立。惟在歷次問題金融機構之處理過程中，法制上似仍存有若干不明確、有爭議或有待解決之問題，且行政院金融重建基金已經退場，未來有發生金融機構經營不善情形，將回歸存款保險條例及銀行法清理程序處理。則我國目前實務運作模式是否合理，相關法令制度是否已臻完備，均有加以探討之必要。 為使經營不善之金融機構平和順利退出市場，以消弭金融風暴於無形，政府除陸續修正銀行法增訂問題金融機構之處理規定外，並於九十年七月公布施行行政院金融重建基金設置及管理條例，及於九十四年六月修正通過本條例，以擴大基金財源，提高基金運作效能。此外，為強化中央存款保險公司風險控管機制及履行保險責任能力，以加速處理問題金融機構，已於九十六年一月公布施行存款保險條例修正案。同時，為使主管機關於金融機構財務、業務惡化時，得以及早介入干預，並建立以資本適足率為指標之財務標準，主管機關已著手修正銀行法建置立即糾正措施。因此我國對於問題金融機構之相關退場處理機制已漸次完備，惟其中仍涉及相關法律上疑義有深入探討之必要。 本論文以我國目前處理問題金融機構退場之主要法律規範，即銀行法、行政院金融重建基金設置及管理條例、及存款保險條例之退場處理規範為基礎，先從制度面說明各項制度之運作方式及處理流程，再進一步分析其中所涉及之相關法律面之疑義，及實務運作所引發之問題。以近距離之觀察結果，對目前法制上及實務運作上之盲點加以檢討剖析，以供日後修法及制度設計之參考。

我國失業率從1996年突破2%以來，一路攀升至2002年5.17%的高峰。政府未償債務餘額佔GDP的比率從1980年代平均8.8%，到2005年為31.9%，時至今日仍在不斷增加中。相較於此，軍公教人員18%優惠存款利率之正當性與妥適性，遂引起社會各界的懷疑與關注。 2005年10月間，前總統陳水扁公開宣示要對軍公教18%優惠存款制度進行改革，主管機關銓敘部與教育部、國防部及行政院人事行政局等相關主管機關組成專案小組，在一次退休金及優惠存款利率18%不作變動之前提下，擬具「公務人員退休所得合理化改革方案」，並訂於2006年2月16日軍公教三類人員同步實施，一時間各大電視節目及平面媒體對此議題廣泛討論，社會大眾正反雙方意見衝突瞬間爆發。本研究透過政策行銷策略4Ps之架構，探討改革方案在一片撻伐聲浪中，如何透過政策行銷來爭取社會大眾以及標的團體的認同。 改革方案從2006年2月16日實施3年以來，社會各界仍有不同意見。考試院於2008年9月4日第11屆考試委員第1次會議作成決議，要求銓敘部檢討。銓敘部在邀集相關主管機關會商後，於2008年10月23日提出處理方案與相關配套措施函送考試院審議；考試院經過3次全院審查會，於2009年4月2日考試院第11屆第29次會議審議通過，新的修正方案將俟公務人員退休法完成修法程序，再據以訂定實施日期，向後生效。筆者依據研究結果，提出本文之研究發現與研究建議，提供主管機關日後從事修正方案之政策行銷參考。同時也企盼政策行銷在承繼企業行銷之概念之餘，能以公共政策之｢公共性｣為出發點，並透過學術與實務的相互呼應與驗證，建立出健全完善且運作良好的政策行銷理論。

本研究結果的重點如下：一、各樣本金融機構經由模型計算出的費率差異 頗大，顯示財務結構的不同，確實應課收不同保費。而現行的單一費率對 於好壞金融機構收取的費率一視同仁無法反應金融機構其經營風險的差異 ，也就無法避免低風險金融機構補貼高風險金融機構的弊病。因此應實施 差別費率較為合理。二、根據研究結果顯示，若以金融機構性質為分類， 其費率估計負擔由低至高依序為：一般民營銀行、國家行局、省市屬行庫 、民營中小企業銀行、信託投資公司、外商銀行、信用合作社、漁會信用 部、農會信用部。而此法的一大優點在於可對個別機構評估其相對風險性 的高低，即可依各自經營情況、組織結構分別評估其風險，以達精算上的 合理性。三、由各家樣本金融機構應負擔之估計存保費率可知，只要金融 機構資產結構稍有不同，便會使存保公司的負擔不同。換言之，因金融機 構體質的互異，其為存保公司所帶來的承保風險也有別，為避免資源配置 不當的缺失，實施以個別金融機構風險為基礎的差別費率是較公平、合理 的方式。四、承保比率亦是影響費率估計的一項因素，由實證可知承保比 率對費率估計有顯著的影響。即承保比率高的金融機構，其估計費率與全 部承保時的差異較小；承保比率低者，其估計費率與全部承保時的差異較 大。

本研究首先建構一個無窮交替的兩期疊代模型，說明當經濟體系的年輕人口面臨流動性偏好之衝擊時，金融中介機構(銀行)可藉由其資產配置的功能，來分散年輕存款者的流動性風險，並達成極大化代表性個人效用之目的。 另外，當存款者具有不同的風險趨避程度時，本文亦分別考量金融中介機構是否受限於法定存款準備率的情形下，分析中間財貨生產部門不完全競爭程度的改變與各項政府政策變動如何影響其資產配置功能，並透過該管道來影響經濟體系的經濟成長率及名目利率。最後，我們將進一步分析在受限制的法定存款準備率之下，各項參數的變動將如何對社會福利水準產生影響。 / This study will first construct a two-period-lives overlapping generation model, indicating that when the young agents in the economy are facing “ liquidity preference shock”, financial intermediaries (banks) could disperse liquidity risk of young agents by the function of asset allocation, and to reach a purpose of representative individuals’ utility maximization. In addition, when depositors have different degrees of risk aversion, this text also considers the condition whether financial intermediaries binds reserve requirement rate respectively, analyzing how to through the changes of the extent of imperfect competition of the intermediate goods production sector and the government policy affect its function of asset allocation, and the impact on productivity growth rate and nominal interest rate of the economy mainly influenced by this channel. Finally, we will further analyze how to affect the social welfare through changes in the economic parameters under the condition of binding reserve requirement rate.