企業之生存、成長及績效，環境之影響至巨，若企業本身處於一個發展潛力甚高的產 業，則環境之優渥保證了企業的未來遠景，當然管理能力亦為一重要決定因素。 本研究的目的即是在探討企業環境對於企業本身之生存、成長及績效之影響關係。以 美國Edward H.Mason與J.S.Bain等人所發展的產業組織學（Industrial Organizatio n ）為架構，以多元迴歸分析（Multiple Regression Analgsis）為方法，研究我國 目前大型企業之環境與其績效間之關係，布冀從其中獲致企業良好投資環境之指引。 樣本包含了自民國６７年至７０年連續四年進入中華徵信所出版「全國最大民營企業 」排行之三百二十餘家民營製造業者，選出與績效與產業特色有關變數指標共十四個 ，如利潤率、成刁率、市場集中度、市場佔有率等。資源來源為：（一）中華徵信所 「全國最大民營企業」６８─７１年版。（二）經濟部統計處「中華民國工商業調查 報告」１１─１４輯。（三）財政部統計處「中華民國進出貿易統計月報」民國７２ 年三月版。

本研究的實證樣本包含了北部五所公私立大學之三九Ｏ位女生，首先以問卷方式分別 測量其在角色取向、角色態度與工作特性需求上之得分，並進而求這些變數間的相關 ，迴歸等關聯程度。最後再分別考慮各個人口變項對自變項（角色取向與態度）與因 變項（工作特性需求）之影響如何。 由各個受測者之角色取向與角色態度之差異，可將總體樣本分成好幾個組群，結果發 現中庸型者最多，即大學女生多持事業興家庭兼顧的看法。此外在不同的角色類型下 的大學女生，對工作特性需求有顯著之差異。根據這些結果，本研究亦提供了應有的 教育政策與公司人事政策。

第一章導言：共分四節，說明研究的動機，目的，方法及限制。 第二章日本總合商社特性及功能：共分三節，說明總合商社的定義、特性及功能。本 章的主要目的在於以日本總合商社為模型，瞭解中韓兩國所期待大貿易商扮演的角色 。 第三章規模大型化與經營效率的檢討：共分四節，由日本總合商社的最大特色在於其 規模的龐大，進而說明大型化的要因及其利弊後，提出經營效率的問題。 第四章中韓兩國大貿易商的設立及大型化策略：共分四節，首先說明中韓兩國大貿易 商的設立背景，兩國政府輔導大貿易商的辦法有兩種；一種是具有義務性的具備條件 ，另一種是具有權利性的獎勵制度，分別討論兩國輔導辦法後，對於輔導辦法後，對 於輔導辦法與大貿易商的績效，加以嚐試分析。 第五章中韓兩國大貿易商的經營效率：首先假設中韓兩國的大貿易商採取大型化策略 以後，韓國的綜合商社比中華民國大貿易商較受策略的影響，而其規模較為大型化。 用實證的方法，檢定此假設，分析中韓兩國大貿易商的經營效率，同時用分階多元迴 歸方程式，尋找導致經營效率降低的一型化因素。 第六章結論與建議。

組織承諾指個人對一個特定組織之認同與投入之程度。它可經由三方面來加以描述( 一) 對組織的目標和價值有著強烈的信仰和接受。(二)願意在行動上付出更多的努力 。(三)希望繼續成為組織的一份子。并與離職、工作績效有關。 在國外組織承諾的探討和研究經比比皆是；而在國內則尚屬少見。本研究依Steers(1 977)所提出之架構來探討影響本國組織承諾前因之有關因素及本、外國銀行在個人特 性、工作特性、工作經驗及組織承諾上之差異。而分別以外顯需求、工作診斷調查表 、工作經驗及組織承諾等問卷為工具；以相關、複相關、多階多元迴歸及T 檢定等統 計方法來測量二十二家銀行中之三百八十位員工，以做為未來在學理上、企業為進一 步探討及改進之參考。全文分五章廿節約六萬餘字。

本論文旨在試擬一套客觀的資料檢誤方法，以期利用電子計算機迅速整理出正確、完 整、合理的農業普查資料，供各界參考。 全文共分六章，約計四萬餘言，第一章結論，闡明研究目的、範圍及研究程序。第二 章比較我國歷次農業普查資料整理方法之演進，並檢討目前尚待研究之問題。第三章 邏輯檢誤，以機器整理為原則，快速檢查調查表上相關問項之完整性及合理性，並以 機器自動更正之。第四章迴歸檢誤，用以估計調查表上各種農作物收獲量之偏差錯誤 ，並以迴歸方程式合理客觀的更正之。第五章假設檢定，用以探討參考資料之發行是 否得當。第六章結論，根據研究結果提出建議，並檢討尚待努力之未來方向。

主要章節為：第一章是緒論，第二章是市場結構與利潤率的主要概念，第三章是台灣 製造業的市場結構與利潤率的一般觀察，第四章是台灣製造業的市場結構與利潤率的 一般關係，第五章是開放經濟下市場結構與利潤率的關係，第六章是摘要及結論。 市場結構的概念來自個體經濟學，是由完全競爭、寡占、完全壟斷的理論，來觀察經 濟體系中的市場是處於那一種結構狀態。由此探尋這些市場結構的決定因素，以及其 對廠商、產業、整個經濟體系的影響。第二章中除討論上述概念外，並介紹各國研究 的結果。 第三章中將利用六十五年工商普查資料及中華徵信所各年出版的最大民營企業統計， 台灣地區工商財務總分析；就第二章的概念，對台灣製造業作實證觀察。 第四章中將利用單一方程式的複迴歸模型，對六十五年製造業產業利潤率及廠商利潤 率，與市場結構的關係作橫斷面的分析。 第五章中將討論開放經濟下，進口競爭，對國外市場依存度，外人投資，（關稅）保 護等因素對國內市場結構的影響。並利用第四章的方法，對六十五年製造業產業利潤 率與市場結構的關係作進一步的探討。最後一章為結論。

傳統的迴歸係數估計式為最小二乘法估計式，受自變數間共線性的影響很大。當自變 數間之共線性影響愈大時，則自變數與因變數間之關係愈趨於不穩定，且最小二乘法 估計式之變異數增大，致使模型喪失所應具備的解釋能力。因此荷肯（Hoerl, Kenn- ard ）二氏於一九七○年提出脊估計式，以改善最小二乘法估計式受共線性影響的缺 點。脊估計式與最小二乘法估計式的最大不同，在於脊估計式中多了一個大於零的常 數。 第一章為緒論。 第二章說明共線性產生的原因及其影響，進而推演出脊估計式的理論基礎及其幾何意 義；包括脊估計式的偏誤、期望值、變異數、均方誤差及脊估計式與最小二乘法估計 式的關係。 第三章脊估計式與其他估計式的比較，包括最小二乘法估計式、主成分估計式、等比 例縮小估計式，均以均方誤差作為其比較的標準。 第四章討論各種k 值的決定方法及其模擬結果。包括脊軌法，荷肯二氏反覆計算法， 直接脊估計式法，McDonald & Galarneau脊估計式法。 第五章綜合以上各章的結果，並就個人的觀點，比較第四章中各種k 值的決定法。

住宅市場是典型的不完全訊息市場，每個市場參與者並不知道潛在交易對象的所在位置、偏好，與保留價格。不完全訊息意涵著，交易者必須透過搜尋才能找到交易對象，因而必須支付搜尋成本，也會形成搜尋市場。不論是住宅交易的買方或者賣方，都可以選擇是自行搜尋交易對象，或者透過仲介業者來協助交易的達成。然而，仲介業者對於住宅搜尋市場之影響，目前仍存在著許多問題是尚待釐清的，而拍賣市場在台灣所扮演的重要性愈來愈高，其市場機制的價格效果也是值得關注的問題： 一、跨區購屋、定錨行為與仲介服務效果 買賣房屋幾乎必然會有議價過程，雙方的議價能力除了受到市場條件的影響外，賣方對於本身所蓋或者所擁有的房屋及附近地區市場等資訊都較買方為多，因此賣方處於較有利的地位。因此，本研究的第一個研究問題即是：就購屋者彼此之間，在地購屋者是否比跨區購屋者具有訊息優勢？參考價格偏誤是否存在？具有訊息優勢的仲介服務能否改善購屋者的搜尋成本與參考價格偏誤？本研究實證結果顯示，基於搜尋成本較高的原因，跨鄉鎮市區的跨區購屋者相對於未跨區者需要多支付3.8%的價格貼水。其次，參考價格愈高的地區，其購屋者會因為定錨效果或參考點偏誤而多支付1%的價格貼水，此外，高價格分配信念的購屋者，平均會支付4.9%的價格貼水。第三，地價上漲率較高地區的購屋者，會誤用自身地區的外推性預期，以為遷入地區也有同等的價格增值空間，而多支付約11.4%的價格貼水。最後，購屋者若尋求仲介服務亦能改善其出價能力，約可降低2.9%的價格貼水，然而，仲介服務在改善搜尋成本與定錨的效果方面則不顯著。 二、仲介服務對於價格分散之影響 本研究利用搜尋成本與價格分散的觀點，檢視具有訊息優勢的仲介服務業者是否真能提高住宅市場的價格搜尋效率。以台北地區的住宅市場資料，指出仲介服務的存在的確可以提高購屋者的搜尋能力。價格分散的估計與檢定結果則顯示：第一，購屋者成交價價格分散小於訂價價格分散；第二，透過仲介服務搜尋者訂價價格分散未顯著異於自行搜尋者的訂價價格分散，可是透過仲介服務搜尋者的成交價價格分散則顯著小於自行搜尋者的成交價價格分散，同時透過仲介服務的價格收斂比率較高。此乃表示，仲介服務業者並未運用其訊息優勢協助賣方進行較有效率的訂價，但是能有效地協助買賣雙方透過配對與議價活動，大幅地降低成交價的價格分散程度。此外，進一步比較國內相關研究結果，目前台北市的住宅市場訊息效率已較過去有顯著的改善，特別是透過仲介服務的改善效果更為明顯。 三、不對稱的仲介服務價格效果 過去有關仲介服務對於交易價格影響的實證結果卻出現許多分歧而不一致的現象，本研究認為過去相關文獻的差異，可能源自以普通最小平方迴歸的方式來估計仲介服務的價格效果時，會忽略住宅價格條件分配的差異。以分量迴歸估計後發現，仲介服務係數在各價格分量呈現很大的差異且顯著，仲介服務的價格效果，在0.10分量約有4.4%的溢價，而 0.75分量以上則約有-5.6%的折價現象。因此，本研究嘗試以高低價格分量的不對稱訂價策略，作為仲介服務價格效果不一致的現象的檢視觀點，並得到實證上的支持。 四、搜尋與拍賣市場機制選擇及拍賣市場績效之再檢視 拍賣市場為購屋者的重要次級市場之一，因此拍賣市場的績效就顯得愈來愈重要。本研究考慮了購屋者的搜尋成本對於市場機制自我選擇偏誤的影響，重新檢視拍賣市場的績效。本研究實證結果顯示，在未考慮自我選擇偏誤下，拍賣市場機制的估計係數為-22.6%，且達1%統計顯著水準。但是，在控制買方與物件的自我選擇偏誤後，我國拍賣市場與搜尋市場間並無顯著的價格差異存在，因而本研究對於過去國內相關文獻認為拍賣市場一定比搜尋市場折價較多的說法，提出了相當的質疑。惟此三年間我國北部地區拍賣市場的拍定率從10%快速成長到30%，而市場條件的快速變化，很可能會造成較大的拍賣價格變異。因此在後續研究上，可以比較拍定率差異較大的時間進行比較研究，以了解本研究結果之穩定度。 / This dissertation employs search theory and behavior theory to study four relative essays. The first essay is to test three questions using a unique data base in the viewpoint of search cost and Anchoring behavior: First, is there anchoring effect or reference price bias on home-purchasing behavior? Second, is there any extrapolative expectation effect of reference price change on homebuyers? Third, can homebuyers reduce price premium from their high search cost or perceived bias? Those answers can help us understand if we can get alternative interpretation to housing price dispersion and if government should provide housing information service. Empirically, we find that out-of-town/district buyers pay a statistically significant price premium in the Taipei area. We also find some evidence consistent with the price premium being driven by high search costs, anchoring effect and extrapolative expectation from heuristics. Finally, homebuyers can lower price premium through real estate brokers in the market. The second essay is to examine the efficiency of housing and brokerage markets in view of price dispersion. We find brokerage service enhance the search ability of homebuyers. We use listing price prices as the prices before search and the actual transaction prices as the price after search, and we also separate the sample into search by homebuyers and search by broker. We find that search by broker decreases the price dispersion compared to search by homebuyers. The third essay is try to explain a number of past and recent studies provided conflicting empirical answers to the effect of real estate brokerage service on housing price. We employ quantile regression to capture the behavior at each quantile of conditional house price distribution and to test the asymmetric effects of brokerage service. An important findings of this paper is that the price effects of real estate brokerage service are significant heterogeneous across the conditional price distribution. The contribution of this paper to the prior literature is to provide empirical evidence by showing that broker might have a positive, negative, or zero impact on the housing prices. The final essay is to discuss the decision making behavior of housing markets mechanism choice. Real estate auction market has been one of main market mechanisms of home purchase. Therefore, the performance of real estate auctions is a very important issue. This article reviews the price premium or discount of real estate auctions by correcting the self-selectivity bias in a view of homebuyers’ search cost. The empirical result shows that the availability of an auction as an alternative has the result of high search cost buyers attending auctions. Next, after accounting for the endogenous nature of this choice and controlling for property and buyer characteristics, prices of properties sold at auction were not lower than those of comparable properties sold in a search market. It is questionable to say the performance of real estate auctions is inferior to that of negotiated sales at Taiwan.

本論文主要目地是在研究財務比率對上市公司發生下市事件之預測。我們運用歷史事件研究法和Cox迴歸模型去研究上市公司發生下市事件之原因。同時，我們也針對Cox迴歸模型和Logit模型在發現對下市事件有顯著影響的財務比率作比較。 / This study applies the event history analysis and the Cox regression model to examine the causes of firm delisting, and also compares the performance of the Cox regression model with that of the logit model in detecting factors that have a statistically significant impact on the delisting event. The empirical results show that the hazard rate of firm delisting increases with the ratio of current liabilities to current assets, a binary variable indicating if the total liabilities of a firm is greater than its total assets, and a binary variable indicating if the net income of a firm was negative for the last two quarters, while the hazard rate of firm delisting decreases with increases in the firm size and the ratio of funds provided by operations to total liabilities.

隨著國際金融市場的開放與金融商品的多元化，投資人所面對的投資機會增加，相對地也面臨更多金融市場波動的潛在風險。因此，為了規避金融資產價格的不利波動，股價指數期貨等相關金融期貨應運而生。然而，當投資者決定利用期貨市場進行避險交易時，隨即面臨該持有多少數量的期貨契約這一問題。針對此一個重要課題，學術界與實務界常透過估計最適避險比率，作為從事避險交易之參考。 由以往研究得知，現貨與期貨市場報酬率間存在結構轉變的動態特徵，故最適避險比率之估計應考慮市場不同狀態的波動性。有鑑於此，本文乃嘗試將結構轉換模型應用於最適避險比率之研究，並以1983年至2001年的S&P500指數現貨與指數期貨週報酬率為實證分析之標的。由實證結果發現，最適避險比率於不同的市場波動狀態呈現不對稱的現象，亦即，當市場屬於低波動狀態時，避險比率較高;市場為高波動狀態時，避險比率則較低。應用結構轉換模型除了可以獲得較有效的避險比率外，整體而言，就降低資產組合風險的角度衡量，金融市場參與者可藉由結構轉換模型之設定提高其所持有資產的避險效益。