Esta dissertação analisa os motivos da implantação do novo sistema de pagamentos brasileiro, descreve os impactos percebidos junto à sociedade e avalia o atual estágio do projeto. Procura mostrar que não houve redução de risco sistêmico, como se pretendia, em função da implantação do novo sistema de pagamentos. Também evidencia que não houve redução de tarifas bancárias com a implantação do mesmo. Descreve que, em função da redução de custos financeiros percebidos com a utilização de avanços tecnológicos, os bancos passaram a apropriar-se dos ganhos em função da forma como foi elaborado o novo sistema, não foi possível identificar qualquer redução de preço nas tarifas bancárias em função de uma maior concorrência. / This dissertation analyzes the motives of the implementation of the new system of Brazilian payments, describes the impacts perceived into the society and evaluates the current stage of the project. The study showed that there was neither reduction of systemic risk nor banking fees after the implementation of the new system of payments. It describes that banks kept the earnings acquired from of the reduction of financial costs perceived with the utilization of technological advancements. The way the new system was setup prevented an identification of any reduction of banking tariffs because of increased market competition.

As instituições financeiras apresentam, como particularidade, a dependência de recursos de terceiros para o desenvolvimento de suas atividades, assumindo importância a realização de captações a baixos custos. Para tanto, é fundamental a manutenção de imagem de solidez financeira, eficiência de desempenho e boa reputação. Neste contexto, entende-se que a suavização de resultados (income smoothing) é prática de gerenciamento de resultados contábeis (GR) de especial interesse para os bancos. Isto decorre da relevância, no segmento bancário, de transmitir imagem de constância de resultados, evitando-se a apresentação de altas volatilidades nos lucros divulgados, as quais podem afetar negativamente a percepção dos investidores quanto aos padrões futuros de resultados e quanto aos riscos envolvidos nas operações da instituição. O presente trabalho investiga a utilização, pelas instituições financeiras (IF) em atuação no Brasil, da contabilização de operações de crédito, títulos e valores mobiliários (TVM) e derivativos para fins de GR. Questiona-se se os padrões contábeis vigentes no sistema financeiro nacional (SFN), nas três áreas mencionadas, estão sendo empregados com o propósito de suavização de resultados. Na pesquisa empírica, adotando-se as técnicas de correlação e regressão, foram avaliados dados contábeis semestrais das 50 maiores IF em atuação no Brasil, no período de junho de 2002 a dezembro de 2006, tendo em vista identificar a possível utilização da PDD (provisão para devedores duvidosos nas operações de crédito) ou de ajustes a valor de mercado de TVM ou do resultado com derivativos para a suavização de resultados. As análises são realizadas para o conjunto das 50 maiores instituições, com o objetivo de apreender o comportamento geral do SFN, não sendo propósito a identificação de comportamentos individualizados em termos de GR. Os resultados obtidos indicam o emprego das operações de crédito e derivativos na suavização de resultados contábeis e também dos ajustes positivos a valor de mercado de TVM. O efeito na suavização de resultados revelou-se mais forte no caso de operações de crédito, por meio da PDD, e derivativos, por meio do resultado com derivativos, nesta ordem de importância, tendo posição de menor relevância os ajustes a VM de TVM. Constatou-se que a PDD é o instrumento mais \"poderoso\" em termos de suavização de lucros bancários, seguido pelos derivativos; os ajustes positivos a VM de TVM também favorecem a suavização de resultados contábeis, mas desempenham papel menos relevante, não contribuindo de forma tão significativa como a PDD e o resultado com derivativos. Quanto aos derivativos, o efeito de suavização de resultados alinha-se com sua utilização como instrumento de proteção (hedge), de maneira a evitar maiores flutuações nos lucros contábeis das IF. Em suma, constatou-se o efeito de suavização no resultado contábil por meio das despesas com PDD (operações de crédito), resultado com derivativos e também, mas em menor intensidade, por meio das receitas com ajustes positivos a VM de TVM. As despesas com ajustes negativos a VM de títulos, por sua vez, não tiveram confirmada sua participação no processo de GR e de suavização dos lucros das instituições financeiras em atuação no Brasil. / Financial institutions present, as a distinctive feature, a dependence of financial resources from third parties for the development of their activities. This way, the obtaining of low cost funding becomes a major issue and in order to succeed in doing so, it is fundamental to sustain financial soundness, performance efficiency and a good reputation. In this context, income smoothing is perceived to be an earnings management (EM) practice of especial interest for banks. This derives from the fact that it is relevant - for the banking industry -, to transmit an image of constant earnings, thus preventing high volatilities in reported earnings, which could affect negatively investors\' perception concerning future levels of earnings as well as the risks taken in the operations carried out by the institution. This work investigates the employment of credit, securities and derivatives accounting by financial institutions in Brazil, for the purpose of managing results. The question is whether actual accounting standards of the Brazilian financial system (BFS) - in the three mentioned areas -, are being used so as to smooth earnings. In the empirical research, considering the period of June 2002 to December 2006, semiannual accounting data from the 50 greatest financial institutions in Brazil were analyzed so as to identify any pattern of income smoothing by means of loan & loss provision, unrealized gains or losses on securities or net gains (or losses) on derivatives. The analyses were conducted for the 50 greatest financial institutions taken as a whole, so as to grasp the general behavior of the Brazilian financial system. This way, individual behavior of any particular institution in terms of EM is not the purpose of this work. The results obtained in this work hints at the employment of credit and derivatives accounting as well as unrealized gains on securities in order to smooth earnings. The income smoothing effect proved to be more prominent in the case of loan & loss provisions derived from credit operations. Derivatives accounting were found to be next in importance, being unrealized gains on securities the less relevant source of smoothing. As for derivatives, the income smoothing effect is in accordance with their use as an instrument of hedging: they prevent great fluctuations (in terms of earnings) from happening. In short, this work indicates that the income smoothing is brought into effect by loan & loss provisions, gains (losses) on derivatives as well as via unrealized gains on securities (to a lesser degree). The unrealized losses on securities, however, had neither a role in the process of EM nor were they items that could account for income smoothing of financial institutions in Brazil, according to the estimates obtained from the correlation and regression analysis.

Made available in DSpace on 2016-08-18T12:54:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao- DavidFariasAragao.pdf: 836029 bytes, checksum: 5f56186d51e1a0799b6f05257aff569b (MD5) Previous issue date: 2015-03-27 / This study analyzes the criminal investigation of illicit committed in cyberspace, taking into account the context of post-modernity, especially the risk and information society and its impact on the Criminal Law and Criminal Procedure Law, where a strong sense of insecurity experienced in the face of the lack of control of dangers coming from social and technological advances and new conducts that endangers life in community. The aim is to trace the constitutional paradigm to develop a valid criminal investigation in order to reconcile the binomial warranty and efficiency in the exercise of this state activity, using the balancing technique to allow the coexistence of fundamental rights to liberty and the States duty to promote public safety. The network action for illicit behavior in a virtual environment has brought great difficulties to materialize it before the courts and assign responsibility in criminal context, requiring the use of special investigative techniques that sometimes clashes with fundamental rights. After the examination of some of these special investigation techniques that are being applied by the Union s Judicial Police in cases relating to electronic bank fraud, it was found which of those can be applied without preliminary judicial authorization or only after jurisdictional analysis to define in a concrete case the possibility of balancing the investigated person s fundamental right, in particular privacy, and others related to. / O presente trabalho tem por objetivo analisar a investigação criminal de ilícitos praticados no espaço cibernético levando em consideração o contexto da pós-modernidade, mormente a sociedade do risco e da informação e seus reflexos sobre o Direito Penal e Processual Penal, onde predomina uma forte sensação de insegurança experimentada pela sociedade em face da falta de controle dos perigos decorrentes dos avanços sociais e tecnológicos e das novas condutas lesivas ao convívio da coletividade. Busca-se traçar o paradigma constitucional para o desenvolvimento válido da investigação criminal de sorte a compatibilizar o binômio garantismo e eficiência no exercício dessa atividade estatal, utilizando-se da técnica do balanceamento para permitir a coexistência dos direitos fundamentais à liberdade e à privacidade em face do dever do Estado de promover a segurança pública. A atuação em rede para prática de crimes em ambiente virtual trouxe grandes dificuldades para demonstrar em juízo a materialização de ilícitos e atribuir responsabilidades em âmbito criminal, sendo necessária a utilização de técnicas investigativas especiais que por vezes se chocam com direitos fundamentais. Após o exame de algumas dessas técnicas especiais de apuração que estão sendo aplicadas pela Polícia Judiciária da União para os casos relativos às fraudes bancárias eletrônicas, verificou-se quais podem ser empregadas sem autorização judicial e quais apenas com a reserva de jurisdição para que se defina no caso concreto a possibilidade de relativização de direito fundamental do investigado.

Made available in DSpace on 2009-11-18T18:50:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 teseElvirafinal.pdf: 4737240 bytes, checksum: 229684ded14affe454604980df24ec0c (MD5) Previous issue date: 2005 / The scope of this theses is to understand the dynamics of the institutionalization of Corporate Social Responsibility (CSR) within the Field of Banking Organizations in Brazil. Using the social analysis model put forward by Boltanski and Chiapello (1999) and reverting to the conceptual basis of the institutional approach and using Bourdieu¿s notion of interest (1996), we arrive at an analytical model that enabled us to assess CSR as part of a movement of displacement of capitalism. The theory we propose here is that with the institutionalization of CSR, actions are justified in terms of the common good, being legitimized by structural confirmations and arrangements and, at the same time, heeding the inherent interests of the Field. The means used for comprehension of the dynamics of the institutionalization of CSR were: (1) the analysis of the construction of the phenomenon of CSR, which enabled us to identify critical factors and events, leaders in Brazil and associated ratification of the institutionalization of this social practice; (2) the description of the Field of Banking Organizations and the identification of the elements of its CSR in History, which are essential steps for understanding the justifications for insertion of the Field in the movement towards CSR; (3) the identification of key players in the institutionalization of the social practice within the Field, as well as the categorization of practical actions considered socially responsible to be found in the organizations researched, analyzing them in terms of justifications and interests; (4) the analysis of the dissemination and sedimentation of structural arrangements linked to CSR in the organizations of the Field, such as specific areas created to deal with CSR, social reports and organizational websites. The field research assessed some 30 organizations and included documentary analysis and interviews. We noted that, from being a marginal and isolated action, over the course of the past decade CSR has become a structured action in banking organizations, while at the same time becoming transformed into a social value, capable of contributing to the legitimacy of the Field. In this respect, research showed that retail banks are those that are inserted in the movement towards CSR, which ratifies the thesis of the phenomenon as displacement of capitalism. / O objetivo do trabalho é a compreensão da dinâmica de institucionalização da Responsabilidade Social Empresarial (RSE) no Campo das Organizações Bancárias no Brasil. Utilizando modelo de análise social proposto por Boltanski e Chiapello (1999), resgatando as bases conceituais da abordagem institucional e utilizando a noção de interesse em Bourdieu (1996), chegamos a um modelo de análise que possibilitou-nos compreender a RSE como parte de um movimento de deslocamento do capitalismo. Defendemos a tese de que na institucionalização da RSE, as ações são justificadas em termos do bem comum, legitimando-se via provas e arranjos estruturais e, ao mesmo tempo, atendendo a interesses inerentes ao Campo. Os caminhos utilizados para a compreensão da dinâmica de institucionalização da RSE foram: (1) a análise da construção do fenômeno da RSE, que possibilitou-nos identificar fatores e eventos críticos, líderes no Brasil e provas associadas à institucionalização desta prática social; (2) a descrição do Campo das Organizações Bancárias e a identificação de elementos de sua RSE na História, passos necessários para a compreensão das justificações para inserção do Campo no movimento pela RSE; (3) a identificação de atores-chave na institucionalização da prática social no Campo, bem como a categorização de ações práticas denominadas socialmente responsáveis evidenciadas nas organizações pesquisadas, analisando-as em termos de justificações e interesses; (4) a análise da disseminação e sedimentação de arranjos estruturais ligados à RSE nas organizações do Campo, como as áreas específicas criadas para tratar da RSE, os balanços sociais e os websites organizacionais. A pesquisa de campo contemplou cerca de trinta organizações, tendo incluído análise documental e entrevistas. Verificamos que, de uma ação marginal e isolada, a RSE passa, na última década, a ser uma ação estruturada nas organizações bancárias, ao mesmo tempo em que se transforma em um valor social, capaz de contribuir para a legitimidade do Campo. Nessa linha, a pesquisa evidenciou que bancos de varejo são os que estão mais inseridos no movimento pela RSE, o que ratifica a tese do fenômeno como deslocamento do capitalismo.

Submitted by Murilo Resende Ferreira (muriloresende82@gmail.com) on 2014-10-28T15:22:42Z No. of bitstreams: 1 Tesedoutoradomuriloresende.PDF: 806113 bytes, checksum: e6d9cfcc660128de80d20f44f9c5213e (MD5) / Approved for entry into archive by BRUNA BARROS (bruna.barros@fgv.br) on 2014-11-10T11:34:49Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tesedoutoradomuriloresende.PDF: 806113 bytes, checksum: e6d9cfcc660128de80d20f44f9c5213e (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2014-11-13T13:40:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tesedoutoradomuriloresende.PDF: 806113 bytes, checksum: e6d9cfcc660128de80d20f44f9c5213e (MD5) / Made available in DSpace on 2014-11-13T13:40:15Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tesedoutoradomuriloresende.PDF: 806113 bytes, checksum: e6d9cfcc660128de80d20f44f9c5213e (MD5) Previous issue date: 2014-06-27 / This thesis contains two chapters, each one dealing with banking theory and the history of financiai arrangements. In Chapter 1, we extend a Diamond and Dybvig economy with imperfect monitoring of early withdrawals and make a welfare comparison between all possible allocations, as proposed by Prescott and Weinberg(2003) [37]. This imperfect monitoring is introduced by establishing indirect communication( trough a mean of payment) between the agents and the machine that is an aggregate of the financiai and the productive sector. The extension consists in studying allocations where a fraction of the agents can exploit imperfect monitoring and defraud the contracted arrangement by consuming more in the early period trough multiple means of payment. With limited punishment in the period of late consumption, this new allocation is called a separating allocation in contrast with pooling allocations where the agent with the ability of fraud is blocked from it by a costly mean of payment or by receiving enough future consumption to make fraud unattractive. The welfare comparison in the chosen range of parameters show that separating allocations are optimal for poor economies and pooling allocations for intermediary and rich ones. We end with a possible historical context for this kind of model, which connects with the historical narrative in chapter 2. In Chapter 2 we explore the quantitative properties of an early warning system for financiai crises based on the boom and bust framework described in more detail in appendix 1. The main variables are: real growth in equity and housing prices, the yield spread between the 10-year government bond and the 3-month interbank rate and the growth in total banking system assets. These variables display a higher degree of correct signals for recent crises (1984-2008) than comparable early warning systerns. Taking into account an increasing base-line risk ( due to increasing rates of credit expansion , lower interest rates and the accumulation of distortions) also proves to be informative and to help signaling crises in countries that did not go trough a great boom in previous years. / Esta tese contém dois capítulos, cada um lidando com a teoria e a história dos bancos e arranjos financeiros. No capítulo 1, busca-se extender uma economia Diamond-Dybvig com monitoramento imperfeito dos saques antecipados e realizar uma comparação do bem estar social em cada uma das alocações possíveis, como proposto em Presscott and Weinberg(2003). Esse monitoramento imperfeito é implementado a partir da comunicação indireta ( através de um meio de pagamento) entre os agentes e a máquina de depósitos e saques que é um agregado do setor produtivo e financeiro. A extensão consiste em estudar alocações onde uma fração dos agentes pode explorar o monitoramento imperfeito e fraudar a alocação contratada ao consumirem mais cedo além do limite, usando múltiplos meios de pagamento. Com a punição limitada no período de consumo tardio, essa nova alocação pode ser chamada de uma alocação separadora em contraste com as alocações agregadoras onde o agente com habilidade de fraudar é bloqueado por um meio de pagamento imune a fraude, mas custoso, ou por receber consumo futuro suficiente para tornar a fraude desinteressante. A comparação de bem estar na gama de parâmetros escolhida mostra que as alocações separadoras são ótimas para as economias com menor dotação e as agregadoras para as de nível intermediário e as ricas. O capítulo termina com um possível contexto histórico para o modelo, o qual se conecta com a narrativa histórica encontrada no capítulo 2. No capítulo 2 são exploradas as propriedade quantitativas de um sistema de previsão antecedente para crises financeiras, com as váriaveis sendo escolhidas a partir de um arcabouço de ``boom and bust'' descrito mais detalhadamente no apêndice 1. As principais variáveis são: o crescimento real nos preços de imóveis e ações, o diferencial entre os juros dos títulos governamentais de 10 anos e a taxa de 3 meses no mercado inter-bancário e o crescimento nos ativos totais do setor bancário. Essas variáveis produzem uma taxa mais elevada de sinais corretos para as crises bancárias recentes (1984-2008) do que os sistemas de indicadores antecedentes comparáveis. Levar em conta um risco de base crescente ( devido à tendência de acumulação de distorções no sistema de preços relativos em expansões anteriores) também provê informação e eleva o número de sinais corretos em países que não passaram por uma expansão creditícia e nos preços de ativos tão vigorosa.

Submitted by Caio Machado (caiohm@gmail.com) on 2017-05-18T18:01:09Z No. of bitstreams: 1 Tese_Machado2017.pdf: 1442885 bytes, checksum: 6de78cd6ea7228909465f19bc20ae0ce (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2017-05-18T19:16:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_Machado2017.pdf: 1442885 bytes, checksum: 6de78cd6ea7228909465f19bc20ae0ce (MD5) / Made available in DSpace on 2017-05-18T20:24:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese_Machado2017.pdf: 1442885 bytes, checksum: 6de78cd6ea7228909465f19bc20ae0ce (MD5) Previous issue date: 2017-05-11 / Coordination failures are often said to play an important role in business cycles. If agents’ incentives of taking a given action depend on the amount of other agents expected to take the same action, coordination failures can often arise. Firms may not invest because they do not expect others to invest, confirming their initial expectations. Similarly, banks may not lend because they do not expect others to lend. This dissertation analyzes different environments in which crises arise as a result of coordination failures. The first chapter analyzes an economy that is subject to a dynamic coordination problem. Because of aggregate demand externalities, firms’ incentives to increase their production depend on expected demand, which in turn depends on the amount produced by other firms. The problem is dynamic since firms do not take investment decisions at the same time, implying that a firm deciding today is trying to forecast what other firms will decide in the future. This opens the possibility of dynamic coordination traps: firms do not invest today because they do not believe others will invest tomorrow, generating lower incentives for firms to invest at future dates. This chapter focuses on the following questions: In economies subject to dynamic coordination traps, what is the optimal stimulus policies? Should policy makers provide higher incentives to production in times of low economic activity? The answer is that a constant subsidy implements the first-best in an economy where beliefs are endogenously determined. The reason is that, although it is harder to coordinate in times of low economic activity, agents are naturally more optimistic about the future in times of poor economic activity and reasonably good fundamentals. This optimism arise from the fact that in bad times negative shocks do not change the level of economic activity, while positive shocks may end a recession. The second chapter proposes a model to study unusually deep financial crises. Previous empirical work has found that financial crises are very deep and persistent on average, but there is a lot of heterogeneity across different episodes. Some financial crises feature a very distressed financial sector, but little distress on the real sector, while others are real macroeconomic disasters. In light of this evidence, I propose a model in which there is a highly non-linear feedback between the real and the financial sector. Disaster episodes arise from the dynamic interaction of two frictions: coordination frictions and financial frictions. When banks have weak balance sheets they do not intermediate much capital. This causes firms to get trapped in a self-reinforcing regime with low aggregate demand, which ends up provoking further damage to banks’ balance sheets. I use the model as a laboratory to study unusually deep financial crises and the effects of some policies. It is shown that the effects of disasters go far beyond what we observe during those episodes: they imply very low asset prices, economic growth and welfare, even in good times and when their probability is very small. Policies that protect the financial sector from those episodes can be very beneficial. Moreover, higher risk-taking in bad times may improve economic growth, welfare and financial stability. The third chapter studies the policy trade-off of a regulator that wants to avoid coordination failures, but at the same time does not want to generate distortions arising from moral hazard. Banks have investment opportunities with an expected return that depends positively on the amount of other banks undertaking similar investments, opening room for coordination failures. At the same time, banks may risk-shift to projects with smaller expected return but higher volatility. By providing guarantees in case of failures, a regulator can enhance coordination, but that leads banks to switch to worse projects. It is shown that in some states a regulator will provide no guarantees, even if it that means allowing a coordination failure to happen. Moreover, the possibility of risk-shifting reduces the amount of guarantees needed to avoid a coordination failure. / Com frequência argumenta-se que falhas de coordenação têm um papel importante no ciclo de negócios. Se os incentivos dos agentes a realizar determinada ação depende da quantidade esperada de outros agentes que tomarão a mesma ação, falhas de coordenação podem acontecer. Empresas podem não investir porque não esperam que outras empresas irão investir, confirmando suas expectativas iniciais. De maneira similar, bancos podem não conceder empréstimos porque eles não esperam que outros bancos irão fazer o mesmo. Esta tese analisa diferentes ambientes onde crises surgem como o resultado de falhas de coordenação. O primeiro capítulo analisa uma economia que está sujeita a falhas de coordenação dinâmicas. Por causa de externalidades de demanda agregada, os incentivos para uma dada firma aumentar sua produção dependem da demanda esperada, que por sua vez depende da quantidade produzida por outras firmas. O problema é dinâmico porque as firmas não tomam decisões de investimento ao mesmo tempo, implicando que uma firma tomando decisões hoje está tentando prever o que outras firmas decidirão no futuro. Isso abre a possibilidade de falhas de coordenação dinâmicas: firmas não investem hoje porque elas não acreditam que outras firmas investirão amanhã, gerando incentivos menores para outras firmas investirem no futuro. Este capítulo foca nas seguintes questões: Em economias sujeitas a este problema de coordenação dinâmico, qual a política de estímulo ótima? O governo deveria prover mais estímulos em épocas de baixa atividade econômica? A resposta é que um subsídio constante implementa o ótimo nesta economia. O motivo é que, embora seja mais difícil coordenar em tempos de baixa atividade, os agentes estão naturalmente mais otimistas sobre o futuro em tempos de baixa atividade e fundamentos razoavelmente bons. Este otimismo surge do fato que em tempos ruins choques negativos não alteram o nível de atividade econômica, mas choques positivos podem acabar com uma recessão. O segundo capítulo desta tese propõe um modelo para estudar crises financeiras mais severas que o usual. Trabalhos empíricos prévios mostram que, em geral, crises financeiras são muito profundas e persistentes, mas também que há muita heterogeneidade entre diferentes episódios. Algumas crises financeiras causam enormes danos no sistema financeiro, mas pouco dano no setor real, enquanto outras são verdadeiros desastres macroeconômicos. À luz desta evidência, esta tese propõe um modelo onde há um feedback extremamente não linear entre o setor financeiro e o setor real. Desastres surgem através da interação dinâmica de duas fricções: fricções de coordenação e fricções financeiras. Quando os bancos estão com problemas em seus balanços, eles optam por intermediar menos capital. Isso leva as firmas a entrar em um regime com baixa demanda agregada, que causa ainda mais dano ao capital dos bancos. Este modelo é utilizado como um laboratório para estudar crises financeiras muito severas e o efeito de algumas políticas. É mostrado que os efeitos de desastres econômicos vão muito além do que observamos durante estes episódios. Eles levam à queda dos preços de ativos, baixo crescimento e perdas de bem-estar, mesmo que a probabilidade destes eventos seja muito pequena. Finalmente, quando os bancos tomam mais risco em tempos ruins, podemos ter um aumento de crescimento, bem-estar e estabilidade financeira. O terceiro capítulo estuda o trade-off enfrentado por um regulador que quer evitar falhas de coordenação, mas ao mesmo tempo não quer gerar distorções que surgem por conta de risco moral. Os bancos possuem oportunidades de investimento cujo retorno esperado depende positivamente da quantidade de outros bancos investindo em projetos similares, abrindo espaço para a possibilidade de falhas de coordenação. Ao mesmo tempo, bancos podem escolher investir em projetos com menor retorno esperado e maior volatilidade. Ao prover garantias em caso de falha de um banco, um regulador pode melhorar a habilidade que estes têm de coordenar, mas ao mesmo isto pode levar os bancos a tomarem risco excessivo. É mostrado que em alguns estados o regulador não proverá garantias, mesmo que isso implique permitir que uma falha de coordenação aconteça. Ainda, a possibilidade dos bancos tomarem risco excessivo reduz a quantidade de garantias necessárias para evitar uma falha de coordenação.

Submitted by NATALIA MUNIZ BARRETO GONCALVES (nmbarretogoncalves@gmail.com) on 2017-06-20T22:08:32Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao final19062017.pdf: 3243509 bytes, checksum: 177731502de63373e89097c1362070b2 (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2017-06-21T13:05:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao final19062017.pdf: 3243509 bytes, checksum: 177731502de63373e89097c1362070b2 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-07-05T14:16:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao final19062017.pdf: 3243509 bytes, checksum: 177731502de63373e89097c1362070b2 (MD5) Previous issue date: 2016-12-15 / A evolução tecnológica ocorre de forma vigorosa e acelerada nos dias atuais e em consequência, organizações se estruturam, criam estratégias, buscam se adequar e adaptar a essas novas tecnologias, com o propósito de permanecerem competitivas em relação aos seus concorrentes e de manterem seus negócios perenes. Essas mudanças têm causado alterações no comportamento humano, em relação ao consumo e a forma de agirem, por exemplo. O objetivo deste trabalho é apresentar um estudo de caso para ensino com foco em entender como o funcionamento das agências digitais bancárias, a agência bancária do futuro, do banco Delta Ômega, pode ser vantajosa para o banco, para os clientes e para seus funcionários e quais os pontos de melhoria. Tendo em vista, principalmente, uma nova forma de relacionamento e interação com os clientes voltada para o futuro. Nesta trajetória, o banco Delta Ômega tem colhido frutos promissores da decisão de implantação das agências digitais. A utilização deste estudo de caso para ensino permitirá ao docente abordar os referenciais teóricos de estratégia empresarial, teorias dos recursos da firma e conectá-los às ações promovidas pelo banco Delta Ômega para a implantação dessas agencias do futuro e os seus impactos para os clientes, funcionários e para o banco. / Technological evolution has a vigorous and rapid pace these days and as result organizations are well structured, try to create new strategies, and seek to adjust and to adapt to these new technologies. These changes have caused new challenges in human behavior in the bank, in relation to how to implement these digital agencies and how to manage the new forms of interaction between customers and employees. This case study will allow enable the professor to address to his students important questions regarding fundamental theoretical framework like resource based view, strategic human resources model, the network society and new forms of behavior and new technologies.

Submitted by Mariana Pereira de Morais Pacheco (marianapmpacheco@gmail.com) on 2018-02-15T18:45:03Z No. of bitstreams: 1 Thesis_final.pdf: 659810 bytes, checksum: 96b9dc5caecd59d87012b2db6362ec20 (MD5) / Approved for entry into archive by Josineide da Silva Santos Locatelli (josineide.locatelli@fgv.br) on 2018-02-15T18:51:44Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Thesis_final.pdf: 659810 bytes, checksum: 96b9dc5caecd59d87012b2db6362ec20 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-02-16T11:43:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Thesis_final.pdf: 659810 bytes, checksum: 96b9dc5caecd59d87012b2db6362ec20 (MD5) Previous issue date: 2018 / This thesis discusses the financial, commercial, political and legal risks of international trade operations involving International Bank Guarantees. It starts by defining the most usual international trade instruments and, then, defining Standby Letters of Credit, Performance Bonds and Bid Bonds issued according to the ISP 98, URGD 758 or UCP 600 as International Bank Guarantees. Later, it explores each specific risk. The financial risks are divided into foreign exchange risk, applicant's default risk and bank reputation risk. It is considered as a commercial risks frauds and low quality products. Legal risks are legal battles and local legislation. There is a topic that discusses specifically the U.S. related risks, as the country has a very particular legislation when it comes to International Bank Guarantees. The political risks are related to commercial embargoes and sanctions, changes in foreign policy and to the deterioration of commercial reations. The following section discusses how to mitigate each of the risks discussed. It shows whether or not this risk can be mitigated and if it also affects internation trade operations that do not use International Bank Guarantees. Lastly, the thesis discusses about the ideal international trade instrument. At the moment, International Bank Guarantees are the best instrument, still not the perfect one as it has some limitations. / Esta tese debate os riscos financeiros, comerciais, políticos e legais relacionados a operações de comércio internacional. A tese começa definindo os principais instrumentos usados em transações de comércio internacional. Em seguida, define como Garantia Bancária Internacional as Standby Letters of Credit, Performance Bonds e os Bid Bonds, emitidos de acordo com a ISP 98, URGD 758 ou UCP 600. Depois, a tese explora os riscos específicos das Garantias Bancárias Internacionais. São considerados riscos financeiros o risco cambial, o risco de calote da parte que solicitou a garantia e o risco de reputação dos bancos envolvidos na transação. Riscos comerciais são as fraudes e produtos de má qualidade. Os riscos legais analisados são referentes a batalhas judiciais e legislação local. Além disso, há uma parte da tese dedicada a discutir especificamente os riscos relacionados a legislação americana, que é muito diferente dos outros países em relação a Garantias Bancárias Internacionais. São considerados riscos políticos embargos e sanções comerciais, mudanças na política externa e a deterioração das relações comerciais entre dois países. A última seção da tese discute como mitigar os riscos involvidos em transações com Garantias Bancárias Internacionais. Nesta parte, discute-se quais riscos podem ou não ser mitigados eq quais riscos são inerentes a transações comerciais internacionais, independentemente do uso de Garantias Bancárias Internacionais. Conclui-se que, no momento, Garantias Bancárias Internacionais ainda são o melhor instrumento para assegurar transações comerciais internacionais. Contudo, estes intrumentos ainda não são perfeitos e estão sujeitos a muitos riscos e limitações.

Made available in DSpace on 2016-03-15T19:31:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Walter Roberto Kuroda.pdf: 533116 bytes, checksum: 5c2d1fc5bb48a65b19555c30cc9b12c7 (MD5) Previous issue date: 2009-03-17 / This study verified the role of intangible assets of commercial banks in developed and developing countries to obtain sustainable competitive advantage, or to testify if the higher amount of intangible assets, the greater sustainability of institutions would be. The research considered not only the superior average returns of the financial sector, which characterizes competitive advantage, but also its persistence over time that typifies sustainability. The rationale was based on the Vision Based on Resources (RBV), although the approach of several empirical researches was made toward economic sector business, generally excluding the financial sector. This study has its relevance represented by the novelty of the theme, whitch approuches the relation between Intangible Assets and the sustainable competitive advantage, specifically in banking institutions. / Este estudo verificou o papel dos ativos intangíveis dos bancos comerciais em países desenvolvidos e em países em desenvolvimento na obtenção de vantagens competitivas sustentáveis, ou seja, constatando se quanto maior a quantidade de intangíveis maior seria a sustentabilidade das instituições. A pesquisa considerou não só os retornos com média superior do setor financeiro, que caracterizam vantagem competitiva, mas, também, a persistência ao longo do tempo o que tipifica a sustentabilidade. A fundamentação apoiou-se na Visão Baseada em Recursos (Resource-Based View - RBV), que, apesar de muito utilizada em pesquisas empíricas dirigidas para diversos setores econômicos empresariais, geralmente excluem o setor financeiro. Desta forma, a relevância da contribuição deste estudo está no ineditismo de uma pesquisa relacionando Ativos Intangíveis e Vantagens Competitivas Sustentáveis em instituições bancárias.

Made available in DSpace on 2016-03-15T19:32:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Sergio de Jesus.pdf: 1304758 bytes, checksum: d93f4a2c0b7a9f80ad1636906381440d (MD5) Previous issue date: 2011-02-14 / Fundo Mackenzie de Pesquisa / The process of credit risk management of banks is an extremely important activity for the correct identification of the risks inherent in banking to lend funds to third parties. Thus, bank s managers should be alert to best market practices and efficient processes for the timely and accurate identification of credit risks in its loan portfolio and act appropriately to minimize their potential losses. Worldwide, the process of credit risk management has changed to improve the measurement of risks by banks through the new agreement of Capitals - Basel II. Through this new agreement the banks can build and use their own models of credit risk management, with the inclusion of financial and nonfinancial information. Currently, studies demonstrate the importance of intangible assets of enterprises, including those related to intellectual capital, for its ability to generate value and future cash flows for companies. However, due to the difficult identification and measurement of these assets, the current processes for credit risk management still do not include these assets (Intellectual Capital) into their risk analysis. Thus, this study investigates the structure of current models of credit risk management of Brazilian banks, from the Basel II s perspective, to see the possibility to contemplate the intangible assets related to intellectual capital in these models. It was also a scope of the research, a proposal for improving the process of Banco Titânio (unreal name), through the identification, measurement and inclusion of such assets in the process of credit risk management of the bank. The research is exploratory and descriptive and it was conducted in two phases: Initially, the data collection was conducted through an electronic research sent to eight Brazilian banks, and the data were processed by descriptive analysis and content analysis. In the second phase, the research was conducted like a case analysis with the Banco Titânio, and the data were processed through the verification in loco of the current processes of the bank. The results showed that intangible assets related to Intellectual Capital are viewed by managers of banks as important informations to the process of managing credit risk, but because there is no systematic way for its inclusion in the models, these assets still are not included in the processes of credit risk management of Banks that formed the sample; therefore, we proposed a systematic way to improve the management models of banks' credit risk with the inclusion of these assets. / O processo de gerenciamento de risco de crédito dos bancos é uma atividade de extrema importância para a correta identificação dos riscos inerentes à atividade bancária de emprestar recursos financeiros a terceiros. Dessa forma, os gestores dos bancos precisam estar atentos às melhores práticas de mercado e ter em mãos processos eficientes para a tempestiva e correta identificação dos riscos de crédito de sua carteira de empréstimos e agir de maneira adequada para minimizar suas possíveis perdas. Mundialmente, o processo de gerenciamento de risco de crédito passa por significativas mudanças de forma a melhorar a mensuração de riscos por parte dos bancos, devido ao novo acordo de capitais da Basileia II. Segundo este novo acordo, os bancos podem construir e utilizar modelos próprios de gerenciamento de riscos de crédito com a inclusão de informações financeiras e não financeiras. Atualmente, estudos demonstram a importância dos ativos intangíveis das empresas, inclusive os relacionados ao Capital Intelectual, por sua capacidade de geração de valor e de fluxos de caixas futuros para as empresas. Porém, em função da difícil identificação e mensuração desses ativos, os processos atuais de gerenciamento de risco de crédito não incluem esses ativos em suas análises. Sendo assim, esse estudo buscou conhecer a estrutura atual dos modelos de gerenciamento de risco de crédito de bancos brasileiros, pela ótica do novo acordo de capitais da Basileia II, de forma a se verificar a possibilidade de se contemplar os ativos intangíveis relacionados ao Capital Intelectual nesses modelos. Também foi escopo do trabalho sugerir uma proposta de aperfeiçoamento do processo do Banco Titânio (nome fictício), com a identificação, mensuração e inclusão desses ativos no processo de gerenciamento de risco de crédito do banco. A pesquisa é descritiva e exploratória e foi conduzida em duas fases: Na primeira fase, a coleta de dados foi efetuada por meio de questionário eletrônico enviado para oito bancos brasileiros, sendo que os dados foram tratados por análises descritivas e análises de conteúdo. Na segunda fase da pesquisa, foi efetuada uma análise de caso com o Banco Titânio, sendo que os dados foram tratados por meio da verificação in loco dos processos atuais do banco. Os resultados demonstraram que os ativos intangíveis relacionados ao Capital Intelectual são vistos pelos gestores dos bancos como informações importantes para o processo de gerenciamento de risco de crédito, porém por não existir uma forma sistematizada para sua inclusão nos modelos, esses ativos ainda não são contemplados nos processos de gerenciamento de risco de crédito dos bancos que compuseram a amostra; sendo assim, foi proposta uma sistemática para o aperfeiçoamento dos modelos de gerenciamento de risco de crédito dos bancos com a inclusão desses ativos.