社會環境不斷進步，加上人與人的互動關係愈加密切，人們所擔心的除了外在環境及生理上的的不安全外，已有能力注意財務上的不確定性。而平均國民所得增加、年齡結構的改變、家庭結構的改變、保險產業技術的進步，使社會上對保險之實質需求增加，但對保險需求僅以粗糙需求分析方式規劃，將大幅降低保險之社會價值。 故本文針對下列問題進行研究 ，以了解經濟保額之規劃方法及考慮因素： 一、探討影響保險需求之內在因素。 二、探討影響保險需求之外在因素。 三、考量影響保險需求之內、外在因素後，依生命價值說之觀點建立模型，並計算出於特定情況下之經濟保額。 四、考量影響保險需求之內、外在因素後，依家庭需求說之觀點建立模型，並計算出於特定情況下之經濟保額。 五、探討當生命價值說與家庭需求說所計算出之經濟保額不一致之四種情形，並分析其所代表之意義、應作之調整及經濟保額如何決定。 六、對保險需求作敏感度分析及彈性分析：雖然考量各影響保險需求因素後可求得整體之保險需求，但現實社會中，各因素並非保持不變，而當一因素（如通貨膨脹率、利率、薪資成長率…等）發生變動時，對整體保險需求有何影響？影響程度為何？ 七、討論若對經濟保額作適當之規劃、安排與追蹤後，當危險發實際發生後，如何透過信託之安排達到原財務規劃之目的。 透過本文之內容得以了解合理之生命價值與家庭需求說定義，進而能了解生命價值與家庭需求說二者於分析經濟保額時所代表之意義，並解決不一致之情形。透過本文之敏感度分析與彈性分析可了解當影響經濟保額之內、外在因素發生變動時對經濟保額有何影響，並應作何調整。

摘 要 BOT最重要的精神在於有效運用民間資源，突破政府財力限制，加速公共建設的推動；基於此原則，本文在沒有任何機關研究經費補助之下，嘗試利用政大宿舍興建案這樣一個規模較小、卻涉及上千名學子權益的案例，研究由民間投資參與公共建設，是否為全民福祉往上提升的利器。 政大若在指南山莊以BOT模式興建學生宿舍，則興建成本估算為4億8千萬元，特許期間25年，權利金分三年收取，每年400萬元。經過財務試算，得知政府著重的自償率SLR、民間特許公司重視的NPV與IRR、有些營建業者常用的ROI以及銀行授信所必須檢視的DSCR等財務數字，均可接受，具財務可行性。 本案完成後，可以增加學生宿舍1,750床位，又可減輕學校興建、維修、管理、水電等支出成本，學生也可以低於市價的付費享受高品質的住宿服務。

從風險的角度來看，所謂的老年風險主要有二：一是對存活期長短的不確定，一為對近老年時的工作能力狀態的不確定。因此，為針對此一風險之特性，以提供自進入老年時期以致死亡時的基本生活保障，個人可藉各種資源移轉的方式，獲取經濟生活的安全。而資源的移轉可分為三種類型：（一）家庭內的移轉，也就是俗稱的養兒防老；（二）生命週期的移轉，即個人透過儲蓄或投資，將生命中早期或中期的資源移轉至晚期使用；（三）社會移轉，例如透過政府的稅收制度或擬議中的國民年金保險，將資源從青壯年人口移轉給屆齡退休的老年人口。 　　然隨著晚近臺灣地區生育水準的降低及工業化、都市化的結果，想要藉家庭內資源移轉形式取得老年生活的照顧，已不可期待，促使父母尋求以積蓄或投資理財方法作為退休後生活的保障。但此種透過市場機制的資源移轉行為，也難免發生因通貨膨脹或生活水準提高，而吞蝕個人一生積蓄的風險。因此，使用社會移轉如國民年金保險制度的建立，來彌補或取代家庭資源和私人儲蓄的不足，成為國家介入老年福利資源移轉機制的理由。 　　年金保險制度既然有其需要性，自需做審慎的計畫與評估，而其中財務面的考量是不可欠缺的一環。唯有充足的財源與健全的財務責任制度，才能使年金保險徹底發揮其保障人民基本生活的功能，並使制度可長可久。故本文即著眼於年金保險的財務流程，探討其財源籌措方式、基金管理與運用策咯以及給付內容的擬訂。希望藉由完善的財務規劃，成為年金保險永續經營的支撐力量。 　　根據估算結果，開辦國民年金保險制度，將約增加六百四十六億元的國庫負擔。考慮當前政府的財政收支狀況及各種財源籌措方法後，以提高營業稅稅率與開徵所得稅附加捐為最適宜的財源取得管道。除了可支應年金保險的成本外，並能用來挹注財政收入。惟應先獲得民眾加稅的共識，才有利於制度的推行。 　　就基金管理與運用方面而言，為避免重蹈過去勞保責任準備金之投資，太重視安全性而忽咯收益性致使報酬過低之覆轍，今後年金基金的規劃方向應以收益性原則為主，安全性原則為輔，並兼顧基金所具有之公益性特質。一方面開放投資空間；一方面將民間資金導入國家建設，在獲取高收益的同時，亦能達成「取諸於被保險人，用諸於被保險人」的目的。 　　而合理給付內容之設計，不僅攸關被保險人權益，亦關係政府的財務負荷能力。由於國民年金係定位在提供「防貧」功能的基礎年金上，故考慮最低生活費及貧窮線後，以平均薪資額的30%為給付標準。另顧及個人因素、勞動市場需要及年金財務壓力，針對提早或延後退休的受雇者而有減額、增額年金之規定。此外，為確保年金給付實值與提昇大眾對年金保險的認同感，可分別採取給付調整措施及租稅優惠的方式，使制度更加合理化與普及化。 　　總之，一項周詳的計畫，應有縝密的考慮。以完備的財務力量做後盾，制度的目標才能落實，而民眾的福祉也才有所依歸。

響應世界衛生組織「人人健康」之倡言，我國全民健康保險在全國各界鵠望和種種政 治因素運作之下，經調整擬提前于民國八十四年全面實施。唯從目前的公勞農保醫療 給付走向社會性、強制性的全民健康保險，其方向與步驟為何? 本文試從醫療試從醫 療給付的範圍，由特定職業被保險人擴及至全民，在資源分配、財務調度，特別是在 醫療費用高漲、人口高齡化趨勢下，探討如何能自原有建構順利的拓展，并作因應對 策剖析。 第一章緒論，標明研究動機、研究範圍、研究方法及研究內容等。 第二章藉由對先進國家醫療給付方向，即從醫療社會化論及制度、財源，醫療給付方 式、內容，診療報酬合理化與費用控制策略等之探討，作為我國全民健康保險組織體 制大略型模的參考。 第三章，全民健康保險最需要未雨綢繆的就是財源及連帶的財務問題。本章從理論面 的財源籌措、資金運用、費用支出等財務流程，予以闡述。 第四章，就我國現行社會保險醫療給付之概況、財務收支情形、及給付結構、費用償 付等加以分析，并對實施現況提出檢討。 第五章，迎接全民健康何險時代所面臨的轉型難題，分別就政府角色的界定──福祉 與財政的兩難、醫療費用高漲之因應，老人、低收入戶與弱勢團轉的特別考量等各方 面加以討論，并兼及保險體制規劃之分合討論。 第六章結論，根據以上各章之分析，提出對全民健康保險政策性原則，及執行策略上 的建議。期望本文所作分析與建議，對我國全民健保之實施，特別是財務規劃仍多所 裨益。

本論文扼要說明如次： 第一章：緒論，共四節，內容包括研究動機、目的、範圍、方法、限制、資料來源與 論文架構。 第二章：我國關係企業之探討，共五節，內容包括關係企業之意義、成因、類型、其 財務現況與評述。 第三章：財務規劃與控制之概述，共四節，內容包括財務規劃、控制、規劃與控制之 技術、系統。 第四章：關係企業財務規劃與控制理論模式之建立，共四節，內容包括模式之概念、 功用、建立與運用。 第五章：我國關係企業財務績效之比較分析，共四節，內容包括關係企業與非關係企 業間財務狀況及經營成果之比較、關係企業間財務狀況及經營成果之比較。 。六章：結論與建議，共二節，內容包括結論、建議。

本文係以三個基本假設為邏輯結構，依次加以討論。內容大要如下：第一章緒論說明 研究動機與目的、假定、方法與本研究所受之限限制等。第二章中小企業之經營環境 ，敘述中小企業之範圍、一般特質、在經濟上之地位及未來發展之遠景等。第三章會 計制度與財務規劃與控制之基本概念，說明營運資金之意義、分類，數量之決定與預 測方法，並探討規劃時應考慮之重要因素。第五、六章流動資產與流動負債之管理。 則分別說現金、存貨等之規劃、管理方法加以研討第七章為結論與建議。 #1028822p #1028822p

中文摘要 台商大陸投資已成為每一企業為了降低生產成本的主要策略，隨著台灣環境的變化，例如勞工成本增加、環保意識抬頭、土地成本高漲以及大陸有廣大的市場及十二億的人力資源的吸引下，企業問普遍存在著「先行卡住」的觀念，從十年前的傳統產業外移到今天號稱「科技龍頭的台積電」亦宣稱未來將產業重心放在中國大陸。 由過去的大陸投資到現在及未來，台商均扮演十分舉足輕重的角色，不僅關係到企業本身的發展，同時在促進大陸經濟發展的同時也為台灣創造了外匯收入，但卻也有不少的聲音在呼籲企業要「根留台灣」、「戒急用忍」，而不是「錢進大陸、債留台灣」。 企業投資大陸既已是擋不住的風潮，本研究為探討台商大陸投資的資本取得問題，藉由對已經前往大陸投資的台商過去的經驗，瞭解台商企業面臨最多且最大的問題為資金的取得；為了解決資金取得的問題，有必要瞭解大陸、境外及台灣三地的資金供給情形，由瞭解直接金融、間接金融及外匯市場的現況。探討企業長短期融資及外匯避險的可行性，進而提出對於台商於進行大陸投資前後的財務規劃建議。 本研究亦提出對於大陸即將加入世貿組織及加入世貿組織後對金融機構可能的影響及未來發展的方向，以建議台商企業應重視未來大陸市場可能的變化，及早規劃因應之道，以免企業措手不及。 摘要 自1987年開放大陸探親後，同時亦開啟了台商另一個投資的新天地。跨國投資理論，在找尋的為更有利的生產要素及市場，島國的土地成本高、廠房面積不夠大、天然資源缺乏、勞工成本高漲、環保意識升高，市場更小；台商背負著遠離家園、深入不可知的環境獨自奮鬥，為的是有更美好的未來而努力，同時造就了台灣的經濟奇蹟。曾幾何時，在「戒急用忍」的約束下，台商被冠上奸商、商人無祖國等等苛責的言論，在責難之後，回頭想想，如果沒有這些拼命的台商，我們的競爭力在那裡呢? 台商在赴大陸投資，已由早期的傳統產業的去試試看，演變為今日的資本密集及技術密集的產業，試試看的心態亦轉變為「基於生存友競爭力的考量」非去不可；在第二章文獻探討中，了解各國政府對於企業海外投資，稟持共存共榮的原則，扮演的角色是積極的輔導與協助、簡化投資作業流程、教育企業投資前應有的認識，日本企業更是結合金融機構一起赴海外投資，過去我們政府的向南政策亦是以鼓勵為主。企業的不同成長過程所需的資金來自於不同層面，更會因時因地及政策而不同，中國大陸是屬於開發中國家，本身即以「招商引資」方式來促進國內的經濟發展，它能提供的是充分的天然資源及其他的生產要素，而非資金。台商對此應有所體認。 大陸地大物博，奉行的是社會主義，企業以國營居多，為了吸引外資，訂定了為數不少的外資獎勵政策及規定，有一般性及特殊適用的；台灣島國地小人稠，奉行的是資本主義及自由民主，對於台商至大陸投資除須遵守對外投資規定外，又有針對大陸投資需要遵守的；台商至大陸投資對於兩岸的規定比至其他地區投資煩瑣、政治風險亦高，為台商投資前應有所瞭解的。 本研究第四章將大陸目前的金融市場運行狀況及政策、台商可以使用的融資方式及可行性、外匯市場的避險方式及加入世貿組織後，在金融、期貨、證券等方面的原則做一整理，期望能提供台商投資前的參考規劃。 本研究同時以問卷調查及個案研究方式，一來證實台商於大陸經商的資金取得確實是有困難的，除了本身可以事前防範的例如聘用專業財務經理人、公司審批內容的注意等，另不可控制的大陸銀行及市場資金供需問題；隨著時間、經驗的累積及傳承，有經驗的台商已漸能因應。個案探討介紹了燦坤集團當年的孤注一擲，造就了日後資金取得的便利性，證實了高風險高報酬，亦證實經營績效支持財務操作的重要性。驊陞公司的財務黃副總，以多年的大陸經驗告訴我們與金融機構往來的一般情形及輔以境外公司操作財務及避險，使得該公司於大陸經營的資金供需並不困難。 最後，在歷經全球不景氣及歡呼加入世貿組織的時候，政府亦體認了要開放大陸投資政策，我們樂於見到政府對台商的支持，我們也期盼隨著加入世貿組織，台商於大陸經商得以享受「國民待遇」，但自立自強應是最基本的。 / Abstract The Mainland China Investment already been the major strategy of cost reduction for Taiwanese Enterprise, Owing to the Taiwan Investment Environment changes, for example like the increase of the labor cost 、 elevation of environmental awareness、highly increased cost of the land and the attractive of very large market and one point two billion human resource, “Occupy the position first” is the general concept among enterprises, ten years ago the export business are all classical business but now the “technical head TSMC” also says that the future business center will set up in Mainland China。 Due to the Taiwanese Enterprise act as a very important role of Mainland China Investment, not only related to enterprise expand, at the same time improve the Mainland China economic development and also invest earn more foreign exchange revenue for Taiwan, but a lot of voice cried for enterprise have to “leaving root in Taiwan”、“Be patient no hurry”、not“Money forward to Mainland China, Debt stay in Taiwan”。 The Investment in Mainland China is an non-stoppable fan for enterprise, this study is to discuss how to fetch the invested capital in Mainland China of Taiwan Enterprise, by learning the past experience of Taiwan Enterprise already invested,understand the major problem that Taiwan Enterprise faced is how to fetch the invested capital；in order to resolve the capital problem, it is necessary to understand the capital provide condition among Mainland China、offshore and Taiwan three area, by understand the direct financing、indirect financing and Foreign Exchange Market present status, we can study the possibility of enterprise long term and short term financing and foreign exchange risk avoidance, further provide the finance planning suggestion for The Investment in Mainland China of Taiwan Enterprise before and after the investment. This study also provides the possible influence and future development trend for banking after the Mainland China join the WTO. And the suggestion for Taiwan Enterprise should pay great attention to the possible change of the future market of Mainland China, and do planning ahead the way, in order to avoid be caught unprepared.

When making financial planning, most people would allocate their assets into different accounts according to its usage, such as setting up education account and retirement account. It seems human nature to adopt segregated accounts for financial planning and it is argued that segregated accounts planning method serves the function of self-control. However, segregated accounts planning method violates standard finance theory that would suffer investment efficiency with unnecessary losses. This article focuses on analyzing financial planning methods of integrated account and segregated accounts in the point of view of behavioral finance. The finding is that integrated account planning method would not only help achieve financial efficiency but help people overcome psychological bias.

過去的文獻中，資產配置的方法不外乎效率前緣、動態資產配置等方式，但是，單獨針對銀行探討的文章並不多見，所以本文的貢獻在於單獨針對銀行的資產配置行為進行研究，希望能利用『演化策略演算法』，進行『模擬最佳化』來解決銀行資產配置的問題。基本上這個方法是由兩個動作結合而成，先是模擬，再來尋求最佳解。所以，資產面我們選擇了現金、債券、股票、不動產四項標的，而負債面則模擬了定存、活存與借入款這三項業務，然後透過重複執行模型的方式來求出最適解。並與單期資產配置方法下的結果作一比較，發現運用演化策略演算法有較佳的結果，此外，在不同的亂數下，仍具有良好的穩健性，可作為一般銀行經理人參考之用。 / We focus on the bank’s asset allocation problem in this thesis. We use simulation optimization to solve the problem by evolution strategy, which is relatively new in the financial field. Simulation optimization consists of two steps: simulate numerous situations and search for the optimal asset portfolios. In the simulation, we set up four assets, including cash, bond, stock, and real estate and three business lines, including demand deposits, time deposits, and borrowings. Then we search for the optimal solution by running the ES algorithm. The results show that simulation optimization generates better results than one-period asset allocation. Furthermore, the evolution strategy method generates similar results using different random numbers.

當前我國各級政府財政因窘、公共建設財源短缺，地方期盼興建捷運建設，惟捷運建設成本高昂，國家發展委員會參考美國租稅增額財源機制（Tax Increment Financing, TIF）制度核定「跨域加值公共建設財務規劃方案」，該方案廣泛用於配置捷運建設經費，主要係結合創新財源及「自償率」機制促使地方政府善盡財政努力，改善早期建設外部效益未能內部化的缺點，由中央及地方依自償率共同分擔捷運建設經費。本研究發現中央為減少財政負擔設置自償率門檻作為補助依據，恐造成地方為求計畫核定，將配合中央或自行美化財務參數，導致未來財政上的道德危機，觀之美國爭議個案，發現以未來的租稅增額挹注公共建設時隱含道德危機及財政排擠，相關問題管制措施不足，我國援用美國相關制度時應特別注意其制度上的缺點，然目前國內制度及相關研究尚未就捷運建設營運期之自償性經費提出對應的管考措施。 依財政分權理論，捷運建設自償性經費可按財政總量管制的理念進行管考。本研究分析美國管考機制爭議案例後續處理方式，再歸納愛荷華州管考機制相關作法，發現該州管考措施多元，不僅明訂資訊公開項目，亦限制制度運用範圍，可作為我國管考道德危機及財政排擠問題之參考。然而，美國制度與我國「跨域加值公共建設財務規劃方案」未完全相同，為設計適合我國之管考機制，本研究邀請曾經參與該方案之中央及地方相關人員，以及國內大眾捷運系統學者參與焦點團體座談會及個別訪談，針對現況課題進行深入的探討。經分析訪談意見，發現捷運建設財務規劃現況問題包含中央面臨地方違背財務承諾道德危機，地方則可能出現財政排擠問題，故管考機制應發揮財務預警、資訊透明功能。 本研究建構一套管考機制，以計畫、執行、檢查、改進（Plan-Do-Check-Act）的實施程序進行下列管考措施：（1）審議期間由中央依捷運建設貢獻審議各計畫租稅增額投入建設經費比例，並制定財務監督及輔導原則、資訊公開原則，供地方據以制定相關配合辦法。（2）建設期間中央給予補助前，監督地方檢討非自償性經費執行情形。（3）營運期間由地方主管機關每年向地方公共債務管理委員會提報自償性財源收益績效，中央每5年檢核地方綜合成效。（4）配套措施包含由中央擴充、開放資訊系統供地方及民眾運用，落實財政透明及公共課責，輔助推動管考機制。同時運用彈性獎勵策略，促使地方政府提升財務績效，促使地方自我改善地價評議制度，以充分反映公共建設貢獻，達成外部效益內部化。 / Currently, government is facing financial difficulty on all levels and is short of public funds for public works. Local governments are looking forward to the construction of MRT facilities. However, the costs of these are very high. Referencing the tax increment financing (TIF) system in the U.S., the National Development Council approved the “Project for Cross-Field Value-Adding in Public Works Financial Planning,” which is widely used for the allocation of the MRT construction funds. By combining innovative financial resources and a “self-liquidation ratio” mechanism, local governments are encouraged to make financial efforts to overcome the failure to internalize the external benefits of early construction. Central and local governments share the MRT construction funds based on the self-liquidation ratio. In the present study, we summarized the literature related to self-liquidating public works and found that during the process of reviewing MRT construction plans, in order to reduce the financial burden and increase the self-liquidation ratio of local governments. However, to seek approval for their plans, local governments beautify their financial indicators, resulting in a moral hazard in finance. By analyzing disputes in the U.S., we found that this system implies moral crises and financial exclusion. Control measures on related issues are inadequate. When borrowing related systems from the U.S., the Taiwanese government should pay special attention to their shortcomings. Neither the current domestic system nor related research has proposed appropriate measures to supervise and evaluate self-liquidation funds during MRT construction and operation. According to the theory of fiscal decentralization, self-liquidating funds for MRT construction can be supervised and evaluated as per the framework of growth control quotas. After analyzing subsequent settlements of disputes on supervision and evaluation mechanisms in the U.S. and summarizing practices related to these mechanisms in the state of Iowa, we found that the state has diverse supervision and evaluation measures, which not only clearly stipulate the disclosure of project information, but also set limitations for the scope of applying the system. This can be used as a reference for the Taiwanese government to handle the moral hazard and financial exclusion of the supervision and evaluation system. However, the systems in the U.S. and the “Project for Cross-Field Value-Adding in Public Works Financial Planning” in Taiwan are not entirely the same. To design an appropriate supervision and evaluation system for Taiwan, those who had participated in the development of the plan from central and local governments as well as scholars of the domestic mass transit system were invited for focus group and individual interview. In-depth discussion on current issues was carried out. After analyzing their opinions from the interview, we found that the current situation of financial planning for MRT construction is as follows: the central government is facing the moral hazard that local governments may violate financial commitments and local governments may experience financial exclusion. Thus, the supervision and evaluation system should perform the functions of financial forecasting and information transparency. In this study, we constructed a supervision and evaluation mechanism to implement the following measures through the plan-do-check-act procedure: (1) During the reviewing phase, the central government considers the ratio of tax increment invested into the construction funds for each proposed plan according to the contribution of MRT construction while developing financial supervision and counseling principles and information disclosure principles to serve as a basis for local governments to formulate supporting measures. (2) During the construction phase, prior to granting subsidies, the central government should supervise the review of the implementation of the non-self-liquidating funds by the local governments. (3) During the operation phase, each local authority should report annually to the local Public Debt Administration Committee its earnings from self-liquidating resources and the central government should inspect the overall performances of the local governments every five years. (4) The supporting measures include the central government expanding and opening information systems for local governments and the people, implementing fiscal transparency and public accountability, and prompting the promotion of supervision and evaluation mechanism. Simultaneously, the central government may use flexible incentive strategies to encourage local governments to improve their financial performance and land appraisal systems to reflect fully the contributions of public works and to internalize the external benefits.