O objetivo da contabilidade é definido como fornecer aos seus usuários informações relevantes para a tomada de decisões. Porém, quem são os usuários e qual informação é relevante? O enfoque dado pela Teoria Positiva da Contabilidade considera os investidores dos mercados de capitais como os usuários das informações contábeis e essas são relevantes quando possuem um grau de associação estatisticamente significativo com o preço ou retorno das ações. Tendo em vista as mudanças na legislação societária que estão tramitando no Câmara dos Deputados, o Brasil poderá tornar obrigatória a elaboração e publicação da Demonstração do Valor Adicionado pelas companhias abertas. De forma similar à Demonstração do Resultado do Exercício, a DVA é uma demonstração de características dedutivas em que a última linha representa um resultado, nesse caso, a riqueza gerada pela empresa durante um período. Porém, em adição a essa informação, é evidenciado de que forma essa riqueza é distribuída para uma série de stakeholders, além da parcela distribuída aos proprietários, sócios ou acionistas. Logo, é uma demonstração mais ampla que a DRE, destinada a vários usuários, não apenas aos proprietários, sócios ou acionistas, como a DRE, a princípio, parece ser destinada. Mas, quando se leva em conta os conceitos da Teoria Positiva da Contabilidade, convêm perguntar: O valor adicionado líquido para distribuição, evidenciado através da DVA das companhias abertas que publicam a demonstração, é relevante para os investidores da Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA? Buscar essa resposta é a proposta deste trabalho. Para tanto, utilizou-se de abordagem empírico-analítica para testar as hipóteses de pesquisa formuladas. A amostra de dados foi constituída pelas sociedades anônimas abertas que publicaram a DVA nos anos de 2000 a 2004. Para essa amostra de dados foi obtido o preço das ações quatro meses após o fechamento do exercício social (variável dependente), o valor adicionado líquido para distribuição por ação, o lucro líquido por ação e o patrimônio líquido por ação para os anos de 2000 a 2004 (variáveis independentes). A amostra final de dados foi constituída de 459 observações, sendo 202 para ações ordinárias e 257 para ações preferenciais. Todas variáveis foram ajustadas pelo preço da ação do período anterior. Os resultados dos testes empíricos demonstraram que o valor adicionado líquido para distribuição é relevante para os investidores do mercado de capitais, com grau de significância de 99%, o que confirma as evidências empíricas internacionais, entretanto, não houve um desempenho melhor tão evidente, medido pelo coeficiente R2, do valor adicionado líquido para distribuição sobre o lucro líquido e o patrimônio líquido, o que contraria as evidências empíricas internacionais. Quando se separou a amostra de dados entre as empresas com níveis diferenciados de governança corporativa da BOVESPA das demais empresas, observou-se que o poder explicativo do valor adicionado líquido para distribuição cresce de forma substancial nas empresas com níveis diferenciados de governança corporativa, especialmente no caso das ações preferenciais. Esses resultados demonstram a importância da DVA e contribuem para o debate acadêmico acerca da demonstração. / The objective of accounting is supply its users with relevant information to make useful decisions. However who are those users and which information are relevant? Under the focus of the Positive Accounting Theory, the users are the investors of financial markets and information is relevant when it has statistically association with prices or return of stocks. In Brazil, the mandatory preparation and publication of the Value Added Statement is close to near. Value Added Statement is a statement that demonstrates the generation of wealth of a company and how this wealth is distributed to several stakeholders and also to the stockholders. Therefore, it is a wider accounting statement than the Income Statement, because it is destined to several users. However, inside the perspectives of the Positive Accounting Theory a question seems to be necessary: The net value added generated by a company and disclosed in the Value Added Statement is relevant for the investors, or in other words, is relevant for financial markets? Look for an answer to this question is exactly what the present work intends to do. To do that, it was used an empiric-analytic approach to reach the objectives proposed for this study, and doing so, testing the research hypotheses related to the research problems proposed. The sample used was constituted by the public companies that published the Value Added Statement in the years 2000 to 2004. For this sample were obtained the price of the stocks four months after the closing of the fiscal year (dependent variable), the net value added for distribution, the net profit and the equity for the years from 2000 to 2004 (independent variables). After the process of discard of companies without data in the period, it was obtained a sample of data constituted by 459 firm-year observations, being 202 for common stocks and 257 for preferred stocks. All variables were considered by theirs per share value adjusted by the stock price of the previous year. The results of the empiric analysis demonstrated that the net value added for distribution is relevant to the financial market, with 99% degrees of significance, what confirms international empiric evidences presented in the theoretical framework, however, there?s not a better performance, measured for the coefficient R2 of the value added over net profit and equity, which goes contrary to international empirical evidences. When the sample was separated between companies with differentiated levels of corporate governance of BOVESPA of the other companies, it was observed that the explanatory power of the variable net value added for distribution increases enough in a general way for the ones, especially in the case of preferred stocks. Those results demonstrate the relevance of the Value Added Statement and contribute to the increase of the academic debate about this statement.

O gerenciamento de resultados, conforme definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão regulador do mercado de capitais brasileiro, é o julgamento arbitrário no processo de reportar as demonstrações financeiras, com o objetivo de influenciar ou manipular os números apresentados, ainda que dentro dos limites prescritos pela legislação contábil e fiscal. Esta tese teve como objetivo principal delinear o perfil das empresas brasileiras com maior propensão ao gerenciamento de resultados. Com este objetivo, foi investigado se existe um padrão de accruals discricionárias (proxy de gerenciamento adotada) entre categorias de variáveis qualitativas e quantitativas que representam os incentivos das empresas a praticar o gerenciamento. As variáveis analisadas incluíram indicadores econômicos, de mercado, medidas de concentração acionária e tamanho, características relacionadas à qualidade da governança, relacionamento com a auditoria, remuneração de executivos, captação de recursos em bolsa estrangeira e sanção do órgão regulador. A amostra analisada abrangeu empresas brasileiras de capital aberto, não financeiras, com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). O período de estudo foi 1997 a 2006. Os dados foram analisados através de técnicas univariadas e multivariadas. Verificou-se que maiores níveis de accruals podem ser associados a empresas com maior expectativa de crescimento, maior exposição ao risco e menor concentração acionária. Para as variáveis rentabilidade patrimonial, operacional, endividamento e rentabilidade do acionista, maiores valores de accruals foram associados tanto a menores como a maiores níveis destas variáveis. Encontrou-se que são mais propensas a praticar o gerenciamento as empresas não listadas nos segmentos especiais da Bovespa, que não apresentam programa de ADR, que têm plano de opções, que apresentam contratação de serviços não relacionados à auditoria junto ao auditor independente, com valor superior a 5% dos serviços de auditoria e que têm parecer de auditoria com ressalva. Adicionalmente, foi investigado o perfil das empresas brasileiras solicitadas a republicar suas demonstrações financeiras (DF) pela CVM. Estas empresas, de acordo com pesquisas em gerenciamento, podem ser tomadas como intencionalmente envolvidas em manipulação. Observou-se que, em relação às empresas não solicitadas a republicar suas DF, as empresas que foram objeto desta solicitação apresentaram maior endividamento, menor liquidez contábil, menor rentabilidade patrimonial, maior (quando medida pela margem de ebitda) e menor (quando medida pelo retorno sobre as vendas) rentabilidade operacional, menor rentabilidade para o acionista, menor exposição ao risco, menor expectativa de crescimento, maior concentração acionária, menor volatilidade dos retornos das ações e menores accruals discricionárias. No exercício para o qual o refazimento foi solicitado, a maioria não era listada nos segmentos especiais da Bovespa, não apresentava programas de ADR, não tinha plano de opções, foi auditada por Big Four e obteve parecer sem ressalva do auditor. / Earnings management, as the brazilian capital market regulator defines, is the arbitrary judgement in the financial statements reporting, with the goal to influence or manipulate the accounting numbers, even if it remains between the limits of tax and accounting legislation. The main goal of this work was to investigate the profile of the brazilian firms with more incentives to practice the earnings management. With this goal, it was investigated if there is a pattern of discretionary accruals between categories of quantitative and qualitative variables that represent the incentives to practice earnings management. It was investigated if there is relation between earnings mangament and levels of accounting and market based measures, ownership concentration and size. Aditionally it was investigated if the governance quality, the relationship with auditors, the executive compensation, the existence of ADR programs and restated financial statements influences the earnings management practice. The sample analised was non-financial brazilian public traded companies, with stocks traded in the São Paulo Stock Exchange (Bovespa). The investigation period was from 1997 to 2006. Univariate and multivariate analysis was applied to the data. It was found that higher accruals levels can be associated to companies with higher growth expectation, higher risk exposure and lower ownership concentration. It was found that companies with both higher and lower levels of operating profitability, equity profitability, stockholder profitability and debt have higher accruals levels. Companies not listed in the governance levels of Bovespa, without ADR programs, with option plans, with non-relating auditing contracts with their auditors and with qualifed opinion have more probability to practice the earnings management. It was also investigated the restated brazilian firms profile. This companies, according to earnings management research, are intentionally involved in manipulation. It was found that this companies, related to the not restated firms, have higher debt levels, lower liquidity, lower equity profitability, higher and lower operating profitability, lower stockholder profitability, lower risk exposure, lower growth expectation, higher ownership concentration and lower discretionary accruals. The most of them wasn´t listed in the Bovespa governance levels, don’t have ADR programs, option plans, was audited by Big Four and had unqualified opinion in the time of the restated.

Entre as cinco provas da existência de Deus que Tomás de Aquino apresentou na Summa Theologiae, sobressai a chamada “primeira via”, considerada pelo autor como a “mais manifesta”. Esta dissertação formaliza-a em lógica quantificacional, explicitando cada uma das inferências a fim de julgar sua validade e correção. Depois de explicadas as teses metafísicas que constituem o cenário da discussão — como a doutrina aristotélica das quatro causas e as distinções entre substância e acidente, ato e potência —, são examinadas as objeções de Anthony Kenny (1969) e as sugestões interpretativas de John Wippel (2000) em defesa do raciocínio de Tomás. Mostra-se que a primeira parte, que procura demonstrar a irreflexividade do movimento, é um argumento válido, mas incorreto, por conter uma premissa falsa: aquela que afirma sem restrições a atualidade do movente. Já a segunda parte, o argumento contra o regresso infinito, contém uma ambiguidade que o deixa diante de duas alternativas: ou se trata de uma petição de princípio ou de uma falácia de equivocidade. Dado o fracasso material e formal da prova, é proposta finalmente uma abordagem não-dedutiva do problema. / Among the five proofs of God’s existence presented by Thomas Aquinas in his Summa Theologiae, the so-called "first way" stands out, for being considered by the author as the "most obvious" one. This dissertation formalizes it in quantificational logic, explaining each of the inferences in order to assess its validity and soundness. After explaining the metaphysical theses that provide the backdrop for the discussion — as the doctrine of the four Aristotelian causes and the distinctions between substance and accident, act and potency — it considers the objections of Anthony Kenny (1969) and interpretive suggestions of John Wippel (2000) in defense of Thomas’ reasoning. It is shown that the first part, which seeks to demonstrate the non-reflexivity of movement, is a valid argument, but unsound, because it contains a false premise: the one that states the mover’s actuality without restrictions. The second part, the argument against the infinite regress, contains an ambiguity that leaves you faced with two alternatives: either it begs the question or it is a fallacy of equivocation. Given the material and formal failure of the proof, a non-deductive approach to the problem is finally proposed.

Made available in DSpace on 2016-04-27T16:58:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Fernando Tavares da Silva.pdf: 4680921 bytes, checksum: 745c13dd17b022406b1dfc18f8f102f2 (MD5) Previous issue date: 2007-10-25 / The objective of this research is to investigate the approach used in proofs and demonstrations of the logarithmic mathematical object, in a collection of textbooks adopted in the Brazilian Secondary School; as well as to conceive and apply a didactic sequence to introduce the student into the deductive mathematical thought. The research intends to answer the following questions: (1) How does the author of the textbooks approach the process of proving, regarding the subject logarithms in his work? Are the readers stimulated to find out proofs in the suggested activities? (2) Which difficulties do first grade students of the Brazilian Secondary School present during a process of proving? In order to answer the first question, we have analysed the collection Matemática for Secondary School by Luiz Roberto Dante, making use of the criteria of the National Book Catalogue for Secondary School (CNLEM). For the second question, we have used some elements of the didactic engineering methodology , making use of the types of proofs by Balacheff. The results of our analysis bring forward that the author of the collection is always concerned about presenting some kind of justification or demonstration for each element introduced. However, there are few activities that stimulate the reader to produce proofs. Regarding the didactic sequence, the research presents some difficulties observed in the process of production of proofs. Furthermore, it shows that the sequence provided the students development from empiric validations to deductive validations / O objetivo desta pesquisa é investigar a abordagem conferida a provas e demonstrações do objeto matemático logaritmo, numa coleção de livros didáticos para o Ensino Médio, bem como conceber e aplicar uma seqüência didática para introduzir o aluno da primeira série do Ensino Médio ao pensamento matemático dedutivo. A pesquisa procura responder às seguintes questões de pesquisa: (1) Como o autor de livros didáticos aborda o processo de prova em relação ao tema logaritmo na sua coleção? Os alunos leitores são estimulados a realizar provas em atividades propostas? (2) Quais dificuldades os alunos da primeira série do Ensino Médio apresentam durante um processo de produção de provas? Para responder à primeira questão analisamos a coleção Matemática do Ensino Médio de autoria de Luiz Roberto Dante utilizando para isso os critérios do Catálogo Nacional do livro para o Ensino Médio (CNLEM). Para a segunda questão, adotamos alguns elementos da metodologia engenharia didática. Empregamos para essa análise a tipologia de provas de Balacheff. Os resultados das nossas análises aduzem que o autor da coleção se preocupa em oferecer sempre algum tipo de justificativa ou demonstração para cada elemento novo apresentado. Entretanto, há poucas atividades que estimulam o leitor a produzir provas. No tocante à seqüência didática, a pesquisa aponta algumas dificuldades verificadas no processo de produção de provas e mostra que apesar disso, a seqüência permitiu um avanço por parte dos alunos de validações empíricas para as validações dedutivas

Made available in DSpace on 2016-04-27T16:58:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Mirtes Fatima Pasini.pdf: 22771511 bytes, checksum: 984ad26489e7839b0fb9fc255399a645 (MD5) Previous issue date: 2007-10-16 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / This work is inserted the research project Argumentation and Proof in School Mathematics (AProvaME), which aims to study the teaching and learning of mathematical proofs during compulsory schooling. The main research question of this contribution to the project relates to how proof is treated in particular geometry topics in one collection of mathematics textbooks for secondary school students. More specifically, the study aims to identify how the passage from empiricism to deduction is contemplated in the textbook activities as well as to document the interventions and strategies necessary on the part of the mathematics teacher in order to manage this transition. The types of proofs in the classification of Balacheff (1988) and the functions of proof identified by de Villiers (2001) serve as the principle theoretical tools for these analyses. Following a survey of the activities related to proof and proving in topics related to the theorem of Pythagoras and properties of straight lines and triangles, teaching sequences based on these activities were developed with students from the 8th Grade of a secondary school within the public school system of the municipal of Jacupiranga in the State of São Paulo. The main findings of the study indicate that the teacher has at his or her disposal material that permit a broad approach to proof and proving, although the passage from exercises involving reliance on empirical manipulations for validation to the construction of proofs based on mathematical properties is not very explicitly addressed, with the result that intense teacher intervention is necessary at this point. A particular difficulty faced by the teacher is knowing how to intervene without assuming responsibility for the resolution of the task in question. Finally, a dynamic geometry activity is presented, as an attempt to provide a learning situation which might enable students to engage more spontaneously in the transition from evidence-based arguments to valid mathematical proofs / Nosso trabalho está inserido no Projeto Argumentação e Prova na Matemática Escolar (AProvaME), que tem como objetivo estudar o ensino e aprendizagem de provas matemáticas na Educação Básica. A questão principal da pesquisa consiste em analisar o tratamento deste tema em determinados conteúdos geométricos de uma coleção de livros didáticos do Ensino Fundamental. Mais especificamente, o estudo busca identificar como a passagem do empirismo à dedução é contemplada nas atividades dos livros e quais as intervenções e estratégias necessárias por parte do professor para gerenciar essa passagem. Os tipos de prova na classificação de Balacheff (1988) e as funções de prova identificadas por De Villiers (2001) foram as principais ferramentas teóricas utilizadas para estas análises. Após um levantamento das atividades relacionadas à prova nos conteúdos Teorema de Pitágoras, Retas Paralelas e as propriedades dos Triângulos, seqüências baseadas nessas atividades foram desenvolvidas com alunos de 8.ª Série do Ensino Fundamental de uma escola pública no Município de Jacupiranga, do Estado da São Paulo. Concluímos que o professor tem à sua disposição material consistente para trabalhar com seus alunos, embora exista o problema na passagem brusca de exercícios empíricos em diversos níveis de verificação para as demonstrações formais, sendo necessária intervenção do professor por meio de revisões pertinentes, proporcionando ao aluno esclarecimentos para desenvolver uma atividade. A principal dificuldade para o professor foi interferir sem assumir a responsabilidade de resolver a situação em questão. Por fim, apresenta-se uma atividade no ambiente de geometria dinâmica, visando proporcionar uma transição mais espontânea entre argumentos baseados em evidência e argumentos baseados em propriedades matemáticas

Made available in DSpace on 2016-04-27T16:58:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Gilson Bispo de Jesus.pdf: 1349424 bytes, checksum: ad3f67040a17ffcb7ba8dfc52a9a43dd (MD5) Previous issue date: 2008-06-30 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / The purpose of this study is to analyze a sequence of activities carried out with in service teachers, aiming the construction of the definition of line bisector of a segment and, from this definition, to allow them to demonstrate inherent properties of this mathematical object. Moreover, the study also aimed that the teachers were able to justify it mathematically, based on plane Geometry, some geometric constructions in which this object was the main tool to solve the problem. Our research question was: Can a teaching sequence, carried out with in service teachers, and focus on geometric constructions, contribute for the development of knowledge about demonstration in Geometry? In order to answer this question, we developed a sequence with a group of in-service teachers of Mathematics for Elementary and secondary school. To reach such aim, we base our study on the theoretical approach of Duval (2003) and Brousseau (1986), about Semiotics Representation Registers, and the Didactic Situation Theory respectively. We also used the Duval and Egret (1989) and De Villiers (2001; 2002) ideas about demonstrations. Finally, we still used some authors ideas about teacher s formation. The methodological choice was research-action and Didactic Engineering, which had contributed to achieve the objective of this study. The analysis of the discussions and the behaviors of the teachers during the formation reveled that the activities had caused reciprocal reflections about definitions, properties, theorems, mathematical justifications, demonstrations. Moreover, the sequence allowed these teachers to discover and to construct some plane Geometry concepts, whilst they made geometric constructions. In this sense, we do highlight to the importance of material representation register. We conclude that this formation contributed for the autonomy of these teachers / O presente trabalho tem como objetivo analisar uma sequência de atividades desenvolvidas em uma formação continuada para professores. Esta seqüência visava que os participantes construíssem a definição de mediatriz de um segmento e, a partir desta, demonstrassem propriedades inerentes a esse objeto matemático. Além disso, objetivava que os professores justificassem matematicamente, com base na Geometria plana, algumas construções geométricas em que esse objeto era a principal ferramenta para a resolução do problema. A questão pesquisada foi: uma seqüência de ensino com enfoque em construções geométricas pode contribuir para o desenvolvimento de conhecimentos acerca da demonstração em Geometria em uma formação continuada de professores? Assim, aplicamos junto a um grupo de professores de Matemática (Ensino Fundamental e Médio) em formação continuada, a seqüência de atividades. Para tal, nos baseamos nos estudos de Duval (2003) e Brousseau (1986), sobre os registros de representação semiótica e a Teoria das Situações Didáticas respectivamente. Trabalhamos também com Duval e Egret (1989) e De Villiers (2001; 2002), no que diz respeito às demonstrações e com autores especializados em formação de professores, para a fundamentação teórica dessa pesquisa. A escolha metodológica pela pesquisa-ação e pelos pressupostos da Engenharia Didática contribuíram para o alcance dos objetivos desse estudo. A análise das discussões e comportamentos dos professores durante a formação revelou-nos que as atividades provocaram reflexões sobre definições, propriedades, teoremas recíprocos, justificativas matemáticas, demonstrações, além de oportunizar a descoberta e construção de alguns conceitos da Geometria plana ao realizarem construções geométricas. Nesse sentido, pudemos destacar o registro material de representação, identificado por nós, e inferir que essa formação contribuiu para a autonomia dos professores

Made available in DSpace on 2016-04-27T16:59:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Maria Estela Conceicao de Oliveira de Souza.pdf: 931053 bytes, checksum: 4ad98d3ccc65b5c15b54131a8deb0af2 (MD5) Previous issue date: 2009-12-02 / This study is placed in the context of teaching and learning of mathematical proofs and arguments by students of middle school, developed under the Project Reasoning and Proof in School Mathematics (AProvaME). The aim of the work refers to map the concepts of argumentation and proofs of adolescent students aged between 14 and 16 years of public and private schools of the State of Sao Paulo. For this survey was drawn up a questionnaire in two books, five questions of Algebra and five of Geometry, applied to 1.998 students. More specifically, this work focused on reviewing a matter of Geometry (G3), which called for the truth or falsity of a statement and presenting a justification for the answer. The preparation and discussion of the responses were based largely on research Balacheff (1988) and Healy & Hoyles (1998), on empirical and formal arguments and the complex shift from production of evidence for conceptual pragmatic. After tabulating the information gathered, seeking a more detailed analysis of those 1.998 protocols, drew to a smaller sample of 50 of them. In the next stage, the students were grouped according to types of the presented responses for being submitted to a few individual interviews, in order to obtain additional information about their answers. The work was finished with a conclusive and reflective picture based on the results of previous tests, in which more than 50% of the surveyed students rated the statement of the issue (G3) as true, and for reasons, the preference for empirical arguments (checks for some cases) stood out, but they also had a considerable amount of don t know" and others left empty, with few to justify their answers with the use of properties, for example, the addition of internal angles of any triangle / Este estudo está inserido no contexto do ensino e aprendizagem de provas e argumentos matemáticos de alunos da escola de educação básica, desenvolvido no âmbito do Projeto Argumentação e Prova na Matemática Escolar (AProvaME). O objetivo do trabalho refere-se ao mapeamento das concepções sobre argumentação e provas de alunos adolescentes na faixa etária entre 14 e 16 anos de escolas públicas e particulares do Estado de São Paulo. Para esse levantamento foi elaborado um questionário contendo, em dois cadernos, cinco questões de Álgebra e cinco de Geometria, aplicadas a 1.998 alunos. Mais especificamente, este trabalho centrou-se na análise de uma questão de Geometria (G3) que solicitava a veracidade ou falsidade de uma afirmação e a apresentação de uma justificativa para a resposta. A elaboração e discussão das respostas foram baseadas principalmente nas pesquisas de Balacheff (1988) e Healy & Hoyles (1998) sobre argumentos empíricos e formais e sobre a complexa passagem da produção de provas pragmáticas para conceituais. Após a tabulação das informações coletadas, visando a uma análise mais detalhada desses 1.998 protocolos, extraiu-se uma amostra menor com 50 deles. Na etapa seguinte, esses alunos foram agrupados de acordo com os tipos de resposta apresentados para a realização de algumas entrevistas individuais, visando à obtenção de esclarecimentos adicionais sobre suas respostas. Encerrou-se o trabalho com um panorama conclusivo e reflexivo baseado no resultado das análises anteriores em que mais de 50% dos alunos pesquisados classificaram a afirmação da questão (G3) como verdadeira, e em relação às justificativas, a preferência por argumentos empíricos (verificações para alguns casos) se destacou, mas também houve uma considerável quantidade de respostas não sei e outras deixadas em branco, sendo poucos os que justificaram suas respostas com o uso de propriedades, por exemplo, a soma dos ângulos internos de um triângulo qualquer

A auditoria externa de demonstrações contábeis é um dos instrumentos mais importantes para o desenvolvimento do mercado, pelo fato de adicionar credibilidade e segurança às informações financeiras prestadas pelos agentes econômicos que buscam captar recursos junto ao público investidor. A doutrina jurídica pátria, entretanto, ao contrário do que ocorre em outros países, tem relegado o estudo do assunto a um papel secundário, quase não abordado nas obras nacionais, deixando sua pormenorização integralmente sob o domínio da ciência contábil. Esta postura causa um afastamento do jurista da realidade das circunstâncias em que a auditoria se desenvolve, fazendo com que, pela falta de compreensão das peculiaridades da matéria, haja a aplicação inadequada de muitos institutos a uma realidade específica e, muitas vezes, diversa daquela para as quais referidos institutos foram concebidos. Como a matéria abrange tanto o Direito quanto a Contabilidade, tencionamos fazer aqui uma abordagem conjunta, a fim de possibilitar a comunicação das duas ciências e compartilhar os problemas que o tema apresenta. Passamos em revista a natureza dos principais institutos de auditoria; seu relacionamento e importância na economia; as características jurídicas do contrato, suas obrigações, as partes contratantes e os terceiros interessados; o desenvolvimento contábil de sua execução; e seu relacionamento com os sistemas de governança corporativa. Além disso, verificamos as atuais tendências quanto ao sistema de riscos e responsabilidade civil do auditor, matéria amplamente discutida no âmbito internacional. / The external audit of financial statements is one of the most important instruments in market development, to add credibility and security to the financial information provided by economic agents seeking to attract resources from the investor public. The national legal doctrine, however, contrary to what occurs in other countries, has relegated the study of the subject to a secondary role, almost national works not covered in detail, leaving fully under the domain of accountant science. This attitude causes a hivingoff lawyer of the circumstances in which the audit develops, causing, by lack of understanding of the peculiarities of the subject, inadequate application of many institutes to a specific reality occurs and, often, different from that for which these institutes were designed. As the subject covers Law and Accounting, we intend to do a joint approach to enable the communication of both science and share the problems that the theme displays. Passing across the nature of the main audit institutes, their relationship and importance in the economy, the legal characteristics of the agreement, their obligations, the contracting parties and third parties, your ledger development and relationship with the corporate governance systems. In addition, we verify the current trends regarding the system of auditor\'s civil liability and risk, widely discussed internationally.

O gerenciamento de resultados, conforme definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão regulador do mercado de capitais brasileiro, é o julgamento arbitrário no processo de reportar as demonstrações financeiras, com o objetivo de influenciar ou manipular os números apresentados, ainda que dentro dos limites prescritos pela legislação contábil e fiscal. Esta tese teve como objetivo principal delinear o perfil das empresas brasileiras com maior propensão ao gerenciamento de resultados. Com este objetivo, foi investigado se existe um padrão de accruals discricionárias (proxy de gerenciamento adotada) entre categorias de variáveis qualitativas e quantitativas que representam os incentivos das empresas a praticar o gerenciamento. As variáveis analisadas incluíram indicadores econômicos, de mercado, medidas de concentração acionária e tamanho, características relacionadas à qualidade da governança, relacionamento com a auditoria, remuneração de executivos, captação de recursos em bolsa estrangeira e sanção do órgão regulador. A amostra analisada abrangeu empresas brasileiras de capital aberto, não financeiras, com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). O período de estudo foi 1997 a 2006. Os dados foram analisados através de técnicas univariadas e multivariadas. Verificou-se que maiores níveis de accruals podem ser associados a empresas com maior expectativa de crescimento, maior exposição ao risco e menor concentração acionária. Para as variáveis rentabilidade patrimonial, operacional, endividamento e rentabilidade do acionista, maiores valores de accruals foram associados tanto a menores como a maiores níveis destas variáveis. Encontrou-se que são mais propensas a praticar o gerenciamento as empresas não listadas nos segmentos especiais da Bovespa, que não apresentam programa de ADR, que têm plano de opções, que apresentam contratação de serviços não relacionados à auditoria junto ao auditor independente, com valor superior a 5% dos serviços de auditoria e que têm parecer de auditoria com ressalva. Adicionalmente, foi investigado o perfil das empresas brasileiras solicitadas a republicar suas demonstrações financeiras (DF) pela CVM. Estas empresas, de acordo com pesquisas em gerenciamento, podem ser tomadas como intencionalmente envolvidas em manipulação. Observou-se que, em relação às empresas não solicitadas a republicar suas DF, as empresas que foram objeto desta solicitação apresentaram maior endividamento, menor liquidez contábil, menor rentabilidade patrimonial, maior (quando medida pela margem de ebitda) e menor (quando medida pelo retorno sobre as vendas) rentabilidade operacional, menor rentabilidade para o acionista, menor exposição ao risco, menor expectativa de crescimento, maior concentração acionária, menor volatilidade dos retornos das ações e menores accruals discricionárias. No exercício para o qual o refazimento foi solicitado, a maioria não era listada nos segmentos especiais da Bovespa, não apresentava programas de ADR, não tinha plano de opções, foi auditada por Big Four e obteve parecer sem ressalva do auditor. / Earnings management, as the brazilian capital market regulator defines, is the arbitrary judgement in the financial statements reporting, with the goal to influence or manipulate the accounting numbers, even if it remains between the limits of tax and accounting legislation. The main goal of this work was to investigate the profile of the brazilian firms with more incentives to practice the earnings management. With this goal, it was investigated if there is a pattern of discretionary accruals between categories of quantitative and qualitative variables that represent the incentives to practice earnings management. It was investigated if there is relation between earnings mangament and levels of accounting and market based measures, ownership concentration and size. Aditionally it was investigated if the governance quality, the relationship with auditors, the executive compensation, the existence of ADR programs and restated financial statements influences the earnings management practice. The sample analised was non-financial brazilian public traded companies, with stocks traded in the São Paulo Stock Exchange (Bovespa). The investigation period was from 1997 to 2006. Univariate and multivariate analysis was applied to the data. It was found that higher accruals levels can be associated to companies with higher growth expectation, higher risk exposure and lower ownership concentration. It was found that companies with both higher and lower levels of operating profitability, equity profitability, stockholder profitability and debt have higher accruals levels. Companies not listed in the governance levels of Bovespa, without ADR programs, with option plans, with non-relating auditing contracts with their auditors and with qualifed opinion have more probability to practice the earnings management. It was also investigated the restated brazilian firms profile. This companies, according to earnings management research, are intentionally involved in manipulation. It was found that this companies, related to the not restated firms, have higher debt levels, lower liquidity, lower equity profitability, higher and lower operating profitability, lower stockholder profitability, lower risk exposure, lower growth expectation, higher ownership concentration and lower discretionary accruals. The most of them wasn´t listed in the Bovespa governance levels, don’t have ADR programs, option plans, was audited by Big Four and had unqualified opinion in the time of the restated.

Motivated by the importance of the risk of bankruptcy in capital structure decisions, this study aims to establish the insolvency risk firm in accordance to the life cycle stages and determine how the stages can explain the change insolvency´s risk. The population under study is companies listed on the Stock Exchange of Buenos Aires, in the period 2004 to 2012. The evidence shows linking life cycle stages with the insolvency´s risk. The firms in the stage maturity have lower risk, relative to the other stages. Moreover, the life cycle stages have a predictive capacity on changing the insolvency´s risk in the next year, the maturity stage has a positive effect and the decline stage a negative effect. The firms that are maintained in the mature stage have a greater opportunity to stay in this stage and firms in growth stages and shake-out have a greater possibility to enter the introduction and decline stages that in the maturity stage. / Motivado por la importancia del riesgo de insolvencia financiera en las decisiones de financiación, este estudio tiene como objetivo establecer el riesgo de crisis financiera en las empresas de acuerdo a las etapas del ciclo de vida y cómo las etapas del ciclo de vida explican el cambio en el riesgo de insolvencia. La población objeto de este estudio son las empresas listadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires en el período 2004 a 2012. La evidencia muestra la vinculación de las etapas del ciclo de vida con el riesgo de insolvencia, marco en el que las empresas en la etapa de madurez tienen un menor riesgo en relación con las otras etapas. Por otra parte, las etapas del ciclo de vida tienen una capacidad predictiva sobre el cambio del riesgo de insolvencia en el año siguiente: la etapa de madurez tiene un efecto positivo; y la etapa de declinación, un efecto negativo. Las empresas que se mantienen en la etapa de madurez tienen una mayor posibilidad de mantenerse en dicha etapa y las empresas en las etapas de crecimiento, y reestructuración (shake-out) tienen una mayor posibilidad de entrar en las etapas de introducción y declinación que en la etapa de madurez. / Motivado pela importância do risco de insolvência financeira em decisões de financiamento, este estudo pretende estabelecer o risco de crise financeira nas empresas de acordo com as etapas do ciclo de vida e como as etapas do ciclo de vida explicam a mudança em o risco de insolvência. A população que é objeto deste estudo são as empresas listadas na Bolsa de Valores de Buenos Aires, de 2004 a 2012. A evidência mostra o vínculo entre as estágio etapas do ciclo de vida eo risco de insolvência, onde as empresas no estágio de maturidade têm um risco menor, em relação aos outros estágios. Por outro lado, os estágios do ciclo de vida têm uma habilidade preditiva sobre a mudança no risco de insolvência no ano seguinte, o estágio de maturidade tem um efeito positivo e o estágio decrescente tem um efeito negativo. As empresas que permanecem no estágio de maturidade têm maior chance de se manter nesse estágio e as empresas nos estágios de crescimento e reestruturação têm maior possibilidade de entrar nas etapas de introdução e declínio do que na fase de maturidade.