本研究利用平衡計分卡的觀念，嘗試建立我國證券商的績效衡量指標，以利未來證券商評估各營業處所的績效。本研究選擇平衡計分卡作為建立證券經紀商績效衡量指標之理論基礎，主要在於平衡計分卡中具有多層面變數結構，對於績效衡量指標的建立具有多元化及加權平均多績效衡量指標的研究方法。 本研究經由理論基礎與個案證券經紀商分析後，建議證券經紀商績效衡量模式應包括五個構面，其中包括財務、顧客、內部流程及學習與成長構面，由於證券經紀商的風險是證券經紀商營運中最重要的考慮因素，因此，本研究在平衡計分卡的四個構面以外，增加風險控管構面。 本研究藉由實證方式，試圖分析各構面之關係。在因素相關中，財務構面與風險構面為正相關，與顧客構面為正相關，與內部流程構面為正相關及與學習與成長構面為正相關；風險構面與顧客構面為正相關，與內部流程構面為正相關及與學習與成長構面為負相關；顧客構面與內部流程構面為正相關及與學習與成長構面為正相關；內部流程構面與學習與成長構面為負相關。在迴歸結果中，應變數為財務構面而自變數為風險構面，則為正向係數；應變數為風險構面而自變數為顧客構面與內部流程構面，則皆為正向係數；應變數為財務構面而自變數為內部流程構面與風險構面，則皆為正向係數；應變數為財務構面而自變數為內部流程構面、風險構面與學習與成長構面下，亦皆為正向係數之關係。在線性結構模式（LISREL Model）分析下，可得到各構面之線性關係模式以及各因素對各構面之影響情況，內部流程構面乃正向影響顧客構面與並對財務構面有所影響，風險構面正向影響財務構面並對顧客構面有所影響，顧客構面亦正向影響了財務構面。 / This study, based on concept of balance scorecard, had tried to construct the performance measurement model, in order to evaluate the security brokers’ performance. By using the concept of balance scorecard, it can provide the multi-perspectives to evaluate the performance. After studying the theory and case of broker, we suggest the brokers’ performance measurement model include five perspectives. They are financial, customer, internal process, learning and growth, and the key factor of brokers’ operation—risk management. This study tried to examine the relationship between each perspective by empirical approach. In factor analysis, the relationship between financial and other perspectives were positive, risk and other perspectives except learning and growth were positive, customer and other perspectives were positive, internal process and learning and growth were negative. In regression models, all coefficients of explanatory variables were positive. In LISREL model analysis, internal process affected customer perspective positively, and risk affected financial perspective positively.

我國銀行保險起始於一九九○年代，正式發展則於二○○一年金融控股公司法通過之後，期間經過許多金融保險法規的修訂與鬆綁，使得我國銀行保險業務蓬勃發展。時至今日，銀行保險已成為壽險業界最重要之行銷管道。 就市場現況觀之，銀行保險大多採取轉投資保經代公司或簽訂銷售協議模式經營：前者為三方架構之間接模式，亦即銀行透過保險經紀人（或代理人）公司，間接與保險公司進行業務合作；後者為兩方架構之直接模式，亦即銀行直接與保險公司進行業務合作。因應上述市場運作，主管機關雖訂有相關監理法令以資規範，但仍產生下列問題： 1. 銀行銷售保險商品之法律依據為何？ 2. 銀行保險業務究竟為銀行或保險公司業務？監理管轄如何劃分？ 3. 銀行保險業務發生法律爭議，銀行通路之責任歸屬是否明確？ 4. 銀行通路之權責是否與其實質利益相符合？ 5. 銀行轉投資保險經紀人或代理人公司是否妥當？ 6. 銀行銷售保險商品過程，消費者資訊及隱私權之保護是否產生缺漏？ 本文以為，此等法律疑義若無法釐清，將嚴重影響消費者權益、市場發展與監理效率。本文建議主管機關應修訂相關法規，調整現行銀行保險之經營架構、開放銀行得兼營保險經紀人及保險代理人業務、確認銀行職員或理財專員之登錄公司為銀行，以建立權責相符的銀行保險架構。如此方能避免消費爭議，創造消費者、銀行及保險公司三贏之局面。 / Bancassurance was introduced in Taiwan in the 1990s and officially recognized by the regulatory authority after the enactment of the Financial Holding Company Act in 2001. Thanks to a series of regulatory reforms and de-regulation, it grew significantly in business volume. Today, bancassurance is the most important channel for life insurance companies. In light of market practices, two kinds of business models are currently adopted by banks for their bancassurance business: i.e. investing insurance intermediary companies or signing marketing agreement. The former, a tripartite model, benefits banks indirectly to carry on bancassurance through their insurance intermediary (broker or agent) subsidiaries; the later, a bilateral model, means that banks can enter into an agreement directly with insurance undertakings to sell insurance products. Responding to the market practices, certain regulations for bancassurance are promulgated by the regulatory authority. However, there still exist some legal issues as obstacles and hurdles against the market, including the legal basis of bancassurance, the allocation of the regulatory jurisdiction, the accountability and responsibility of banks, the appropriateness of bank’s holding an insurance intermediary company, the leakage in the protection of consumers’ interests and privacy in sales and so on. It may result in negative impacts toward the protection of consumer interests, the development of the market, and the effectiveness of the supervision system if the aforesaid can not be clarified. It is submitted that the regulatory authority shall revise the relevant regulations to adjust operation mechanism in market, let banks operate the same as an insurance broker (or agent), and confirm that bank employee shall register as insurance solicitors of banks. Under such a scenario, banks could be fully responsible as a distribution channel, so that consumption issues could be avoided and an all-wins relation among consumer, bank and insurance company could be achieved.

本研究之目的，旨在分析台灣證券市場管理之未來發展趨向，以及證券經紀商的競爭 態勢與行銷策略。其主要內容可分成兩部分，第一部分乃是分析證券市場之組織及管 理。首先針對證券市場中所有的組織機構，分別就其織織型態、業務範圍、功能及發 展方向，個別加以討論，藉以瞭解當前台灣證券市場之整體結構與演變趨勢。其次， 乃由證券市場的管理面，探討目前政府對證券市場的管理措施，包括課徵證券交易所 得稅、禁止當日況銷、漲跌停板的限制及融資融券限制等等，對整體市場斤造成的影 響，以進一步研析其改進之道。最後，則比較國外證券市場的組織結構與發展型態， 藉考台灣證券市場未來的發展方向。 第二部分，主要是對台北地區的證券經紀商，選擇市場佔有率較大之具代表性的經紀 商，由投資人分別來評估，首先，運用因素分析方法分析出投資人選擇證券經紀商的 重要因素構面，再以選出之因素構面運用多元尺度分析方法，將各個證券經紀商予以 市場定位，瞭解市場上之證券經紀商個別的競爭優勢與市場訴求點，以分析市場的競 爭態勢。並配合服務行銷理論，選定服務品質之衡量指標，以評估各經紀商之服務品 質。最後，乃根據上述之各項分析，進而研究出可行的行銷策略。

本論文之研究重點包括： 一、保險實務上各種產物保險輔助人之功能與角色。 二、各種產物保險輔助人對保險市場及投保大眾所產生之影響。 三、產物保險運作上保險輔助人如何輔助保險契約之運作。 四、保險輔助人之法律地位。 五、保險輔助人之執業義務與專業責任探討。 六、分析我國保險法對於保險輔助人之規定及修改之方向及內容。

我國加入WTO後，保險市場加速開放，保險行銷亦走向多元化，而保險經紀人屬於保險行銷之一環，因此如何健全保險經紀市場以維護保險業之正常運作，並兼顧消費者權益，實係監理機關之一大課題。 2004年10月14日，美國紐約州檢察官史匹哲（Eliot Spitzer）正式起訴國際保險經紀人，此起訴案為保險經紀業界投入震撼彈，引發保險經紀人之利益衝突等問題。而我國亦隨之檢討保險經紀人於保險交易中，雙重代理及保單條件與再保條件不一致之問題。因此如何避免保險經紀人之利益衝突，並尋求解決之道，無疑係現階段各國監理機關之重要課題。 而本文以「論保險經紀人之自律規範與法令遵循」為題，嘗試先就保險經紀人之利益衝突之態樣、國內外案例及解決方法做一探討；其次再就美國、歐洲、巴塞爾銀行監理委員會及國際保險監理官協會等之法令遵循計畫做介紹，嘗試為我國保險經紀人之法令遵循制度勾勒完整之藍圖；再其次針對英國金融服務管理局、保險監理官協會、紐約州之保險經紀人自律規範為介紹，引導出我國保險經紀人自律規範之立法走向；最後做一評析與建議。 / Since the entrance into WTO, the market of insurance is opened speedily and the marketing of insurance also trends to diversify in Taiwan. To be a part of insurance marketing, it is essential for the regulatory to enhance the operation of market of insurance brokers regularly and protect the rights of consumers. In 14 Oct,2004, the New York Attorney General Spitzer filed a civil suit in State Supreme Court in Manhattan, bringing charges of fraud and antitrust violations against leading insurance broker Marsh & McLennan Cos. (MMC). This case shocked the industry of insurance brokers and emerged the scandals of conflict of interest. Therefore the fierce debate on dual brokerage and difference in condition during the process of insurance mediation was going on in Taiwan. So undoubtedly the most important task of the regulatory all over the world right now is to avoid the conflict of interest of insurance brokers and solve it . The main theme of this paper focuses on the issue of Code Of Conduct And Legal Compliance Of Insurance Brokers. In the first place, the forms of conflict of interest of insurance brokers in Taiwan and overseas are addressed and the solutions are suggested. Second, some models of the legal compliance are examined, including U.S., Europe, Basel Committee on Banking Supervision and International Association of Insurance Supervisors. And the structure of legal compliance of insurance brokers in Taiwan is established. Third, the codes of conduct of insurance brokers abroad, ex: the Financial Services Authority of UK, National Association of Insurance and the Insurance Department of New York State are introduced. Then the guidance of code of conduct of insurance brokers in Taiwan is proposed. As possible contribution to the reform of insurance brokers in Taiwan, some conclusive remarks and suggestions are submitted in the final place.

本研究根據Turrow的媒介權力角色架構與Hall的音樂產業現金流系統，將流行音樂產業的研究範疇從傳統唱片產銷活動（recording）擴大為包括數位音樂流通與著作權授權（copyright）及現場演出與演藝經紀活動（live performance & artist management）的音樂娛樂產業，並檢視台灣此項產業的價值活動，以及數位音樂盛行後，產業的變化及所面臨的問題。 本研究發現，大規模行銷策略仍被台灣音樂娛樂產業廣泛使用，但受載體銷售萎縮與數位音樂發展緩慢影響，唱片業者透過異業合作，爭取外部資源投入音樂製作與行銷，歌手則以演唱會、戲劇、廣告代言等演藝活動拓展收入來源。 為因應歌手改變事業重心，音樂製作公司與唱片公司轉型為具音樂製作能力的藝人經紀公司，分享歌手多角化事業的收益，其中又以演唱會與演藝經紀活動最受重視。此一改變雖彌補歌手與唱片公司在實體唱片及數位音樂的短收，卻無法解決詞曲作者、樂手、技師等音樂工作者收入銳減的問題。 著作權流通是音樂產業持續創造收益的重要機制，但現有數位版權管理機制及訂價策略反而阻卻了音樂消費者合法付費下載的意願。現行著作權授權制度未盡完善，仲介團體各自為政形成多頭馬車，其提供的授權方式未符利用人需求，雙方屢生紛爭。海外利用未能確立國際徵收機制，著作權人無法享受到相關收益。 大陸市場看似極具發展潛力，但卻不易進入，一方面當地著作權授權制度未與國際接軌，未能提供台灣詞曲創作者與版權公司充分保障與使用收益，另一方面，中國市場幅員廣大，欲提高藝人能見度與所需的行銷策略，將有別於台灣市場。

期貨交易之集中市場自一八四八年芝加哥期貨交易所(Chicago Board of Trade，CBOT)成立以來，不論交易商品種類及合約成交量均日漸成長，並提供避險者及投機者規避價格變動風險及賺取價差之機會。學說與實務不斷地發展與研究，於法律規範與經濟分析之面向亦臻成熟圓融之境界。反觀國內，此套精密設計的交易制度並未導入正軌，而淪為體制外交易，地下期貨公司濫設，假期貨交易之名行之多年，加以國人不成熟之投機心態，整個期貨市場上瀰漫賭博之氣氛，與國外期貨契約市場相差甚鉅，單憑數簡陋之行政規則實無法收取任何成效，如何導正此不正常現象，實乃當務之急。幸而，立法院於民國八十一年七月十日三讀通過「國外期貨交易法」，始賦予期貨交易合法之法律上地位；至八十三年四月，許多期貨經紀商正式營運，樹立我國期貨交易制度嶄新的里程碑。本論文共分五章，茲簡述各章內容：第一章「緒論」，述及本文之研究動機與研究目的，主要是有鑑於國外期貨交易法之公布，提供國人從事國外期貨交易之準據，擬探討期貨經紀商與客戶間之法律關係。第二章「期貨交易制度之簡介」，介紹期貨交易之沿革、意義、流程、法律性質與當事人，期能就期貨交易制度有概括之輪廓。第三章「期貨經紀商」，主要針對期貨經紀商之意義、期貨經紀商與客戶間之法律關係與期貨仲裁制度，配合美國法之相關規定，斟酌國外期貨交易法之各項問題。第四章「期貨經紀商之民事法律責任」，以損害賠償責任為對象，比較我國法（包括國外期貨交易法及民法）與美國法之差異。第五章「結論」，綜合歸納上述四章之見解，扼要地整理總結。

近十幾年來，我國連鎖型便利商店如雨後春筍般在大街小巷中紛紛林立，漸漸取代了傳統型的柑仔店，不論在高級地段的商業區或是幽靜的住宅區都可看見它的身影，廣告台詞中常以「有7-11真好!」、「全家就是你家」「Hi!Life總有新鮮事」等宣傳話語，把便利商店塑造成我們生活中的好鄰居，而為了更符合、貼近消費者的日常所需，便利商店不僅販售日用商品，更進一步積極發展鮮食產品(如:便當、飯糰和麵包等等)，提供影印傳真、ATM金融服務、代收費用、宅配貨物、設置多媒體機器，讓消費者可以線上購買交通運輸票券或藝文活動票券，而在這五花八門的服務項目中，是否可以就對於人身及財產安全具有相當重要性的保險商品，進一步納入便利商店的服務範圍，此乃本論文之研究動機。 另一方面，傳統上，保險銷售通路係以業務員面對面此種招攬方式為主，常使得民眾背負著不少人情壓力，然隨著生活型態改變，科技日新月異發展，電腦、電視等電子設備成為家家戶戶必備的生活用品，演變出許多新型態的銷售通路，如直效行銷(Direct Mail Marketing, DM)、電話行銷(Telemarketing)、電子商務(E-Commerce)、電視行銷等等，相較於傳統人力部隊的高成本，這些新型態的行銷偏向低成本、高效率的方式，從不同的管道傳遞保險資訊，開發不同層級的客戶群來購買保險，台灣保險的滲透度高居世界第一，換言之，台灣消費者購買保險的頻率很高，如何利用民眾進出便利商店高頻率之行為模式，將超商打造成新型態的保險通路，提供民眾多元的投保管道，亦可作為社區的保險資訊平台，推廣保險知識。本論文之研究目的主要乃探討以便利商店作為新型態的保險通路，其設立與運作過程中會面臨哪些法律問題與相關監理之規範。

近年來保險經紀人產業蓬勃發展，保險業行銷通路多元化，其相關產業競爭環境更顯嚴苛險峻，而以「人」為本的人身保險產業更須著重良好顧客關係的維持，並滿足顧客之需求，以提升企業之形象與價值。因此能否有效應用資料採礦技術於顧客關係管理，精確地區別顧客族群並瞭解各自之需求所在，以整合各項通路資源進行目標市場行銷，並歸納出未續繳保費可能性較高之族群特性，作為顧客留置之用，減少新客源開發之成本，已然成為保險經紀人產業重視的課題。 本研究以T保險經紀人公司為例，說明如何應用資料採礦技術萃取出有利於個案公司顧客關係管理的知識，期間藉由個案公司提供的2005年至2010年保單資料作為實證分析之用。於分析過程中，使用敘述性統計以瞭解此六年期間新契約保單之概況；透過交叉分析知曉險種與被保險人、保單特性之關聯；利用被保險人和保單特性進行二階段集群分析，藉由分群結果作為市場區隔之用；最後使用被保險人、保單和業務員特性進行C&R Tree決策樹分析，以歸納出未續繳保費之分類規則。 根據本研究之發現，可將顧客分為理財退休規劃型、避險儲蓄需求型、人生風險規劃型和防癌醫療保障型四大顧客族群，可藉由目標市場族群特徵計畫行銷方案，以開發新客源創造利收；而利用C&R Tree決策樹分析可歸納出未續繳保費可能性較高的三項規則，藉此針對可能流失之顧客族群擬訂對應策略，以鞏固既有客戶提升續繳率；此外，於研究過程中亦發現個案公司資料庫缺在些許問題，應落實資料庫管理之正確性、即時性、完整性，以有效運用資料創造商業價值。期能達到目標市場行銷效益最大化、提升顧客留置策略有效性、改善當前資料庫管理之詬病。

我國在2002年正式成為WTO 之成員，為開放保險市場與國際金融保險市場接軌，同年我國開始實施三階段的產險市場費率自由化。 然而，費率自由化實施，市場競爭更甚以往，時有所聞產險業者的惡性價格競爭與保險經紀人影響商業保險市場價格。 而本文以「台灣產險市場費率自由化下之市場競爭研究」為題，試圖瞭解我國產險公司在市場激烈競爭下卻未如國外市場(例如日本)大規模進行同業合併以降低營運成本，壯大經營規模以增加競爭力的原因，並分析保險經紀人如何影響市場價格造成市場競爭加劇的原因與實務上保險經紀人對商業保險安排承保能量架構的費率操作說明；最後就現行相關監理法條之可行改進方案做一建議與結論，希望對國內產險業有所助益。 / In 2002, Taiwan became a member of the World Trade Organization. In keeping with the spirit of this organization the government has devoted itself to building an open financial and insurance market which implemented deregulation of non-life insurance rates by three phases in the same year. Under deregulation, the rates reduction of Non-life insurance creates more competition within the industry; we often hear that non-life insurers do destructive competition and non-life insurance brokers influence commercial insurance market price deeply. The title of this paper “A study of under deregulation, market competition of Taiwan non-life insurance” is aimed to understand the reason why under deregulation, there is no series of mergers or alliances among Taiwan non-life insurance industry for reducing cost, enlarging scale to enhance competitiveness like those taking place overseas such as Japan. This thesis also analyzed how non-life insurance brokers use influence on market premium rates which caused market competition even severely and illustrated non-life insurance brokers using capacities to control commercial property insurance rates by practice experiences. Lastly, conclusive remarks and recommendations are made to the related regulation. Hopefully these suggestions would be helpful to the industry.