在銀行進行放款的過程中，經由審核、監督、流動性轉換等流程，銀行對借款人資訊會有進一步的認識及瞭解，而這些資訊並無法完全被其他金融機構或市場所知悉，故資訊上的好處可讓銀行與借款人間建立「借貸關係」。 許多實證文獻探討「借貸關係」，這些文獻均支持「借貸關係」對銀行和借款人具有價值。而本文則以理論模型推導的方式，研究「借貸關係」對放款契約的影響。本文發現，在「借貸關係」建立的過程中，「內部銀行」可瞭解借款人的品質及資訊，並透過這些內部的資訊，獲取「資訊獨佔力」帶來的好處。而透過銀行與借款人間「借貸關係」的維持，及銀行間的潛在競爭性，則可以舒緩銀行和借款人間「資訊獨佔」的扭曲效果。另外，內部資訊也能讓借款人得到利益，好的借款人可利用較低的利率融資，並獲得較高的放款額度；而壞的借款人則會漸被排除在市場之外。

在政府提倡金融自由化、國際化之引導下，民國八十年起十六家新銀行相繼成立，金融產品不斷推陳出新，銀行間業務之競爭愈演愈烈，另據央行統計資料顯示，銀行仍以放款為主要營業項目。因此，在傳統存放款利差縮小，業務競爭日趨激烈之環境下，更須注意授信決策品質與時效，以保障債權、擴展授信業務。 根據經濟部中小企業處統計，中小企業融資餘額占整體企業之百分三十一的比重，對銀行存放款業務有很大的影響。因此本研究以銀行對中小企業授信為主題，探討新、舊銀行做授信決策時考量因素的重視程度有何差別。 本研究以大台北地區之新、舊銀行為研究對象，以問卷的方式進行調查，研究的內容包括中小企業的企業概況、經營環境、經營概況、財務狀況及銀行內部的考量因素。使用的研究方法有因素分析及Ｚ檢定。 在新、舊銀行的比較上，本研究有以下結論： 一、在中小企業的企業概況、經營環境及財務狀況方面，新、舊銀行重 視的程度無顯著的差異。在經營概況方面新銀行對中小企業在市場 的競爭因素顯著的較舊銀行重視。 二、在銀行內部的考量因素方面，新銀行對與銀行往來情形因素顯著的 較舊銀行重視。其他考量因素新、舊銀行重視的程度無顯著的不同 。惟研究發現新、舊銀行都很重視擔保品因素。 三、本研究之開放式問卷填答，反映銀行認為中小企業的財務報表無法 實際表達財務狀況及經營成果，須依賴銀行授信人員深入瞭解。 目　　錄 目錄 I 表次 II 圖次 III 第一章 緒論 1 第一節 研究背景 1 第二節 研究問題與研究目的 2 第三節 研究範圍與限制 4 第四節 章節架構 4 第二章 文獻探討 7 第一節 中小企業之特質 7 第二節 銀行授信之探討 12 第三節 中小企業之融資 36 第四節 國內外相關研究 44 第三章 研究方法 53 第一節 研究流程 53 第二節 資料來源 57 第三節 分析方法 60 第四章 資料分析與研究發現 65 第一節 中小企業面的考量因素 65 第二節 銀行內部的考量因素 78 第五章 結論與建議 84 第一節 結論 84 第二節 建議 85 參考文獻 87 附錄一 專家訪談 90 附錄二 問卷 98 表 次 表2-1 我國中小企業定義之演變 8 表2-2 台灣中小企業特質相關論述 11 表2-3 財務比率分析 28 表3-1 研究母體 58 表4-1 問卷寄發及回收分配表 65 表4-2 企業概況面因素之萃取 66 表4-3 企業概況面-旋轉後因素負荷矩陣 67 表4-4 企業概況面-因素分析結果 67 表4-5 企業概況面-平均百分等位分數表 67 表4-6 企業概況面-Z檢定表 68 表4-7 經營環境面因素之萃取 69 表4-8 經營環境面-旋轉後因素負荷矩陣 69 表4-9 經營環境面-因素分析結果 69 表4-10 經營環境面-平均百分等位分數表 70 表4-11 經營環境面-Z檢定表 70 表4-12 經營概況面因素之萃取 72 表4-13 經營概況面-旋轉後之因素負荷矩陣 73 表4-14 經營概況面-因素分析結果 73 表4-15 經營概況面-平均百分等位分數表 74 表4-16 經營概況面-Z檢定表 75 表4-17 財務狀況面因素之萃取 76 表4-18 財務狀況面-旋轉後之因素負荷矩陣 76 表4-19 財務狀況面-因素分析結果 77 表4-20 財務狀況面-平均百分等位分數表 77 表4-21 財務狀況面-Z檢定表 78 表4-22 銀行內部的考量因素之萃取 79 表4-23 銀行內部的考量因素-旋轉後之因素負荷矩陣 80 表4-24 銀行內部的考量因素-因素分析結果 81 表4-25 銀行內部的考量因素-平均百分等位分數表 82 表4-26 銀行內部的考量因素-Z檢定表 82 圖 次 圖2-1 銀行徵信作業簡略流程圖 19 圖2-2 銀行授信作業流程圖 25 圖3-1 研究流程圖 26 圖3-2 實證研究流程圖 54 圖3-3 常態分配圖形 61 圖3-4 邏輯轉換後之圖形 62

本文的研究範圍，著重在1983年與1993年修訂統一慣例中對於 ，尤其是開 狀銀行、保兌銀行，與通知銀行部份的有關規定蛂A至於信用狀中的其他 被指定銀行，如讓購銀行、付款銀行□獢B補償銀行、押匯銀行等，僅做 簡要的敘述並未深入討論 蚺摮漸□雯虷傢鷃□瘙q事信用狀交易的功 能、利益、風險與h。然後討論1983修訂統一慣例對於有關銀行地位的規 定，主韘b開狀、保兌、通知銀行，至於其他被指定銀行僅做概略性簸扆u 個案討論各國對於信用狀所引起相關的判決先例檢視統熙W定。然後針 對1993年 4月修訂並自1994年 1月 1日起生效~統一慣例，對於銀行地位 的規定變動的部份做討論。最後就峇@慣例對於未規定的信用狀生效及信 用狀準據法的問題做一 蚺憟D要針對國際商會所制定的信用狀統一 慣1983與1993年兩允鴭韟傢鷃□瘜‘鱆熙W定做討論，並參酌1933、1951 、1962~等各次修訂有關部份的變動情況，但對於信用狀各當事人間鰜Y以 及備受爭議的信用狀的法律性質，不做探討。

台灣的銀行保險於2000年興起，2009年銀行通路初年度保費收入（First Year Premium, FYP）占整體壽險業初年度保費收入的比重達63.15%，首次超越傳統業務員通路，至2012年為止皆維持5成以上，顯示銀行通路對壽險公司的重要性。實務上壽險公司同時會與多家銀行簽訂保險銷售的合作契約，如何確保合作銀行招攬之業務是對公司有益而非反而造成公司虧損，成為壽險公司重要的課題。 　　本研究依據銀行之設立時間、是否由政府持股、是否具金控背景、是否為非商業銀行、資產規模及公司治理結構等特性進行分類，由各類銀行通路招攬之醫療險是否發生短期理賠及短期理賠之總金額判斷其業務品質，並利用logistic迴歸模型及OLS迴歸模型探討合作銀行之特性對銀行保險業務品質之影響。 　　實證結果顯示，1991年以前設立之舊銀行、商業銀行及大資產規模之銀行的短期理賠狀況較少，契約品質較佳。至於銀行是否由政府持股、是否具金控背景及銀行的公司治理結構等因素則對短期理賠並沒有顯著的影響。理賠金額方面，實證結果則顯示所有銀行特性對於理賠金額之影響都是不顯著的，表示被保險人或許會因為投保銀行之特性影響其申請理賠之機率，但不會因銀行之特性影響申請理賠之金額。 / Bancassurance in Taiwan has been developed rapidly since 2000. In 2009, first year premium (FYP) of life insurance from bank channels exceeds FYP from agent channels for the first time. It is clear that bank channels are very important for life insurance companies. Thus, how to maintain the quality of insurance business from every bank channel becomes a big concern for life insurance companies. This study judge the quality of insurance business by observing the conditions of claim of permanent health insurance selling in bank channels, and use logistic regression and OLS regression to analyze the relationship between the characteristics of banks and the quality of bancassurance based on the foundation time of banks, the equity possessions of banks, the assets of banks, the corporate governance structure of banks, and so forth. According to the empirical results, the characteristics of banks affect the probability of short-term claim, but the characteristics of banks do not affect the amount of claim.

近年來，銀行業面臨過度競爭的困境，銀行家數過多使得業者紛紛採用價格競爭的方式來搶攻市場。加上普遍缺乏金融創新的能力，服務與產品趨向同質化，更使該產業處於競爭激烈的環境。政府為了提升公營銀行的經營績效，遂以民營化作為提升競爭力的方法，民營化後是否能夠有效提升績效，來解決效率不彰的問題，是個值得深入探究的議題。 本研究即探討公營銀行民營化前後經營績效的差異。從銀行經營的五大原則，安全性、經營能力、流動性、獲利性和成長性等五個財務因素切入，運用結構方程式模式探討因素間的關係，再進一步研究15項財務指標在民營化前後之差異。研究發現，安全性與成長性會顯著地正向影響獲利性，而經營能力也會顯著地正向影響成長性。表示銀行的管理者想要維持獲利能力，必須同時兼顧業務成長與風險的控管。 此外，在民營化之後顯著改善的財務指標有三個，分別為股東權益比率、流動比率與速動比率。顯著衰退的則有八個，分別為固定資產轉率、淨值週轉率、總資產週轉率、資產報酬率、淨值報酬率、純益率、淨值成長率與營收成長率等。因此，公營銀行在民營化之後，顯著改善了安全性與流動性指標，雖然加強了風險控管，但是在經營能力、獲利性與成長性指標中卻呈現顯著衰退現象。顯示民營化對於公營銀行競爭力的提升，在研究期間內成效並不如預期。 關鍵字：公營銀行、民營化、經營績效、銀行經營原則、結構方程式模式 / In recent years, there are many difficulties in the Taiwanese banking industry, especially the over-banking problem. Every bank uses the price competition to broaden its market share because they have no innovative ability to create new products and services. In order to solve this problem, Taiwanese government regarded privatization as the best way to improve state-owned banks’ operating performance. This issue has also become a very popular subject of studies. This study investigated the difference of operating performance between pre-privatization and post-privatization. It discussed and examined the relationship among Safety, Activity, Liquidity, Profitability and Growth. Based on the results, Profitability is directly affected by Safety and Growth. In addition, Growth is also directly affected by Activity. So, if managers of a bank want to make profit continuously, they have to care about not only sales growth but also risk management. After privatization, there are three increasing indicators, including equity ratio, current ratio and quick ratio. However, there are still eight decreasing ones, inclusive of fixed asset turnover ratio, equity turnover ratio, total asset turnover ratio, return on asset (ROA), return on equity (ROE), profit margin on sales, equity growth rate and sales growth rate. As a result, privatization is probably not the best solution to improve the operating performance of state-owned banks. Key words: state-owned banks, privatization, operating performance

隨著全球金融市場的開放，多數金融機構開始向海外擴展業務，追求更高利潤並且取得市場領先的地位。在台灣，銀行業者由於市場規模小、競爭激烈加上存、放款利差逐漸縮小的情況下，許多銀行開始往亞洲其他國家擴展，尤其是中國市場與東南亞市場。許多研究顯示，銀行國際化程度與風險呈現正相關，顯示在銀行向海外布局同時將使其風險增加。台灣過去文獻多在研究銀行業國際化程度與經營績效的關係，對於國際化程度與風險的影響較少著墨，本文使用台灣商業銀行之資料，進一步研究兩者之關聯。本研究實證顯示，整體而言，台灣銀行業可透過海外布局達到降低風險的效果，但進一步發現，台灣商業銀行資產規模大小將會造成國際化與風險的關係有所不同。大型商業銀行，雖然整體風險較小，但當國際化程度越高時，將使得風險提高；反之，小型商業銀行，整體風險較大，但可透過海外布局使其風險下降。 / Global banking system has changed dramatically in the last several decades which make banks encounter difficulties and discover opportunities while developing their business. In this increasingly saturated environment, existing banks start to find a way to expand their territories overseas to set up higher entry barriers. Especially in Taiwan, because of excessive banks, small economic scale and overlap financial services, the financial industry is more competitive than in other markets resulting the interest rate spread becomes more and more narrow. Most of research find a positive relation between internationalization and bank risk. However, this paper employs the data of commercial banks in Taiwan, the result suggests that internationalization of a bank is associated with lower risk for overall banks. Additionally, we find that the bank size has different impacts on the relationship between internationalization and risk. Large bank tend to have the lower average risk but to increase the bank risk when go abroad. On the other hand, small banks have a diversification effect on internationalization but the overall risk is larger and the operation is not as efficient as large banks.

金融業健全與否對於一國之經濟發展關係密切，近年來本國銀行積極朝海外市場發展。本文從金融全球化的角度探討國際化對我國銀行業經營績效之影響，首先，根據統計資料分別檢視我國銀行業國際化程度與外資銀行進入程度，其次，利用多元迴歸分析法探討2005-2013年本國銀行國際化與外資銀行進入程度對我國銀行整體財務績效之影響，最後，進一步分析國際化策略之不同是否會造成銀行間之績效差異，以下為本文研究結果： 分別從海外分支機構占總機構比例、海外資產占總資產比例、海外收益占總收益比例三個面向檢視我國銀行業國際化程度，可以發現除了海外收益比率呈現先下滑後上升之外，基本上近十年來是呈現穩定成長的趨勢，至2014年底為止，我國銀行之國際化程度分別為10.4%、17.5%、19.3%。在外資銀行進入程度方面，同樣從外資銀行分支機構占國內銀行總機構比例、外資銀行資產占總資產比例、外資銀行收益占總收益比例三個面向檢視，至2013年底為止，外資銀行進入程度分別為4.7%、14%、13.5%。整體而言並不算太高。 在本國銀行國際化方面，研究結果顯示三種國際化變數FSTS、FATA、OSTS對於ROA、ROE皆呈現顯著正相關；外資銀行進入程度方面，FATA2、OSTS2對於ROA、ROE皆呈現顯著正相關。表示國際化確實對於我國銀行之財務績效有正面助益。最後進一步分析國際化策略差異之影響，發現採用攻擊型國際化策略之銀行績效顯著高於防禦型國際化策略之銀行，唯邊際效果並不顯著，因此建議銀行業可積極採取至具高成長潛力的海外國家設立據點的國際化策略。 / The robustness of the financial sector is usually closely related to a country’s economic development. In recent years, domestic banks have proactively expanded into overseas markets. This study investigates the influence of internationalization on the performance of Taiwan’s banking sector in terms of financial globalization. First, the degree of internationalization of Taiwan’s banking industry and the extent of foreign bank entry will separately examined on the basis of statistical data. Next, the effects of the domestic banks’ internationalization and foreign banks entry on overall financial performance of Taiwan banks from 2005-2013 will be evaluated by applying the multiple regression analysis. Finally, a further analysis on whether the various internationalization strategies will lead to different performance among the banks will be conducted. The results of this study are as follows: The degree of internationalization of Taiwan’s banking sector is explored from the following aspects: the proportion of oversea branches, the ratios of oversea assets, and the percentage of oversea revenues. The results show that there has been a steady growth of oversea branches and assets in the past decade except oversea revenues that declined initially but rose later. The degree of internationalization of Taiwan’s banking sector was 10.4%, 17.5%, 19.3% respectively by the end of 2014. Similarly, the degree of foreign bank entry is inspected from the following aspects: the proportion of foreign bank branches, the ratios of foreign bank assets, and the percentage of foreign bank revenues. The percentage of foreign banks entry was 4.7%, 14%, 13.5% by the end of 2013. Overall, this rate is not too high. When it comes to domestic banks’ internalization, the results demonstrate that three variables FSTS, FATA, and OSTS are significantly positively correlated with ROA, and ROE. As for the foreign bank entry level, FATA2, OSTS2 are significantly positively correlated with ROA and ROE. This indicates that globalization does have a positive effect on the financial performance of Taiwan’s banks. Finally, as far as the further analysis of internationalization strategies is concerned, it is found that banks with offensive approaches have significantly higher performance than those with defensive approaches. However, the marginal effect is not significant. Thus, it is recommended that the banking industry can adopt an aggressive internationalization strategy to establish overseas branches in countries which have a high growth potential.

網際網路的應用發展與創新技科的迅速演進，早已經觸動傳統銀行產業的變革，我們現在所面臨的局面，其實就是一場現代科技與傳統金融業之間的大競賽，誰能跑得比較快，誰就能取得領先地位。 傳統的銀行產業已經無法招架滾滾而來的科技洪流，必須跟隨時代的脈絡與進步才能發展出創新思維與作法。從另一個角度審視，科技的發展確實能夠從客戶的角度慢慢削弱傳統金融服務業的供應鏈，所以銀行產業勢必要正視目前趨勢，與時俱進，否則，不斷精進的高科技變革將有可能會對傳統金融業帶來毀滅性的衝擊。 本論文主要研究的就是銀行業面對雲端科技對於消費性金融服務之影響，從眾多的文獻資料與研究報告中發現，雲端科技將會徹底改變我們的生活型態，另一方面，雲端科技所帶來的商機也將會是無止盡的。 「雲端」是一種新型態的科技，會慢慢地影響民眾的生活方式，因為高科技的進步會讓生活更加的便利與舒適，民眾只要透過任一行動終端裝置設備，如智慧型手機、平板電腦等，就能隨時隨地享受科技所帶來的便捷性與驚喜感，這也將代表著無所不在的雲端服務已從冰冷的金融交易中擴散到日常生活中。 然而，雲端科技發展之速、影響之深，將為這世界帶來極大的改變，由於研究者本身服務於銀行產業，深深感受到科技創新帶給銀行業之衝擊與蛻變無遠弗屆，不僅改變了銀行本業之經營計畫、行銷策略、財務結構、系統開發、支付金流與服務品質，更引導銀行業發展出許多的創新金融服務與商品。 研究者從本研究一開始的文獻探討與論述，甚至於構思創新金融服務的發展與結論引導，在在顯示著面對雲端科技的發展，對於銀行業雖然造成了無比的衝擊，但是，也因應雲端運算的強大功能，伴隨而來的龐大市場商機，身為銀行業者必須立即把握這難得的機會，開疆闢土，當個先行者，搶建創新業務，發展新型資訊，以擴大市場占有率。 有鑑於此，研究者仍進一步探討面對雲端科技所衍生的安全問題顧慮，評估銀行業在開拓業務的情勢下，還需考慮哪些內外因素與限制。畢竟在雲端的時代中，消費者只要一台端末設備就可以蒐集與使用相當多的資訊，更快速地執行所有的業務與交易，然後慢慢將行銷與商品帶進遊戲化趨勢，好讓即時互動與驚喜趣味快速成為未來的行銷主流。 此外，銀行業長久以來所運作的各項金融服務、經營策略與營運模式，是否會帶來不一樣的轉變與影響，而這些轉變與影響又將會促使銀行業帶來何種變革刺激，或是引進哪些創新開拓的機會，這些都是值得深究探討的。 本研究論文是從銀行業的角度發展，去構思創新的金融服務計畫，於是，研究者提出了「雲端生活理財」以及「未來銀行」的理念與做法，同時也整理出七個研究結論供銀行業者參考運用。 最後，為求後續之研究，研究者更是提出了以下四大建議或議題：1.雲端環境錯綜複雜，穩定性及交易資料安全性仍待考驗；2.尚無明確的法令規範，且實際效益難以量化；3.將技術挑戰變成商機，改變經營模式增加創新機會；4.走在資訊前端，積極開拓金融服務平台。 因應雲端科技的發展，傳統的銀行業將面臨非金融業者的挑戰以及轉型為未來銀行之趨勢，畢竟科技與競爭環環相扣、相輔相成，銀行業唯有進步改變才能在未來科技領域中佔有一席之地，進而順勢發展創新金融業務。因為，未來銀行有其無比創新的潛力、未來銀行有其寬廣遠大的想像空間、未來銀行有著引導社會進步的強烈動力。 未來，客戶在哪裡，銀行就在哪裡；客戶在哪裡，科技就在那裡；客戶在哪裡，便利就在哪裡；客戶在哪裡，驚奇就在哪裡；未來在哪裡，科技就在哪裡。

本文探討台灣銀行業進入東南亞國家的因素，著重於從理論假設到實證研究，先以跨國銀行理論作為框架提出假設，接著利用實證方法來分析追隨客戶的動機可否充分解釋台灣銀行業的擴張行為？又或者是折衷理論之解釋較為全面？最後對於實證結果進行分析，研究發現：追隨客戶、地主國國家的經濟發展、地主國的融資及母行本身的條件是影響台灣銀行業者跨國經營的主要因素。 / This paper analyze the determinants of the overseas physical presences of Taiwanese banks in Southeast Asia. We focus on the process of from theoretical hypotheses to empirical studies. First, we propose hypotheses based on the theory framework of multinational bank, and then, the multiple regression models are adopted and we investigate whether the “follow-the-client’’ hypothesis is held？Or can the test results in views of eclectic theory explain Taiwanese banks’ behavior more comprehensively. The results of this paper are as follows: following their customers, the host countries’ economy, the host countries’ financing market, and the parent banks’ specific qualities are the main factors affecting the number of presences Taiwanese banks in Southeast Asia.

京都大学 / 0048 / 新制・論文博士 / 博士(経済学) / 乙第13082号 / 論経博第395号 / 新制||経||281(附属図書館) / 京都大学大学院経済学研究科経済政策学専攻 / (主査)教授 岩本 武和, 教授 澤邉 紀生, 教授 島本 哲朗 / 学位規則第4条第2項該当 / Doctor of Economics / Kyoto University / DGAM