為提升營運財務績效，在營運管理上，不少企業會採行節約成本與裁減員工等迅速明快的措施來提升生產力。但其作法不僅往往會造成許多不愉快，且即使在短時間內的成本控制頗見成效，但不久又會故態復萌，生產力停滯不前，甚至下降，直到下一波的成本削減措施推出為止。因此針對其關鍵作業流程進行持續性改善，才可謂真正達到減少營運成本卻又不降低品質之方法。又在規模越大的公司中，通常成本交叉補貼的情況會越嚴重，越是有必要實施作業制成本管理制度來增加作業及資源分配的透明度。為達此目標，推行作業制成本管理制度（Activity-based costing Management）以獲得必要之作業相關資訊極為重要，而作業制管理遂成為提升競爭力及達到持續性改善之有效制度。 筆者會以個案公司為例，採實地實證之研究方式，探討作業制管理制度實施後，個案公司在作業時間、成本、品質面之持續性改善效果。根據研究假說與實證模型，以t統計量檢定或複迴歸分析（Multiple Regression）的方式，進行橫斷面之資料分析，探討作業制成本管理制度資訊釋放前後期，對於公司在策略面及營運面之各種效益變化。 / In order to improve the operational performance quickly, many enterprise cut down staff to economize cost without modifying the process. This method is just a temporary solution to a problem. It may cause a lot of unhappiness and would not do any help to increase productivity. Continuing improving critical process works for long-term cost down. And In most of the large-scale companies, the problem of cost cross-subsidization is usually more serious. So it is necessary to implment the the cost allocation management system to make cost transparency. In order to reach this goal, it’s extremely important to imply Activity-based costing Management. And it is the effective system that helps to improve business competition. The author will take a bank to do case study and the evidence research to compose this thesis. And this research discusses the effect on time,cost and quality after implementing Acitivty-based costing. Besides that, the author also discuss the benefit on strategy and operation before and after the acitivity-based-costing information is released.The author take t-test and the Multiple Regression to examine the study hypothesis and evidence research model.

近年來銀行逾期放款總額劇增，連帶使銀行產生處理龐大不動產擔保品之難題。本文目的希望能幫助銀行事先對擔保品進行分類並選擇適當處理方式，以減輕銀行處理不良資產擔保品之損失。文中以法拍屋個案財務分析模擬方式之結果將擔保品分成三類：一為二拍前拍定者，此類擔保品仍可採法拍處理；另一為第三拍拍定者，此類擔保品銀行可改採銀行自行委託拍賣處理；最後為四拍後拍定者，則可考慮讓售給資產管理公司處理。 實證結果發現，二拍前拍定擔保品之特徵屬性傾向較顯著者為有增建使用，建物持分面積為中坪數者，或建物類型為普通公寓，或位於市區，或有可點交之屬性者。第三拍拍定擔保品之特徵屬性傾向為位於五樓以上，或位於郊區，或有較多競標者參與。四拍後拍定之擔保品特徵屬性傾向為位於一樓，或有多層或多號使用情形，或建物持分面積為小坪數者，或建物類型為一般大廈，或位於舊市區，或有不可點交之屬性者。因此未來銀行可對不良資產依特徵屬性分類後，再採適當方式處理，較能減少損失並達成促進資金流通與健全金融機構之目標。 關鍵字：不良資產、資產管理、法拍屋、銀行拍賣 / Recently, the non-performing loans have become serious problems due to the trouble of the real estate collaterals faced by the financial institutions. This research aims on helping the banks to deal with the collaterals and reduce the loss of banks. According to the financial simulation, the collaterals are divided into three groups: 1.for the collaterals sold before the second bid, the financial institutions could take the way of legal auctions.2.for the collateral sold on the third bid , the financial institutions could take auction by themselves.S.for the collateral sold after the special bid, the financial institutions may consider to sell the AMC. From the empirical result, we found that the obvious characters of the collaterals sold before the second bid include EXFL, MBUSPACE, INCITY, and GIVE. The characters of the collaterals sold on the third bid include UPFL, rural areas, and more bids. The characters of the collaterals sold after the special bid include SBUSPACE, API 2, OLDCITY, and without GIVE. Thus, in the future, the collaterals could be separated by the above three categories and the financial institutions can make the better decision to reduce the loss so that the internal economics structure is well established. Keywords: collateral ' AMC ' foreclosure ' auction

本文首先特別針對金融機構跨業經營及轉投資是否有助於銀行績效，進行實證分析。其次探討在不同的政府紀律及管理能力之下，限制度的提高或降低，對於銀行利潤以及風險的影響，將發生何種影響。本文使用46個國家，共計8113家銀行，樣本期間為1995年至1999年進行實證研究。本文發現，政府紀律及管理能力較差的國家，應該盡可能解除其商業銀行在從事證券業、保險業及持有非金融相關事業的限制，以免造成銀行利潤的損失。此外，一國如欲限制其商業銀行從事證券業、保險業及持有非金融相關事業，則此國之政府紀律及管理能力必須具備一定的水準，否則提高限制度將加速其銀行利潤的減少。 本文也針對跨業限制對大、小銀行績效的影響，進行實證分析。並探討在不同的政府效能下，跨業限制對大、小銀行利潤及風險的影響是否會有所不同？本文在利潤面提出「多餘容量假說」，在風險面提出「大銀行追求獲利穩定假說」及「多餘容量假說」，並針對這些假說進行驗證。在這個章節，本文使用44個國家，取各國銀行資產額前5﹪的銀行為大銀行，後5﹪的銀行為小銀行，共計792家銀行，樣本期間為1995年至1999年進行實證研究。本文發現，降低金融機構從事證券業、保險業及持有非金融相關事業之限制，並不會對小銀行的利潤造成任何影響，但降低金融機構從事保險業、不動產及持有非金融相關事業都會對大銀行的利潤造成顯著的影響。此外，銀行風險似乎與能否跨業經營及轉投資無關，而是與銀行的大小有關，即不論大、小銀行能否跨業經營及轉投資，大銀行的風險似乎均較低，而小銀行的風險均較高。 最後，本研究也針對銀行營收結構對獲利與風險的影響進行分析，究竟非利息收入比的提高，對銀行的利潤與風險將產生何種影響？並針對「利息收入比」及「非利息收入比」等變數，給予明確的定義。這個章節的研究對象包含49個國家，共計4915家銀行，樣本期間為1994年至2002年進行實證研究。我們發現，非利息收入比重與銀行的獲利呈現顯著的正相關，換言之，增加銀行業非利息收入比重，似乎有助於提高銀行的獲利。而非利息收入比重與銀行的風險則沒有明顯的相關性。若進一步探討非利息收入的四個細項對銀行獲利的影響。我們發現，手續費收入似乎有助於銀行獲利的提升。至於增加非利息收入中的交易收入比重及其他營業收入比重，也有助於降低銀行的風險。

本論文的研究目的在探討影響多國籍銀行（Multinational Bank）進行海外擴張的決定因素。本文採用多國籍銀行在當地設立經營據點的直接投資（Foreign Direct Investment, FDI）方式為代理變數，且有別於之前的跨國研究，同時考量到地主國直接投資的銀行家數與設立的分支機構數。 本文共有三個研究子題，第一個子題以台灣為樣本，分析多國籍銀行進行海外擴張，與在當地同國籍的顧客間的關係。實證結果顯示，當以實體分支機構的擴張為外國銀行擴張的代理變數時，完全支持追隨顧客理論，但以財務擴張為外國銀行擴張的代理變數時，幾近完全支持追隨顧客理論。 第二個子題分析台北、香港和上海（兩岸三地）對外國銀行的吸引力，探討影響外國銀行選擇三個城市進行海外擴張的因素。在國家總體銀行家數的實證結果中顯示，母國GDP愈高、母國與地主國的地理距離愈近、母國與地主國的雙邊貿易愈多以及群聚效果，與在地主國投資的多國籍銀行家數呈現正向關係。至於銀行選擇在這三個城市投資後，會設立多少個分支機構，主要受兩個因素影響，當銀行總資產愈多，以及母國與地主國的文化距離愈近，銀行設立的分支機構愈多。 第三個子題分析多國籍銀行選擇亞洲十個主要城市進行海外擴張的決定因素。實證結果顯示，影響多國籍銀行在亞洲城市直接投資的因素可區分為三方面，首先是母國因素，當母國經濟規模愈大或大銀行家數愈多，在地主城市設立營運據點的銀行較多，設立的分支機構亦較多。其次是母國與地主國間的整合程度，當兩國間的雙邊貿易額增加以及兩國距離較近，在地主城市設立營運據點的銀行家數較少，分支機構也較少。最後是地主國因素，當地主國的經濟環境愈自由、地主國的法規品質愈高或地主國本身為國際金融中心，也會吸引較多的外國銀行，並設立較多分支機構。

我國於1991年開放新銀行成立，新舊銀行基於規模經濟之考量，紛紛拓展營業據點，使銀行分支機構家數快速增加，惟主要產品同質性高且容易複製，無法以差異化吸引客戶，價格遂成為主要競爭工具，致資產品質下降，經營績效不佳；此外，部分銀行之公司治理發生問題，甚至發生掏空情形，於是，近年來經營不善之問題銀行陸續出現，由於問題與非問題銀行之經營績效存在顯著差異，問題銀行之存在提高整體金融市場系統性風險，因此，瞭解問題與非問題銀行效率之差異為何？及影響其經營績效之因素有那些？值得進一步探究。本文依據2000~2006年42家本國銀行269個樣本資料，第一階段利用資料包絡分析法評估問題與非問題銀行之技術效率值，第二階段利用Tobit迴歸模型探討可能導致問題與非問題銀行經營效率差異之因素。技術效率評估結果顯示：(一)非問題銀行之技術效率、純粹技術效率相對優於問題銀行。(二)非問題銀行受純粹技術無效率之影響較大；問題銀行則受規模無效率之影響較大，且大部分處於遞增規模階段。(三)已被接管且遭拍賣之問題銀行在越接近接管之前，技術效率值逐年降低，在被接管年度效率值降至最低；曾遭監管且已解除監管而目前仍正常經營之銀行，各年度之技術效率較非問題銀行為差。迴歸實證結果顯示：(一)資本適足率、放款收益率、資產總額對問題與非問題銀行之技術效率皆具正向影響關係。(二)關係人授信比例對問題與非問題銀行之技術效率皆具負向影響關係。(三)非問題銀行之淨值報酬率與技術效率間具正向影響關係。(四)非問題銀行中以官股銀行技術效率表現較佳。(五)存放款利差、轉投資占淨值比例對問題銀行之技術效率具負向影響關係。

本研究旨在探討銀行消費金融業務績效獎勵制度中，升遷制度及獎金制度對於業務人員績效表現的影響，同時探討業務人員個人背景對於績效表現的差異性。研究方法以個案分析法，藉由個案銀行業務人員實際的業績資料分析，深入了解各項激勵制度的設計對於業務人員績效表現的影響，以及各類不同背景的人員在績效表現上的差異。本研究的主要發現如下： 1.藉由升遷制度的設計，可以有效激勵業務人員發揮更高的工作績效。 2.獎金制度的設計，對於業務人員績效表現的影響： (1)調降獎勵門檻，對於激勵業務人員績效提升的效果不佳；而縮減獎勵總額，獎金的激勵效果降低，業務人員的績效表現變差。 (2)利用定額目標獎勵的方式，讓業務人員容易感受到領取獎金的價值，激勵業績達成的效果明顯。 (3)獎金率調降，業務人員認為投入－產出比率與過去不相等產生失望，績效表現下滑；給付頻率較長的遞延性獎金，無法有效提升業務人員的業績產出。 (4)手續費收入獎金的設計，可以增加業務人員向客戶爭取洽收手續費的誘因，以爭取獎金。 3.不同個人背景在績效表現上的差異：(1)男性業務人員的平均業績達成高於女性業務人員，(2)年齡在26至30歲的業務人員業績達成表現較佳，(3)未婚業務人員業績表現優於已婚的業務人員，(4)學歷愈高在業績的表現上有愈好的趨勢，(5)無工作經驗及曾任職銀行的業務人員業績表現較佳，二度就業的業務人員則相對表現較差。 / The primary purpose of this study is to explore how the work performance of consumer banking sales is affected by promotion programs, bonus programs, personal background and work experiences. A case study approach is applied to study the work performance of salespersons in a large-scale bank. The empirical results of this study are stated as follows： 1.Promotion programs can motivate salespersons to create higher performance. 2.Details of the influence of bonus programs includes: (1) lowering the threshold of paying bonus can hardly motivate salespersons to improve outputs. Reducing the amount of incentive can deteriorate the capacity of a salesperson, (2) the fixed amount of bonus for certain target makes salespersons feel the value of incentive easily, so that they can reach a higher level of performance, (3) the decline in bonus rate can reduce the performance of salespersons because of unequal input-output ratio. On the other hand, deferred payments of bonus can not motivate salespersons to increase outputs. (4) Fee income bonus can boost incentives for salespersons to charge more fees for customers. 3.The salesperson’s performance can be affected by personal background: (1) performance of male salespersons is superior to that of female ones, (2) the 26 to 30 year old salespersons reach higher level of performance, (3) unmarried salespersons perform better than married ones, (4) salespersons with higher education degrees tent to deliver higher performance, (5) salespersons without work experiences and the ones who have served in other banks perform better. However, salesperson of re-employment perform relatively poor.

自1995年網路開始普及後，許多網路功能因應而生，也逐步的侵蝕到各種產業之中。而本研究中所探討的人力仲介產業，也是被網路應用影響極大的產業之一，近年來傳統的人事廣告市場，幾乎已經被人力仲介網站所取代，而在人力仲介網站這種新興產業中，又以104人力銀行占有近乎獨占的地位。 有趣的是，綜觀人力仲介網站發展史，104人力銀行並非最早成立的企業，也較沒有研發出一些獨特不可模仿的創新科技。甚至在產品性能上，早期104人力銀行所提供之服務甚至還會有性能上的不足，使得客戶在使用上造成許多額外的成本。然而其卻可以在相對缺乏資源的狀況下，逐步突破傳統的人力仲介市場，同時擊敗其他競爭對手，占有人力仲介網站中的主導地位。因此，104人力銀行如何在看似沒有任何優勢的情況下，將人力仲介網站這種新興的經營模式發展至年營業額超過10億新台幣的規模，便成為本研究主要的研究問題。 針對這個問題，此處參考了哈佛大學教授Christensen在1995年所提出的突破性創新概念，其認為一般創新概念所提到的是去優化現有產品的規格，但突破性創新產品雖然有較經濟，較有效率等優點，然而其在發展初期是會削弱原產品部分性能的，只是在技術功能的進步下，突破性創新將逐步突破各個市場，成為產業的新領導者；另一方面產業中的原有領導者，卻因為無法放棄既有的優勢，而被這種創新所取代，這便是突破性創新的主要概念。 因此，本研究便嘗試以104人力銀行的商業技術創新，來驗證這種通常使用於工業技術的突破性創新概念，最後不但發現這個概念可以在商業創新受到完整的驗證外，本研究的主要問題也因此得到了解答。

Kydland and Prescott (1977)及Barro and Gordon (1983)提出權衡性的貨幣政策伴隨著通貨膨脹傾向問題的產生，之後陸續有許多學者提出解決之道。如將貨幣政策委託給保守的央行官員執行、政府與央行官員簽訂績效契約、央行官員訂定目標通貨膨脹水準、提升央行的獨立性及增加貨幣政策的透明度等。這些解決通貨膨脹傾向的方法，不外乎從經濟或是政治結構、制度、貨幣當局的偏好及訊息等方面著手。因此，本文分別從結構面、訊息面及制度面探討如何降低通貨膨脹傾向。 首先，從結構面著手，考慮名目工資僵固性的問題。藉由工資調整指數的增加，一方面使短期Phillips曲線的斜率變陡，改變了通貨膨脹與失業兩者的抵換關係，打消央行官員採行權衡性的貨幣政策提高產出的念頭；另一方面則降低任用保守央行官員的意願，非保守央行官員將選擇較高的通貨膨脹政策。因此工資調整指數是否可以減少通貨膨脹傾向，將決定於這兩種影響的相對大小。 再者，從訊息面思考，民眾藉由央行官員宣示的目標產出水準的訊息，進行訊息提煉，修正通貨膨脹的預期，得到供給面訊息的透明度相對較低時，民眾會委託愈保守的獨立央行官員來制訂貨幣政策，進而改善通貨膨脹傾向問題的結論。 最後，從制度面作考量，同時考慮工會、貨幣當局與財政當局三種角色的模型，結果發現：當我們任用愈保守的央行官員執行貨幣政策時，其對通貨膨脹傾向產生的影響有二：一是愈保守的央行官員會降低民眾通貨膨脹的預期，且選擇較低的通貨膨脹率政策，其對通貨膨脹傾向的影響是直接且為負向的，這管道與Rogoff (1985)相同；另一則是愈保守的央行官員在執行貨幣政策時，工會就可以利用央行官員保守的特性，致力追求高工資加碼，而不必擔心物價的上漲，所以選擇較高的工資加碼，為因應工會的決定，央行官員在考慮財政當局的決策行為下，將選擇較高的通貨膨脹率來回應之，其對通貨膨脹傾向的影響是間接且為正向的，這管道與Rogoff (1985)截然不同。就是因為多考慮了工會的角色，讓民眾作出現與Rogoff (1985)不同方向的通貨膨脹預期，因此，我們才會得到愈保守的央行官員執行貨幣政策，其帶來的通貨膨脹傾向影響決定於這兩種效果的相對大小的結論。

企業於成長歷程中可能會因為產業環境劇變、不當轉投資、經營管理失當等因素導致企業面臨財務危機以及經營困難之情形。惟許多企業仍具備產業存活與競爭之核心競爭力，因此得透過企業重建(Corporate Restructuring)方式，使公司重踏再生之途。其中金融機構為大型企業主要之債權人，為保障債權，於企業重建案件進行時，金融機構均涉入債權協商等諸多複雜權利義務關係，另外企業再生之外力依靠亦需要金融機構在財務上之資金挹注、顧問服務以及管理等協助。因此本研究即擬以金融機構之投資銀行業務出發，探討投資銀行如何於企業產生財務危機時所產生之正面價值。 / Owing to the rapid changes industry environment,enterprises may encounter financial distress and operational difficulties inappropriate investment, and improper business management during the growing stage. Yet many of the corporations still possess competitive advantages and core competencies, therefore, implementing corporate restructuring may revive themselves. While the corporations restructuring takes place; as the corporation’s loaner; the financial institutions are heavily involved with the aim of securing its loans. On the other hand, corporate restructuring relies deeply on financial supports, counseling services, guidance to management strategy offered by financial institutions. Therefore, this research will be primarily focused on investment banking and explore how investment banks play their roles when corporations face financial distress.

因應中國大陸新一輪改革與經濟轉型需要，同時反制美國華府在中東與中亞推動的「新絲路戰略」，中國大陸國家主席習近平於2013年提出「陸上絲綢之路經濟帶 」和「21世紀海上絲綢之路」(簡稱「一帶一路」)的重大倡議，為中國大陸首次提出的重大和全面完整的經濟發展核心戰略。對中國大陸而言，新加坡是經濟發展成功的範例，中新合作可以創造互補共贏的效果，同時新加坡也是未來「泛亞鐵路」與海上絲綢之路的交會點。新加坡亦秉持「一帶一路」的共商、共建、共用原則，積極與中國大陸合作，近年來兩國間的貿易總額不斷的攀升，同時也擴大在政治、教育、經貿、文化、科技等領域的密切聯繫，中國大陸更成為新加坡的主要進出口國。由於中國大陸試圖透過「一帶一路」戰略確保其國家能源，特別是原油，能安全從中東運送至本國，使其經濟軍事發展能安全無虞，因此本文即以新現實主義理論及權力平衡理論作為分析途徑。在「一帶一路」戰略的建設中以「亞洲基礎設施投資銀行」（AIIB）為平台擴大與沿線國家的對接效果，新加坡政府對於亞投行的成立抱持歡迎的態度，因為未來或許將可透過亞投行參與更大規模多國與區域性的城市打造專案。然而由於中國大陸與美國近年來於南海議題上的摩擦漸增，加上麻六甲海峽的戰略重要性和美國對這條運輸航道的影響力，中國大陸政府試圖與泰國政府合作開挖克拉運河及打造上海自由貿易區成為深水港，未來將可能影響新加坡本國經濟與國際地位重要性，因此中國大陸如今出於經濟轉型發展的需要推行「一帶一路」戰略，對新加坡來說或許是個契機也可謂是個挑戰。