This thesis presents an attempt to find evidence of the ostrich effect and the disposition effect, as well as individual differences in self-assessed financial knowledge and its effect on these biases. The ostrich effect refers to the tendency to deliberately avoid information that might be negative, by "sticking your head in the sand". The disposition effect refers to people who hold on to losing assets too long while selling winning ones too early. The two effects were examined through a natural experiment which emerged from the stock market crash that occurred February 5th, 2018. The data was collected during an internship at Länsförsäkringar AB and originates from the usage of Länsförsäkringar's application Sparnavigatorn, where customers can manage their savings. The customers login activity and number of placed sales orders were observed. The data material is unique, and the study enabled a unique presentation of real life behaviour within a financial context and an analysis of whether individual differences affect behaviour. To our knowledge, neither the ostrich effect nor the disposition effect have earlier been examined through a large scale natural experiment. The results show no significant indication of the ostrich effect, but rather a relatively constant login activity not affected by the stock market crash. Furthermore, they show a contradictory reaction to what the disposition effect suggests, meaning the respondents place more sales orders during the stock market fall than at the time before and after. The results imply that further research needs to be done to either reject or confirm the existence of the ostrich effect and the disposition effect.

BAKGRUND: Samtidigt som befolkningen blir äldre läggs ett större ansvar på individen att upprätta ett eget pensionssparande. Det blir således viktigare att påbörja sitt pensionssparande vid en yngre ålder. Det bör därför undersökas hur kognitiva motivationsfaktorer förändras över individens livscykel samt hur det interagerar med viljan och möjligheten att pensionsspara. SYFTE: Syftet med denna studie är att ur ett retroaktivt perspektiv låta individer reflektera över vad som påverkat deras beslut gällande det egna pensionssparandet. Detta med fokus på (a) självkontroll, (b) mental accounting samt (c) undvikande av information och beslut. Studien avser att analysera och värdera dessa kognitiva motivationsfaktorer i en livscykelkontext samt hur de interagerar med möjligheten och viljan för att pensionsspara. GENOMFÖRANDE: Studien har genomförts med ett kvalitativt angreppssätt genom semistrukturerade intervjuer med individer i åldrarna 40-65 år. Respondenterna har ställts inför frågor med fokus på studiens tre huvudfaktorer. Genom frågorna har respondenterna fått reflektera över hur dessa faktorer förändrats över tid och hur de varit kopplat till pensionssparandet. SLUTSATS: Individer tenderar att påverkas av specifika händelser i livet och låter dessa påverka deras pensionssparande. Pensionssparandet är lågt i början av det vuxna livet, när individen studerar och bildar familj, för att sedan öka och nå sin högsta nivå då barnen flyttar hemifrån. Dock finns det en personlighetstyp som har en hög grad av självkontroll genom hela livet och upprättar därmed ett pensionssparande vid ung ålder. / BACKGROUND: As people are getting older, the importance of establishing personal retirement savings increases. Therefore, it is more important to begin retirement savings at a younger age. Because of this it needs studying how cognitive motivational factors changes during the life cycle and how they interact with the ability and willingness to save for retirement. AIM: The aim of this thesis is to let individuals reflect on what has affected their decisions regarding retirement savings, in a retroactive perspective. This with a focus on (a) self-control, (b) mental accounting, and (c) information and decision avoidance. The aim of the thesis is to analyze and evaluate these cognitive motivational factors in a life cycle-context, and how they integrate with the ability and willingness to save for the retirement. COMPLETION: The thesis has been conducted using a qualitative approach, through semi-structured interviews with individuals aging from 40-65. The respondents have responded to questions focusing on the thesis’s three main factors. Through these questions, the respondents have reflected on how these factors have changed over time and how they have been connected to retirement savings. CONCLUSION: Individuals tend to be affected by different events in their life and let them affect their retirement savings. Retirement savings are lower in early adult life, when the individual studies and starts a family, and is at its peak when kids move from home. There is also a personality type that has a high level of self-control throughout life and therefore saves for retirement at an early age.

Introduktion: Ohälsosamma matvanor är en av de största riskfaktorerna för ohälsa och förekommer oftare i socioekonomiskt svagare grupper. Tillgängligheten av livsmedel påverkar både vilka kostval vi gör och hur mycket vi konsumerar. Marknadsföring påverkar tillgängligheten och används för att styra konsumenternas livsmedelsval. För att främja hälsosamma val behövs stödjande miljöer med tillgängliga, prisvärda och hälsosamma livsmedel. Syfte: Syftet är att undersöka hur hälsosamma livsmedelsval har samband med konsumenters upplevelser av dagligvaruhandelns bidrag till stödjande miljöer för hälsosamma livsmedelsval. Metod: En kvantitativ tvärsnittsdesign tillämpades. Datainsamlingen skedde genom webbenkät vilken länkades till informanter via sociala medier. Deskriptiv analys användes samt positiv oddskvot för att belysa det salutogena perspektivet. Ett p-värde på <0,05 ansågs signifikant. Resultat: Respondenterna (n=346) var kvinnor och män över 21 år. Majoriteten var kvinnor i medelåldern, med högskole- eller universitetsexamen samt medelinkomst. Konsumenter som väljer hälsosamma livsmedel har samband med sinnesstämning, naturliga livsmedel och tillgänglighet. Slutsats: Det är viktigt att hälsofrämjande insatser riktas mot hela samhället och stärker medvetenheten om hälsosam kost. Då studien visade samband mellan konsumenters upplevelser av dagligvaruhandelns stödjande miljöer och hälsosamma livsmedelsval, bör hela livsmedelskedjan medvetandegöras om hur folkhälsan påverkas av stödjande miljöer. / Introduction: Unhealthy eating habits are one of the major risk factors för unhealth and occur more frequently in low socioeconomic areas. The availability of food affects both the dietary choices we make and how much we consume. Marketing affects accessibility and is used to guide consumers' food choices. In order to promote healthy choices, supportive environments with available, affordable and healthy foods are needed. Aim: The aim is to investigate how healthy food choices are linked to consumers' experiences of the grocery retailer's contribution to supportive environments for healthy food choices. Methods: A quantitative cross-sectional design was applied. Data was collected with a web survey. Descriptive analysis applied as well as logistic regression analysis and positive odds ratio was used to illustrate the salutogenic perspective. A p-value of <0.05 was considered significant. Result: The respondents (n = 346) were women and men over 21 years. The majority were middle-aged women, with a college or university degree and middle income. There is an association between consumers who choose healthy foods and mood, natural foods and availability. Conclusion: It is important that health promotion efforts are directed at the entire society and strengthen the awareness of healthy eating. As the study showed a correlation between consumers' experiences of the grocery's supportive environments and healthy food choices, the entire food supply chain should be made aware of how public health is affected by supportive environments.

Börsåret 2020 har varit ett unikt år som präglats av ett kraftigt börsras, men även en historiskt snabb återhämtning. Det unika händelseförloppet härrör ur en pandemi orsakad av ett coronavirus, vilket skapat nya underlag för studier av investerares beslutsfattande ur ett börspsykologiskt perspektiv. Syftet med studien var att kartlägga vilka börspsykologiska faktorer som indikerats hos investerare under pandemin. Intentionen var att undersöka huruvida det förelåg samband mellan börspsykologiska faktorer och investerares beslutsfattande. Studien har främst tillämpat en kvantitativ metod i form av en tvärsnittsdesign för att uppnå generaliserbarhet, men har även inslag av kvalitativ forskningsdesign för att erhålla en djupare förståelse. I syfte att besvara studiens forskningsfrågor har en statistisk analys i form av bivariata och multivariata linjära regressionsanalyser genomförts. Resultatet visar att samtliga undersökta börspsykologiska faktorer indikeras hos investerare och att det existerar ett flertal signifikanta samband mellan faktorerna och investerares beslutsfattande. Vidare har studien uppmärksammat en problematik i investerares självuppfattning och brister i de tillämpade testerna för börspsykologiska faktorer. Slutligen har en modell framtagits i syfte att bistå med underlag som kan öka förståelsen och medvetenheten inom ämnesområdet och således skapa bättre förutsättningar för rationella investeringsbeslut. / The stock market during 2020 has been a remarkable year that has experienced a major marketcrash, but also a historical recovery. The unique course of events derives from a pandemic causedby a coronavirus, which has generated new data for research of investors’ decision making from abehavioral finance perspective. The purpose with the research was to map biases which havebeen indicated by investors during the pandemic. The intention was also to investigate whetherthere were relationships between biases and the decision making of investors. This thesis hasmainly applied a quantitative method in the form of a cross-sectional study to achievegeneralizability, but it also has elements of qualitative research to obtain a deeper understanding.In order to answer the research questions, a statistical analysis in the form of bivariate andmultivariate linear regression models has been applied. The result concludes that all theinvestigated biases were indicated, and several significant relationships between the biases andthe decision making of the investors. Furthermore, the research has shown two problematicaspects. The first is the self-perception of investors and the second is the weaknesses of theapplied tests for biases. Finally, a model has been developed with the aim to contribute withuseful research that can create better conditions for rational investment decisions through anincreased understanding and awareness in the area of behavioral finance.

The primary objective of profit-maximizing companies has long been seen as satisfying its shareholders. However, this orthodox view of corporate governance has been modernized as corporate social responsibility have become more relevant. In essence, corporate sustainability performance has evolved and is now divided into environmental, social and corporate governance, also known as ESG, closely scrutinized by all stakeholders.  The main purpose of this study is to investigate how ESG disclosures about Swedish-listed companies affect their market value. By analyzing these results, using both conventional and complementary theories in behavioral finance, the researchers in this study also aspires to add new perspectives to the research field on why and how the market reacts as it does. This aim was then fulfilled by quantifying the impact of 195 ESG news on market capitalization using three-event studies.  The results are sufficiently reliable to confirm both hypotheses of the study. The findings support both theories and previous research in the sense that deviations from the social contract between firms and stakeholders damage firms' legitimacy. Furthermore, the study’s results show that market reactions are asymmetric. Firstly, with the implication that the negative impact of negative news exceeds the corresponding positive impact of positive news. Secondly, with the meaning that positive news results in a negative impact on market value.  This can be attributed to market psychological factors and other factors, such as Swedish investors' valuation of sustainability work. In addition, the opposite market reaction to positive news is consistent with studies suggesting that certain ESG news are perceived as greenwashing. Against this background, the study concludes that companies' sustainability work and ESG compliance are not profitable to the extent previously advocated. However, the indirect cost of not acting in a socially responsible manner is greater than the opposite. / Det primära målet för vinstmaximerande bolag har länge ansetts vara att tillfredsställa aktieägarna. Denna ortodoxa syn på bolagsstyrning har dock moderniserats i takt med att hållbarhet och samhällsansvar blivit mer aktuellt. I huvudsak har bolagens hållbarhetsarbete utvecklats och delas numera upp i miljöfrågor, sociala frågor och bolagsstyrning, även kallat ESG, något som noga granskas av intressenter.  Det primära syftet med denna studie är att undersöka ESG nyheters inverkan på svensknoterade bolags börsvärden. Genom att analysera dessa resultat, med såväl konventionella som kompletterande teorier inom beteendeekonomi, ämnar författarna även att kunna bidra med nya perspektiv till forskningen om hur, men även varför, marknaden reagerar som den gör. Detta syfte har sedan uppfyllts genom att kvantifiera 195 ESG nyheters inverkan på börsvärde med hjälp av tre eventstudier.  Resultaten är tillräckligt tillförlitliga för att bekräfta studiens båda hypoteser. Fynden stödjer såväl teorier som tidigare forskning, i den mening att avvikelser från det sociala kontraktet mellan företag och intressenter skadar företagens legitimitet. Vidare visar studiens resultat att marknadsreaktionerna är asymmetriska. I första hand i det avseendet att den negativa inverkan från negativa nyheter överstiger den positiva inverkan från positiva nyheter. I andra hand i den bemärkelsen att positiva nyheter leder till en negativ inverkan på marknadsvärde.  Detta kan hänföras till marknadspsykologiska faktorer och andra faktorer, som exempelvis svenska investerares värdering av hållbarhetsarbete. Vidare är den motsatta marknadsreaktionen till positiva nyheter i linje med studier som antyder att vissa ESG nyheter kan tolkas som grönmålning. Mot denna bakgrund konkluderar studien att bolagens hållbarhetsarbete och efterlevnad av ESG inte är lönsamt i den utsträckning som tidigare förespråkats. Dock är den indirekta kostnaden för att ej agera socialt ansvarsfullt större än motsatsen.

Problematiken med matsvinn utgör ett globalt hållbarhetsproblem och konsumenternasbeteende har identifierats som den främsta bidragande faktorn till problematiken. En minskning av matsvinn måste ske för att en övergång till och utveckling av cirkulär ekonomi ska kunna realiseras, vilket ses som en direkt nödvändighet för att uppnå en hållbar utveckling. En förändring av de val konsumenter gör vid inköp av livsmedel ses som avgörande för att uppnå en minskning av det matsvinn som uppstår inom dagligvaruhandeln. Produkter med annorlunda utseende, kort utgångsdatum och skadad förpackning benämns som klass II-produkter, varpå en stor andel av dagligvaruhandelns matsvinn uppstår av just klass II-produkter. E-handel av mat har ökat drastiskt och utgör en viktig handelsplattform där det behövs åtgärder som syftar till att uppnå en förändring av konsumenternas beteende och val av livsmedel. Nudging utgör ett verktyg som används för att influera beteenden i en bestämd riktning och har identifieratssom en potentiell åtgärd att implementera inom dagligvaruhandelns e-handel, för att influera konsumenter att ta val av produkter som i en förlängning kan leda till minskat matsvinn. Syftet med denna studie är att utveckla förståelsen om vilka möjligheter och utmaningar det finns vid användandet av nudgingverktyg inom dagligvaruhandelns e-handel, för att influera konsumenters val av klass II-produkter. Val som i förlängningen kan leda till minskat matsvinn och utveckling av cirkulär ekonomi. För att utveckla denna förståelse, har vi utformat ett experiment som simulerar en fiktiv e-handel av dagligvaror, där olika nudgingverktyg implementerats i relation till klass II-produkter. Detta experiment har genomförts av studiens elva deltagare och därefter har dessa intervjuats. Den teoretiska bakgrunden om matsvinn, beslutstagande och nudging har ställts i relation till det material som samlats in genom intervjuerna, för att därefter användas för att besvara studiens problemformulering: Hur upplever konsumenter nudging i relation till klass II-produkter inom dagligvaruhandelnse-handel? Studiens resultat visar att konsumenternas upplevelse av nudging i relation till klass II-produkter inom dagligvaruhandelns e-handel, beror på konsumenternas preferenser, erfarenheter, förväntningar, konsumtionsmönster och ett antal demografiska faktorer. De största utmaningar och möjligheter för dagligvaruhandelns e-handel ses ligga i konsumenternas erfarenheter och preferenser, samt förverkligandet av transparens och tillit.

Background: The 12th of March 2020 the Stockholm stock market fell close to eleven percent, the biggest decline on the market in modern time, as a result of the Covid-19 virus. Earlier studies have found that many individual investors make ill-considered decisions during sharp price falls which don't benefit their economic interest and that every new financial crisis offers new possibilities to expand the understanding about what underlying factors that are behind the crisis. Studies about psychological shortcomings have earlier been conducted, but not in connection with a stock market crash as a result of a pandemic, which means that there is not much research within the area. Therefore, there is an incentive to investigate which psychological biases individual investors were affected by during the corona crisis. Purpose: The purpose of this thesis is to study how a number of Swedish individual investors acted on the stock market during the corona crisis and if it varies depending on how much capital they manage. Which of the psychological biases herd behaviour, the disposition effect, loss aversion and extrapolation bias the individual investors that were interviewed was affected by and how they reasoned during the sharp stock market decline in March 2020. Method: The thesis has been conducted by a qualitative method to fulfil its purpose. The data collection consists of 10 semi-structured interviews with Swedish individual investors and statistics from the stockbroker Avanza. An abductive approach has been adopted to be able to analyse the studied subject and reach a conclusion. Conclusion: The thesis finds that the actions of the investigated individual investors can be divided into three categories. The ones that sold all their stocks when the stock market declined rapidly, the ones that didn’t do anything and the ones that bought more stocks successively. There is no clear connection between managing more money and getting less affected by psychological biases. Furthermore, the respondents were partly affected by how much earlier experience they had, whereas the ones with less experience were to a greater extent affected by psychological biases.

Since the term ESG was coined in 2005, the growth of sustainable investments has outpaced the overall asset management industry. A lot of research has been done with regards to the link between sustainability and financial performance, despite the fact that there is a lack of transparency in sustainability of listed companies. This thesis breaks down the word sustainability into two di↵erent categories, and in turn eleven di↵erent parameters. The result is the term Q score which represents a company’s sustainability. The purpose is to increase transparency in the fund selection process for asset managers. Further, a multiobjective optimization problem is solved to analyze the relationships between return, risk and sustainability. The main subject is that accommodating sustainability as a third parameter in addition to return and risk modifies the fund selection process. The result indicates that the relationships between sustainability, return and risk follow the ecient market hypothesis, implying that an investor would have to sacrifice risk and return in order to achieve higher sustainability. With that said, the results indicated that the sacrifice is relatively small, and that there are a number of sustainable portfolios that perform well. Moving on, the reporting of ESG company data is still lacking. For this reason, this master thesis acts as a precursor for any future development within the field. / Sedan termen ESG utvecklades år 2005, har tillväxten av hållbara investeringar vuxit snabbare än den generella förvaltningsindustrin. Mycket forskning har gjorts kring hållbarhet kopplat till finansiell avkastning, men trots detta saknas det fortfarande en transparens rådande hållbarhet av noterade bolag. Detta examensarbete bryter ned termen hållbarhet till två kategorier, vilket i sin tur bryts ner till elva kvantifierbara parametrar. Resultatet blir ett så kallat Q score, som är ett värde på ett företags hållbarhet. Syftet med arbetet är att öka transparensen av fonders hållbarhetsarbete. Vidare löses ett optimeringsproblem med tre parametrar för att undersöka förållandena mellan avkastning, risk och hållbarhet. Resultatet indikerar att dessa förhållanden följer hypotesen om effektiva marknader, vilket innebär att en investerare måste offra avkastning och risk för att uppnå en mer hållbar portfölj. Med det sagt, indikererar resultatet att en investerare inte behöver offra mycket inom avkastning för att uppnå en hållbar portfölj. Vidare kvarstår det mycket arbete inom rapporteringen av ESG data på företagsnivå. Av detta skäl anses detta examensarbete vara en föregångare innan datan utvecklas vidare.

Bakgrund: De yngre generationerna, individer födda efter år 1990, står inför stora utmaningar och riskerar att erhålla sämre pensioner än dagens pensionärer, vilket ställer höga krav på att inkludera ett privat pensionssparande. Trots att det privata pensionssparandet i dagsläget är mer aktuellt än någonsin är det fortfarande ovanligt förekommande bland de yngre generationerna. Att individen kringgår ett aktivt beslutsfattande gällande sin pensionssituation innebär att agerandet avviker från den rationella teorin och livscykelhypotesen. För att komma närmare verkligheten och göra de underliggande resonemangen mer beteendemässigt realistiska bör teorin anpassas efter praktiken och större hänsyn tas till beteendepsykologiska bias.  Syfte: Studiens syfte är att skapa en ökad förståelse för de yngre generationernas inställning till och agerande för deras privata pensionssparande med utgångspunkt i en analys av de beteendepsykologiska biasen kort- och långsiktigt fokus, självdisciplin, övermod och social interaktion.  Metod: För att säkerställa att studiens insamlade empiri kunde uppfylla studiens syfte med stöd av den teoretiska referensramen genomfördes åtta kvalitativa, semistrukturerade intervjuer med individer från de yngre generationerna. Under djupintervjuerna med respondenterna uppmanades de att reflektera över sin upplevda verklighet för att på så sätt möjliggöra ett sammanförande av teori och praktik och därmed göra förståelsen för pensionssparbeslut mer verklighetsförankrad.  Slutsats: Den goda inställningen och den därmed uppkomna sparviljan bland respondenterna återspeglas inte i ett gynnsamt agerande då ingen av de tillfrågade i denna studie ännu har inkluderat ett sparande specifikt till den privata pensionen. Det kan konstateras att de faller offer för beteendepsykologiska fallgropar. Studien påvisar att lusten av att leva här och nu i kombination med att det kortsiktiga tänket är mycket starkare än det långsiktiga, motarbetar ett pensionssparande. För vissa är detta en konsekvens av deras självupplevda bristande självdisciplin och för andra är det en influens av övermod som motarbetar. Vad gäller social interaktion ger respondenterna tecken på att den både kan anses vara främjande eller motarbetande beroende på förmedlarens framställning och egna agerande. / Background: The younger generations, individuals born after 1990, face major challenges and risk receiving worse pensions than today's pensioners, which places high demands on including private pension savings. Even though private pension savings are currently more relevant than ever, it is still uncommon among the younger generations. The fact that the individual circumvents active decision- making regarding their pension situation means that the action deviates from the rational theory and life cycle hypothesis. In order to get closer to reality and make the underlying reasoning more behaviorally realistic, the theory should be adapted to practice, and greater consideration must be given to behavioral psychological bias.  Purpose: The purpose of the study is to create an increased understanding of the younger generations' attitudes and actions regarding their private pension savings based on an analysis of the behavioral psychological bias of short- and long-term focus, self-control, overconfidence, and social interaction.  Method: To ensure that the empirical data collected by the study could fulfill the purpose of the study with the support of the theoretical frame of reference, eight qualitative, semi-structured interviews were conducted with individuals from the younger generations. During the in-depth interviews with the respondents, they were asked to reflect on their perceived reality in order to enable a merge of theory and practice and thus make the understanding of pension savings decisions more reality based.  Conclusion: The good attitudes and the willingness to save among the respondents is not reflected in a favorable action as none of the respondents in this study have yet included any savings specific for the private pension. It can be stated that they fall in these behavioral psychological pitfalls. The study shows that the desire to live here and now in combination with the fact that short-term thinking is much stronger than long-term thinking counteracts pension savings. For some it is a consequence of their self-perceived lack of self-control and for others it is an influence of overconfidence that counteracts. Regarding social interaction, the respondents give signs that it can be considered both promoting or counteracting depending on the mediator's framing and own actions.

Sweden is known for being at the forefront of becoming a cashless society.However, cash continues to be an important part of the payment ecosystem butthere are limited studies and data regarding the preference for holding cash. Previousstudies have shown that the use of cash is declining with regards to comers and thatthere are behavior differences between cultures and sociodemographic groups inregards to characteristics and preferences for payment methods. The aim of thisstudy was to investigate the informational attributes that drives the preference forholding cash by studying two extreme cases, Sweden which is a pioneer of cashlesssociety, and Germany which is one of the most conservative cash-intensivecountries in the Western world. Primary quantitative data was derived fromstandardized questionnaires issued in both countries by Loomis AB; the data wasdescribed and analyzed with applicable statistical procedures. A multivariate analysiswas performed on a specific segment of the collected data were the respondents hadbeen asked to rate cash associated statements based on their agreeableness towardsthem. These segments were then examined through a Principal component analysisto determine the underlying dimensions regarding preferences for cash. Our resultssuggest that Germans withdrew cash more frequently, from a wider spectrum ofdenominations and carried it to a larger extend than Swedes. Swedes made limitedwithdrawals, of small denominations and preferred to carry smaller amounts of cash.The results also show that there were differences in the perception and preferencesfor cash between sociodemographic groups, with e.g. older age groups being used to itand the youngest using it due to ‘status quo bias’. The main conclusions include thatthe informational attributes such as security, anonymity, ease of use and paymentinfrastructure was the main drives for the preferences of holding cash. / Sverige är känt för att vara i framkanten gällande transformationen till att bli ettkontantlöst samhälle. Kontanter fortsätter dock att vara en viktig del avbetalningsekosystemet, men det finns begränsade studier och data om preferensenför att hålla kontanter. Tidigare studier har visat att användningen av kontanterminskat i dagligvaru- och sällanköpshandeln och att det finns beteendeskillnadermellan kulturer och sociodemografiska grupper med avseende på egenskaper ochpreferenser för betalningsmetoder. Syftet med denna studie var att undersöka deinformativa attribut som driver preferensen för att hålla pengar genom att studeratvå extrema fall, Sverige som är en pionjär gällande det kontantlösa samhället ochTyskland som är ett av de mest konservativa kontantanvändande länderna ivästvärlden. Kvantitativa data härleddes från standardiserade frågeformulärutfärdade i de båda länderna av Loomis AB; data beskrevs och analyserades medtillämpliga statistiska förfaranden, mer specifikt en multivariantanalys som gjordespå ett visst segment av de insamlade uppgifterna, där de svarande blev ombedda attbedöma kontantanvändningen genom associerade uttalanden baserat på derasöverensstämmelse med dem. Dessa segment undersöktes sedan genom enhuvudkomponentanalys för att bestämma de underliggande dimensionerna gällandepreferenser för kontanter. Våra resultat tyder på att tyskar tar ut pengar merfrekvent, från ett bredare spektrum av valörer och bär i större utsträckning merkontanter än svenskar. Svenskar har en begränsad uttagsfrekvens, främst av småvalörer samt att de föredrar att bära kontanter i en liten utsträckning. Fortsatt visarResultaten att det fanns skillnader i perception och preferenser för kontanter mellansociodemografiska grupper, exempelvis är äldre åldersgrupper vana vidkontantanvändning och att de yngre åldersgrupperna använder kontanter på grundav "status quo bias". De viktigaste slutsatserna är att de informativa attribut somsäkerhet, anonymitet, användarvänlighet och betalningsinfrastruktur är de viktigastedrivkrafterna gällande preferensen att hålla kontanter.