隨著中國移動互聯網的迅猛發展以及金融市場的日漸開放，以餘額寶為代表的互聯網貨幣基金橫空出世。在2013年6月的“錢荒”背景下，這些互聯網貨幣基金的七日年化收益率一度超過了7%，雖然後來“錢荒”有所緩解，互聯網貨幣基金依然可以給用戶帶來可觀的收益率。互聯網貨幣基金的迅猛發展，使得貨幣基金的總規模從2013年6月的3038.69億元一路漲至2017年10月的66818.58億元，這4年的規模年化增長率超過了200%。金融科技的迅猛發展改變了使用者的習慣，也導致了傳統的銀行業務遭到了衝擊，更有可能對未來商業銀行的整體經營、發展方向產生長遠的影響。 中國的商業銀行業務主要是經營工商存放款，盈利模式主要分為利差盈利、產品細分盈利、用戶細分盈利。而互聯網貨幣基金以及互聯網金融服務利用自己擁有龐大的網路用戶群、海量的交易信息與信用的大數據、方便快捷的網路支付功能以及更方便易用的操作流程，衝擊了商業銀行的傳統業務。互聯網貨幣基金的代表餘額寶就是一個很好的例子，餘額寶是零錢錢包的意思，希望成為大眾零錢的理財工具，用戶在理財生息的同時，能夠實時的將餘額寶中的錢利用支付寶為支付手段支付出去。在傳統支付業務逐漸被行動支付取代的時空背景下，銀行流失用戶的風險加大，民眾的儲蓄存款觀念也發生改變，部分銀行存款會流動到互聯網貨幣基金中去。 而未來，當80後、90後成為社會有影響力的消費族群時，他們的消費習慣、儲蓄觀念可能會導致傳統銀行業務被進一步的侵蝕。本文的研究立足於2013年互聯網貨幣基金誕生的一年，採用Panel Data的Fixed Effects Model考察2013年-2016年間187間銀行的盈利狀況，實證結果顯示，互聯網貨幣基金的崛起對銀行的盈利狀況造成負向影響。最後本文根據實證結果，探討現象出現的原因，為未來商業銀行轉型的決策提供建議。

由於科技進步、國與國之間的監管制度放寬，使得產業邁向全球化，進而帶動金融業的跨國併購浪潮，並開啟了併購領域之實證研究。過去學者對於銀行併購動機與併購績效之研究，所探討的因子層面有所不同，因此，本研究欲探討影響銀行進行跨國併購動機的國家特性差異，對主併銀行的併購績效有何影響。 由SDC併購資料庫選取2002年至2014年，已開發和新興市場國家之商業銀行跨國併購案件作為研究樣本，以事件研究法探討主併國與被併國之國家特性因子，如：經濟規模、經濟成長率、金融產業發展程度，以及兩國間心理距離等，對主併銀行宣告效果之影響。 結果發現僅目標國之金融產業發展程度與主併銀行宣告效果呈顯著負相關，即併購金融發展程度較低的國家銀行，能為主併銀行獲得更多成長機會，故市場對於主併銀行短期的績效反應較為正面，主併銀行擁有正的異常報酬。 此實證結果符合「獲利機會理論 (Focarelli and Pozzolo, 2001b) 」故當銀行選擇併購策略時，建議可考慮往金融產業發展程度較低的新興市場國家，以獲取更多的成長機會與獲利空間。 / With the advancement of technology and deregulation between countries, industries around the world have entered into a globalized era. Therefore, waves of cross-border merger and acquisition (M&A) among financial institutions have opened new area in M&A empirical research. Different factors were used in previous literatures on M&A motives and performance. As a result, this study examines whether country characteristic factors, which influence acquirer’s M&A motives, have impact on acquirer’s announcement effect. We use event study methodology with 105 final samples, which made of listed commercial banks in developed and emerging market countries (EMC) between 2002 and 2014, to analyze the effects of country characteristic factors (like GDP, GDP growth, financial development, and psychic distance) on the acquirer’s short-term performance. According to our results, we find that: First, on average, the acquirer’s announcement effect of EMC is higher than developed countries, but it is not statistically significant. Second, only the degree of financial development in target countries has significant impact on acquirer’s announcement effect, which is consistent with profit opportunity theory. Therefore, we suggest that acquirers can target commercial banks in financially underdeveloped countries to obtain more growth and profit opportunity.

京都大学 / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(文学) / 甲第21979号 / 文博第804号 / 新制||文||677(附属図書館) / 京都大学大学院文学研究科歴史文化学専攻 / (主査)教授 南川 高志, 教授 小山 哲, 教授 金澤 周作, 教授 髙橋 宏幸 / 学位規則第4条第1項該当 / Doctor of Letters / Kyoto University / DGAM

博士（経済学） / 131 p. / 一橋大学

International loan is a very important business for Taiwan commercial banks, and China is the largest credit market for Taiwan banks. However, when doing due diligence or credit risk research for Chinese companies, Taiwan commercial banks are facing difficulties and risks such as difficulty to monitor the company, a decelerating Chinese economy growth and other risk factors. Because of these difficulties, the common method used for international loan due diligence in Taiwan is not adequate to cope with the current credit risk situation. There were two famous Chinese default cases in Taiwan during 2014, in which the thesis picks the Ultrasonic AG financial fraud case as an example. The Ultrasonic AG case shows that it is possible to use public information to detect and prevent financial frauds. Based on the case study, the thesis suggests Taiwan commercial banks could use a more comprehensive method of due diligence, to increase the accuracy of credit research. In the end, the thesis also suggests a KL credit scoring system, based on past financial frauds, to assist in credit research. By utilizing a more comprehensive method of due diligence and KL score system with traditional models, Taiwan commercial banks could better detect and prevent international financial frauds, especially financial frauds in China.

隨著赤道原則概念的推行，銀行的授信決策中，逐漸考量公司的環境、社會、公司治理等面向的表現，顯示企業社會責任表現已成為銀行風險評估的因素之一。因此，本研究以信用風險評等與銀行借款利率作為企業風險之代理變數，探討企業社會責任表現是否會影響信評機構與銀行對公司之預期風險。 在控制財務特性及公司治理變數下，本研究實證結果顯示：（1）企業社會責任負面表現（環保與安全、資訊公告、其他違法與違規及綜合指標面向）與信用風險評等呈正向關係；（2）企業社會責任負面表現（其他違法與違規面向）與銀行借款利率呈正向關係；（3）額外之測試顯示，長期借款利率較短期借款利率更能反映企業社會責任對利率的影響。綜合上述分析結果，信評機構及銀行皆會將企業社會責任負面表現視為風險因子，提升公司信用風險評等及借款利率，使得公司的融資門檻提高。 / With the promotion of the Equator Principles, environmental, social and governance performance of the business is becoming considerations for bank loan decisions. It shows that corporate social responsibility has been one of the factors for risk considerations. Therefore, our study uses credit rating as well as loan rates as proxies for business risk to investigate whether the CSR performance affects the risk anticipation of banks and credit rating agencies. After controlling firm-specific and corporate governance factors, we find that: (1) A significantly positive association exits between CSR negative performance (environmental protection and safety, information announcement, other violations and the whole) and credit rating; (2) A significantly positive association also exits between CSR negative performance (other violations) and loan rates; (3) the analysis of additional tests indicates that CSR negative performance has greater effect on long-term loan rates than on short-term rates. To sum up, the CSR negative performance is one of the risk factors for banks and credit rating agencies to increase the credit rating and loan rates, simultaneously raising the financing threshold for the business.

本文研究對象以國內之本地與外商銀行為主。研究之目的，在於探討消費者信用之定 義、功能，針對一般銀行之授信基本原則，引進消費者貸款信用評分制度，藉此希望 能提供銀行推展消費性放款業務之參考。國內之外商銀行在台分行已於民國七十四年 三月起由財政部核準辦理個人消費性放款業務，個由於其在台灣呼收台幣資金之困難 與受到相關法令規章之限制，外商銀行辦理此項業務之發展背景與現況做一探討外， 並對國內本地銀行與外商銀行辦理此項業務之一般作業原則各別討論，再對兩者間之 作業原則加以比較分析。最後提出國內在推展貸款業務上所遭遇之問題、應考量之問 題及客觀之建議。 本文之研究結果得以下結論：國內銀行辦理消費性放款業務雖有成長但日趨減緩。外 商銀行採取浮動利率制度，其利率、放款額度、鑑介費用、處理速度上均高於國內本 地銀行。在擔保品之抵押順位與設定之抵押金額、貸款申請流程與還款方式等方面則 本地與外商銀行均大同小異。 本文對於國內銀行辦理消費性放款業務，提出以下諸點建議：一、改進銀行承辦員的 質與量，灌輸其正確的授信觀念，並統一作法。二、著重在「人的信用」，儘量遵循 擔保的信用貸款，以個人信用評等為主。三、設定特定用途的消費性貸款。四、著重 「批發」與「零措」。五、為配合推廣消費者信用之需要，應加速推動銀行作業之電 腦化，以處理繁多的顧客資料、簡化手續以降低成本。

一、研究目的：本研究之目的計有１．瞭解銀行客戶與銀行主管對於服務屬性之重要 性與滿意度的知覺間，有無缺口存在。２．瞭解不同類型銀行的客戶對於銀行服務品 質的滿意程度是否有差異。３，探討不同類型（不同之個人需求、過去經驗，及其他 個資料）的客戶間，其對服務的重視程度與滿意程度，是否有所差異。４．瞭解目前 銀行界的品質經營狀況。５．依客戶所重視之服務屬性，找出不同之服務區隔，據以 擬定不同的服務策略。６．提出相關建議以供銀行業提昇服務品質之參考。 二、文獻探討：首先探討品質、品質管理、服務業品質管理及銀行業服務品質管理之 內涵。同時評述Parasuraman 等學者所提出的「服務品質的觀念性模式」。本研究即 針對此一模式稍加修正，以銀行業為對象，從事實證研究。 三、研究方法：１．χ□檢定：檢定客戶與銀行間之認知差距。２．因素分析：萃取 客戶所重視之服務品質因素。３．集群分析：以上述萃取之因素為基礎，劃分不同的 服務區隔。４．變異數分析：檢視不同類型銀行的客戶，其滿意程度的一致性。５． 百分比分析：剖析銀行服務品質經營現狀。 四、研究結果：１．客戶與銀行主管的知覺間有差距存在。２．不同類型銀行之客戶 對服務品質的滿意程度並無顯著差異存在。３．客戶的個人需求，過去經驗不同，其 對服務的重視與滿意程度亦有差異。４．目前銀行業普遍將提升服務品質視為要務之 一，但缺乏完整之品質制度。５．以因素、集群分析找出的各服務區隔具有不同的特 性。

在金融自由化、國際化的趨勢下，市場競爭日益激烈，外商銀行有必要在行銷策略上 作最佳的規劃與調整，使其各項金融服務能夠在最適當的時機，利用深中顧客心理的 溝通方式和促銷手段，提供給適當的目標市場。 本論文研究以登錄在中華徵信所出版之７６年度Top 500 民營企業廠商為研究母體， 探討下列研究目的： 一、Top 500 廠商可區分為幾個不同的訴求取向區隔﹖發掘顧客未滿足之需求及可能 之市場區隔，從而設計適當的行銷組合。 二、Top 500 廠商各市場區隔在考慮外商銀行取向構面下是否有顯著差異，提供外商 銀行明瞭各市場區隔的服務需要。 三、Top 500 民營廠商對六家外商銀行，九個屬性的看法，藉此分析六家外商銀行的 競爭態勢。 四、Top 500 民營廠商在選擇外商銀行往來時的屬性理想點（Ideal Point ）在產品 （服務）空間圖中的位置，分析外商銀行與顧客認知差異。 五、探討上述分析結果對於外商銀行在整體行銷策略上的涵義，包括： （一）外商銀行應建立何種形象，以吸引顧客。 （二）對外商銀行及其所提供的特定服務而言，何種訴求可以有效性吸引顧客。

自由化與國際化已為當前不可避免之趨勢，在此衝擊下銀行之經營也面臨前所未有之 壓力與挑戰。本論文之目的，乃在研究在自由化與國際化下，銀行如何妥善管理其資 產負債，以降低風險並增加其生存之立基。 本論文之研究，礙於事實上之困難，未能從事實證研究，而著重理論及實務之探討。 首先介紹銀行之意義及資產負債和其經營之風險，然後探討有關資產負債管理論與其 演進，接著剖析當前銀行經營面之變遷及自由化與國際化之現狀與其必然性。最後從 自由化與國際化之觀點，提出銀行在資產面、負債面及資產負債外項目如何因應之各 種做法，及銀行應如可配合之建議，期能提供一前瞻性之可行方案，以為銀行經營之 參考。