本文所使用信用風險評價模型為KMV公司用以衡量未上市公司之違約風險的PFM模型(Private Firms Model)，主要的研究標的為美國未上市產險公司。此模型最主要的目的在求出公司的資產市值及資產市值報酬率波動度，並假設資產市值的變動遵循標準幾何布朗運動，因此在產險公司的資產市值小於某值後，該公司即算違約，其中資產市值平均與該值的距離稱為違約距離。而未上市產險公司缺少股價資訊，因此無法用一般的選擇權評價公式求得資產市值及資產市值報酬率波動度，所以先使用可以衡量上市產險公司資產市值的KMV模型(Moody's KMV EDF□)，找出上市公司的資產市值及資產市值報酬率波動度，再找出財務比率與兩者的關係，最後再將這層關係套用到未上市產險公司，如此可以求得未上市產險公司之資產市值及資產市值報酬率波動度。 本文經過實證研究過後，發現套用從1991年到2000年上市產險公司資料中找出的關係，代入2000年的未上市產險公司資料來預測公司於2001年是否違約，其結果發現準確度並不高；接著且再以違約距離和少部份財務變數做為預測模型，代入2001年資料，以預測2002年未上市產險公司的違約與否，其準確率也與先前相近，兩者的解釋能力約都只有六成到七成，雖然如此，還是可以發現違約距離在解釋能力上還是有一定之貢獻，如果可以將違約的樣本群數量□加，應該可以提升預測的準確度。 / This theme is to measure the default probabilities of private P&C firms’ default in the U.S A. The model this paper used is called PFM (Private Firms Model). The asset value and asset volatility could be found by this model, but we must assume that the asset value will follow General Brownian Motion. After finding asset value and asset volatility, the next step is to find the default point. The distance between the expected asset value and the default point is DD (Distance to Default). However, the private P&C firms lack the relative stock information, so the Black-Scholes Option Pricing Model couldn’t be used. In order to find the relationship between the private firms’ asset value and asset volatility, we can use Moody's KMV EDF□ (Expected Default Frequency) credit risk pricing model to measure the public P&C firms’ asset value and its volatility and find the relationship between those and firms’ financial ratios. Using the public firms’ relationship on private firms, the distance to default of the private firms can be found. Through the empirical research, the correct rate of this model on the private P&C firms in the U.S.A is low. Besides, let DD and other financial ratios be the variables to forecast the next year, the correct rate is still low, but we can find that DD’s ability to explain the default probability is 60~70%. Therefore, we can say DD is still the useful variable and if the sample size of default firm can be increase, the correct rate may be promoted.

公司法為求提高商業交易透明度、降低交易成本，並維護交易安全，對於公司資訊之一般公開，採取公司登記制度，由國家公權力介入，規範資訊公開之格式與內容，要求公司須將許多公司內部資訊向主管機關登記，以供不特定大眾可得而知。 然公司登記制度之立法意旨雖係為保障交易安全，惟從執行面上觀之，公司登記制度雖將公開公司資訊之搜尋與查證成本分配由主管機關負擔，然主管機關實際上無法承擔登記資訊之查證成本，僅流於形式審查與完全仰賴司法確定判決，對於登記之真實性採取消極之態度，導致登記制度無法即時與正確反映公司之組織現況。而公司於公司登記制度中應係最有能力確保登記資訊之正確性及完整性之一方，然制度設計上卻未規範公司承擔相應之成本。且於公司負責人登記發生形式之公司登記與實質法律關係不符之情形，從實務上發生之冒名登記，及公司負責人卸任後公司怠為變更登記等爭議類型中可知，利害關係人為弭平此一形式與實質法律關係之落差必須支出一定之爭訟成本，實係課與利害關係人承擔其無法控制之風險。 再者，於公司經營權爭奪之案例中，亦可發現變更公司負責人登記成為經營權爭奪之前哨戰，如果能成功掌握公司負責人登記，即享有相當之優勢地位。故公司負責人之登記在實務運作上迭生爭議，於研究公司登記制度時有特別加以探討之必要。 最後，我國公司登記制度多年來未翻修，法定登記事項、內容及程序均相當僵化而無彈性，導致公開資訊之效益相當有限。因此，本文係從公司登記制度資訊公開成本配置之調整，以及彈性化公司登記制度設計兩個面向，全盤檢視我國公司登記制度。

本研究以2003年到2012年國內上市上櫃公司作為研究對象，探討公司治理與公司績效之關聯性，以及家族與非家族企業公司治理對於公司績效之差異性。公司治理衡量方式是參考葉銀華、李存修與柯承恩（2002），設定一個公司治理綜合指標，綜合指標下有五個構面，為董監事組成、股東權益、管理型態、關係人與介入股市構面，各構面下有其所屬變數，將變數評分後，彙總於該變數所屬構面，最後再依照各構面之重要程度加權過後，即形成公司治理綜合指標。實證結果如下： 一、以全體企業、家族企業和非家族企業為樣本群，皆顯示當公司治理越好時，公司績效越好。 二、在資產報酬率與每股盈餘應變數下，家族企業之公司治理綜合指標對公司績效正向影響程度小於非家族企業。 三、以公司治理綜合指標下之五個構面，分別去探討家族企業與非家族企業對於公司績效之差異。董監事組成構面下之家族企業對公司績效正向影響程度大於非家族企業；股東權益、管理型態、關係人與介入股市構面之各個實證結果，皆是家族企業對公司績效正向影響程度小於非家族企業。 / This study investigates the relation between corporate governance and performance and the difference in that relation between family and non-family ownership using a sample of publicly-traded Taiwanese companies during 2003-2012. Based on Ye, Lee, and Ke (2002, in Chinese), a composite index of corporate governance is set up from five constructs including director and supervisor, shareholders' equity, management style, overinvestment and related party. The empirical results are as follows: 1.The better the corporate governance, the better the corporate performance. This finding is true for each of the three samples including family ownership, non-family ownership and both of them together. 2.Taking return on assets (ROA) or earnings per share (EPS) as corporate performance measure, the effect of corporate governance on performance is stronger for family ownership than for non-family ownership. 3.Except for director and supervisor construct, all other four constructs of corporate governance including shareholders' equity construct, management style construct, overinvestment construct and related party construct have stronger effect on corporate performance for non-family ownership than for family ownership.

近年來國內企業生存空間不變；台幣升值、環保意識、勢工意識、外貨涌入、保護主 義、開發中國家競爭壓力等不利因素持續突顯，如何而能藉由新產品的開發，以追求 成本領導或差異化的競爭優勢，實屬關鍵。有鑑於此，本研究乃以企業技術政策對新 產品開發的影響為題，並擇定汽機車業、電子資訊業及化工製藥業為樣本，進行實證 研究，希冀藉此了解企業技術政策的取向與新產品績效之關係，找出企業在新產品發 展中理想的策略，作為業者參考。 本研究藉由集群分析、因素分析、變異數分析等統計工具，將樣本分為高低績效群， 以分析二群體在技術政策各構面之差異狀況。且分析在各中介變數( 如產業別、企業 特性、環境不確定性等) 的投入下，所產生的作用。 本研究預期結果為高績效群的公司在技術政策上採取主動積極的作法，而低績效群的 公司則採取跟隨者政策。此外，以產業分析，則電子資訊業最重視產品開發，依序為 化工製藥業和汽機車業。 本研究的貢獻，可以分述為下列幾點： 一、提供汽機車業、電子資訊業與化工製藥業在新產品發展所採行的技術政策現況。 二、分析達成高的新產品發展績效的技術政策取向，提供業者提升競爭能力的方法。

論文提要內容：我國公司法自立法公布以來，對股份有限公司即設有監察人制度，以 司監察公司之業務及財務狀況。然而，在監察人功能不彰之情形下，監察人制度是否 有存在之必要，則應如何令其發揮實效性？此二點是本文之重心。本文凡六章，玆摘 述各章內容如下： 第一章 緒言：說明本文之研究動機、目的、方法以及撰寫方式與研究範圍。 第二章 監察制度：論述股份有限公司之機關構造及權限分配；其次從比較法的觀點 ，研究各國股份有限公司之監察制度，來論證我國監宗人制度存在的必要性。 第三章 監察人之監察：現代企業不僅龐大，而且越趨專門化、複雜化，故必須另設 其他監察制度，以補監察人之不足。本章從監察人之監察與其他監察制度之關係及如 何調整之觀點，加以說明。 第四章 監察人之地位：闡明監察人具有獨立地位之重要性，並探討如何建立、維護 監察人之獨立地位。 第五章 監察人之責任及義務；敘明監察人之責任及義務，以促使監察人能克盡職守 ，發揮其功能。 第六章 結論：最後本文提出幾點充實監察人制度之建議，作為本文之結論。期使我 國監察人制度，不要淪為形式。

本論文共分五章，約五∼六萬字，首章乃緒論，簡述研究動機，目的的限制。第二章 述出口貿易公司法案之成立，分四節，內述出口貿易公司法案之緣起及其立法過程， 並就出口貿易公司之定義暨WEBB POMERENE 法案作一探討，分三節，包括對出口貿易 公司之投資，通知程序、出口活動及其限制等。第四章及出口貿易公司法案中第三篇 、第四篇有關反托辣斯法之豁免，內分三節，述反托辣斯法對美國出口貿易活動之限 制，認許程序，及第四篇－對外貿易反牝辣斯改善。第五章為結論與建議。

本研究首先介紹可轉換公司債的特質，概述資本結構理論，及與可轉換公司債的關係 。並且，敘述美日發展沿革背景及現況，及就我國債券市場所具功能予以評估，探討 是否有助於可轉換公司債的發行，如有不足之處，應如何配合。最後，並擬以台電公 司發行轉換公司債作個案研究，以瞭解可轉換公司債對企業理財、營運活動之影響。 本論文分為六章，第一章緒論；第二章發行可轉換公司債基本認識；第三章可轉換公 司債與資本結構、資金成本之關係；第四章美日發展可轉換公司債情形及我國債券市 場現況；第五章個案實證研究；第六章結論與建議。

本論文旨在介紹討論「收管」（Take-Over ）他公司所生之問題。乙冊，計分六章， 都七萬餘言。 第一章緒論，係就「收管」之概念，先予初步之介紹。 第二章「收管」與其他類似制度之比較，本章係從與其他類似概念例如「合併」、「 事實上合併」、「托拉斯」等作比較，期能避免混淆。 第三章主體與客體，此章係就「收管」之主、客體從法律及財務之因素作一研究。 第四章「收管」之方式與程序，「收管」之方式即要約收購股份，但要約之條件可能 以現金、股票、債券作為對價，其情形均有不同。程序上又需具備如何之要件。 第五章對股東及債權人之影響，「收管」如何影響到雙方公司之股東及債權人之權益 ，於本章中析論。 第六章「收管」與經濟政策，本章就「收管」公司對經濟發展之影響，政策上對「收 管」之監督與控制究應嚴格或放任作一討論，以代替整部論文之結論。

高科技產業在台灣已成為產業發展之主軸，而知識經濟更是目前各先進國家積極推動與發展之經濟。隨著知識經濟時代的來臨，知識成為企業組織提昇競爭力的關鍵資源，知識管理因而成為二十一世紀企業經營的重要潮流，也為在企業服務的圖書資訊專業館員帶來了許多機會與挑戰。圖書資訊學界向來以知識的管理者自許，在這波知識管理的熱潮中，專業館員應思調整心態，積極充實、培養參與知識管理所需之相關技能，以因應這個新經濟時代的來臨。 本研究旨在瞭解國內高科技產業知識管理團隊成員的需求、圖書資訊專業館員在參與企業知識管理團隊之情形、探討館員在企業知識管理團隊中扮演的角色，以及所需具備或加強之相關技能，做為日後參與高科技產業公司組織知識管理團隊之準備，並提供國內圖書資訊學教育界參考，以規劃相關課程訓練，培訓更多優秀的知識管理人才，使其在未來能協助企業界與其他機構進行知識管理，進而提昇台灣產業的競爭力。 本研究採用質化的深度訪談法，並輔以問卷調查法兩種方式進行研究調查。主要針對國內高科技產業知識管理團隊負責人及相關人員、高科技產業中已參與和即將參與知識管理團隊之館員、管理顧問公司經理人、以及知識管理軟體公司人員進行深度訪談，以瞭解高科技產業對於知識管理人才之需求，及館員在知識管理團隊中扮演的角色與貢獻，並輔以問卷調查之量化統計來歸納整理出高科技產業館員參與知識管理團隊所須具備之相關技能。 由上述研究結果發現：一、高科技產業理想的知識管理團隊成員為一跨領域的工作團隊；二、館員在企業知識管理團隊中雖非主導者，卻是不可或缺的成員；三、影響高科技產業圖書館員參與知識管理之關鍵因素為：(1)館員在企業組織的層級；(2)知識管理主導者對圖書資訊專業的瞭解程度；(3)館員的商業價值認知程度；(4)館員對領域知識內容的瞭解程度；(5)館員的人格特質及態度；四、館員在知識管理中扮演的角色及貢獻除知識分類外，尚可擔任其他新興角色；五、高科技產業圖書館員參與知識管理團隊所需之相關技能構面，以思考與態度技能為首、其次依序為圖書資訊管理技能、人際溝通技能、策略與商業技能、管理技能、企業相關法律/專利技能，以及資訊技術技能。 最後建議：一、高科技產業應延攬資訊內容領域人才加入知識管理團隊；二、館員應提昇相關技能，並積極爭取參與企業知識管理之機會；三、高科技產業應整合資料中心與其他相關單位為知識管理中心；四、圖書資訊學界應規劃切合業界需求之知識管理課程。 / Knowledge economy is the trend of most developed countries. With the coming of knowledge economy, the Knowledge Management (KM) becomes the key factor to improve the competitiveness of industry, especially for high-tech industry in Taiwan. Due to this, the KM brings a lot of challenges and opportunities to those professional corporate librarians who work in high- tech industry. To meet the challenge of KM, the competency owned by corporate librarian is very important. The purpose of this thesis is to investigate the qualifications of KM team members, the participation and role-play of professional corporate librarians within KM team, and the necessary competency of corporate librarians. The result of this study can be the reference framework for the high-tech companies preparing for the organization of KM. In addition, it could also give suggestions for curriculum development for the schools of Library and Information Science. This thesis employed a depth interview approach associated with questionnaire investigation. The people interviewed include all ranks of KM team, including the KM team leader or related role, corporate librarian, management consult companies, and KM software companies. They were requested to fill out the questionnaire forms about the competencies for KM as well. According to these questionnaire forms, the quantity measurement can give an indication of the importance of the competencies for corporate librarian participating in KM team. The findings of this thesis are the followings: (1) The ideal KM team of high-tech companies should be a multi-area combination; (2) The recruitment of corporate librarian in KM team can be beneficial; (3) The key factors influencing the participation of corporate librarian in high-tech KM team are (i) the hierarchical level in the organization, (ii) the sympathy of KM leader in library and information science, (iii) business sense of corporate librarian, (iv) the comprehension of corporate librarian in domain knowledge, (v) the personality and attitude of corporate librarian; (4) Corporate librarian can play the roles not only in knowledge classification, but also in other domains; (5) The most important competency of corporate librarian in high-tech industry KM team are thinking and attitude skills, follows by library and information science skill, communication skill, strategy and business skills, management skill, business law/patent skills, and information technology skill. The Suggestions include: (1) High-tech companies should recruit information content domain experts in KM team. (2) Corporate librarian should build up more critical competencies in order to get into the kernel of KM. (3) High-tech companies are encouraged to integrate corporate library with the other departments to establish a KM center. (4) Schools of library and information science should design new curriculum to satisfy the need of KM in Taiwan high-tech industry.

台灣投資市場以散戶居多，控制股東常把持董事會運作，因此容易出現控制股東損害小股東權益之情形。不健全之公司治理是否提供一個管理當局較容易操縱盈餘的環境，並進而導致企業爆發財務危機，即為值得深究之議題。本研究以民國87年6月至91年12月間曾發生財務危機之上市公司為研究樣本，以產業、市值規模及成立年數為條件採1:1配對方式組成控制樣本，探討兩組樣本公司間在盈餘管理幅度、盈餘管理誘因及公司治理變數上之差異及前述因素與財務危機發生之關聯性。 以DeAngelo(1986)模型衡量異常應計項目，實證結果顯示，財務危機公司於危機發生前二年內有進行盈餘管理之現象。此外，危機發生前二年度，有較高比例的危機公司進行現金增資；於危機發生前一年度，危機公司內部人出脫股票的情形亦較正常公司嚴重，顯示管理當局似乎利用美化財務數字，以吸引外部投資者，一旦危機即將爆發則大量抛售手中持股，以獲利了結。 在公司治理議題上，本研究利用La Porta et al. (1999)及Claessen et al.(2000)之最終控制者概念，衡量並分析股權結構和董事會組成特性。實證發現，兩組樣本間之股份控制權、盈餘分配權及其偏離程度並無顯著差異，亦未發現危機公司有較顯著傾向採用金字塔結構或交叉持股來控制被投資公司。兩組樣本之最終控制者參與管理的比例相當，家族控股的型態居五成以上。以最終控制者觀點衡量之董監席次控制權則在兩組樣本上呈現顯著差異，實證分析顯示危機公司之最終控制者實際持股率不高，可享受之盈餘分配率較低，但卻擁有比控制樣本公司更高的董監席次控制權。 此外，本研究更進一步發現，在公司治理不佳、盈餘管理誘因愈強的情況下，企業發生財務危機之可能性較高，顯示公司治理之重要性。 / The Association of Earnings Management and Corporate Governance－on Companies Experiencing Financial Distress Abstract Small shareholders are the majority of the investors in Taiwan capital market. And also that controlling shareholders dominate the operation of board of directors, which might render occasions for controlling shareholders to expropriate easily the interests of the small shareholders. It is worth examining whether weaker corporate governance structure would provide management with cozy environment for earnings manipulation, and firms would therefore be inclined to experience financial distress? A group of firms listed in TSE experienced financial distress over the period of June 1998 to December 2002 and a control sample, using industry, market value and setup years as the matching criteria, compose the sample of this research. Specifically, this research examines the cross-group differences in earnings management and corporate governance, and the impact of the magnitude of earnings management and corporate governance structure on the occurrence of financial distress. Based on the accrual model in DeAngelo (1986), the empirical findings indicate that the management of financially distressed firms manipulates earnings two years earlier before the event day. As compared to the control sample, the financially distressed firms are found to issue more seasonal equity offerings and the insiders sell more of their shares one year prior to the event. It appears that management employs a strategy to manipulate earnings upward two years ahead in order to raise the capital and then cash themselves out before the bad news are disclosed to the market. This research adopts the concept of ultimate controlling shareholders used by La Porta et al. (1999) and Claessens et al. (2000) to analyze the ownership structure and the composition of boards of directors. In general, we find no evidence that there are significant cross-group differences found in voting rights, cash flow right and the deviation from the two. Neither do we find that financially distressed firms are more inclined to adopt the pyramid structures or cross-holdings as means to enhance their influences. However, we find significant cross-group differences in seating rights. The result therefore suggests that with lower share-holding rights and cash flow rights, the ultimate owners of financially distressed firms exercise their influence on major decisions through procuring higher seating rights. In addition, this research finds that the occurrence of financial distress is associated with weaker corporate governance structure and higher magnitude of earnings management.