近年來，基因與疾病之關聯分析 (association analysis) 越來越受到研究學者重視，因為在複雜性疾病與易感性基因之探討中 傳統的連鎖方法 (linkage method) 已不適用，所以複雜性疾病與易感性基因的關聯分析也蓬勃發展起來。在本文中我們主要是在探討 關聯分析中以家庭為研究資料與以群體為研究資料之間的優缺點，進而取長補短提出結合兩種資料之新的關聯分析方法 來增加估計與檢定之效力。我們同時考慮環境因素，探討基因因素與環境因素之交互作用。 本研究共分為三部份。第一部份探討如何整合病例-父母/病例-同胞 (case-parent/case-sibling) 與病例-對照 (case-control) 研究。我們提出一個加權最小平方 (Weighted Least Squares) 的方法將病例-父母/病例-同胞與病例-對照分析之估計式加以結合，以增進統計檢定之效力。 第二部分旨在探討基因-環境之交互作用。我們提出一個二階段研究設計法。在第一階段研究中，先收集病例資料; 在第二階段研究中，再收集其相對應之控制組資料。我們提出一個迴歸估計式以結合第一階段之單純病例分析(case-only analysis) 與第二階段之病例-對照分析。此建議之估計式即使在基因因子與環境因子 獨立之條件 (此條件為單純病例分析所必需) 不成立的情形下，依然可得出正確之統計推論。 第三部份旨在探討群體分層 (population stratification) 存在 之情形下，基因-環境之交互作用。我們提出一個二階段研究設計，以病例資料為第一階段資料， 再從病例資料中隨機抽取一部份病例患者之父母資料為第二階段資料。我們提出一個迴歸估計式結合單純病例研分析與病例-父母分析之估計式。 此新估計式即可整合單純病例分析與病例-父母分析，同時在群體分層存在之情形下，仍可得出有效之統計推論。 / In recent years, there are increasing attention to association studies, because linkage method will not be suitable under complex disease and susceptible genes. In the thesis, we are probing into association of family study and population study. And we combine family study and population study for increased efficiency of association method. We also consider interesting studies about gene-environment interactions. The thesis contains three projects. The first project focuses on examining when and how the two sources of information offered by such studies, one from the case-parent/case-sibling analysis, and the other from the case-control analysis with data from affected subjects and unrelated controls, can be integrated to enhance statistical power. We propose a weighted least-squares approach to linearly and optimally combine separate estimators from the case-parent/case-sibling and the logistic regression analysis for the association parameters. In the second project, we focus on examining the situation of gene-environment interaction. We propose a two-stage design. In the first stage, we collect patient data, and we seek out control data with respect to cases in the second stage. We propose regression analysis estimation in order to combine the case-only analysis in the first stage and the case-control analysis in the second stage. This estimation earns the correct statistical inference when genes and environment factors are not independent. In the third project, we explore gene-environment interactions under population stratification. We propose a two-stage design. In the first stage, we collect patient data, and we randomly collect a partial data of patient's parent from the cases in the second stage. We propose regression analysis estimation in order to combine the case-only analysis and the case-parent analysis. This estimation can combine the case-only analysis and the case-parent analysis, and attains effective statistical inference under population stratification.

自我國企業併購法容許以現金作為併購對價後，現金逐出合併即成為我國法制上適法之併購類型。惟現金逐出合併通常為控制股東利用股權優勢，以現金對價剝奪少數股東留存於併購後公司之手段，故控制股東是否濫用資本多數決侵害少數股東權益以獨占併購利益乃成為現金逐出合併上不可忽視之討論重點。 本文以比較日本法之觀點，針對專屬於併購之保護機制及公司法上既有之救濟機制進行比較分析，以釐清及了解現行制度於實際操作上是否確實能夠在現金逐出合併之實行過程中發揮保護少數股東之功能。討論範圍上，前者，包含「資訊揭露制度」與「股份收買請求權」；後者，包含「股東制止請求權」與「爭執併購決議效力之訴訟」。比較內容圍繞在此四項制度於解釋適用上之學說與實務觀點。 除保護機制之討論外，本文另從二階段收購之角度探討少數股東之權益侵害。討論範圍上，主要以與股份收買請求權具有密切關係之控制權溢價分配及公開收購壓迫性兩者作為討論之對象，並從日本法之比較分析觀點，探討是否可透過股份收買請求權使少數股東分享控制權溢價，及解決二階段收購下可能引發之壓迫性問題。 最後，本文針對現行制度提出檢討與建議。在保護機制部分，資訊揭露制度應補強揭露內容與強化非公開發行公司之保護，股份收買請求權應調整目前實務採用之計算方式，股東制止請求權與爭執決議效力之訴訟應作一體性之調整。至於二階段收購部分，則應容許少數股東可分享控制權溢價，並暫以股份收買請求權解決公開收購之壓迫性問題。

為了改進Black-Scholes模式的實證現象，許多其他的模型被建議有leptokurtic特性以及波動度聚集的現象。然而對於其他的模型分析的處理依然是一個問題。在本論文中，我們建議使用馬可夫跳躍擴散過程，不僅能整合leptokurtic與波動度微笑特性，而且能產生波動度聚集的與長記憶的現象。然後，我們應用Lucas的一般均衡架構計算選擇權價格，提供均衡下當跳躍的大小服從一些特別的分配時則選擇權價格的解析解。特別地，考慮當跳躍的大小服從兩個情況，破產與lognormal分配。當馬可夫跳躍擴散模型的馬可夫鏈有兩個狀態時，稱為轉換跳躍擴散模型，當跳躍的大小服從lognormal分配我們得到選擇權公式。使用轉換跳躍擴散模型選擇權公式，我們給定一些參數下研究公式的數值極限分析以及敏感度分析。 / To improve the empirical performance of the Black-Scholes model, many alternative models have been proposed to address the leptokurtic feature of the asset return distribution, and the effects of volatility clustering phenomenon. However, analytical tractability remains a problem for most of the alternative models. In this dissertation, we propose a Markov jump diffusion model, that can not only incorporate both the leptokurtic feature and volatility smile, but also present the economic features of volatility clustering and long memory. Next, we apply Lucas's general equilibrium framework to evaluate option price, and to provide analytical solutions of the equilibrium price for European call options when the jump size follows some specific distributions. In particular, two cases are considered, the defaultable one and the lognormal distribution. When the underlying Markov chain of the Markov jump diffusion model has two states, the so-called switch jump diffusion model, we write an explicit analytic formula under the jump size has a lognormal distribution. Numerical approximations of the option prices as well as sensitivity analysis are also given.

〈一〉研究動機 國際海事委員會〈International Maritime Committee，簡稱CMI〉係1924年有關載貨證券規定之布魯塞爾公約〈The Brussels Convention of 1924 Relating to Bill of Lading，簡稱海牙規則〉以及1968年統一載貨證券規則國際公約修定協議書〈Protocol to Amend the International Convention for the Unification of Certain Rules of Law Relating to Bill of Lading,1968,簡稱海牙威斯比規則〉之起草者。惟因海上貨物運送日新月異，今日情形遠非從前可比。以海運單據而言，有運送當事人捨棄載貨證券而使用不可轉讓之海上貨運單來證明運送契約者，甚至以電子商務來函往返亦為常見。以運送型態而言，貨櫃運送所承運之貨物，其價值佔所有運送貨物價值之大部，而該類運送，除使用海運外，也多使用公路、或鐵路等內陸運送來完成。故以載貨證券及海運為重心之海牙及海牙威斯比規則，漸有規範不足之感。 除此之外，諸如支付運費、運送人交付貨物、貨方就貨物相關事宜指示運送人的權利、如何讓與運送契約下之權利、誰有權提起訴送或仲裁等議題，則不但海牙及海牙威斯比規則未加規範，就連1978年聯合國海上貨物運送公約〈United Nations Convention on the Carriage of Goods by sea,1978，簡稱漢堡規則〉對此亦束手無策，導致該類議題只得依照各國國內法解決，無法達成法律適用上之一致。 因此，在1998年，CMI決定放下修訂海牙威斯比規則之工作，轉而開始研擬全新的海上貨物運送規範，並於2001年12月提出了運送法文書草案〈CMI Draft Instrument on Transport Law，簡稱草案〉 。不但允許運送契約當事人使用不可轉讓運送單據、或以電子商務往返，更將草案之適用範圍擴及多式運送、及過去國際公約未處理之議題，尤有甚者，草案下之運送人賠償責任制度亦較以往之國際公約來得複雜。 因為現今任何之國際公約皆須由聯合國之機構如UNCITRAL加以起草。CMI便將草案送交予聯合國國際貿易法委員會〈United Nations Commission on International Trade Law，簡稱UNCITRAL〉，在UNCITRAL加入秘書處之說明後，於2002年1月8日，該份草案被製成海上貨物運送文書草案初稿〈Preliminary Draft Instrument on the Carriage of Goods by Sea〉 ，並交由UNCITRAL下之運送法工作小組〈Working Group on Transport Law〉所審議 。雖說UNCITRAL是否會修訂草案，抑或聯合國是否將以之代替漢堡規則，此刻吾人難加逆料，但不論就規範廣度及賠償責任制度方面，相較於海牙及海牙威斯比、漢堡規則，CMI所提出之草案都頗有可觀，極值得吾人加以研究。 〈二〉研究目的 本論文希望達到下列目的 第一、藉由研究草案第1、第4條中有關多式運送之規範，來探討國際海上貨物運送規範應否將適用對象擴張到海上運送之外。 第二、就草案有關電子商務之規定，以及當下未受到國際公約所規範、而草案加以規定之議題，如運費、交貨物、貨方指示運送人的權利、讓與運送契約下權利之方式、提起訴送或仲裁之權利等，透過第2條及第9到第13條之討論，來了解草案之規範是否合理、可行。 第三、對草案之規定中，過去曾受到海牙及海牙威斯比、漢堡規則所規範之議題，如公約之適用範圍、運送人之義務、賠償責任、託運人之賠償責任等，經由草案與前開規則之比較，來研究渠等間之差別、及草案之規範是否妥適。 〈三〉研究範圍與相關文獻探討 本論文係以整部草案為研究對象，並以草案與海牙及海牙威斯比、漢堡規則規則、及英國法之比較為重心。至於國內法之檢討，甚至草案與其他國家之海上運送法的比較，限於與篇幅，擬於嗣後再另文深入研究。 本論文草案於2001年底方告完成，故本論文之參考文獻，除草案立法說明外，以UNCITRAL下之運送法工作小組所釋出資料為主，包括會議記錄、各國家及國際組織之評介，至於國外期刊陸續出現探討草案之文章，亦為研究之列。另外，由於草案多數內容仍值根自海牙、海牙威斯比、漢堡規則等國際公約，因此本論文將博引國內外權威教科書之相關見解。 〈四〉研究方法 在進行草案各條文之討論前，有必要先對草案之擬定過程、草案制定之必要性、以及草案之核心議題加以介紹，簡言之，須說明草案之立法背景。之後草案之研究，因為本論文係以整部草案為探討對象，茲以逐條、項討論之方式來進行。最後則點出草案所代表的國際海上貨物運送法新趨勢。 〈五〉論文結構 本論文共分為四章，茲簡述各章內容如後： 第一章 緒論 說明研究動機及目的、研究範圍及方法、以及論文結構。 第二章 立法背景 本章闡述草案之擬定過程、草案之制定必要、以及草案之核心議題。 第三章 草案釋義 草案之規定，從開始的「定義」直到最後的「契約自由之限制」，共計有17條，茲將第三章分成十七節來探討各條文之得失。 第四章 國際海上貨物運送法之新趨勢─代結論 綜觀草案之規定後，茲提出草案所代表之國際海上貨物運送法之趨勢。

這是一篇法制史論文，主旨在以宏觀角度來研究日本殖民政策與傀儡政權「滿洲國」法制之間的關係。 在「九．一八」事件之後、滿洲國成立之前，日本方面曾就滿洲何去何從有過爭論，日本最後確定了「滿洲建國」之方針。透過滿洲國中央政府體制之設計、「日系」官吏掌握樞要，日本建立起對滿洲國「內面指導」的體制，實質上操控滿洲國法令之制定。 滿洲國成立之初，日本對地方各省的實質控制程度尚淺。日本先與地方勢力妥協，進而仿效明治維新「廢藩置縣」之經驗，以制度設計及政治運作為手段，漸進地達到中央集權的目標。而在基層地方行政組織方面，日本原本師法統治台灣、關東州、朝鮮之故智，採傳統中國的「保甲制度」；惟滿洲國後期則改採類似日本近代法的「街村制度」。總之，日滿當局相當成功地將國家權力深入地方基層。 日本人相當重視滿洲國的司法建設，致力於司法機關之改組與增設、司法人員換血及日系人員之引進、在地司法人員之培養與考選．．．等等。為了塑造滿洲國「獨立國」的假象及整合權力機制，1937年日本撤廢在滿洲國的「治外法權」，惟在滿日人的實質地位並未受太大影響。 在鞏固政權及維護治安的要求下，滿洲國的刑事法制究竟呈現何種面貌？其與「全體主義」（totalitarianism）時代思潮之間的關係又是如何？日滿當局如何在滿洲國建立起近代化的治安體系，也是本文關心之所在。除了法制面的論述之外，本文將分析滿洲國刑事司法的實際運作、對當地人民帶來何種影響。 日本拓殖政策，在何種程度上影響了民商經濟法制？這個問題將分為三部分回答。第一部分探討滿洲國民商法典之制定及其與日本法之關係。自始至終未完成立法的親屬、繼承法，本部分亦對其延遲的原因及其立法「要綱」加以分析。第二部分乃以日本移民滿洲政策與滿洲國土地法制間之關係為主題，研究日滿當局藉由何種制度設計來便利日人取得土地，並探討此種制度對當地華人造成的影響。第三部分則以「特殊會社」為中心，論述「計畫經濟」、「統制經濟」下的滿洲國經濟法制，及其實際的運作成效。 本文認為，滿洲國法制，不能單純地視為日本攫取殖民利益的工具。它的某些部分，吸納了當時日本學者、政治人物的改革理想，故有一定的進步性、實驗性。而在實踐上，日本殖民統治者，尤其是司法部門，在滿洲國奉行了相當程度的「形式法治主義」。因此，滿洲國法制及其運作，雖不脫「殖民地體制」之本質，卻仍具有其獨特的歷史地位。

本論文於結構安排上，首章係為緒論，內容涵蓋有研究動機及目的、研究方法、研究範圍及架構；而於第二章將探討限制提出攻擊防禦方法之法理基礎及所涉基本權干預；第三章則對於事證提出及失權規定立法例之加以介紹；第四章則首就我國民事訴訟法一般訴訟促進義務下之失權制度，為要件及效力之介紹，再以其為基礎下，探討特別訴訟促進義務、特殊訴訟促進義務之失權規定要件、效力介紹及異同比較，並對於具法律重要性之實務見解予以評析；第五章則除探討民事訴訟第一審程序失權規定與其他同法程序制度之價值調和問題，復將對民事訴訟法第196條、第268條之2及第276條規定為合憲性控制之操作；第六章則為本論文綜整及結論。

本文研究重點係母子公司合併時子公司少數股東權益保障的爭議問題，並嘗試從美國法之觀點檢討我國母子公司合併案例與相關之規範設計。 從美國德拉瓦州法院對於母子公司合併規範模式之演變，應可察覺一國法制總體面因素的變化，以及合併基礎法制變遷，對於母子公司合併規範設計之影響。總體面因素諸如當代公共政策的游移、投資人與市場周邊機制之成熟度、公司內部治理機制的健全、社會思潮的偏向等；合併基礎法制幾個重大變遷，包括可決合併門檻多數決原則之確立、簡易以及制式現金逐出合併之陸續完成立法等，在在都影響了法院對於母子公司合併之規範態度。法院的態度變化，也顯現在子公司少數股東所擁有之兩項救濟，亦即股份收買請求權以及違反受任人義務訴訟救濟，在近一世紀以來，其起初係平行發展、繼而相互競爭至目前走向調和之變遷過程。而在過程中，違反受任人義務的內涵與課責標準一直持續變化，連帶地也影響股份收買請求權理論基礎的汰換、調整與新生。 德拉瓦州法院對於母子公司合併的處理方式，是區分簡易合併與制式合併而適用不同的規範模式。制式合併係適用「財產法則」概念下之常規交易審查模式，違反常規交易標準即屬違反受任人義務；簡易合併則因為協商成本太高，所以適用「補償法則」，以股份收買請求權為唯一救濟。此項規範模式，很顯然地是一種妥協之處理方式。尤其股份收買請求權之相關配套設計，包括評價得否採計合併綜效、救濟成本之負擔方式以及程序障礙設計猶存諸多問題，採取「補償法則」背後的考量因素或許正是為便利母公司執行合併。 從美國德拉瓦州公司法母子公司合併規範設計之歷史演變，比較我國目前現階段的母子公司合併規範之設計，大體說來，由於我國公司法與企業併購法之規範設計不利於子公司與母公司進行協商、再加上董事以及控制股東（亦即母公司）對於子公司之股東並無直接負受任人義務，在子公司股東無法對於不公平的合併對價，直接請求董事或母公司負擔損害賠償責任的情況下，將很難期待子公司的董事會盡力為子公司少數股東，向母公司爭取公平的合併對價。 換言之，由於我國受任人義務體系之不完備，少數股東縱然認為合併對價涉及不公情事，似乎也祇能依照民法侵權行為之規定，向董事或母公司請求損害賠償。按照民法第一八四條之規定，其舉證責任門檻事實上即相當於美國法對於簡易合併場合之規範。亦即是說，我國法似乎並無特別針對母子公司合併此項具有利益衝突之重大交易，提出任何有別於常規交易之差異規範，此即導致子公司少數股東僅能按照一般侵權行為之規範，請求母公司或董事負擔損害賠償責任，這對於少數股東而言，自是甚為不利。 短期而言，從經濟政策上係鼓勵合併，抑或從我國公司內部治理機制以及市場機制尚未健全發展至足以提供子公司相當之協商力量以與母公司抗衡的角度，我國似乎都無法在仿效美國於制式合併場合，建立偏向「財產法則」概念下之「近似常規交易協商模式」。因此，現階段或應思考從改善我國股份收買請求權設計開始著手。對此，ALI Principles與RMBCA有關股份收買請求權設計之立法例，我國應擇其優而加以援用。 長期而言，按照我國現階段的規範趨勢，似乎係在仿效美國法制，逐漸朝向市場導向之公司治理機制（market-oriented style of corporate governance），因此持續開拓我國資本市場的深度與廣度，以及建立適合於我國公司生態的公司內部治理機制，都將是繼續努力的目標。倘若未來我國市場之周邊機制與公司內部治理機制皆能發揮適當的治理功能，前述偏重於「補償法則」概念下規範模式之股份收買請求權設計，即有必要加以調整，以避免美國現階段在現金逐出合併場合所發生之「規範重疊」（regulation overlap）問題。

公司治理的研究,其主要的目的是了解董事會組成,董事會規模,外部董事, 董事及CEO薪酬誘因,CEO改組,外部大股東,外國股東,機構投資人,控制權和股權集中性,併購,法律制度及執行,法源…等變數對以ROA,ROE,會計盈餘,Tobin’s Q和股市報酬率所代表的公司績效之影響。與公司治理有關的重要指標包括股份控制權,現金流量權,董監事席次的控制權,控制權與股權的偏離,次大股東,金字塔結構,交叉持股,優先投票權,外部董事比例等。 本論文共計8章40節,引述國外文獻約500篇並由國際公司治理的實證結果來探討我國五家金控：開發金、台新金、復華金、富邦金、兆豐金的公司治理,最後提出九點結論和建議。

定型化契約條款的發展自二十世紀以來，普遍地擴及一切的商品服務業，此種普及之情況在勞動生活實態中亦不例外。在勞動契約的締結過程中，雇主多以預先擬定的契約條款，單方面向勞工提出，就締約實力而言，勞工多半處於弱勢之一方，對於契約內容之形成難有影響力，通常僅能在接受與否間選擇，契約自由原則在此無法達到其保障契約內容的實質正當性功能，從而對於定型化勞動契約之內容有加以控制、審查之必要性。 然而定型化勞動契約之司法控制在我國現行實定法之狀態下，有其適用上之困境，我國制定法中有關定型化契約條款之規範，以消費者保護法之規定（第11條至第17條）最為詳盡，然而該法所適用之對象受到立法定義之侷限，非消費性契約無消保法之適用，勞動契約因而無法直接適用上開規定。我國民法債編於民國88年的修正中雖增訂民法第247條之1，作為定型化契約條款之原則性規定，然此一規範內容僅涉及定型化契約之內容控制，其立法密度顯然小於消保法之規定。 為了釐清定型化勞動契約控制在我國法上之適用依據，本論文蒐羅大量法院判決，觀察法院適用民法第247條之1於勞動契約中之現狀，並譯介德國法制相關討論及規範，希冀對此問題有更進一步之認識，進而提出妥適之解決之道。 本論文首先從定型化契約之理論出發，分析定型化契約須受控制之理由及其控制之基本模式。其後詳述我國法制現狀，探討在法律適用困境下，如何進一步建構起定型化勞動契約之法律體系及適用依據。為能釐清定型化契約的司法控制體系，本論文以大量篇幅分析比較我國與德國法制，依序探討定型化契約條款之定義、納入契約及異常條款之判定、不明確條款解釋原則、內容控制等相關重要問題。再者，若契約不被納入成為契約內容，或者因顯失公平而被判定無效後，其法律效果為何，亦為本論文所要探討之議題。最後，以勞動契約常見之四種定型化契約條款為題，介紹我國法院之處理方式以及德國法制之討論，期能藉由比較法上之分析作為我國將來法律解釋及立法之借鏡。

企業因為經濟自由化、貿易國際化潮流之影響，逐漸成為資本集中與技術密集之經營型態。為求擴充生產規模、增加產品種類、分散投資風險、拓展國際市場等目的，因而成立新公司或兼併其他公司，或購買其他公司之股份，或母公司與子公司交叉持股，而形成關係企業之組織型態，已成為普遍趨勢。職是，關係企業之經濟發展與經營模式，已然占有重要之地位。 關係企業具有特殊屬性，舉凡管理組織、生產規劃、人事制度、市場行銷、財務風險、獲利能力、公共事務與社會歸屬，均有相當程度之影響力。我國公司法對於關係企業專章之規範，仍有不足之處，導致受一九九八年亞洲金融風暴影響所及，爆發若干關係企業之經營弊端，其中以股票流通市場之證券交易違法行為，最為嚴重。綜觀其原因，除肇始於東南亞金融危機及國際不景氣環境外，亦顯示關係企業在股票市場存有許多問題，諸如負責人欠缺誠信、掏空公司資產，造成企業發生危機，發生多起上市或上櫃公司之經營弊端，嚴重損害公司、股東權益與債權人利益，並衝擊社會投資人與整體經濟，值得探討研究。 本論文研究方向，以法制理論、比較法學及實證案例為基礎，論述關係企業證券交易之違法行為，以股票流通市場為中心，並闡述近年來若干重要之關係企業案例，分析法院裁判之論處法律邏輯。包括關係企業之市場操縱行為（違約交割、沖洗買賣、相對委託、連續交易炒作行為）、關係企業「護盤」之違法性、關係企業之內線交易行為，等重要項目。亦討論關係企業藉由無形資產之高估或低估而買賣有價證券之非常規交易行為，兼述國際會計準則公報之規範，佐以實際案例研究。此外，亦闡論關係企業財務預測制度與證券交易違法行為之牽連、證券投資人之保護。 本論文內容之參考文獻資料，包括學位論文（例如前輩先進之博碩士論文）、教授學者之著作書籍、著名期刊與國內外網站資訊。所參考資料則以我國與美國法制文獻為主，至於其他國家之部分，則略以要旨參酌。最後，再針對作者執業律師參與關係企業案例之辯護瞭解，提出若干防弊機制之建議，俾供各界參考。 / UNLAWFUL ACTS BY AFFILIATED ENTERPRISES RESPECTING SECURITIES TRANSACTIONS WITH A FOCUS ON THE STOCK EXCHANGE MARKET Abstract Due to the impact of economic liberalization and trade internationalization, operations of enterprises have gradually become capital-intensive and technology-intensive. In order to increase production, expand product line, spread out investment risks, and develop international markets, enterprises have established new companies, merged with others, and purchased shares of other companies, or have engaged in cross-holding of shares between parent companies and subsidiaries. As a result, the formation of affiliated enterprises has become a popular trend. The economic development and business model of affiliated enterprises have likewise become important issues. Affiliated enterprises have their unique attributes; their management organization, production planning, personnel policy, marketing, financial risks, profitability, public affairs, and social affiliation have significant impact on enterprises. Due to inadequacies in the regulations on affiliated enterprises in Taiwan’s Company Law, several affiliated enterprises were exposed to have engaged in fraudulent business operations as a result of the 1998 Asian financial crisis. Among these, most serious were cases involving unlawful securities transactions in the stock market. An analysis of the factors leading to such anomaly shows that in addition to the Southeast Asian financial crisis and international economic slowdown, problems caused by of affiliated enterprises in the stock market, such as integrity and credibility issues on the part of the persons-in-charge and their swindling of company assets, resulted in corporate crises. Many incidents of business malpractices in public or OTC companies occurred, severely undermining the interests of companies, shareholders, and creditors, as well as those of the public investors and the overall economy. All these are worthy of further exploration and study. This paper uses legal theories, comparative jurisprudence, and empirical studies to discuss the unlawful activities in securities transactions by affiliated enterprises. This paper focuses on the stock market to explain the major cases involving affiliated enterprises in recent years and to analyze the legal grounds in the court’s decision on punishment. The cases covered include market manipulation by enterprises, default of securities delivery, wash sales, matched order, manipulation of series of transactions, the unlawfulness of stock market intervention by affiliated enterprises, and insider trading by affiliated enterprises. In addition, this paper discusses the transaction anomalies resulting from overvalue or undervalue of intangible assets by affiliated enterprises. Regulations on the International Accounting Standards gazette are explained and supplemented by actual case studies. In addition, this paper explores the inter-relation between financial forecast systems in affiliated enterprises, unlawful activities in securities transaction, and investor protection. Reference literature used in this paper includes academic dissertations, publications by professors and scholars, periodicals, and information from local and foreign Web sites. Reference materials are based primarily on literature on Taiwan and U.S. laws, supplemented by summary of information from other countries. Finally, recommendations of mechanisms to prevent malpractices are put forward, drawing on the author’s experience as defense lawyer for affiliated enterprises.